1. kvartal Analytikerpresentasjon. Oslo 10. mai 2001

Transkript

1 1. kvartal 2001 Analytikerpresentasjon Oslo 10. mai 2001

2 Hovedpunkter resultat i 1. kvartal Realisert gevinst gjennom salg av regionalnett NOK 413 mill Betydelig økning i oppnådde kraftpriser i Norge; +37% mot 1kv 00 Høyt produksjonsvolum i Norge; + 7% mot 1kv 00 Svakere resultat fra krafthandel og tilknyttede selskaper. Høy skattekostnad (NOK 220 mill) Avkastning omløpsportefølje 4,0%, men 0,5 %-poeng bedre enn Oslo Børs Totalindeks 10 mai, Analytikerpresentasjon

3 Resultatregnskap 1. kvartal 2001 Proforma NOK mill. 1. kv kv kv Driftsinntekter Driftskostnader Avskrivninger Driftsresultat Resultat tilknyttede selskaper Finansielle poster Gevinst salg regionalnett Resultat før skatt Skattekostnad Periodens resultat Majoritetens andel av periodens resultat Resultat pr. aksje (kr) 1,74 1,39 1,34 3,38 Antall aksjer i mai, Analytikerpresentasjon

4 Driftsresultat 1. kvartal 2001 Proforma NOK mill. 1. kv kv kv Hafslund Kraftproduksjon (1) Hafslund Krafthandel (2) Øvrig virksomhet (3) Driftsresultat (1) Hafslund Produksjon -herav Norge herav USA (2) Hafslund Krafthandel -herav Norge herav USA (3) Øvrig virksomhet -Øko Kraft Konsernstab Annet mai, Analytikerpresentasjon

5 Hafslund Produksjon 1. kvartal 2001 Driftsresultat NOK 77 mill (NOK 58 mill) NORGE: Driftsresultat NOK 67 mill (NOK 36 mil) Restrukturering av produksjonshedge til kortere sikringshorisont Fra 5 års sikringshorisont til 2/3 års sikringshorisont Posisjonert for at resultater i større grad reflekterer det generelle prisnivå Risikostrategi som sikrer en minimumsinntekt Betydelig økning i oppnådde kraftpriser +37% mot 1 kv 00 Høyt produsert volum +23% mot middel - +8% mot 1. Kv 00 USA: Driftsresultat NOK 10 mill (NOK 22 mill) Lavere oppnådde kraftpriser -32% Økte kostnader til fliskjøp 10 mai, Analytikerpresentasjon

6 Hafslund Produksjon - Norge Resultatregnskap 1. kvartal 2001 NOK mill. 1. kv kv Driftsinntekter Kraftkjøp Dekningsbidrag Påvirkbare driftskostnader Lite påvirkbare driftskostnader Avskrivninger Driftsresultat Egenproduksjon (GWh) Spotpriser (øre/kwh) 20,1 11,1 10,3 Oppnådd salgspris (øre/kwh) 16,4 12,0 11,4 10 mai, Analytikerpresentasjon

7 Hafslund Produksjon - USA Resultatregnskap 1. kvartal 2001 NOK mill. 1. kv kv Driftsinntekter Kraftkjøp Dekningsbidrag Driftskostnader Avskrivninger Driftsresultat Egenproduksjon (GWh) Oppnådde salgspriser (øre/kwh) 61,2 88,6 107,6 10 mai, Analytikerpresentasjon

8 Virkelig produksjon mot middelproduksjon pr. mnd. (Produksjon i Norge) GWh Middel Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Sum mai, Analytikerpresentasjon

9 Fremtidige 1 års kraftpriser øre/kwh 23,0 21,0 19,0 17,0 15,0 13,0 11,0 9, Per ,8 15,7 16,5 17,8 18,3 18,8 19,2 19,6 20,0 20,4 20,8 Per ,2 13,3 14,1 14,9 15,6 16,2 16,9 17,5 18,2 18,8 19,5 Per ,71 13,81 14,49 15,19 15,7 16,34 16,94 17,53 18,31 18,94 Per ,15 16,45 17,1 17,65 18,2 18,8 19,35 19,9 20,45 10 mai, Analytikerpresentasjon

10 Hafslund Produksjon - Norge Verdiøkning 5 års produksjon på sikringsportefølje fra Verdi hele mill NOK Uke 1 Uke 2 Uke 3 Uke 4 Uke 5 Uke 6 Uke 7 Uke 8 Uke 9 Uke 10 Uke 11 Uke 12 Uke 13 Uke 14 Uke 15 Uke 16 Uke 17 Uke 18 Ve r d i økn i n g 7, , , , , , , , , , , , , , , , , , mai, Analytikerpresentasjon

11 Hafslund Produksjon Oppnådd /estimert snittpris mot Spot/termin Kraftpris i øre/kwh kv 2001 Est Rest 01 Est V1 02 Est SO 02 Est V2 02 Oppnådd snittpris Spotpris mai, Analytikerpresentasjon

12 Hafslund Krafthandel 1. kvartal 2001 Driftsresultat NOK -20 mill (NOK 4 mill) Norge: Driftsresultat NOK 13 mill (NOK 6 mill) Kraftig prisoppgang feil posisjonert jan / febr Tradingbidrag jan / febr NOK 23 mill Tradingbidrag mars NOK 12 mill Engasjert kapital NOK 23 mill USA: Driftsresultat NOK 7 mill (NOK 2) Ingen aktivitet hittil i 2001 Beslutning vedr videre aktivitetsnivå tas i løpet av mai / juni 10 mai, Analytikerpresentasjon

13 Hafslund Krafthandel Resultatregnskap 1. kvartal 2001 NOK mill. 1. kv kv Kraftbidrag Andre inntekter Dekningsbidrag Driftskostnader Avskrivninger Driftsresultat Spotpriser i Norge øre/kwh 20,1 11,1 10,3 Engasjert kapital Antall ansatte mai, Analytikerpresentasjon

14 Hafslund Invest 1. kvartal 2001 Finansiell omløpsportefølje: -4,0% avkastning, 0,5% bedre enn Oslo Børs Totalindeks pr 1. kvartal Pr 30. April +3,0% mot Oslo Børs Totalindeks +1,0% Netto regnskapsmessig resultat NOK 40 mill (NOK 112 mill) Urealisert tap NOK 9 mill pr , ned fra NOK 75 mill pr Samlet kostpris NOK 723 mill 10 mai, Analytikerpresentasjon

15 Hafslund Invest Resultatregnskap 1. kvartal 2001 NOK mill. 1. kv kv Driftskostnader Resultat anleggsaksjer Omløpsaksjer: Realisert utbytte/salg Endring urealisert Resultat investeringsaktiviteter Avk. Oslo Børs tot.ind. -4,5 % -1,0 % -1,7 % Avk. omløpsaksjer -4,0 % 13,2 % 22,5 % 10 mai, Analytikerpresentasjon

16 Øvrige virksomhetsområder Resultatregnskap 1. kvartal 2001 NOK mill. 1. kv kv Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat Består av: Øko Kraft AS (1) Konsernstab Orion Systems (3) Hafslund Nett (2) Annet (1) Konsolideres fra 1. Januar 2001 (2) Virksomheten er solgt med regnskapsmessig virkning fra (3) Virksomheten er solgt med virkning fra 1. april mai, Analytikerpresentasjon

17 Balanse 31. mars mar % 31.des % NOK mill av total 2000 av total Immaterielle eiendeler % % Varige driftsmidler % % Finansielle anleggsmidler % % Omløpsmidler % % Sum eiendeler % % Egenkapital % % Avsetning forpliktelser % % Langsiktig gjeld % % Kortsiktig gjeld % % Sum gjeld/egenkapital % % Netto rentebærende gjeld Gj.sn rentekostnad 7,1 % 7,1 % 10 mai, Analytikerpresentasjon

18 Hafslund Invest Aksjeportefølje 31. mars Kommentarer aksjeportefølje Bokført verdi NOK mill. Øvrig energi 32 % NOK 478 mill Fin. Omløpsaksjer 36 % NOK 723 mill Avkastning på omløpsporteføljen var 4,0% (3,0% pr 31. April). Oslo Børs totalindeks -4,5 % i samme periode (1,0% pr 31. April). Venture 10 % NOK 149 mill Tensil 9 % NOK 142 mill 10 mai, Analytikerpresentasjon

19 Finansiell omløpsportefølje Kostpris Markedsverdi Sparebanken NOR Frontline Telenor Aker Maritime Norske Skog Narvesen Privatbanken Prosafe Fred Olsen Energy Swan Reefer Inc Transocean Enitel Nokia Tele 1 Europe RCCL Diverse Ureal. tap NOK mai, Analytikerpresentasjon

20 Hafslund Invest Øvrige energi investeringer NOK mill Bokført verdi Eierandel Arendal Fossekompani % Scudder Latin Amerika Fond % Oppdal Energi % Energieunion % Pemco Group % Fauske Lysverk % Pelican 6 9,6 % mai, Analytikerpresentasjon

21 Hafslunds investeringer - nedstrømsaktiviteter MNOK Kostpris Anslått Nett (Everk) markeds- - Viken (33%) verdi *) - Mjøskraft (49%) Elverum Nett (49%) Oppdal Everk 65 Sum investeringer ~2 600 Kraftomsetning - Tindra (38%) Øko Kraft (57%) Kraftinor (49%) 30 Sum investering ~ 600 Totalt ~ *) basert på forholdstall ved transaksjoner i Norge mai, Analytikerpresentasjon

22 Store minoritetsinvesteringer pr. 10. mai 2001 Hafslund ASA / Hafslund Invest AS Nett investeringer Sluttbruker Øvrige investeringer Viken Energinett AS 33% NOK 1,9 mrd. Tindra Energi AS 36,6% NOK 223 mill. Arendal Fossekompani 20% NOK 290 mill. Mjøskraft AS 49,9% NOK 339 mill. Øko Kraft AS 56,0% NOK 211 mill. Oppdal Elverk 47,4% NOK 42 mill. Elverum Energi Nett AS 49% NOK 142 mill. Tensil Ltd 46% NOK 140 mill. Scudder Latin Amerika 16% NOK 99 mill

23 Eierstruktur Østnett Hafslund indirekte eier av 24% etter overføring av nettvirksomhet i Østfold Akershus Energi Oslo Kommune Hafslund 51% 67% 33% Akershus Nett Holding 49% Viken Energinett 51% 49% Østnett Hafslund eier 33% i Viken Energinett og indirekte 24% av Østnett Akerhus Østfold Fjernvarme Akershus Nett (100%) Søndre Follo Energi (34%) H reg. nett (100%) Rygge Elverk (100%) Rakkestad Energiverk (33%) Gardermoen Fjernvarme (50%) Entreprenør Hafslunds innskudd Hafslund Regionalnett (100%) Hafslund Alfa (Entreprenør) Fellestjenester Rygge (100%) Rakkestad (33%) 10 mai, Analytikerpresentasjon

24 Transaksjonsmodell Østnett Hafslund økt eierandel i Viken, samt realisert gevinst Transaksjonsmodell Kontanter + noe aktiva Viken Østnett Indirekte eierandel 74% Mottar 10,4% nye aksjer, verdi 611 M Kontanter: 338 M + Fordring: 80 M Aktiva Hafslund Hafslund Regionalnett (100%) Hafslund Alfa (Entreprenør) Fellestjenester Rygge (33%) Rakkestad (33%) Endringer i Hafslunds balanse: Overførte nettaktiva: 482 mill Oppgjør: Kontanter/gjeld 338 mill Fordring 80 mill Nye aksjer i Viken 611 mill Totalt salgssum mill Gevinst ~ 547 mill - Indir. eie Østnett 134 mill Res. f. skatt 413 mill skatt ~ 121 mill Res. e. skatt ~ 297 mill 10 mai, Analytikerpresentasjon

25 Hafslunds visjon på Østlandet Forretningsområder: Nye Hafslund Produksjon Nedstrøm Investeringer Strategisk effekt Produksjon Glomma Produksjon Infrastruktur (Elnett/ Fjenvarme) XX Nye Forr. områder Kraftomsetning Omløpsinvest. o Aurland o Buskerud Kraft prod Hafslund /Borregaard o Solbergfoss o Oppland Energi / Opplandskraft o Hedmark/Oppland Viken /Østnett Mjøskraft o Buskerud? o Østfold? o Ny region? Tindra Øko Kraft o Ny region? Produkt/ Tjenestelev X Avregning/ Fakturering. Entreprenør/ Installasjon Trading Venture Multi-utility. Energi Invest > egen kundebase x) Tele, Alarm, Internett, Smarthus m..m. XX) Gatelys, bredbånd, PLC, mm 10 mai, Analytikerpresentasjon

26 Nye forretningsmuligheter for kraftselskaper Nye Forretningsområder Tjeneste/produkt leverandør Bredbånd/PLC Multi-utility Avregning/ Faktureringstjenester Entreprenør/ installasjon Utvikle kundeportaler, nye produkter/tjenester tele alarm smarthus Byggeinfrastruktur og salg av tjenester bredbånd PCL Powerline Communication Kommunale tjenester strøm renovasjon vann/avløp fjernvarme Utvikling av service-provider selskap Tjenester (privat/bedrift) Installasjon nye produkter og tjenester m.m. 10 mai, Analytikerpresentasjon

27 Hafslund inn i nytt forretningsområde- Vakt- og alarm Hafslund har ervervet 67% av aksjene i vekterselskapet Vekterselskapet, etablert 1993, har hovedfokus på boligalarm Nær kunder, 100 ansatte og god lønnsomhet Virksomhet i Oslo, Bærum, Drammen, Hamar, Romerike, Hadeland m.fl. Vaktsentral på Hadeland 10 mai, Analytikerpresentasjon

28 Vakt- og alarmmarkedet i Norge Omsetning fordelt på virksomhetsområder Mobilt 21 % Verditrans port 15 % Kontroll 4 % Alarm 8 % Stasjonær 52 % Forventet antall installerte boligalarmer i Norge 2,8 mrd. omsetning (1999) Kraftig vekst på 20% i 1999 To store aktører dominerer markedet: Securitas: 1,35 mrd i oms. (48%) Falken: 0,87 mrd i oms. (31%) Alarmsegmentet (bolig-) utgjør liten andel av oms. men har: størst vekst høye marginer stor verdi pr. kunde Ca boligalarmer installert i dag 28% vekst i 2000 (antall kunder) Prognose Andre Secur itas Falken Falken dominerer markedet med ca. 50% markedsandel mai, Analytikerpresentasjon

29 Hafslunds nedstrømsaktiviteter - Betydelig potensiale innenfor Eierskap i Infrastruktur Nye Forretningsområder Effektivisering Bygge stordrift Utvikle nye forretningsmuligheter Elnett kunder Salg av kraft kunder Fjernvarme Produkt/ Tjenester Gatelys Entreprenør/ Installasjon PLC Avrening/ Fakturering Bredbånd Multi- utility Øke verdiskapning i kundebase på kunder (derav ca både nett og kraftomsetning) 10 mai, Analytikerpresentasjon