Foreløpige resultater Oslo 14. februar 2001

Transkript

1 Foreløpige resultater 2000 Oslo 14. februar 2001

2 Kjennetegn resultat i 4. kvartal Høyt produksjonsvolum i Norge; + 40% mot 1999 God risikojustert avkastning fra Krafthandel i USA Avkastning finansielle omløpsportefølje i takt med Oslo Børs -13,5% Nedskrivninger av langsiktige investeringer 14 februar, Analytikerpresentasjon

3 Resultat i 2000 Høy risikojustert avkastning fra krafthandel i USA. Høyt produsert volum og lave priser Produksjonsvirksomheten i Norge Terminering/nedskriving og høy USD Produksjonsvirksomheten i USA Høy avkastningen på finansielle omløpsaksjer mot Oslo Børs Nedskrivninger av langsiktige investeringer Utbytte NOK 1,20 pr. aksje 14 februar, Analytikerpresentasjon

4 Resultatregnskap 2000 NOK mill. 4. kv kv Driftsinntekter Driftskostnader Avskrivninger Driftsresultat Resultat tilknyttede selskaper Finansielle poster Ordinært resultat før skatt Skatt ordinært resultat Periodens resultat Majoritetens andel av periodens resultat Resultat pr. aksje (kr) 0,60 0,46 3,34 4,12 Antall aksjer i februar, Analytikerpresentasjon

5 Hafslund Produksjon 4. Kv Driftsresultat NOK 132 mill (NOK 86 mill) NORGE: Rekordhøy produksjon Norge (+276 GWh mot 1999 og 50% over middel) Restrukturering av produksjonshedge (NOK 23 mill) Lavere produksjon USA ( NOK -10 mill) Avsetning kraftkontrakt USA ( NOK -7,5 mill) 14 februar, Analytikerpresentasjon

6 Hafslund Produksjon 2000 Driftsresultat NOK 305 mill (NOK 298 mill) NORGE: Høyt produksjonsvolum (+352 Gwh mot 1999 og 19% over middel) Lav salgspris 11,4 øre/kwh (-5% mot 1999) Økt volum i spotmarkedet (ref. terminering Østfold-Kontrakt) Restrukturering av produksjonshedge + NOK 23 mill USA: Engangsforhold USD -2,8 mill Terminering kraftkontrakt USD +2 mill Nedskriving anlegg USD -4 mill Avsetning kraftkontrakt USD 0,8 mill Høy USD kurs 14 februar, Analytikerpresentasjon

7 Hafslund Produksjon Resultatregnskap 2000 NOK mill. 4. kv kv Driftsinntekter Kraftkjøp Dekningsbidrag Driftskostnader Avskrivninger Driftsresultat Egenproduksjon (GWh) Spotpriser Norge (øre/kwh) 13,2 13,4 10,3 11,2 14 februar, Analytikerpresentasjon

8 Virkelig produksjon mot middelproduksjon pr. md. (Produksjon i Norge) GWh Middel Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Sum februar, Analytikerpresentasjon

9 Fremtidige 1 års kraftpriser øre/kwh 23,0 21,0 19,0 17,0 15,0 13,0 11,0 9, Per ,8 15,7 16,5 17,8 18,3 18,8 19,2 19,6 20,0 20,4 20,8 Per ,2 13,3 14,1 14,9 15,6 16,2 16,9 17,5 18,2 18,8 19,5 Per ,71 13,81 14,49 15,19 15,7 16,34 16,94 17,53 18,31 18,94 14 februar, Analytikerpresentasjon

10 Hafslund Produksjon Faktisk produksjon mot normal produksjon Egenproduksjon GWh Faktisk år( 31-90) år( 41-00) februar, Analytikerpresentasjon

11 Hafslund Produksjon Utvikling i oppnådd snittpris mot Spot fra 1996 til ,00 25,65 23,00 21,00 Kraftpris i øre/kwh 19,00 17,00 15,00 14,15 13,00 11,00 13,50 12,15 12,29 11,64 12,01 11,21 11,43 10,33 9, Oppnådd snittpris 14,15 12,15 12,29 12,01 11,43 Spotpris 25,65 13,50 11,64 11,21 10,33 14 februar, Analytikerpresentasjon

12 Hafslund Krafthandel 4. Kv Driftsresultat NOK 38 mill (NOK 12 mill) USA: Fortsatt god avkastning NOK 40 mill (NOK 9 mill) Ingen aktivitet fra desember Realisering av posisjoner 14 februar, Analytikerpresentasjon

13 Hafslund Krafthandel 2000 Driftsresultat NOK 179 mill (NOK -41 mill) USA: Høy risikojustert avkastning (USD 9 mill i engasjert kapital) Driftsresultat NOK 170 mill (NOK 58 mill). Handel i det korte markedet Ingen aktivitet fra nov/ des p.g.a markedsmessig/politisk usikkerhet NORDEN: Tradingresultat NOK 27 mill. Gradvis økning av engasjert kapital til krafthandel i februar, Analytikerpresentasjon

14 Hafslund Krafthandel Resultatregnskap 2000 NOK mill. 4. kv kv Kraftbidrag Andre inntekter Dekningsbidrag Driftskostnader Avskrivninger Driftsresultat Resultat tilknyttede selskaper -8,2 2,0 Bokført verdi tilknyttede selskaper Spotpriser øre/kwh 13,2 13,4 10,3 11,2 Risiko kapital Antall ansatte februar, Analytikerpresentasjon

15 Hafslund Invest 2000 Finansiell omløpsportefølje: 22,5% avkastning Oslo Børs Totalindeks -1,7% Urealisert gevinst NOK 75 mill Samlet kostpris NOK 812 mill Anleggsinvesteringer: Resultat påvirket av: Eltele NOK +72 mill Actinor Shipping NOK -26 mill Nedskrivninger andre investeringer NOK -34 mill Arbeid mot mer likvide investeringer Actinor solgt februar 2001( ) NOK 347 mill Tussa Kraft solgt desember 2000 NOK NOK 136 mill 14 februar, Analytikerpresentasjon

16 Hafslund Invest / finansiering Resultatregnskap 2000 NOK mill. 4. kv kv Driftskostnader Resultat anleggsaksjer Omløpsaksjer: Realisert utbytte/salg Endring urealisert Resultat investeringsaktiviteter Netto renter Andre finansielle poster Netto rentebærende gjeld årslutt Gj. sn. rentebærende gjeld Gj. sn. rentekostnad 7,1 % 7,3 % Avk. Oslo Børs tot.ind. -1,7 % 45,5 % Avk. omløpsaksjer 22,5 % 69,2 % 14 februar, Analytikerpresentasjon

17 Øvrige virksomhetsområder Resultatregnskap 2000 NOK mill. 4. kv kv Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat Består av: Hafslund Nett * Orion Systems Hafslund Energi ** Porteføljeforvaltning mm Konsernstab Hafslund Alfa* Annet *Resultatenhetene er solgt med regnskapsmessig virkning fra ** Er fusjonert til Tindra Energi fra februar, Analytikerpresentasjon

18 Balanse 31. desember des % 31.des % NOK mill av total 1999 av total Immaterielle eiendeler % % Varige driftsmidler % % Finansielle anleggsmidler % % Omløpsmidler % % Sum eiendeler % % Egenkapital % % Avsetning forpliktelser % % Langsiktig gjeld % % Kortsiktig gjeld % % Sum gjeld/egenkapital % % 14 februar, Analytikerpresentasjon

19 Hafslund Invest Aksjeportefølje 31. des Aksjeporteføljen: Kommentarer aksjeportefølje Bokført verdi NOK mill. Øvrig energi 26 % NOK 462 mill Fin. Omløpsaksjer 46 % NOK 812 mill Avkastning på omløpsporteføljen var 22,5%. Oslo Børs totalindeks ned -1,7 % i samme periode. Venture 7 % NOK 121 mill Actinor Shipping 13 % Tensil NOK 228 mill 8 % NOK 142 mill 14 februar, Analytikerpresentasjon

20 Finansiell omløpsportefølje NOK mill Kostpris Markedsverdi Sparebanken NOR Frontline Norske Skog RCCL Norsk Hydro Aker Maritime PGS Enitel Nera Privatbanken SAS (Norge og Sverige) Søndenfjelds-Norske Kværner OMI Corp 7 23 Fred Olsen Energy Diverse Ureal. gev. NOK februar, Analytikerpresentasjon

21 Store minoritetsinvesteringer pr Hafslund ASA / Hafslund Invest AS Nett investeringer Sluttbruker Øvrige investeringer Viken Energinett AS 33% NOK 2,0 mrd. Tindra Energi AS 36,6% NOK 220 mill. Arendal Fossekompani 20% NOK 290 mill. Mjøskraft AS 49,9% NOK 335 mill. Økokraft AS 64,4% NOK 212 mill. Oppdal Elverk 47,4% NOK 42mill. Elverum Energi Nett AS 49% NOK 141 mill. Tensil Ltd 46% NOK 137 mill. Scudder Latin Amerika 16% NOK 96 mill

22 Adm. direktør Konsernutv. & Spes. prosj. Stab & sekretariat Finansielt eierskap Industrielt eierskap Invest Venture Prod. Nett Handel Utlandet Sluttbr. Infrastr. Nye produkter & tjenester 14 februar, Analytikerpresentasjon

23 Hafslund Invest Øvrige energi investeringer NOK mill Bokført verdi Eierandel Arendal Fossekompani % Scudder Latin Amerika Fond % Oppdal Energi % Pemco Group % Fauske Lysverk % Pelican 6 9,6 % februar, Analytikerpresentasjon

24 Hafslund Venture - strategi Gjennom aktivt eierskap i det enkelte ventureselskapet skal Hafslund ASA bidra til målselskapets utvikling og verdiøkning. Investeringsstrategien bygger på å utvikle synergier mellom porteføljebedriftene, og synergi mellom disse og egen virksomhet. Det skal fokuseres på investeringen i selskaper med teknologi, eller forretningsidé, hvor Hafslund ASA som kraftselskap, inklusive omfattende markedsapparat mot flere hundre tusen kunder, har kompetanse og ressursmessig fortrinn som investor. Hafslund ASA har en ramme for porteføljen på kr. Ønsket eierandel er mellom 10 og 49%. Porteføljen skal begrenses til 15 selskaper. Innsatsen skal gi en finansiell avkastning i samsvar med risikoeksponeringen. 14 februar, Analytikerpresentasjon

25 Utvikling i Hafslund A/B mot Totalindeksen og Industriindeksen QOSLO TOTAL INDEX, Close(Last Trade), Rebasing = 100,00 13Feb ,86 QHAFSLUND A, Close(Last Trade), Rebasing = 100,00 13Feb ,43 QHAFSLUND B, Close(Last Trade), Rebasing = 100,00 13Feb ,68 QOSLO INDU INDEX, Close(Last Trade), Rebasing = 100,00 13Feb ,18 Reb NOK Mar May Jul Sep Nov 2000 Mar May Jul Sep Nov 2001 Mar * Rebasert per 08/01/99 14 februar, Analytikerpresentasjon 75

26 Utvikling i Hafslund A/B mot Sydkraft, Fortum og Graninge QHNA.OL, Close(Last Trade), Rebasing = 100,00 13Feb ,43 QHNB.OL, Close(Last Trade), Rebasing = 100,00 13Feb ,68 QSYDc.ST, Close(Last Trade), Rebasing = 100,00 13Feb ,728 QGRAN.ST, Close(Last Trade), Rebasing = 100,00 13Feb ,487 Q/FUM1V.HE, Close(Last Trade), Rebasing = 100,00 13Feb ,0495 Reb NOK Mar May Jul Sep Nov 2000 Mar May Jul Sep Nov 2001 Mar * Rebasert per 08/01/99 14 februar, Analytikerpresentasjon

27 Struktur Oslo 14 februar 2001

28 Hafslunds virksomhetsområder Hafslund ASA 100% Hafslund Produksjon 33% Viken Energinett Nye forretningsområder Tindra (Kraftomsetning) 36,6% Finansielt eierskap 100% DVannkraft DVannkraft D Bio GWh Swift River Hafslund Co (USA) 95 GWh 65 GWh 49% 49% D kunder DFjernvarme 800 GWh 74% Østnett D kunder (AE, Søndre Follo, Rygge, H Reg) DFjernvarme DIndir. andel i kunder (Rakkestad,, Gjermå) Mjøskraft D nett kunder D84 GWh produksjon EEV Nett D kunder D > kunder i Akershus, Buskerud og Østfold Kraftinor D kunder 49% Økokraft (inkl. EEV) D kunder 56% Invest DBokført verdi: NOK ca 2,0 Mrd. Herav Energi: 0,5 Mrd D20% Arendal F D47% Oppdal E D12% Fauske Lysverker Venture D Scanwafer D Orion D Nodenet Handel, Norden DEngros- og egenhandel med kraft ca 40 TWh Handel Internasjonalt DEtablert i Tyskland og USA 14 februar, Analytikerpresentasjon

29 Østnett Hafslund indirekte eier av 24% Akershus Energi Oslo Kommune Hafslund 51% 67% 33% Akershus Nett Holding 49% Viken Energinett Akershus Nett (100%) Søndre Follo Energi (34%) 51% Østnett Akerhus Østfold Fjernvarme H reg. nett (100%) Rygge Elverk (100%) Rakkestad Energiverk (33%) Gardermoen Fjernvarme (50%) 49% Entreprenør Hafslund eier 33% i Viken Energinett og indirekte 24% av Østnett Hafslunds innskudd Hafslund Regionalnett (100%) Hafslund Alfa (Entreprenør) Fellestjenester Rygge (100%) Rakkestad (33%) 14 februar, Analytikerpresentasjon

30 Økonomiske forhold Hafslunds økning i Viken (Østnett) Transaksjonsmodell Kontanter + noe aktiva Viken Østnett Indirekte eierandel 74% Mottar 10,4% nye aksjer, verdi 611 M Kontanter: 390 M + Fordring: 80 M Aktiva Hafslund Hafslund Regionalnett (100%) Hafslund Alfa (Entreprenør) Fellestjenester Rygge (100%) Rakkestad (33%) Endringer i Hafslunds balanse: Overførte nettaktiva: 493 mill Oppgjør: Kontanter/gjeld 360 mill Fordring 80 mill Nye aksjer i Viken 611 mill Totalt mill Gevinst før skatt ~ 560 mill skatt ~ 160 mill Resultat etter skatt ~ 400 mill 14 februar, Analytikerpresentasjon

31 Sluttbrukervirksomhet er nå samlet gjennom eierskap i Tindra og Øko Kraft AE Energiselskapet Buskerud Hafslund ASA Andre lokale eiere 38% 24% 37% 49% 56% 44% Tindra > kunder Kraftinor kunder ØkoKraft kunder Indirekte eierskap kunder Tindra vellykket samordning av 3 organisasjoner Søk nye partnere Utvikling nye produkter og tjenester 14 februar, Analytikerpresentasjon

32 Hafslunds eierposisjon i Hedmark/Oppland Sør-Aurdal Energi (3%) VOKKS (3%) Hadeland Energi (3%) Gjøvik k (28%) Ø. Toten k (23%) Hafslund Elverum Energiverk 9 % Øko Kraft (inkl EEV) 56 % 22% 12 % 51 % 49 % Mjøskraft 49 % 51 % EEV Nett D kunder D nett kunder D kunder D84 GWh produksjon DKostpris 213 mill (inkl. kontanter i Øko Kraft) DKostpris 335 mill DKostpris 141 mill 14 februar, Analytikerpresentasjon

33 Hafslunds investeringer - nedstrømsaktiviteter MNOK Kostpris Anslått Nett (Everk) markeds- - Viken (33%) verdi *) - Mjøskraft (49%) Elverum Nett (49%) Oppdal Everk 65 Sum investeringer ~2 600 Kraftomsetning - Tindra (38%) Økokraft (57%) Kraftinor (49%) 30 Sum investering ~ 600 Totalt ~ *) basert på forholdstall ved transaksjoner i Norge februar, Analytikerpresentasjon

34 Nye forretningsmuligheter for kraftselskaper Nye Forretningsområder Tjeneste/produkt leverandør Bredbånd/PLC Multi-utility Avregning/ Faktureringstjenester Entreprenør/ installasjon Utvikle kundeportaler, nye produkter/tjenester tele alarm smarthus Byggeinfrastruktur og salg av tjenester bredbånd PCL Powerline Communication Kommunale tjenester strøm renovasjon vann/avløp fjernvarme Utvikling av service-provider selskap Tjenester (privat/bedrift) Installasjon nye produkter og tjenester m.m. 14 februar, Analytikerpresentasjon

35 Betydelig potensiale innenfor Hafslunds nedstrømsaktiviteter Eierskap i Infrastruktur Nye Forretningsområder Effektivisering Bygge stordrift Elnett kunder Utvikle nye forretningsmuligheter Salg av kraft kunder Fjernvarme Produkt/ Tjenester Gatelys PLC Bredbånd Entreprenør/ Installasjon Avrening/ Fakturering Multi- utility Øke verdiskapning i kundebase på kunder (derav ca både nett og kraftomsetning) 14 februar, Analytikerpresentasjon