Resultat 3. kvartal Rune Bjerke, Konsernsjef Hafslund ASA 1. november 2005

Transkript

1 Resultat 3. kvartal 2005 Rune Bjerke, Konsernsjef Hafslund ASA 1. november 2005

2 Hovedpunkter 3. kvartal 2005 Driftsresultat på 520 mill dobling fra fjoråret (272 mill). Resultat etter skatt på 333 mill en økning på 251 mill fra i fjor. God verdiutvikling på investeringen i REC økt eierandel. Egenkapitalavkastning på 18,3 prosent p.a. (5,6 prosent p.a.). Fair value implementert på lån fra

3 Resultat etter skatt Per kvartal NOK millioner X 4, NGAAP NGAAP NGAAP (24) Akkumulert resultat for perioden

4 Resultat per aksje Per kvartal NOK X 4,4 1,70 1,42 1,35 0,88 0,77 0,03 0,18 0,55 0,31 0,39 NGAAP NGAAP NGAAP (0,13) Akkumulert resultat per aksje for perioden 0,96 2,02 4,47 4 Merk: Basert på majoritetens andel av resultat etter skatt

5 Driftsresultat per forretningsområde 3. kvartal 05 NOK millioner 117 (56) Kraftproduksjon Nett Entreprenør Strømsalg Sikkerhet Venture og finans Øvrig Totalt driftsresultat 5

6 Styrket kapitalstruktur Netto rentebærende gjeld og EK-andel NOK mrd 12,2 11,9 27,8 % 11,7 30,6 % 30,5 % 11,2 11,3 28,4 % 10,9 29,2 % 29,8 % 10,7 30,6 % 30,5 % 29,2 % 10,3 10,3 10,0 29,5 % 31,8 % 26,7 % 9,5 9,1 4.kv. 1.kv. 3.kv. 1.kv. 3.kv. 1.kv. 3.kv Netto rentebærende gjeld EK-andel 6

7 Avkastning egenkapital og investert kapital Egenkapitalavkastning Avkastning investert kapital 18,3 % 11,5 % 14,0 % 7,0 % 8,0 % 10,0 % 6,7 % 3,4 % 3,3 % -1,4 % kv.05* Mål kv.05* Mål Merk: * Annualisert per 3. kvartal 2005

8 Kraftproduksjon Fortsatt rekordresultat som følge av høyt volum og kraftpriser på linje med fjoråret. Høyt produksjonsvolum som følge av jevn snøsmelting. Biomasseanlegget i USA solgt med 7 mill i gevinst ingen operativ virksomhet igjen i USA. 8

9 Kraftproduksjon finansiell status Finansielle tall NOK millioner 3.kv.05 3.kv.04 YTD Driftsinntekter Driftsresultat før avskrivninger Driftsresultat og salgspris NOK millioner Margin 76,9% 72,8% 74,3% Driftsresultat Margin 72,6% 66,8% 68,8% Salgspris (øre/kwh) 22,8 22,6 22, Driftsresultat økt med 25% fra fjoråret. 897 GWh produksjon GWh høyere enn fjoråret og 11% mer enn normalen. Salgspris 22,8 øre per kwh - 98% av spotpris ,1 20,7 20,0 25,5 25,8 23,0 22,6 23,8 22,9 22,5 22,8 1.kv. 3.kv. 1.kv. 3.kv. 1.kv. 3.kv Driftsresultat Salgspris (øre/kwh) 9 Merk: 2003 basert på NGAAP

10 Produksjonsprofil GWh Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Middel Total Middel 10 Merk: Middel produksjonen er beregnet som snittet av produksjonen de siste 10 år

11 Nett Nett med et driftsresultat på 260 mill til tross for nettutfall i august. Effektiv drift kompenserer for redusert inntektsramme. 68 mill i gevinst fra salg av eiendommer. Nytt reguleringsregime fra

12 Nett finansiell status Finansielle tall NOK millioner 3.kv.05 3.kv.04 YTD Driftsinntekter Driftsresultat før avskrivninger Margin 48,5% 42,8% 45,1% Driftsresultat Margin 32,4% 24,1% 29,6% Driftsresultat på 260 mill - en økning på 41% fra fjoråret. Drifts- og vedlikeholdskostnader redusert med 30 mill fra Driftsresultat NOK millioner Reduserte kostnader kompenserer for inntektsreduksjonen på 30 mill knyttet til endrede rammevilkår. 68 mill i gevinst fra salg av eiendom kv. 3.kv. 1.kv. 3.kv. 1.kv. 3.kv Merk: 2003 basert på NGAAP

13 Fokus på kontinuerlig driftsoptimalisering Rullerende årstakt driftskostnader og investeringer NOK millioner kv.02 3.kv.02 1.kv.03 3.kv.03 1.kv.04 3.kv.04 1.kv.05 3.kv.05 Drift Investeringer 13

14 Entreprenør Høy aktivitet og gode marginer gav et driftsresultat på 29 mill. Stadig økende andel ekstern omsetning. Kjøp av nye selskaper innen entreprenør, installasjon og elsikkerhet. Fortsatt vekst innen bredbånd. 14

15 Entreprenør finansiell status Finansielle tall NOK millioner 3.kv.05 3.kv.04 YTD Driftsinntekter Driftsresultat før avskrivninger Driftsresultat NOK millioner Margin 18,0% 11,5% 16,4% Driftsresultat Margin 15,3% 8,7% 13,6% Driftsresultat økte med 81% fra i fjor og ble 29 mill. 15% driftsmargin. Høy aktivitet i bygg- og anleggsbransjen gav høy sysselsetting i Hafslund Entreprenør AS kv. 3.kv. 1.kv. 3.kv. 1.kv. 3.kv. (1) (8) Merk: 2003 basert på NGAAP

16 Entreprenør - driftsresultat per selskap NOK millioner 3.kv.05 3.kv.04 YTD Hafslund Entreprenør AS Hafslund Installasjon AS Hafslund Elsikkerhet AS Hafslund Tokom AS Hafslund Entreprenør AS med 157% bedring i driftsresultatet. Hafslund ToKom AS overførte fra 1. september deler av virksomheten til andre selskaper i konsernet. 16

17 Strømsalg Tilfredsstillende resultat for kvartalet. Omsetningsnedgang som følge av reduserte strømpriser. Hallingkraft konsolidert fra 1. september med totalt kunder. 17

18 Strømsalg finansiell status Finansielle tall NOK millioner 3.kv.05 3.kv.04 YTD Driftsinntekter Driftsresultat før avskrivninger Driftsresultat NOK millioner Margin 2,3% 0,8% 4,1% Driftsresultat Margin 2,1% 0,6% 4,0% Omsatt volum GWh, på linje med fjoråret (1 781 GWh). Reduserte driftskostnader som følge av noe lavere markedsaktiviteter. Sammenlignet med fjoråret er resultatet belastet med 12 mill pga markedsverdivurdering av sikringsporteføljen kv. 3.kv. 1.kv. (1) 3.kv. 1.kv. 3.kv. (3) (11) (3) (21) Merk: 2003 basert på NGAAP

19 Sikkerhet Driftsresultat før avskrivninger på 20 mill boligalarmkunder ved utgangen av kvartalet. Flere store kontrakter innen verditransport og vakthold. 19

20 Sikkerhet finansiell status Finansielle tall NOK millioner 3.kv.05 3.kv.04 YTD Driftsinntekter Driftsresultat før avskrivninger Driftsinntekter og driftsresultat før avskrivninger NOK millioner 20 (26) 46 Margin 13,2% -20,0% 10,9% Driftsresultat 9 (33) 17 Margin 6,0% -25,4% 4,0% Driftsresultat før avskrivninger på 20 mill. God vekst i salg av høysikkerhetsløsninger. Antall boligalarmkunder økt med 3% i kvartalet % 0.9 % 4.9 % 13.7 % 13.2 % % % % % % % 1.kv. 3.kv. 1.kv. 3.kv. 1.kv. 3.kv Inntekter Driftsmargin 20 Merk: 2003 basert på NGAAP

21 Øvrig virksomhet finansiell status Finansielle tall NOK millioner 3.kv.05 3.kv.04 YTD Venture, TS og andre finansinntekter Driftsresultat før avskrivninger NOK millioner Stabsfunksjoner (13) (17) (70) Annet (37) (21) (97) Driftsresultat før avskrivninger 66 (34) 189 Driftsresultat 61 (45) (66) (5) kv. (2) 3.kv. 1.kv. 3.kv. 1.kv. 3.kv. (82) (49) (49) (55) (56) (75) God verdiutvikling innen venture med resultat på 116 mill i kvartalet. Økt eierandel i REC. REC verdsatt i balansen til 237 kr per aksje. HET fordring i USA nedskrevet (USD 8,9 mill) pga særskilte skatteregler. Reduksjon i sentrale stabsaktiviteter. (162) Venture, TS, etc. Stab og annet Merk: 2003 basert på NGAAP

22 Konsernresultat NOK millioner 3.kv.05 3.kv YTD 05 YTD 04 Driftsinntekter Driftskostnader (1 143) (1 290) (6 309) (4 237) (4 585) Driftsresultat før avskrivninger Margin 37,4% 24,5% 25,0% 31,5% 24,9% Avskrivninger (163) (171) (694) (492) (511) Driftsresultat Margin 28,5% 14,5% 16,7% 23,5% 16,6% Finanskostnader (55) (108) (677) (289) (498) Resultat før skatt Skattekostnad (132) (58) (320) (295) (258) Resultat etter skatt Majoritetens andel av resultat Resultat per aksje (NOK) 1,70 0,39 2,02 4,47 1,25 22

23 Konsernbalanse NOK millioner Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Fordringer og varer Investeringer Bankinnskudd og lignende Eiendeler Egenkapital (inkl. min. int.) Avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Egenkapital og gjeld Netto rentebærende gjeld Egenkapitalandel 31,8 % 29,5 % 29,2 % 28,7 % 30,6 % 23

24 Kontantstrøm NOK millioner 3.kv.05 3.kv YTD Driftsresultat før avskrivninger Ikke likviditetsmessige resultatposter (160) - (105) (380) Endring arbeidskapital og betalte skatter (70) 363 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Drifts- og ekspansjonsinvesteringer (167) (159) (570) (379) Salg driftsmidler og aksjer Fri kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Betalte finanskostnader (109) (87) (645) (635) Kontantstrøm til utbytte og netto gjeld Utbytte og kapitaltransaksjoner - - (184) (233) Netto rentebærende gjeld inngang til perioden (9.482) (10.663) (11.326) (10.341) Netto rentebærende gjeld utgang av perioden (9.108) (10.029) (10.341) (9.108) 24

25 25 - Vi gjør hverdagen tryggere og bedre

26 26 Vedlegg

27 Lån Forfallsprofil gjeld NOK millioner Portefølje Rente 3.kv kv.05 Endring Syndikat- og banklån 9 % 7 % 2 % Obligasjonslån 72 % 75 % -3 % Sertifikatlån 19 % 18 % 1 % Sertifikatlån Obligasjonslån Banklån Låneforfall neste 12 mnd. NOK millioner Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Porteføljedata Gjennomsnittsrente inkl. derivater Andel låneportefølje med fastrente 3.kv.05 2.kv. 05 Endring 5,1 % 5,6 % -0,5 % 60 % 69 % -9 % Modifisert durasjon (år) 1,4 1,6 (0,2) Låneforfall neste mnd. (NOKm) Ubenyttede trekklinjer (NOKm) (45) Sertifikatlån Obligasjonslån Banklån 27

28 Priser Hafslund vs. NordPool NOK/MWh Uke Hafslund 04 Hafslund Termin Kilde: Nord Pool Merk: Hafslund representerer volumveid oppnådd salgspris i kvartalet

29 Hafslunds strømsalg GWh 11,8% av totalt forbruk Hafslunds strømsalg GWh Bruttoforbruk elektrisk energi Norge * GWh kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. - 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv Merk: * Brutto alminnelig forsyning, dvs. ekskl. elektrokjel- og pumpeforbruk men inkl. nettap, for husholdning og jordbruk, tjenesteyting, treforedling, bergverk og annen industri (ikke kraftintensiv), anleggskraft og transport. Kilde: NVE

30 Aksjonærer per 30. september 2005 # Aksjonær A-aksjer B-aksjer Total Eierskap Stemmeandel 1 Oslo Kommune ,1 % 35,1 % 2 Oslo Kommune Holding AS ,6 % 23,4 % 3 Fortum Forvaltning AS ,1 % 32,8 % 4 Østfold Energi AS ,7 % 4,5 % 5 Odin Norge ,0 % 0,4 % 6 Odin Norden ,0 % 0,5 % 7 MP Pensjon ,8 % 0,0 % 8 JPMorgan Chase Bank ,3 % 0,0 % 9 VPF DnB NOR Norge (IV) ,3 % 0,0 % 10 Vital Forsikring ASA ,2 % 0,0 % Sum 10 størte aksjonærer ,1 % 96,7 % Andre aksjonærer ,9 % 3,3 % Total % 100 % 30 Merk: Merk aksjer

31 Nøkkeltall Konsern per 3.kv.05 per 3.kv.04 Kapitalforhold Totalkapital Engasjert kapital Egenkapital Børsverdi Egenkapitalandel 32,0 % 31,0 % Netto rentebærende gjeld Lønnsomhet Resultat etter skatt Egenkapitalavkastning (p.a.) 18,3 % 5,6 % Resultat per aksje 2,51 0,86 Kontantstrøm per aksje 6,99 3,93 Nett per 3.kv.05 per 3.kv.04 Engasjert kapital K.strøm (i % av ramme) 72 % 66 % NVE-kapital Strømsalg per 3.kv.05 per 3.kv.04 Engasjert kapital Totalt volum (GWh) Massemarkedet Volum (GWh) Næringsmarkedet Volum (GWh) Kraftproduksjon per 3.kv.05 per 3.kv.04 Engasjert kapital Salgspris (øre/kwh) 22,6 23,5 Produksjonsvolum (GWh) Produksjon i % av middelp. 105 % 96 % Sikkerhet per 3.kv.05 per 3.kv.04 Engasjert kapital Privat Netto kundetilvekst Antall kunder Entreprenør per 3.kv.05 per 3.kv.04 Engasjert kapital

32 Definisjoner Navn Konsernet Engasjert kapital Egenkapitalandel Resultat per aksje Kontantstrøm per aksje Egenkapitalavkastning (p.a.) Avkastning investert kapital (p.a.) Kraftproduksjon Middelproduksjon Nett Kontantstrøm i % av innt. ramme Definisjon Egenkapital + brutto rentebærende gjeld (Egenkapital inkl. minoritet * 100) / Totalkapital Resultat etter skatt / gjennomsnittlig antall utestående aksjer (Resultat etter skatt + avskrivninger) / gjennomsnittlig antall utestående aksjer Annualisert resultat etter skatt / gjennomsnittlig EK inkl. minoriteter Annualisert driftsresultat / gjennomsnittlig EK + rentebærende gjeld Et snitt av produsert volum de siste 10 årene Driftsresultat før avskrivninger / inntektsramme 32

33 Investorinformasjon Informasjon finnes på Hafslunds hjemmesider: Registrering av abonnement på pressemeldinger Konserndirektør Økonomi og Finans, Christian Berg Tlf: Direktør Investor Relations, Heidi Ulmo Tlf: