SpareBank 1 SR-Bank Konsern

SpareBank 1 SR-Bank Konsern 3. kvartal 2008 30. oktober 2008

Hovedtrekk 3. kvartal 2008 Mill kr 255 Resultat før skatt 3. kvartal 304 112 176 Resultat før skatt underliggende drift Internasjonal finansuro preger resultatet. 3. kvartal Betydelige urealiserte tap på 278 345 3. kv 06 3. kv 07 3. kv 08 3. kv 06 3. kv 07 3. kv 08 obligasjons- og omløpsporteføljen svekker resultatet i SpareBank 1 SR- Bank og SpareBank 1 Gruppen AS. Styrket underliggende drift, med god aktivitet it t i morbank og datterselskaper. God inntekstvekst. Avtagende vekst i kostnadene. Fortsatt lavt mislighold. Tilfredsstillende likviditetssituasjon. Omklassifisering av deler av den rentebærende portefølje til amortisert kost er foretatt pr 01.07.2008. Ingen reklassifisering av gjeld. Vi stiller opp for våre kunder, fortsatt utlånsvekst. Side 2 3. kvartal 2008

SpareBank 1-bankene kjøper Glitnir Bank ASA - En vekst for alliansen på ca. 10 % SpareBank 1-bankene kjøpte 21. oktober Glitnir Bank ASA med datterselskapet Glitnir Factoring for MNOK 300 Glitnir Bank ASA har 160 ansatte og datterselskapet Glitnir Factoring har 26 ansatte. Banken har en samlet utlånsportefølje te på NOK 47 mrd., hvorav 59 % er lokalisert i Oslo SpareBank 1-bankene overtar Glitnir Bank med alle kunder, forpliktelser, kontorer og medarbeidere SpareBank 1-bankene har styrke og soliditet til å gjennomføre kjøpet uten tilførsel av ny kapital Strategisk interessant med Glitnir Banks markedsposisjon innen shipping, olje og offshore og næringseiendom Salget forutsetter konsesjon fra myndighetene Side 3 3. kvartal 2008

Resultat Svakt resultat for 3. kvartal. Den internasjonale finansuroen påvirker resultatet med betydelige nedskrivninger på finansielle investeringer. Styrket underliggende drift. Konsernresultat før skatt: 3. kvartal: 112 mill kr (304 mill kr) Pr 30.09.08: 09 08: 633 mill kr (948 mill kr) Egenkapitalavkastning etter skatt: 3. kvartal: 3,8 % (16,9 %) Pr 30.09.08: 10,0 % (20,0 %) Underliggende drift før tap: 3. kvartal: 345 mill kr (278 mill kr) Pr 30.09.08: 890 mill kr (697 mill kr) Netto renteinntekter: 3. kvartal: 442 mill kr (362 mill kr) Pr 30.09.08: 1213 mill kr (967 mill kr) Netto provisjons- og andre inntekter: 3. kvartal: 199 mill kr (227 mill kr) Pr 30.09.08: 620 mill kr (635 mill kr) Netto avkastning på finansielle 3. kvartal: -140 mill kr (70 mill kr) investeringer: Pr 30.09.08: -66 mill kr (320 mill kr) Resultat pr grunnfondsbevis: 3. kvartal: 0,44 kr (1,81 kr) Pr 30.09.08: 3,39 kr (6,21 kr) Sammenlignbare tall for 2007 i parentes. Side 4 3. kvartal 2008

Resultatutvikling 30.09 30.09 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. Beløp i millioner kroner 2008 2007 08 08 08 07 07 Netto renteinntekter 1 213 967 442 393 378 373 362 Netto provisjons- og andre inntekter 620 635 199 227 194 260 227 Netto avk. på finansielle investeringer -66 320-140 108-34 68 70 Sum inntekter 1 767 1 922 501 728 538 701 659 Sum driftskostnader 1 066 971 348 369 349 386 337 Resultat før tap 701 951 153 359 189 315 322 Tap på utlån og garantier 68 3 41 24 3 7 18 Resultat før skatt og minoritetsint. 633 948 112 335 186 308 304 Skattekostnad og minoritetsinteresser 195 208 55 82 58 54 75 Overskudd 438 740 57 253 128 254 229 Side 5 3. kvartal 2008

Nøkkeltall 30.09 30.09 2008 2007 Egenkapitalavkastning etter skatt 10,0 % 20,0 % Rentemargin 1,52 % 1,41 % Kostnadsprosent 60,3 % 50,5 % Tapsprosent 0,10 % 0,01 % Utlånsvekst, brutto (12 mnd, inkl. SB1 Boligkreditt) 19,4 % 27,2 % Innskuddsvekst (12 mnd) 91 9,1 % 15,55 % Innskudd/brutto utlån 54,9 % 56,5 % Forvaltningskapital, mrd kr 109 99 Kapital overført til Boligkreditt, mrd kr 11 4 Kapitaldekning 10,61 % 10,08 % Kjernekapitaldekning 7,53 % 7,44 % Kredittilsynets likviditetsindikator (eksl trekkfasiliteter) 93,6 % 93,7 % Antall årsverk 1 103 996 Antall kontor 53 54 Børskurs ved kvartalsslutt, kr 38,50 61,88 Resultat pr grunnfondsbevis, kr 3,39 6,21 Side 6 3. kvartal 2008

Resultat før skatt Endring fra 30.09.07 til 30.09.08 (øverst) og 3. kv. 07 mot 3. kv. 08 (nederst) 246-15 Mill kr 948-386 -95-65 633 30.09.2007 Netto renteinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Netto avkastning finansielle investeringer Sum driftskostnader Tap på utlån og garantier 30.09.2008 Mill kr 80-28 304-210 -11-23 112 3. kvartal 07 Netto renteinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Netto avkastning finansielle investeringer Sum driftskostnader Tap på utlån og garantier 3. kvartal 08 Side 7 3. kvartal 2008

Reklassifiseringen av obligasjonsportefølje I henhold til forskrift fra Finansdepartementet av 16. oktober 2008 er det gitt anledning til omklassifisering av verdipapirer i handelsportefølje vurdert til virkelig verdi til kategorier verdsatt til amortisert kost. Bakgrunnen for regelendringen er blant annet å bidra til at nedskrivninger av finansielle instrumenter ikke unødig forsterker den finansielle krisen verden nå opplever. Banken har besluttet å gjøre slik omklassifisering av deler av den rentebærende portefølje holdt for omsetning pr 01.07.08. Omklassifiseringen omfatter omlag 2,9 mrd kroner av den samlede rentebærende portefølje på 5,9 mrd kroner pr 30.06.08. Dersom omklassifiseringen ikke hadde vært foretatt ville det blitt kostnadsført ytterligere urealiserte tap på denne porteføljen på 59 mill kroner i 3. kvartal. Tidligere nedskrivninger av den omklassifiserte porteføljen på 47 mill kroner vil amortiseres over gjenværende løpetid. Effekt inntektsført i 3. kvartal er 4 mill kroner. Gjennomsnittlig løpetid på den omklassifiserte porteføljen er om lag 2,7 år. Side 8 3. kvartal 2008

Netto avkastning på finansielle investeringer 30.09 30.09 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. Beløp i millioner kroner 2008 2007 2008 2008 2008 2007 2007 Utbytte 14 10-10 4 2-1 Inntekter av eierinteresser 62 172 9 32 21 62 54 Kursgevinst verdipapir -271 70-204 16-83 -13-9 - herav kurstap aksjer og grunnfondsbevis -91 87-80 12-23 2 6 - herav urealisert kurstap sertifikat og obligasjoner -116-15 -59 3-60 -15-13 - herav realisert kurstap sertifikat og obligasjoner -64-2 -65 1 0 0-2 Kursgevinst valuta/renter 129 68 55 50 24 17 26 Netto avk. på finansielle investeringer -66 320-140 108-34 68 70 Obligasjonsportefølje pr 30.09.08 (6,2 mrd kr, rest løpetid 3,2 år) Norsk industri; 10 % Annet; 6 % Covered bonds; 30 % Utenlandsk bank og finans; 25 % Norsk bank/finans; 29 % Side 9 3. kvartal 2008

Funding og likviditetsstyring Mrd kr Mrd kr 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 3,5 3,0 2,5 2,0 2008 2009 2010 0 FUNDING Funding oversikt 2011 1 2012 2 2013 2014 2016 TILBAKEKJØP 2017 2037 Status funding pr 30.09.2008 Gjenværende fundingforfall i 2008: Netto 1,7 mrd kr Overskuddslikviditet på 3,9 mrd kr gjennom: Plasseringer i Norges Bank Korte plasseringer i banker og kredittinstitusjoner 7p Bufferkapital på 7,8 mrd kr, gjennom: Likvide eiendeler (obligasjoner) Kommiterte trekkrettigheter Omfang av ny bytteordning i Norges Bank: Funding neste 12 mnd 7 mrd kr ved utgangen av 2008 Ytterligere 7 mrd kr i 2009 Sertifikat- og obligasjonsutstedelser i 3. kvartal 08: 3,8 mrd kr. 1,5 1,0 0,5 0,0 okt. 08 nov. 08 des. 08 jan. 09 feb. 09 mar. 09 apr. 09 mai. 09 jun. 09 jul. 09 aug. 09 sep. 09 Vurdering av situasjonen: Forventer at kreditturoen vedvarer. Regjeringen og Norges Banks tiltak bidrar positivt. Tilfredsstillende likviditetssituasjon. FUNDING TILBAKEKJØP Side 10 3. kvartal 2008

Funding og likviditetsstyring Nærmere om regjeringen og Norges Banks tiltak Mill kr 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 Kvalifiserte boliglån til Norges Bank Aggregerte størrelser (estimat) sep.08 des.08 mar.09 jun.09 sep.09 des.09 Mulighet for inntil 3-års funding Verdipapirisering av boliglån gjennom SpareBank 1 Boligkreditt. Bytte av boliglån mot statsobligasjoner som gir likviditetstilførsel. Medfører følgende fundingmuligheter: Ca 3 mrd i kvalifiserte boliglån pt Estimat på ytterligere 4 mrd kr ved utgangen av 2008 og ytterligere 7 mrd i løpet av 2009 I tillegg kommer eventuell mulighet for verdipapirisering av lån til næringseiendom, enten i bytte mot statsobligasjoner eller som sikkerhet for F-lån. Side 11 3. kvartal 2008

r osent P r Stabil utvikling i risikoprofilen Prosentvis fordeling av eksponering i ulike risikogrupper 100 80 60 40 20 0 2,1 % 2,3 % 9,3 % 11,4 % 88,6 % 86,3 % 3,5 % 12,3 % 84,2 % sept 06 sept 07 sept 08 Migrering i SpareBank 1 SR-Banks portefølje (EAD) siste 12 mnd Porteføljekvaliteten er god Betydelig tilgang av engasjementer som tilfredsstiller de interne retningslinjene for klassifisering som lav risiko. Noe høyere tilgang av middels og høy risiko ik enn avgang Mill kr 21000 18000 15000 12000 9000 6000 3000 0-3000 Avgang siste 12 Tilgang siste 12 Endring i -6000 mnd mnd eksisterende -9000 portefølje Lav Middels Høy Total endring Noe negativ migrering i eksisterende engasjementer. Utviklingen er som ventet gitt endringer i utsiktene for norsk økonomi. Måling av risikoeksponeringen er basert på et langsiktig snitt gjennom en konjunktursyklus Lav risiko: forventet tap 0 % - 0,34 % Middels risiko: forventet tap 0,34-1,50 % Høy risiko: forventet tap over 1,50 % Side 12 3. kvartal 2008

Netto renteinntekter og rentemargin 442 450 2,50 % 400 350 300 283 298 288 317 362 373 378 393 2,00 % Mill kr 250 200 1,49 % 1,46 % 1,35 % 1,40 % 1,49 % 1,47 % 1,47 % 1,48 % 1,60 % 1,50 % 100 1,00 % 150 100 0,50 % 50 0 3. kv 06 4. kv 06 1. kv 07 2. kv 07 3. kv 07 4. kv 07 1. kv 08 2. kv 08 3. kv 08 0,00 % Netto renteinntekter Rentemargin Side 13 3. kvartal 2008

Endring i netto renteinntekter Endring fra 30.09.07 til 30.09.08 89 24 6-14 31 53 48 9 Mill kr 1213 967 30.09.2007 Utlånsvolum morbank Utlånsmargin morbank Innskuddsvolum morbank Innskuddsmargin morbank Økt avkastning på EK Økt rentenetto SR-Finans Sikringsfondsavgift Øvrig 30.09.2008 Side 14 3. kvartal 2008

Endring i netto renteinntekter Endring fra 2. kvartal 08 til 3. kvartal 08 36 4 5 5 6-10 3 Mill kr 442 393 Utlånsmargin morbank Innskuddsvolum morbank 2. kvartal 08 Utlånsvolum morbank Innskuddsmargin morbank Økt avkastning på EK 1 dag mer/ avvik antall dager Øvrig 3. kvartal 08 Side 15 3. kvartal 2008

Utlåns- og innskuddsmarginer 1,19 1,12 1,16 0,93 0,94 0,96 1,04 1,03 1,08 0,81 0,73 0,69 0,63 0,64 0,56 0,63 0,57 0,73 3. kv 06 4. kv 06 1. kv 07 2. kv 07 3. kv 07 4. kv 07 1. kv 08 2.kv 08 3.kv 08 Utlånsmargin Innskuddsmargin Side 16 3. kvartal 2008

Utlånsvekst, 12 mnd vekst Volumfordeling (inkl Boligkreditt) 30.09.08 ll kr Mil 60000 70 % 58,7 60 50,5 44,7 40000 41,8 38,9 50 27,5 40 30,2 28,3 28,4 30 20000 20 10 BM 42,4 % PM 57,6 % 0 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 06 06 07 07 07 07 08 08 08 0 Utlånsvolum - BM Vekst % -BM Mill kr 80000 15,9 16,6 16,0 16,1 % 18 % 15,3 15,7 15,5 5 16 14,8 14,1 16 13,6 13,5 14 15,3 60000 14 12 12 10 10 40000 8 8 6 6 20000 4 4 0 3. kv 06 4. kv 06 1. kv 07 2. kv 07 3. kv 07 4. kv 07 1. kv 08 2. kv 08 3. kv 08 2 0 2 0-2 3. kv 06 4. kv 06 1. kv 07 2. kv 07 6,8 6,6 3. kv 07 4. kv 07 5,4-1,5 1. kv 08 1,5 0,9 2. kv 08 3. kv 08 Utlånsvolum -PM inkl Boligkreditt Vekst % -PM inkl Boligkreditt Vekst % -PM eksl Boligkreditt Side 17 3. kvartal 2008

Innskuddsvekst, 12 mnd vekst Volumfordeling 30.09.08 35000 30% 30000 25000 20000 15000 10000 18,7 16,4 17,3 24,6 19,9 23,2 19,4 22,7 25 20 15 10 BM 55,8 % PM 44,2 % 5000 7,9 5 0 3.kv 06 4.kv 06 1.kv 07 2.kv 07 3.kv 07 4.kv 07 1.kv 08 2.kv 08 3.kv 08 0 Innskuddsvolum - BM Vekst % -BM 25000 % 14 20000 15000 10000 5000 6,2 9,9 8,5 8,1 10,3 11,8 11,3 11,9 10,7 12 10 8 6 4 2 0 3.kv 06 4.kv 06 1.kv 07 2.kv 07 3.kv 07 4.kv 07 1.kv 08 2.kv 08 3.kv 08 0 Innskuddsvolum - PM Vekst % -PM Side 18 3. kvartal 2008

Resultat underliggende drift 345 278 298 244 247 224 Mill kr 176 176 195 3. kv 06 4. kv 06 1. kv 07 2. kv 07 3. kv 07 4. kv 07 1. kv 08 2. kv 08 3. kv 08 Resultat før tap ekskl kursgevinst/-tap tap verdipapir, utbytte, inntekter av eierinteresser samt ekstraordinære poster. Side 19 3. kvartal 2008

Sparing/plassering - porteføljeutvikling ill kr Mi 14000 12000 10000 8000 6000 4000 ITP Eiendom BMB Spareforsikring i SR-Forvaltning ODIN Konsernet hadde 9,8 mrd til forvaltning gjennom hovedsakelig ODIN-fond og SR-Forvaltning ASA ved utgangen av 3. kvartal 08. I løpet av de siste 12 mnd falt disse midlene med 3,4 mrd kr (netto nytegning -0,9 mrd kr, og verdiendring -2,5 mrd kr). 2000 0 3. kv 07 4. kv 07 1. kv 08 2. kv 08 3. kv 08 Spareavtaler per 30.09.08* For SpareBank 1 SR-Bank 53 830 spareavtaler i ODIN (56 094 spareavtaler i ODIN pr 31.12.07). Snitt pr avtale kr 777,- pr mnd og snitt 2,16 avtaler pr kunde. * Kilde: ODIN Side 20 3. kvartal 2008

Netto provisjons- og andre inntekter 30.09 30.09 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. Beløp i millioner kroner 2008 2007 2008 2008 2008 2007 2007 Betalingsformidling 147 148 49 46 52 52 55 Sparing/Plassering 107 153 30 37 40 64 54 Forsikring 72 68 24 26 22 28 23 Provisjonsinntekter EM 1 190 205 55 81 54 70 65 SpareBank 1 Boligkreditt 24 6 10 7 7 2 3 Garantiprovisjon 31 34 12 10 9 13 16 Salgsgevinst bygg 7 2 3 4-20 - Tilrettelegging 19 3 7 8 4 2 2 Vågen Eiendom 8 5 2 4 2 4 5 Øvrige 15 11 7 4 4 5 4 Netto provisjons- og andre inntekter 620 635 199 227 194 260 227 Side 21 3. kvartal 2008

Resultat datterselskap Beløp i millioner kroner (hittil i år) 30.09.2008 30.09.2007 EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS Antall omsetninger 4 056 4 481 Resultat av ordinær drift før skatt 31,9 28,3 SpareBank 1 SR-Finans AS Forvaltningskapital 4 760 3 328 Resultat t av ordinær drift før skatt 40,9 29,4 SR-Forvaltning ASA Forvaltet kapital, mrd kr 5,3 6,3 Resultat av ordinær drift før skatt 36,3 40,1 SR-Investering AS Investeringsportefølje 194 150 Resultat av ordinær drift før skatt -3,7 57,2 Vågen Eiendomsforvaltning AS Resultat av ordinær drift før skatt 1,5 1,0 Side 22 3. kvartal 2008

Andel andre inntekter av sum inntekter % 50,0 % 42,2 % 40,0 % 30,0 % 29,7 % 24,7 % 22,4 % 22,4 % 29,6 % 36,5 % 34,5 % 32,1 % 40,4 % 38,2 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 30.09 9.2008 Eksklusive kursgevinst/tap verdipapirer, utbytte og inntekter av eierinteresser. Tall før 2004 er ikke omarbeidet etter IFRS. Side 23 3. kvartal 2008

Driftskostnader 2,00 % 80,0 % 1,71 % 70,0 % 1,50 % 1,60 % 1,59 % 1,44 % 60,3 % 60,0 % 30.09 30.09 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv 3. kv. Beløp i mill. kroner 2008 2007 2008 2008 2008 2007 2007 51,2 % 49,7 % 52,4 % 51,7 % 1,33 % 50,0 % Personalkostnader 599 539 204 205 190 212 194 Administrasjonskostnader 272 248 91 90 91 91 81 1,00 % 40,0 % - herav IT 121 125 43 36 42 44 42 - herav markedsføring 68 55 21 24 23 17 17 30,0 % Verdiendring på ikkefinansielle eiendeler 43 39 15 14 14 13 14 Andre driftskostnader 152 145 38 60 54 70 48 0,50 % 20,0 % Sum driftskostnader 1 066 971 348 369 349 386 337 10,0 % Antall årsverk 1 103 996 1 103 1 066 1 040 1 021 996 0,00 % 0,0 % 2004 2005 2006 2007 3. kv. 08 Kostnads % (av gj.snitt. forvaltningskapital) Kostnadsprosent Kostnadsvekst 12 måneders veksten i konsernets driftskostnader er på 9,8 %. 3. kvartal 2008 mot 3. kvartal 2007 viser en kostnadsvekst på 3,3 %. Side 24 3. kvartal 2008

Netto tap på utlån og garantier Jan-Sep Jan-Jun Jan-Mar Jan-Des Jan-Sep Beløp i millioner kroner 2008 2008 2008 2007 2007 Personkunder 16 17-2 -18-16 Bedriftskunder 52 10 5 28 19 Netto tap 68 27 3 10 3 Jan-Sep 2008 Jan-Jun 2008 Jan-Mar 2008 Jan-Des 2007 Jan-Sep 2007 Beløp i millioner kroner Nye spesifiserte tap 105 58 23 60 38 Tilbakeførte tap/amortisering -37-31 -20-50 -35 Netto tap 68 27 3 10 3 Tapsprosent (annualisert) 0,10 0,06 0,01 0,01 0,01 Sep 2008 Jun 2008 Mar 2008 Des 2007 Sep 2007 Beløp i millioner kroner Spesifiserte nedskrivninger 152 115 119 105 100 Nedskrivninger på grupper av utlån 121 121 121 131 131 Tapsavsetning totalt 273 236 240 236 231 Side 25 3. kvartal 2008

Brutto misligholdte engasjement Mill kr 450 426 400 350 300 250 200 150 100 50 0 307 326 0,87 070 0,70 072 0,72 203 0,37 130 111 92 0,21 0,14 0,10 % av brutto utlån 1,00 0,80 0,60 211 0,40 0,22 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 30.09 08 020 0,20 0,00 Brutto misligholdte lån % av brutto utlån Side 26 3. kvartal 2008

Finansielle mål Mål 30.09.2008 EK-avkastning etter skatt 1) 15 % 10,00 % Kjernekapitaldekning 2) 7-8 % 7,5 % 2) Kapitaldekning 2) 10-11% 10,6 % 1. SR-Bank har som mål å ha en EK-avkastning på 15 % eller å være blant den beste tredjedelen av banker det er naturlig å sammenligne seg med. 2. Målsatt nivå for kjernekapitaldekning er satt til intervallet 7-8 % og for kapitaldekningen 10-11 %. Side 27 3. kvartal 2008

Forretningsområder

Personmarkedsdivisjonen Personmarked (mill kr) 30.09.2008 30.09.2007 Endring Netto renteinntekter 576 508 13,4 % Andre driftsinntekter 264 315-16,2 % Sum inntekter 840 823 2,1 % Utlånsvolum (inkl Boligkreditt) mrd kr 62 55 13,0 % Innskuddsvolum mrd kr 27 26 7,2 % Utlånsmargin (%) 0,43 0,45-0,02 Innskuddsmargin (%) 1,68 1,57 +0,11 Forsikringsportefølje 604 558 8,3 % Antall kunder (tusen) 204 200 2,1 % Målinger etter rebranding viser markert økning i kjennskap til SpareBank 1. Lansering av nytt gebyrfritt kundeprogram svært godt mottatt i markedet. Styrket markedsposisjon i segmentet unge voksne. Finansuro gir markert lavere inntekter innenfor sparing og plassering God kundevekst i Hordaland. Rekruttering av medarbeidere til nye kontorer i Åsane og Fana er i gang. Side 29 3. kvartal 2008

Bedriftsmarkedsdivisjonen Bedriftsmarked (mill kr) 30.09.200809 30.09.200709 Endring Netto renteinntekter 401 306 31,0 % Andre driftsinntekter 144 113 27,4 % Sum inntekter 545 419 30,1 % Utlånsvolum mrd kr 38 30 28,6 % Innskuddsvolum mrd kr 23 22 4,3 % Utlånsmargin (%) 101 1,01 106 1,06-0,0505 Innskuddsmargin (%) 0,52 0,39 +0,13 Forsikringsportefølje 99 90 10,0 % Leasingportefølje 4 3 44,1 % Antall kunder (tusen) 6 6 12,9 % Fortsatt god resultatutvikling i BM Høy kredittvekst i Norge (K2 på 19 prosent i august) og høyt aktivitetsnivå i Rogaland gjenspeiles i utlånsveksten i regionen Utlånsveksten i BM gjenspeiler utlånsveksten i regionen, samt at vi ekspanderer i Hordaland og Agder Basert på utsiktene fremover vil trolig utlånsveksten dempes betydelig neste 12 mnd Økt oppmerksomhet omkring håndtering av økt risiko fremover Side 30 3. kvartal 2008

Utlånsvekst bedriftsmarked Utvikling siste 12 mnd 4361 2473 1430 788 983 l kr Mil 45318 35283 Utlånsvolum 30.09.07 Eiendom Sjøfart og transport Tj.ytende virksomhet Varehandel, hotell og restaurant Øvrige bransjer Utlånsvolum 30.09.08 Utvikling siste kvartal 632 966 178 742-2 Mill kr 45318 42803 Utlånsvolum 30.06.08 Eiendom Sjøfart og transport Tj.ytende virksomhet Varehandel, hotell og restaurant Øvrige bransjer Utlånsvolum 30.09.08 Side 31 3. kvartal 2008

Utlånsvolum næringsfordelt Pr 3. kvartal 08 (2. kvartal 08). Inkl utlån overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS Personkunder inkl boligkreditt (10,5 %); 57,3 % (58,1 %) Jordbruk/skogbruk; 2,4 % (2,5 %) Fiske/fiskeoppdrett; 0,6 % (0,6 %) Bergverksdrift/utvinning; 2,7 % (2,6 %) Industri; 2,8 % (2,9 %) Kraft og vannforsyning/bygg og anlegg; 2,3 % (2,3 %) Varehandel, hotell og restaurantvirksomhet; 2,8 % (2,9 %) Utenriks sjøfart, rørtransport, øvrig transport; 5,2 % (5,0) Offentlig forvaltning og finansielle i tjenester; t 0,4 % (0,5 %) Tjenesteytende virksomhet; 5,6 % (5,1 %) Eiendomsdrift; 17,9 % (17,8 %) Utvikling og salg av fast eiendom; 2,32 % Kjøp og salg av fast eiendom; 1,92 % Boligbyggelag; 0,00 % Borettslag; 1,22 % Utleie av fast eiendom; 11,83 % Eiendomsforvaltning; 0,59 % Side 32 3. kvartal 2008

Risikovurdering av utlånsporteføljen i BM og BM eiendom Moderat risikoprofil i BM. P r o s e n t 100 80 60 40 20 0 BM divisjonen 4,8 % 5,4 % 7,9 % 24,9 % 28,2 % 28,9 % 70,3 % 66,4 % 63,2 % sept 06 sept 07 sept 08 Lav Middels Høy Eiendom i BM divisjonen BM eiendom har en noe lavere risiko. Porteføljen knyttet til eiendom for utleie er i hovedsak sentralt beliggende eiendommer med langsiktige leiekontrakter med solide leietakere. En stor del av porteføljen er rentesikret. Ved oppføring av bolig og næringsprosjekter er det normalt krav om 70 % forhåndssalg. Prosent 100 80 60 40 20 0 38% 3,8 54 5,4 % 46% 4,6 23,3 % 20,6 % 25,1 % 72,9 % 74,0 % 70,3 % sept 06 sept 07 sept 08 Lav Middels Høy Det er kun en mindre del av porteføljen som gjelder finansiering av tomteområder, og den vesentlige delen av dette er ferdig regulert. Risikoeksponeringen ik k i er basert på et langsiktig snitt gjennom en konjunktursyklus. Lav risiko: forventet tap 0 % - 0,34 % Middels risiko: forventet tap 0,34-1,50 % Høy risiko: forventet tap over 1,50 % Side 33 3. kvartal 2008

Næringseiendom Løpetid på leiekontrakter og rentesikring 18 % 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % 2009 2010 2011 2012 Sum 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Senere 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Senere Lang løpetid på leiekontraktene. Figuren viser andelen leiekontrakter som skal fornyes det enkelte år. Basert på et representativt utvalg av engasjementer (som utgjør om lag 70 % av totaleksponeringen innen næringseiendom). Utstrakt bruk av rentesikring. Figuren viser rentesikringsperioden i i for rentesikrede engasjementer (andel som utløper det enkelte år). Basert på samme utvalg som over. Side 34 3. kvartal 2008

Næringseiendom Eksponering (utlånsvolum) mot leietakere i ulike sektorer og geografisk spredning Hotell; 16 % Ufordelt; 7 % Offentlig; 13 % Tjenesteytende; 22 % Veldiversifisert portefølje av leietakere. Basert på et representativt utvalg av engasjementer (som utgjør om lag 70 % av total-eksponeringen innen næringseiendom). Handel; 19 % Industri; 5 % Oljerelatert; 19 % Østlandet; 20 % Hordaland; 5 % Annen; 2 % Rogaland; 61 % Geografisk spredning av den samlede porteføljen av næringseiendom i BM. Agder; 12 % Side 35 3. kvartal 2008

SR-Markets SR-Markets (mill kr) 30.09.2008 30.09.2007 Endring Valuta- og rentederivater 96 64 50,0 % Investeringsprodukter 5 4 25,0 % Corporate Finance 4 - - Verdipapirtjenester 5 3 66,7 % Sum inntekter 110 71 54,9 % Økende etterspørsel etter sikringsprodukter for valuta og renter Meget gode tradingresultater Inntekter fra tilrettelegging av obligasjoner (ny tjeneste i 2008) Inntekter fra Corporate Finance aktiviteter (nyopprettet område august 2007) Side 36 3. kvartal 2008

Kapitalmarked Kapitalmarkedet er bankens kompetansesenter innenfor valuta, renter, verdipapirvirksomhet, kapitalforvaltning og anskaffelse av spare og plasseringsprodukter. Det har vært høy aktivitet i divisjonen i 3.kvartal, men resultatene er preget av uro i verdens finansmarkeder. Dette har medført negativ avkastning på investeringer i aksjer og obligasjoner. Det er grunn til å anta at uroen i finansmarkedene vil vedvare videre inn i 4. kvartal. Divisjonen ser fortsatt store muligheter knyttet til økt samhandling med bankens øvrige forretningsområder. Side 37 3. kvartal 2008

Utsikter Internasjonal og norsk økonomi påvirkes sterkere enn antatt av den internasjonal finansuroen. Prispåslag på bankers finansiering har vært høye, men tiltakene fra norske myndigheter ventes å gi positiv effekt. Tiltakene internasjonalt ser ut til å ha stabilisert finanssektoren og vil gradvis kunne forbedre tilgangen g på likviditet i markedene. Vi vil fortsette å legge til grunn føre var prinsippet i vår fundingstrategi. Dempet aktivitetsnivå og begrenset tilgang på langsiktig kapital vil dempe utlånsveksten. Konsernets diversifiserte forretningsmodell har vist seg robust gjennom urolige markedsforhold de siste 12 mnd. Vi forventer fortsatt tt gode resultater t fra underliggende d bankdrift fremover, men usikkert bidrag fra finansielle investeringer kommende kvartaler. Side 38 3. kvartal 2008

Vedlegg

SpareBank 1 Gruppens resultat Resultat før skatt konsern Resultat før skatt i datterselskaper MNOK 1000 800 600 400 200 0 353,3 270,8 3. kv 2006 3. kv 2007 17,4 3. kv 2008 626,1 939,4 Resultat før skatt - 3. kvartal Resultat før skatt - h.i.å. 314,4 MNOK 400,0 300,00 200,0 100,0 0,0 Per Per Per 3. kv 3. kv 3. kv -100,0 2006 2007 2008-200,0 0-300,0-400,0 98,5 60,2 Bank 1 Oslo 333,4 325,4 SB1 Livs sfors.* -342,9 237,0 SB1 Ska adefors. 225,7 ODIN 85,2 Resultat før skatt per 3. kv 2007 Resultat før skatt per 3. kv 2008 * I SpareBank 1 Gruppens konsernregnskap dekkes 307,7 mill. kroner av renteunderskuddet av kundens tilleggsavsetninger. Resultat før skatt ville, hensyntatt dette, blitt -35,2 mill. kroner fra livselskapet. Side 40 3. kvartal 2008

Grunnfondsbeviset - ROGG Eierandeler pr 30.09.08: Fra Rogaland, Agder og Hordaland: 61,4 % (64,2 %) Fra utlandet: 7,8 % (9,1 %) 10 største: 18,3 % (23,9 %) 20 største: 26,1 % (30,8 %) Antall ROGG-eiere 30.09.08: 11 326 (11 299), 11 205 norske og 121 utenlandske Omsetning 3. kvartal 2008: 6,0 % (5,8 %) 20 største eiere pr. 30.09.08 Beholdning Andel Coil Financial Holding AS 3 791 661 5,1% Trygve Stangeland 1 564 284 2,1% Clipper AS 1 420 536 1,9% Frank Mohn AS 1 363 263 1,8% Tveteraas Finans AS 1 161 088 1,6% Laerdal AS 999 900 1,3% State Street Bank & Trust, U.S.A. 968 812 1,3% Verdipapirfondet Nordea Norge 814 561 11% 1,1% Brown Borothers Harriman, U.S.A. 800 000 1,1% 30.09.2008 30.09.2007 2007 2006 2005 Køhlergruppen AS 750 000 1,0% Børskurs ved kvartals-/årsslutt 38,50 61,88 66,25 68,41 83,25 Utbytte pr GFB n.a. n.a. 4,75 4,34 5,07 Mellon Bank, U.S.A. 713 835 1,0% Direkte avkastning n.a. n.a. 7,2 % 6,3 % 6,1 % Bjergsted Investering AS 699 581 0,9% Effektiv avkastning -36,1 % -3,3 % 3,2 % -11,7 % 66,1 % P/E 8,52 7,47 8,44 8,79 10,74 The Northern Trust Co, U.K. 670 645 0,9% P/BV 0,99 1,51 1,62 1,96 2,43 Westco AS 656 581 0,9% Resultat pr GFB 3,39 6,21 7,85 7,78 7,75 Utdelingsforhold (netto) n.a. n.a. 84 % 68 % 67 % Solvang Shipping AS 629 622 0,8% Grunnfondsbevisbrøk* 56,8 % 57,6 % 54,9 % 51,0 % 53,0 % Olav T. Stangeland 594 642 0,8% Bokført egenkapital pr GFB 39,07 40,91 40,82 34,91 34,3131 Antall utstedte GFB, mill 74,90 70,97 70,97 60,31 60,31 Forsand Kommune 568 525 0,8% Børsverdi (NOK mill) 2 884 4 391 4 702 4 274 5 201 Helland AS 454 727 0,6% Skagen Vekst 440 000 0,6% *Anvendt grunnfondsbevis for 2008 er økt fra 54,9 % til 56,0 %. Dette skyldes emisjonen av grunnfondsbevis som fikk effekt fra og med mai 2008. Ringerikes Sparebank 426 212 0,6% Sum 20 største 19 488 475 26,1% Side 41 3. kvartal 2008

Kapitaldekning 30.09 30.09 Beløp i millioner kroner (hittil i år) 2008 % 2007 % Sparebankens fond 1 926 266 2,66 % 1 759 265 2,65 % Grunnfondskapital 1 866 2,57 % 1 326 2,00 % Utjevningsfond 712 0,98 % 775 1,17 % Overkursfond 92 0,13 % 380 0,57 % Fondsobligasjon 480 0,66 % 439 0,66 % Gavefond 104 0,14 % 68 0,10 % Annen egenkapital 720 0,99 % 305 0,46 % Fond for urealiserte gevinster 139 0,19 % 110 0,17 % Goodwill og andre immat. eiendeler -49-0,07 % -36-0,05 % Fond for urealiserte gevinster tilgjengelig for salg -2 0,00 % - 0,00 % Andel av nullstilte uamortiserte estimatavvik 38 0,05 % 77 0,12 % Delårsresultat som inngår i kjernekapitalen (50%) 219 0,30 % 370 0,56 % Fradrag i kjernekapital -787-1,09 % -629-0,95 % Kjernekapital 5 458 7,53 % 4 944 7,44 % Tilleggskapital 3 015 4,16 % 2 382 3,59 % - Tidsbegrenset 2 245 3,10 % 1 643 2,47 % - Evigvarende 770 1,06 % 739 1,11 % Fradrag i ansvarlig kapital -787-1,09 % -629-0,95 % Netto ansvarlig kapital 7 686 10,61 % 6 697 10,08 % Totalt beregningsgrunnlag 80 523 69 921 Totalt beregningsgrunnlag IRB 90 % (95%) 72 471 66 425 Side 42 3. kvartal 2008

Rating Moody's Fitch Bank Deposits Aa3 Long-term A Outlook Negative Outlook Stable Som følge av at SpareBank 1 SR-Bank deltar med 20% i et bankkonsortium bestående av 20 SpareBank 1-banker som skal kjøpe 100% av aksjene i Glitnir Bank ASA, har rating-byråene Fitch Ratings og Moody Investor Service vurdert bankens rating. Begge byråene har bekreftet SpareBank 1 SR-Bank sin langsiktige rating; Fitch Ratings : A Moody`s Investor Service: AA3 Fitch vurderer utsiktene som stabil, mens Moody's har endret utsiktene fra stabil til negativ grunnet risikoen forbundet med integrasjonsprosessen med Glitnir Bank ASA. Side 43 3. kvartal 2008

Balanse Balanse (i mill. kr) 30.09.2008 30.09.2007 Kontanter og fordringer på sentralbanker 753 1 482 Fordringer på kredittinstitusjoner 1 657 5 302 Netto utlån til kunder 95 299 84 842 Sertifikater og obligasjoner 6 249 3 418 Derivater 1 501 692 Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser 546 617 Investering i eierinteresser 1 410 1 210 Virksomhet som skal selges 521 - Øvrige eiendeler 1 240 1 123 Eiendeler 109 176 98 686 Gjeld til kredittinstitusjoner 4 306 5 815 Innskudd fra kunder 52 477 48 100 Gjeld stiftet t ved utstedelse t av verdipapir i 37 908 32 270 Derivater 830 1 198 Annen gjeld 4 112 2 861 Virksomhet som skal selges 41 - Ansvarlig lånekapital 3 494 2 822 Sum gjeld 103 168 93 066 Sum egenkapital 6 008 5 620 Gjeld og egenkapital 109 176 98 686 Side 44 3. kvartal 2008

EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS 100 % SpareBank 1 SR-Finans AS 100 % SR-Investering AS 100 % SpareBank 1 Boligkreditt AS 23,6 % SR-Forvaltning ASA 67 % Vågen Eiendomsforvaltning AS 100 % SpareBank 1 Gruppen AS 19,5 % Boligmegling Næringsmegling g g Prosjektmegling Markedsleder i Rogaland Leasing Spesial- finansiering Investering i langsiktige EK papirer Boligfinansiering Aktiv forvaltning Eiendomsforvaltning ODIN forvaltning AS SpareBank 1 Livsforsikring AS SpareBank 1 Skadeforsikring AS Bank 1 Oslo AS SpareBank 1 Medlemskort AS First Securities ASA Actor Fordringsforvaltning AS SpareBank 1 Utvikling Da Side 45 3. kvartal 2008

SpareBank 1 SR-Bank - Lokalisert i Rogaland, Agder og Hordaland Etablert i 1839 Hovedkontor i Stavanger 53 kontor på Sørvestlandet Over 200.000 kunder Styreleder: Kristian Eidesvik Administrerende direktør: Terje Vareberg Leder Representantskapet: Svein Kjetil Søyland Leder Kontrollkomiteen: Odd Rune Torstrup Revisor: PricewaterhouseCoopers Side 46 3. kvartal 2008

SpareBank 1 Alliansen SpareBank 1 SR-Bank (19,5%) SpareBank 1 Midt-Norge (19,5%) SpareBank 1 Nord-Norge (19,5%) Sparebanken Hedmark (12%) Samarbeidende Sparebanker (19,5%) LO (10,0%) SpareBank 1 Gruppen AS Produktselskaper / Allianse eide selskaper Bank 1 Oslo (100%) SpareBank 1 Skadeforsikring (100%) SpareBank 1 Livsforsikring (100%) Alliansesamarbeidet First Securities (24,5%) EiendomsMegler 1 (Kjede bankeid) ODIN Forvaltning (100%) SpareBank1 Utvikling DA (100%) SpareBank 1 Medlemskort AS (100%) Actor Fordringsforvaltning AS (90%) SpareBank 1 Nord-Norge SpareBank 1 Midt-Norge SpareBank 1-alliansen, nøkkeltall per 01.01.2008 Total forvaltning: ca NOK 425 mrd Totalt egne kontorer: 352 Totalt distribusjonskontorer: ca 380 Totalt antall årsverk: ca 5.450 Antall nettkunder: ca 447.000 SpareBank 1 SR-Bank Samarbeidende Sparebanker SpareBank 1 i Oslo og Akershus Sparebanken Hedmark Side 47 3. kvartal 2008