rapport 3. kvartal 2008 Bolig- og Næringskreditt AS

Transkript

1 rapport 3. kvartal 2008 Bolig- og Næringskreditt AS

2 innhold Styrets beretning...3 Resultatregnskap...4 Balanse...4 Endring i egenkapital...5 Kontantstrømanalyse...5 Noter...6 [ 2 ]

3 Bolig- og Næringskreditt AS Regnskapsprinsipper Bolig- og Næringskreditt AS (BNkreditt) avlegger regnskap i henholdtil International Financial Reporting Standards (IFRS). Det er ikke foretatt endringer i regnskapsprinsippene i Inledning Finansuroen og den generelle utviklingen i økonomien har preget Glitnirkonsernet og derved BNkreditt i tredje kvartal Etter at flere internasjonale finansinstitusjoner søkte kreditorbeskyttelse, gikk over ende eller måtte reddes av myndighetene, sluttet deler av finansmarkedet å fungere. Dette medførte blant annet utfordringer for Glitnir banki hf., og banken ble overtatt av den islandske staten i begynnelsen av oktober Samtidig ble det besluttet å selge alle utenlandske datterselskap, herunder BNkreditts eier, Glitnir Bank ASA. Situasjonen på Island medførte også likviditetsutfordringer for den norske bankvirksomheten, og Glitnir Bank ASA ble fra 9. oktober 2008 sikret likviditet gjennom støttetiltak fra Bankenes sikringsfond på inntil 5 milliarder kroner. En prosess for å selge Glitnir Bank ASA ble iverksatt umiddelbart, og 20. oktober ble det inngått en avtale med SpareBank 1-bankene (SpareBank 1 SMN, SpareBank 1 SR-Bank, Spare- Bank 1 Nord-Norge, Sparebanken Hedmark og Samarbeidende Sparebanker AS) om kjøp av Glitnir Bank ASA med datterselskapene BN Boligkreditt AS, Bolig- og Næringskreditt AS og Glitnir Factoring AS. Kjøpet er betinget av konsesjon fra Finansdepartementet, og det forventes en endelig avklaring i løpet av november. Salgsprisen var 300 millioner kroner. Dette vurderes av styret i Glitnir Bank ASA som en god løsning for kundene, långiverne, de ansatte og bankens datterselskaper. Styret i BNkreditt slutter seg til denne vurderingen. SpareBank 1-bankene har styrke til å utvikle virksomheten og kundeforholdene videre, og som nye eiere har de uttrykt interesse for å bygge videre på kompetansemiljøene som finnes i Glitnir. Prisen på 300 millioner kroner reflekterer ikke de underliggende verdier i banken, men er en funksjon av finansuroen, situasjonen i Island og den tiden som var til rådighet for å gjennomføre salget. Virksomheten BNkreditts eier, Bolig- og Næringsbanken ASA fusjonerte i mars 2008 med Glitnir Bank ASA. Begge bankene var 100 % eid av Glitnir banki hf. Bolig- og Næringsbanken ASA var overtagende bank i fusjonen, og den nye bankens navn er Glitnir Bank ASA. Finansiering av næringseiendom i konsernet skjer hovedsakelig gjennom BNkreditt. BNkreditt er opprettholdt som eget datterselskap uten endringer i selskapets virksomhet eller vedtekter. Glitnir Bank ASA er en norsk bank underlagt norske regler og tilsyn. Banken er medlem av Bankenes sikringsfond på lik linje med andre norske banker. Resultat BNkreditt oppnådde et resultat før skatt på 195 millioner kroner i årets tre første kvartaler, mot 220 millioner kroner i samme periode i Resultatet av den underliggende driften er stabilt i 2008 i forhold til Reduksjonen skyldes hovedsakelig at 2007 var positivt påvirket av kompensasjoner ved førtidig innfrielse av lån med fast rente og gevinster ved salg en tidligere overtatt eiendom. Marginene i utlånsmarkedet har økt den senere tid, mens redusert utlånsvolum har påvirket netto renteinntekter negativt. Selskapets finansielle instrumenter med løpetid over ett år bokføres til virkelig verdi. Rente- og valutarisikoen i selskapet er lav, og endringer i renten og valutakurser skal i begrenset grad gi netto resultateffekter. I perioder hvor renteforskjellene mellom ulike instrumenter utvikler seg ulikt kan det oppstå resultateffekter. Hittil i 2008 har dette påvirket resultatet positivt. Utlån og innlån Siste 12 måneder er utlån redusert med 3 milliarder kroner, mens hittil i år er utlån redusert med 3,2 milliarder kroner. Reduksjonen skyldes blant annet at en økende andel av lån til eiendom ytes mot pant i aksjer. Av vedtektsmessige grunner bokføres disse i morbanken. I tillegg har selskapet i løpet av 2008 redusert sin eksponering mot områder som ikke er definert som kjernevirksomhet. Bant annet ble 1,4 milliarder kroner i lån til borettslag solgt i mars Selskapets utlån er hovedsakelig eksponert mot eiendomsdrift. Utlånene har gjennomgående lav låneutmåling, men risikoen vil kunne øke ved betydelige verdifall på sikkerhetene for selskapets utlån. Samlet vurderes risikoen i utlånsporteføljen som relativt lav. Misligholdte utlån utgjorde 205 millioner kroner ved utgangen av kvartalet, mot 27 millioner kroner ved utgangen av 2. kvartal Økningen i misligholdet skyldes et engasjement hvor sikkerheten vurderes som tilfredsstillende. Hittil i år er det tatt tap på utlån med 2 millioner kroner. Ved utgangen av september 2008 hadde BNkreditt 7,7 milliarder kroner i egne verdipapirinnlån, som tilsvarer 43 prosent av selskapets rentebærende gjeld. Øvrig rentebærende gjeld består hovedsakelig av gjeld til morbanken. Soliditet BNkreditts ansvarlige kapital, inklusive 50 prosent av periodens driftsresultat etter tap på utlån, utgjorde millioner kroner ved utgangen av perioden, som tilsvarer en kapitaldekning på 14,9 prosent. Kjernekapitalen var millioner kroner som tilsvarer en kjernekapitaldekning på 12,8 prosent ved utgangen av september Risikovektet balanse var millioner kroner på samme tidspunkt. Styret vurderer forholdet mellom BNkreditts soliditet og relevante risikoer som betryggende. styret Trondheim 13 November 2008 [ 3 ]

4 resultatregnskap Millioner kroner Note 3. kv kv året 2007 Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Verdiendring fin instr vurdert til virkelig verdi Andre driftsinntekter og netto gevinst/(tap) Sum andre driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Andre driftskostnader Andre gevinster og tap Sum andre driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån Tap på utlån Driftsresultat etter tap på utlån Beregnet skattekostnad Resultat for perioden Resultat per aksje (hele kroner) 8,50 7,33 23,33 26,33 33,83 balanse Millioner kroner Note Utsatt skattefordel Overtatte eiendommer Utlån Finansielle derivater Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner Sum eiendeler Aksjekapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Ansvarlig lånekapital Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Annen kortsiktig gjeld Finansielle derivater Sum gjeld Sum gjeld og egenkapital styret Trondheim, 13. november 2008 [ 4 ]

5 Endring i egenkapital aksje- overkurs- annen sum Millioner kroner kapital fond egenkapital egenkapital Balanse Periodens resultat Balanse Periodens resultat Balanse Periodens resultat Balanse kontantstrømoppstilling Millioner kroner året 2007 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Rente-/provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder Utbetaling av renter på andre lån Inn- /utbetalinger (-) på utlån til kunder Inn- /utbetalinger (-) på gjeld til kredittinstitusjoner Inn- /utbetalinger (-) ved utstedelse av verdipapirer Andre inn-/utbetalinger Utbetalinger til leverandører for varer og tjenester Utbetalinger til ansatte, pensjoner og sosiale kostnader Utbetalinger av skatter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Inn-/utbetalinger (-) på fordringer på kredittinstitusjoner Innbetalinger ved salg av driftsmidler m.v Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Utbetaling av utbytte Netto kontatnstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og fordringer på sentralbanker pr Beholdning av kontanter og fordringer på sentralbanker pr. 30. september [ 5 ]

6 Noter 1. Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet er for dette kvartal er utarbeidet i samsvar med IFRS, herunder IAS 34 om delårsregnskap. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper selskapet har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet fremgår av årsrapporten for andre driftsinntekter Millioner kroner 3. kv kv året 2007 Netto provisjonsinntekter/kostnader Netto gevinst/(tap) på valuta Sum andre driftsinntekter og netto gevinst/(tap) Netto gevinst/tap på valuta skyldes i all hovedsak agio-/disagioeffekter som oppstår ved at innlån og utlån i utenlandsk valuta omregnes til dagskurs. Valutaterminkontrakter vurderes til virkelig verdi med verdiendring over resultatet. Agio-/disagioeffekter på denne linjen vil derfor motsvares helt eller delvis av effekter med motsatt fortegn under linjen for verdiendring finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultat. 3. innlån Morbanken har emittert obligasjoner og sertifikater for pålydende millioner kroner per , enten som nyemisjoner eller utvidelse av eksisterende åpne lån. I balansen er lån med fast rente vurdert til virkelig verdi, mens lån med flytende rente er vurdert til amortisert kost. Millioner kroner sertifikater obligasjoner sum Netto gjeld (pålydende) Nyemisjoner Utvidelse av eksisterende Oppkjøp og forfall av eksisterende Netto gjeld (pålydende) Nyemisjoner Utvidelse av eksisterende Oppkjøp og forfall av eksisterende Netto gjeld (pålydende) Nyemisjoner Utvidelse av eksisterende Oppkjøp og forfall av eksisterende Netto gjeld (pålydende) Betingede utfall, hendelser etter balansedagen Det foreligger ikke eiendeler eller forpliktelser som det knytter seg betingede utfall til og der disse utfall kan ha vesentlig påvirkning på konsernets finansielle stilling og resultat. Det har ikke vært vesentlige hendelser etter balansedagen. [ 6 ]

7 Bolig- og næringskreditt as Onr