Organisk vekst Nøkkelen til videre verdiskaping? August 2018 Emendor Advisors AS
Norsk forsikringsbransje har hatt en svært positiv utvikling i overordnet verdiskaping Verdiskapingsutvikling for norsk forsikringsbransje Verdiskapningsutvikling per næring kr 16 000 000 21,5% Kategori Forsikring kr 14 000 000 kr 12 000 000 Total verdiskapning kr 10 000 000 kr 8 000 000 kr 6 000 000 Key take-outs*: Total verdiskapning nådde 15,2 milliarder NOK i 2015 CAGR: 21,5% kr 4 000 000 kr 2 000 000 kr 0 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 År *: NUF er ekskludert fra datasettet 1 Kilde: «En verdiskapende finansnæring 2017», BI
Tilsvarende har forsikringsbransjen hatt kraftig vekst i produktivitet Produktivitetsutvikling for norsk forsikringsbransje Produktivitetsutvikling per næring kr 1 400 kr 1 300 Kategori Forsikring kr 1 200 17,5% Verdiskapning per ansatt kr 1 100 kr 1 000 kr 900 kr 800 kr 700 kr 600 kr 500 Key take-outs*: Produktiviteten nådde 1,27 millioner NOK i 2014 CAGR: 17,5% kr 400 kr 300 kr 200 kr 100 kr 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 *: NUF er ekskludert fra datasettet 2 Kilde: «En verdiskapende finansnæring 2017», BI
Premievolumutvikling i skadeforsikring er på linje med BNP veksten i perioden Brutto forfalt premie, landbasert MNOK 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 Vekst, YoY 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 0% CAGR 06-14: Forsikring = 4,7% BNP = 4,5% CAGR 14-17: Forsikring = 0,9% BNP = 1,4% CAGR 06-17: Forsikring = 3,4% BNP = 3,6% 3 Kilde: Finans Norge, SSB, EA analyse
Utviklingen innen livsforsikring har en noe større vekst i perioden, men er langt svakere de siste 4 årene Brutto forfalt premie, alle produktgrupper MNOK 100 000 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 Vekst, YoY 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017-6% CAGR 06-14: Forsikring = 4,9% BNP = 4,5% CAGR 14-17: Forsikring = 0,3% BNP = 1,4% CAGR 06-17: Forsikring = 3,7% BNP = 3,6% 4 Kilde: Finans Norge, SSB, EA analyse
God drift og disiplinert konkurranse har vært drivere i verdiskapingen Lønnsomhet Combined ratio: -6,9 p.p. Combined ratio: +3,2 p.p. 100% 90% 80% 70% 60% 89,02% 89,84% 66,32% 68,14% 96,17% 94,70% 73,57% 71,90% 97,83% 77,03% 89,81% 70,51% 82,11% 64,39% 79,30% 62,40% 82,17% 80,69% 84,33% 85,32% 64,93% 65,14% 65,82% 66,28% Cost ratio Claims ratio Combined ratio 50% 40% 30% 20% 22,70% 21,70% 22,60% 22,80% 20,80% 19,30% 17,72% 16,90% 17,24% 15,54% 18,51% 19,04% 10% 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Hva skal være drivkreftene fremover? 5 Kilde: Finans Norge, EA analyse
EA s 4 faktor modell MÅLBILDE Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 4 Vekst etablert som mål Strategi Innovasjon Mennesker, kultur og prosesser Lønnsom vekst uttrykt i strategisk ambisjon Mål for organisk vekst definert Definert og kommunisert hva som forventes av organisasjon mtp. bidrag til vekst Selektiv satsning av hvor/hvordan man konkurrerer Strategien identifiserer reelle/ potensielle uutnyttede markedsmuligheter Kontinuerlig fokus og investering i innovasjon Strategisk forankret Innovasjon med fokus på økt kundenytte hvor det er betalingsvilje Avsetter andel av operasjonelle forbedringer til vekst Vekstagendaen preger organisasjons-kulturen og forsterker organisasjonens konkurransekraft 6 Emendor Advisors AS
De fleste organisasjoner opplever utfordringer på en eller flere av disse områdene EKSEMPEL Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 4 Vekst etablert som mål Strategi Innovasjon Mennesker, kultur og prosesser Målbilde Lønnsom vekst uttrykt i strategisk ambisjon Mål for organisk vekst definert Definert og kommunisert hva som forventes av organisasjon mtp. bidrag til vekst Selektiv satsning av hvor/hvordan man konkurrerer Strategien identifiserer reelle/ potensielle uutnyttede markedsmuligheter Kontinuerlig fokus og investering i innovasjon Strategisk forankret Innovasjon med fokus på økt kundenytte hvor det er betalingsvilje Avsetter andel av operasjonelle forbedringer til vekst Vekstagendaen preger organisasjonskulturen og forsterker organisasjonens konkurransekraft Opplevd situasjon Manglende vekstambisjoner og mål kommunisert eksternt Hovedfokus på finansielle, soliditets- og operasjonelle mål Mål for kundetilfredshet/- lojalitet i stor grad etablert og kommunisert Oppmerksomhet på «nye vekstinitiativer» Manglende investeringer i kjernevirksomheten utnytter ikke potensialet Vekststrategien etablert med manglende langsiktige mål og ikke utnytting av flere alternative opsjoner veksttrapp For ofte blir porteføljen en samling av alle innovasjonsideer i organisasjonen Krevende å få identifisert de dypeste og mest unike innsiktene Ikke dyp nok forståelse for hva som er økt kunde-nytte og betalings-vilje Manglende finansiering Ulike prioriteringer og syn mtp. vekst i toppledelsen og den operative linjeledelsen Uklart ansvar for realisering av vekstagendaen Uklare ressurs-prioriteringer Vekst og innovasjonsarbeid er en risikosport hvordan takler vi mislykkede initiativer? 7
Er ditt selskap klart for vekst, og har selskapet det som skal til? Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 4 Vekst etablert som mål Strategi Innovasjon Mennesker, kultur og prosesser Er selskapets vekstambisjoner: Tydelige? Prioritert? Omforent? Er ambisjonene reflektert i ansvar, økonomi, mål & KPI-er? Springer vekststrategien ut av kjernevirksomheten? Er vekststrategien klar (organisk/nytt): Markeder Kunder Produkter Kanaler Driver (hele) selskapet innovasjon gjennom kontinuerlig forbedring? Er innovasjonen kunde/-forbruker drevet? Viser ledelsen vei? Har selskapet kompetansen og talentene? Støtter organisering vekst? Tør man å prøve og feile? Er ambisjonene klare? Er strategien klar? Er innovasjonen satt i system? Er vekst blitt den nye «normalen»? 8
EA s 4 faktor modell Vurderingsområder l pe em s Ek 9 Ek se m pe l
Oppsummering EAs verdiforslag Solid faktabase EA s kvantitative og kvalitative analyser - basert på våre egenutviklede databaser - har gitt oss en solid fakta base, som viser at: Forsikringsnæringen har hatt en betydelig vekst i verdiskaping de siste 15 årene Verdiskapingen har i stor utstrekning vært drevet fram av god drift og operasjonelle forbedringer De siste års utvikling indikerer at potensialet for ytterligere økning i verdiskaping gjennom operasjonelle forbedringer har flatet ut Unik kompetanse EA har unik innsikt og over 30 års erfaring fra norsk forsikrings- og finansnæring Både rådgiver- og ledererfaring for store prosjekter EA har gjennomført en rekke prosjekter med fokus på vekstutvikling i det nordiske markedet Metodisk tilnærming EA har utviklet en 4 faktor modell og en vurderingsmetodikk som gir et tydelig bilde av hvor de største utfordringene ligger med tanke på å lykkes i vekstarbeidet 10