Organisk vekst Nøkkelen til videre verdiskaping?

Transkript

1 Organisk vekst Nøkkelen til videre verdiskaping? August 2018 Emendor Advisors AS

2 Norsk forsikringsbransje har hatt en svært positiv utvikling i overordnet verdiskaping Verdiskapingsutvikling for norsk forsikringsbransje Verdiskapningsutvikling per næring kr ,5% Kategori Forsikring kr kr Total verdiskapning kr kr kr Key take-outs*: Total verdiskapning nådde 15,2 milliarder NOK i 2015 CAGR: 21,5% kr kr kr År *: NUF er ekskludert fra datasettet 1 Kilde: «En verdiskapende finansnæring 2017», BI

3 Tilsvarende har forsikringsbransjen hatt kraftig vekst i produktivitet Produktivitetsutvikling for norsk forsikringsbransje Produktivitetsutvikling per næring kr kr Kategori Forsikring kr ,5% Verdiskapning per ansatt kr kr kr 900 kr 800 kr 700 kr 600 kr 500 Key take-outs*: Produktiviteten nådde 1,27 millioner NOK i 2014 CAGR: 17,5% kr 400 kr 300 kr 200 kr 100 kr *: NUF er ekskludert fra datasettet 2 Kilde: «En verdiskapende finansnæring 2017», BI

4 Premievolumutvikling i skadeforsikring er på linje med BNP veksten i perioden Brutto forfalt premie, landbasert MNOK Vekst, YoY 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % CAGR 06-14: Forsikring = 4,7% BNP = 4,5% CAGR 14-17: Forsikring = 0,9% BNP = 1,4% CAGR 06-17: Forsikring = 3,4% BNP = 3,6% 3 Kilde: Finans Norge, SSB, EA analyse

5 Utviklingen innen livsforsikring har en noe større vekst i perioden, men er langt svakere de siste 4 årene Brutto forfalt premie, alle produktgrupper MNOK Vekst, YoY 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% % CAGR 06-14: Forsikring = 4,9% BNP = 4,5% CAGR 14-17: Forsikring = 0,3% BNP = 1,4% CAGR 06-17: Forsikring = 3,7% BNP = 3,6% 4 Kilde: Finans Norge, SSB, EA analyse

6 God drift og disiplinert konkurranse har vært drivere i verdiskapingen Lønnsomhet Combined ratio: -6,9 p.p. Combined ratio: +3,2 p.p. 100% 90% 80% 70% 60% 89,02% 89,84% 66,32% 68,14% 96,17% 94,70% 73,57% 71,90% 97,83% 77,03% 89,81% 70,51% 82,11% 64,39% 79,30% 62,40% 82,17% 80,69% 84,33% 85,32% 64,93% 65,14% 65,82% 66,28% Cost ratio Claims ratio Combined ratio 50% 40% 30% 20% 22,70% 21,70% 22,60% 22,80% 20,80% 19,30% 17,72% 16,90% 17,24% 15,54% 18,51% 19,04% 10% 0% Hva skal være drivkreftene fremover? 5 Kilde: Finans Norge, EA analyse

7 EA s 4 faktor modell MÅLBILDE Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 4 Vekst etablert som mål Strategi Innovasjon Mennesker, kultur og prosesser Lønnsom vekst uttrykt i strategisk ambisjon Mål for organisk vekst definert Definert og kommunisert hva som forventes av organisasjon mtp. bidrag til vekst Selektiv satsning av hvor/hvordan man konkurrerer Strategien identifiserer reelle/ potensielle uutnyttede markedsmuligheter Kontinuerlig fokus og investering i innovasjon Strategisk forankret Innovasjon med fokus på økt kundenytte hvor det er betalingsvilje Avsetter andel av operasjonelle forbedringer til vekst Vekstagendaen preger organisasjons-kulturen og forsterker organisasjonens konkurransekraft 6 Emendor Advisors AS

8 De fleste organisasjoner opplever utfordringer på en eller flere av disse områdene EKSEMPEL Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 4 Vekst etablert som mål Strategi Innovasjon Mennesker, kultur og prosesser Målbilde Lønnsom vekst uttrykt i strategisk ambisjon Mål for organisk vekst definert Definert og kommunisert hva som forventes av organisasjon mtp. bidrag til vekst Selektiv satsning av hvor/hvordan man konkurrerer Strategien identifiserer reelle/ potensielle uutnyttede markedsmuligheter Kontinuerlig fokus og investering i innovasjon Strategisk forankret Innovasjon med fokus på økt kundenytte hvor det er betalingsvilje Avsetter andel av operasjonelle forbedringer til vekst Vekstagendaen preger organisasjonskulturen og forsterker organisasjonens konkurransekraft Opplevd situasjon Manglende vekstambisjoner og mål kommunisert eksternt Hovedfokus på finansielle, soliditets- og operasjonelle mål Mål for kundetilfredshet/- lojalitet i stor grad etablert og kommunisert Oppmerksomhet på «nye vekstinitiativer» Manglende investeringer i kjernevirksomheten utnytter ikke potensialet Vekststrategien etablert med manglende langsiktige mål og ikke utnytting av flere alternative opsjoner veksttrapp For ofte blir porteføljen en samling av alle innovasjonsideer i organisasjonen Krevende å få identifisert de dypeste og mest unike innsiktene Ikke dyp nok forståelse for hva som er økt kunde-nytte og betalings-vilje Manglende finansiering Ulike prioriteringer og syn mtp. vekst i toppledelsen og den operative linjeledelsen Uklart ansvar for realisering av vekstagendaen Uklare ressurs-prioriteringer Vekst og innovasjonsarbeid er en risikosport hvordan takler vi mislykkede initiativer? 7

9 Er ditt selskap klart for vekst, og har selskapet det som skal til? Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 4 Vekst etablert som mål Strategi Innovasjon Mennesker, kultur og prosesser Er selskapets vekstambisjoner: Tydelige? Prioritert? Omforent? Er ambisjonene reflektert i ansvar, økonomi, mål & KPI-er? Springer vekststrategien ut av kjernevirksomheten? Er vekststrategien klar (organisk/nytt): Markeder Kunder Produkter Kanaler Driver (hele) selskapet innovasjon gjennom kontinuerlig forbedring? Er innovasjonen kunde/-forbruker drevet? Viser ledelsen vei? Har selskapet kompetansen og talentene? Støtter organisering vekst? Tør man å prøve og feile? Er ambisjonene klare? Er strategien klar? Er innovasjonen satt i system? Er vekst blitt den nye «normalen»? 8

10 EA s 4 faktor modell Vurderingsområder l pe em s Ek 9 Ek se m pe l

11 Oppsummering EAs verdiforslag Solid faktabase EA s kvantitative og kvalitative analyser - basert på våre egenutviklede databaser - har gitt oss en solid fakta base, som viser at: Forsikringsnæringen har hatt en betydelig vekst i verdiskaping de siste 15 årene Verdiskapingen har i stor utstrekning vært drevet fram av god drift og operasjonelle forbedringer De siste års utvikling indikerer at potensialet for ytterligere økning i verdiskaping gjennom operasjonelle forbedringer har flatet ut Unik kompetanse EA har unik innsikt og over 30 års erfaring fra norsk forsikrings- og finansnæring Både rådgiver- og ledererfaring for store prosjekter EA har gjennomført en rekke prosjekter med fokus på vekstutvikling i det nordiske markedet Metodisk tilnærming EA har utviklet en 4 faktor modell og en vurderingsmetodikk som gir et tydelig bilde av hvor de største utfordringene ligger med tanke på å lykkes i vekstarbeidet 10