1. kvartal kvartal 2010

Transkript

1 1. kvartal 21 WORLD CLASS through people, technology and dedication 1. kvartal 21 En god start på året fortsetter opp: 12 % før engangseffekter, opp: 55 % God kontantstrøm fra drift: 442 mill kroner i første kvartal Netto kontantbeholdning tb på 949 mill. kroner Egenkapitalprosent økt til 3,6 % Bekreftelse av markedsposisjonene i et konkurransepreget marked: n er solid - redusert med 6 % i kvartalet Tilfredsstillende ordreinngang markedet tatt i betraktning Ytterligere økt ettersalg Utviklings- og leveranseprogrammer følger planene: I gjennomføringsfasen f på flere større og langsiktige i forsvarsleveranser Store leveranser til CROWS programmet Nyetableringer i: Canada Brasil / 2 / 1

2 AGENDA Økonomisk k status t pr. 1. kvartal 21 Status for forretningsområdene Aktuelle forhold Appendiks / 3 / Status 1. kvartal 21 * pr. Q * 39 mill. kroner knyttet til oppgjør av nåværende AFP ordning, som beskrevet i note 7 til kvartalsregnskapet. vises eksklusive denne engangseffekten i resten av presentasjonen. inklusive engangseffekten finnes i kvartalsrapporten / 4 / 2

3 Økonomisk status 1. kvartal 21 Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og Q1 Q2 Q3 Q Endring i % Q % Q % -margin Q1 7,8 % 1,8 % Q1 Q2 Q3 Q * Q1-21 eksklusive engangseffekt / 5 / Økonomisk status 1. kvartal 21 og ordrereserve Q1 21 Endring i % % Q ,6 % pr. Q / 6 / 3

4 Økonomisk status 1. kvartal 21 Gjeld og egenkapital KONGSBERG har en netto kontantbeholdning på 949 mill. kroner Gjennomsnittlig løpetid på trukne lån 3,25 år Konsernet har ubenyttede lånefasiliteter på 1 mill. kroner Konsernets egenkapitalprosent er 3,6 % 3,1 % ved årsskiftet Egenkapitaløkningen i kvartalet skyldes i hovedsak god inntjening Forfallsstruktur låneavtaler Beløp Forfall 3 mill. kroner mill. kroner* mill. kroner 214 * Lånefasiliteter som er ubenyttet pr / 7 / WORLD CLASS through people, technology and dedication Økonomisk status 1. kvartal 21 Kontantstrøm Kontantstrøm fra drift er 442 mill. kroner i 1. kvartal KONGSBERG hadde ved utgangen av første kvartal en positiv netto kontantbeholdning på 949 mill. kroner Netto kontantstrøm 1. kvartal (MNOK) EBITDA 52 Endring i andre driftsrelaterte poster (6) Kontantstrøm fra driftsaktiviteter 442 Kjøp av anleggsmidler (19) Kjøp av datterselskaper - Utbetalinger ved utlån og kjøp/salg aksjer - Andre investeringsaktiviteter (18) Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (127) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (7) Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler 8 Netto endring betalingsmidler 316 / 8 / 4

5 Nøkkeltall Q1 21 Q Endring driftsinntekter 12% 42 % 25 % EBITDA EBITDA/ansatt ** (i 1 kr) margin 1,8 % 7,8 % 1, EBT Netto rentebærende n.a.,92 n.a. gjeld / EBITDA EK % 3,6 % 21,1 % 3,1 % Book/bill,7 1,2 1,27 EPS 2,44 1,2 6,83 ** Gjennomsnittlig antall ansatte * EBITDA/ Q1-21 er eksklusive engangseffekt / 9 / Kongsberg Maritime Status / 1 / 5

6 Kongsberg Maritime Status 1. kvartal pr. Q * Q1-21 eksklusive engangseffekt / 11 / Kongsberg Maritime Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og Q1 Q2 Q3 Q Endring i % Q % Q % -margin Q1 1,7 % 1,8 % 1 5 Q1 Q2 Q3 Q4 / 12 / * Q1-21 eksklusive engangseffekt 6

7 Kongsberg Maritime og ordrereserve Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q1 21 Endring i % Akk % Q % Kongsberg Maritime har hatt kanselleringer på ca. 19 mill. kroner i løpet av perioden Q1 29 Q1 21 / 13 / Kongsberg Maritime i 1. kvartal Forretningsområdet har høyt aktivitetsnivå i hele organisasjonen Leveranseprosjekter Økende ettersalgsaktivitet n er fortsatt på et tilfredsstillende nivå Utviklingen i ordreinngangen følger forretningsområdets forventninger Økning i ordreinngang fra 4. kvartal 29 Verftenes kontraheringsaktivitet på nye fartøy har tatt seg noe opp de siste månedene Kanselleringsnivået er lavt, men en økning i utsettelser i prosjektene hos verftene og eventuelle ytterligere kanselleringer vil kunne påvirke leveranseomfanget i 21. / 14 / 7

8 Kongsberg Defence Systems Status / 15 / Kongsberg Defence Systems Status 1. kvartal pr. Q * Q1-21 eksklusive engangseffekt / 16 / 8

9 Kongsberg Defence Systems Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og Q1 Q2 Q3 Q Endring i % Q % Q margin Q1 -,4 % 6,9 % 8 Effektivisering i i og forbedret drift Jevnere inntjening over året som følge av at forretningsområdet er inne i gjennomføringsfasen av flere store prosjekter Q1 Q2 Q3 Q4 / 17 / * Q1-21 eksklusive engangseffekt Kongsberg Defence Systems og ordrereserve Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q1 21 Endring i % Akk % Q % en i kvartalet er lavere enn for tilsvarende kvartal for 29, men anses som normal variasjon mellom kvartaler Q1 29 Q1 21 / 18 / 9

10 Kongsberg Defence Systems i 1. kvartal Store prosjekter gjennomføres i henhold til planer, og har passert de første milepælene: NASAMS *) luftvern til Finland NSM **) til Norge NSM som kystartilleri til Polen Produksjon av flydeler går etter planene, men gjelder foreløpig et relativt lavt volum. Forsvarsmarkedet er preget av få og store kontrakter en svinger gjennom året som følge av dette *) NASAMS, Norwegian Advanced Surface to Air Missile System, er et bakkebasert luftvernsystem som er utviklet av KONGSBERG i samarbeid med Raytheon i USA **) NSM, Naval Strike Missile, er et selvstyrt missil utviklet av KONGSBERG i samarbeid med Forsvarets forskningsinstitutt og Det norske sjøforsvaret / 19 / Kongsberg Protech Systems Status / 2 / 1

11 Kongsberg Protech Systems Status 1. kvartal pr. Q * Q1-21 eksklusive engangseffekt / 21 / Kongsberg Protech Systems Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og Q1 Q2 Q3 Q Endring i % Q % Q % -margin Q1 1, % 14,5% Marginforbedringen skyldes primært drifts- og logistikkforbedringer, samt volumeffekter Q1 Q2 Q3 Q4 / 22 / * Q1-21 eksklusive engangseffekt 11

12 Kongsberg Protech Systems og ordrereserve Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q1 21 Endring i % Akk % Q % Q1 29 Q1 21 / 23 / Kongsberg Protech Systems i 1. kvartal Økende aktivitet i organisasjonen Leveranser på utvidelse av CROWS-rammeavtale Økende ettersalg Høy ordreinngang i starten på året. 814 mill. kroner bokført i 1. kvartal, med del av rammeavtalen CROWS II på 243 mill. kroner som den største enkeltkontrakten. Meldt kontrakter til børs for ca 2,1 milliarder kroner på CROWS II-rammeavtale i april 21 Arbeides aktivt mot mange nye kunder, både i land hvor forretningsområdet har kontrakter kt fra før og mot nye land. / 24 / 12

13 Aktuelle forhold / 25 / Verdiskaping KONGSBERG er en systemleverandør Stor andel av verdiskaping skjer hos underleverandører Tusenvis av underleverandører både i Norge og internasjonalt Fleksibel kostnadsbase Liten grad av egenproduksjon gir relativt lave investeringer Bruker innleid kompetanse til å ta unna toppene Innovasjon og utvikling KONGSBERG bruker over tid ca 1 % av driftsinntektene på utvikling Medarbeiderne og kompetanse den viktigste kilden til innovasjon og verdiskaping 12 months rolling EBITDA / Average # employees Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q / 26 / 13

14 Forsvarsmarkedet Etablert, avansert og moderne produktspekter KONGSBERG har flere produkter og systemer med godt internasjonalt fotfeste Missiler Luftvern Remote Weapon Stations RWS KONGSBERG har moderne og anerkjent produktlinjer Mange relativt nyutviklede systemer Gode og viktige referansekunder Leveranser til Det Norske Forsvaret Luftvern i Washington DC RWS til US Army Leverandør til JSF-programmet Kutt i internasjonale forsvarsbudsjetter har i liten grad påvirket KONGSBERGs produkter / 27 / Utsiktene fremover Utdrag les kvartalsrapport for komplett tekst Kongsberg Maritimes markeder er sterkt påvirket av utviklingen i verdenshandelen og etterspørselen etter energi Kongsberg Maritime forventes å opprettholde sine gode markedsposisjoner innen offshore og det maritime segmentet i 21 Styrkingen av globalt ettersalg og kundestøtte vil gi positive resultater Etter styrets vurdering vil oppdragsmengden bli noe lavere i 21 sammenliknet med 29. Kongsberg Defence Systems venter fortsatt god og økende aktivitet Flere store og lange leveranseprogrammer er i gjennomføringsfasen noe som vil gi en jevnere inntjening gjennom 21 sammenliknet med tidligere år Satsingen innen avanserte komposittkomponenter til flyindustrien fortsetter, og det pågår en betydelig markedsbearbeiding for salg og videreutvikling av missiler Kongsberg Protech Systems har hatt et spesielt godt resultat i 1. kvartal 21, og forventer fortsatt høy aktivitet og gode, men sannsynligvis noe lavere marginer resten av året. Betydelige nye muligheter i markedet for våpenstyringssystemer, både hos eksisterende og nye kunder Både i USA og i Europa er det store kjøretøyprogram under planlegging som vil kunne utgjøre betydelige potensial for flere av forretningsområdets produkter KONGSBERG har i sum gode posisjoner i shipping-, offshore- og forsvarsmarkedet og en høy ordrereserve, dette gir gode forutsetninger for drift og lønnsomhet i 21 Konjunktursituasjonen er imidlertid fortsatt usikker og et tilbakeslag kan over tid påvirke konsernets aktivitetsnivå negativt / 28 / 14

15 Appendiks / 29 / Økonomisk status pr Resultatoppstilling MNOK Q1-1 Q Driftskostnader (3 276) (3 18) (12 197) (9 737) Engangseffekt knyttet til oppgjør av pensjonsordning a 39 Driftsresultat (EBITDA) Avskrivninger (59) (52) (243) (197) Amortisering (23) (22) (113) (84) Driftsresultat (EBIT) Nedskriving av finansielle eiendeler 5 (138) Netto andre finansposter () (29) (99) (39) Resultat før skatt Skattekostnad (126) (63) (341) (274) Periodens resultat Minoritetsinteresser 1 2 (8) (4) Majoritetsinteresser Resultat pr. aksje (NOK) 2,44 1,2 6,83 4,86 Resultat pr. aksje, utvannet (NOK) 2,44 1,2 6,83 4,86 Resultat pr. aksje, før engangsposter 2,22 1,2 6,83 14,86 (MNOK) a oppgjør av nåværende AFP ordning, som beskrevet i note 7 til kvartalsregnskapet. / 3 / 15

16 Økonomisk status pr Balanse MNOK Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Andre langsiktige eiendeler Sum langsiktige g eiendeler Kortsiktige eiendeler Betalingsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Mer-/ mindreverdi finansielle instrumenter (246) Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Forskudd fra kunder Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld / 31 / Aksjonærforhold 2 største aksjonærer (pr. 27. april 21) Aksjekursutvikling Aksjonærer # aksjer Andel 21 1 Staten v/nærings- og handelsdepartementet , % - 2 Folketrygdfondet ,4 % -,98 % 3 Arendals Fossekompani ,96 % - 4 MP Pensjon ,1 % - 5 Skagen Vekst ,71 %,11 % Totalt for de 5 største aksjonærene ,73 % 6 Orkla ASA ,5 % - 7 Odin Norge ,3 % -,3 % 8 Odin Norden ,14 % -,27 % 9 JP Morgan Chase bank - nominee ,1 %,38 % 1 Odin Offshore 95,79 % -,4 % 11 State Street Bank & Trust Co - nominee ,52 %,5 % 12 Goldman Sachs Int. - nominee ,51 %,11 % 13 VP Danske Invest Norske ,45 % -,11 % 14 JP Morgan Chase bank - nominee ,4 % - 15 Must Invest AS 4,33 % - 16 VP Danske Invest Norge ,3 % Ny 17 BNP Paribas - nominee 356,3 % -,8 % 18 Pactum AS 35,29 % - 19 JP Morgan Chase bank - nominee ,28 %,3 % 2 The Northern Trust - nominee ,27 % - Totalt for de 2 største aksjonærene ,1 % Totalt antall aksjer 12 1, % Indeks 1) 18, 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2,, jan. 9 feb. 9 mar. 9 apr. 9 KOG sammenliknet med indekser fra 1. januar 29 mai. 9 jun. 9 jul. 9 aug. 9 sep. 9 okt. 9 nov. 9 des. jan. 1 feb. 1 mar. 9 1 KOG Index OSEBX OSE Ind. 1) Sammenlikning av KOG aksjekurs relativt til OSEBX og Industriindeksen. Pris satt lik 1 pr. sluttkurs Aksjen ble splittet i forholdet 1:4 med virkning fra 8. mai 29 apr. 1 / 32 / WORLD CLASS through people, technology and dedication 16

17 Valuta Sikringsportefølje pr (verdi i NOK) ==> Sikringsportefølje Ordre: Alle inngåtte ordre terminsikres og valutarisiko elimineres Prognose: Sannsynlige men ikke inngåtte kontrakter sikres også etter retningslinjer gitt av Valutapolicy USD Prognose USD Ordre EUR Prognose EUR Ordre Valutapolicy Sikring av alle inngåtte kontrakter Delvis sikring i av prognostiserte t valutainntekter t 2 år frem i tid. Mål: Skape forutsigbarhet og sikre lønnsomhet for eksisterende produktportefølje Gi tid til operasjonelle og strategiske tiltak ved langvarige kursendringer Valutaposisjon 7-75 % av omsetningen valutapåvirket % av kostnadene i valuta Ca. 35 % nettoeksponering, primært USD og EUR Vår konkurranseevne påvirkes av: Endringer i kronekursen, NOK/EUR, mot samtlige utenlandske konkurrenter Endringer i i dollarkursen, USD/EUR, mot alle konkurrenter som har kostnadsbase i USD eller valutaer som er linket mot USD / 33 / Styret i Kongsberg Gruppen ASA Finn Jebsen (59), styrets leder Selvstendig næringsdrivende Konsernsjef i Orkla fra 21 til 25 Andre styreverv: Styreleder Kavli Holding AS, nestleder i KLP forsikring, styremedlem i Berner Gruppen AS, Anders Wilhelmsen & Co AS og Norsk Hydro ASA Benedicte Berg Schilbred (63), styrets nestleder Arbeidende styreleder i Odd Berg Gruppen Andre styreverv: Styreleder Tos Lab AS, styremedlem i Norway Pelagic Group AS, Fiskeriforskning AS, Norsildmel AL og Nordsildmel Innovation AS Anne-Lise Aukner (53), styremedlem Adm. direktør og Country Manager Nexans Norway AS Andre styreverv: Styremedlem EDB Business Partner ASA, Norsk Industri, Europacable Norge AS, INTPOW, Nexans Norway AS, Aukner Holding AS og NHO. Medlem av NHOs Etikkutvalg og Topplederforum i Olje- og Energidepartementet Roar Marthiniussen (52), ansattes representant Salgs- og markedssjef i Kongsberg Maritime AS Ingeniør fra Horten Ingeniørhøgskole Ansattes representant siden 1999 Erik Must (67), styremedlem Andre styreverv: Styreleder i Fondsfinans ASA, Fondsfinans Kapitalforvaltning Holding AS, Arendals Fossekompani ASA, Gyldendal ASA og Erik Must AS. Styremedlem bl.a. i Norges Handels- og Sjøfartstidende AS, Norsk Folkemuseum, Arenzt Legat og Bioteknologisenteret ved Universitetet i Oslo John Giverholt (57), styremedlem Finansdirektør i Ferd AS Erfaring fra Orkla ASA, DNB ASA og Norsk Hydro ASA Andre styreverv: Styremedlem i Telenor ASA Helge Lintvedt (52), ansattes representant Senior prosjektingeniør i Kongsberg Defence Systems Ingeniør fra Kongsberg Ingeniørhøgskole Ansattes representant fra 29 Leder i Nito bedriftsgruppe i KDA, styremedlem i KDA-styret Kai Johansen (42), ansattes representant Klubbleder i Fellesforbundet, Kongsberg Protech Systems Utdannelse fra Kongsberg Yrkesskole Fagbrev som CNC-operatør Ansattes representant siden 27 / 34 / WORLD CLASS through people, technology and dedication 17

18 Finanskalender og IR-kontakter Finanskalender 21 Publisering av kvartalstall 2. kvartal august 3. kvartal - 4. november Generalforsamling 11. mai Kapitalmarkedsdag 7. september IR-kontakter Arne Solberg, Finansdirektør (CFO) Telefon: E-post: arne.solberg@kongsberg.com Jan Erik Hoff VP Investor Relations Telefon: / E-post: jan.erik.hoff@kongsberg.com Kongsberg Gruppen ASA Telefon: E-post: office@kongsberg.com For mer informasjon: / 35 / WORLD CLASS through people, technology and dedication WORLD CLASS through people, technology and dedication 18