Sterkt kvartal med økte marginer for KONGSBERG

Transkript

1 Sterkt kvartal med økte marginer for KONGSBERG KONGSBERG fortsetter veksten og leverer et driftsresultat (EBITA) på 443 mill. kroner i 1. kvartal (260 mill. kroner), inklusive 39 mill. kroner i engangsposter. Driftsinntektene ble mill. kroner en økning på 12 % i forhold til 1. kvartal i. Dette gir en EBITAmargin på 11,8 % og 10,8 % før engangsposter (7,8 %). før skatt, EBT, ble 420 mill. kroner (238 mill. kroner). Ordreinngangen ble mill. kroner i kvartalet, (3 395 mill. kroner) og konsernet har ved utgangen av 1. kvartal en ordrereserve på mill. kroner. per aksje i 1. kvartal ble 2,44 kroner (1,20 kroner). KONGSBERG har levert et sterkt kvartal med vekst i driftsinntekter og forbedrede resultatmarginer. Konsernet har hatt god markedsmessig utvikling gjennom kvartalet og utviklings og leveranseprogrammene følger oppsatte planer. Konsernets forsvarsområder har fremgang og leverer både økt vekst og forbedrede marginer. Virksomheten innen maritim og offshore fortsetter det høye aktivitetsnivået, leverer gode marginer og øker ordreinngangen i forhold til forrige kvartal. Nøkkeltall Drif tsinntekt er / Op. revenues EBITA 443* EBITA margin (%) 11, 8 7,8 10, 0 Ordreinngang / New orders EPS (NOK) 2,44 1,20 6,83 *) Herav engangspost er (AFP) på 39 mill. kr. / Of which nonrecurring it em (AFP) of 39 mill.kr Egenkap.andel / Equity rat io (%) 30,6 21,1 30,1 Netto rentebærende gjeld/ Net interestbearing debt (949) (634) Netto rentebærende gjeld/ EBITDA / Net interestbearing debt / EBITDA neg. 0,92 neg. Ordrereserve / Order backlog Ant. ansatt e / No. of employees Konsernet har ved utgangen av en netto kontantbeholdning på 949 mill. kroner, som er en bedring på 315 mill. kroner siden årsskiftet. KONGSBERG går ut av 1. kvartal med en egenkapitalandel på 30,6 % mot 30,1 % ved årsskiftet Driftsinntekter Driftsresultat / EBITA Ordreinngang

2 Driftsinntektene i 1. kvartal ble mill. kroner, opp 12 % sammenliknet med tilsvarende kvartal i. Driftsresultat (EBITA) ble 443 mill. kroner (260 mill. kroner), inklusive 39 mill. kroner i engangsposter. EBITAmarginen for kvartalet ble 11,8 %, 10,8 % før engangsposter (7,8 %). Engangsposter i perioden er knyttet til oppgjør av nåværende AFP ordning, som beskrevet i note 7 til kvartalsregnskapet. Netto andre finansposter ble i 1. kvartal 0 kroner (29 mill. kroner) og resultat før skatt ble 420 mill. kroner (209 mill. kroner). og marginutviklingen er ytterligere kommentert under de enkelte forretningsområdene. Balanse Totalkapitalen var ved utgangen av kvartalet mill. kroner, som er en økning på 543 mill. kroner i løpet av kvartalet. Egenkapitalen per var mill. kroner, som tilsvarer en egenkapitalandel på 30,6 %. Egenkapitalandelen var 30,1 % ved utgangen av. Konsernet gikk inn i 2010 med en netto kontantbeholdning på 634 mill. kroner. Ved utgangen av 1. kvartal hadde netto kontantbeholdning økt til 949 mill. kroner. Konsernet hadde langsiktig rentebærende gjeld på 830 mill. kroner per mot 829 mill. kroner ved årsskiftet. KONGSBERG har i tillegg en ubenyttet lånefasilitet på 1 milliard kroner. Gjennomsnittlig restløpetid for trukne lån er 3,25 år. Ordreinngang og ordrereserve Ordreinngangen i 1. kvartal var mill. kroner (3 395 mill. kroner). Ordrereserven ved utgangen av kvartalet var mill. kroner, mot mill. kroner ved årsskiftet. I løpet av kvartalet har Kongsberg Defence Systems ordrereserve blitt redusert med 236 mill. kroner til mill. kroner, Kongsberg Protech Systems har en reduksjon på 436 mill. kroner til mill. kroner, mens Kongsberg Maritimes ordrereserve er blitt redusert med 586 mill. kroner til mill. kroner. Personalforhold KONGSBERG hadde medarbeidere ved utgangen av mars Dette gir en økning på 65 medarbeidere i løpet av kvartalet. Kongsberg Maritime hadde medarbeidere, Kongsberg Defence Systems hadde medarbeidere og Kongsberg Protech Systems hadde 607 medarbeidere. Ved utgangen av 1. kvartal hadde konsernet 30 % av medarbeiderne ansatt utenfor Norge. Øvrig virksomhet Øvrig virksomhet består i hovedsak av eliminering av intern omsetning, ekstern omsetning for eiendomsvirksomheten og Kongsberg Oil & Gas Technologies. Kontantstrøm Kontantstrømmen fra drift var 442 mill. kroner i kvartalet. Driftsresultat før avskrivninger og amortiseringer (EBITDA) utgjorde 502 mill. kroner og samtidig ble netto omløpsmidler og andre driftsrelaterte balanseposter økt med 60 mill. kroner. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var negativ med 127 mill. kroner i kvartalet. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var negativ med 7 mill. kroner i kvartalet. 2

3 Kongsberg Maritime Driftsresultat / EBITA Driftsinnt. / Op. revenues EBITA 19 5* EBITA margin (%) 12,2 10,7 12,5 Ordreinngang / New orders *) Herav engangspost er (AFP) på 22 mill. kr. / Of which nonrecurring it em (AFP) of 22 mill.kr Ordrereserve / Order backlog Driftsinntektene ble i 1. kvartal mill. kroner, ned 8 % sammenliknet med 1. kvartal. Driftsresultatet ble 195 mill. kroner (186 mill. kroner), inklusive 22 mill. kroner i engangsposter. EBITAmarginen ble 12,2 % og 10,8 % før engangsposter (10,7 %). Marked og ordreinngang Ordreinngangen i kvartalet ble mill. kroner (1 854 mill. kroner). Ordrereserven var mill. kroner ved utgangen av 1. kvartal, en reduksjon på 586 mill. kroner siden årsskiftet. Ordrereserven er justert for kanselleringer på ca. 109 mill. kroner i 1. kvartal. Forretningsområdet opprettholder et høyt aktivitetsnivå. Ordrereserven er fortsatt rimelig tilfredsstillende. Verftene, særlig i nordøst Asia, har fortsatt store ordrereserver, og som følge av dette er det mange fartøy som skal leveres i 2010 og Kongsberg Maritime leverer systemer som ofte installeres sent i byggeprosessen. Forskyvninger i leveransetider og ytterligere kanselleringer kan påvirke leveranseomfanget negativt for Kongsberg Maritime. Etter en periode med meget lav global kontraheringsaktivitet, har kontraheringen av nye fartøy tatt seg noe opp de siste månedene. Aktiviteten innen segmentene sjøbunnskartlegging, inspeksjon, havforskning og fiskeri er sammen med en økende ettersalgsvirksomhet, i begrenset grad påvirket av kontraheringstakten. Dette bidrar positivt til det totale aktivitetsnivået i forretningsområdet også gjennom Driftsinntekter % 23 % 55 % 51 % 21 % 26 % Offshore Merchant Subsea Ordreinngang % 44 % 31 % 42 % 21 % 27 % Offshore Merchant Subsea 3

4 Kongsberg Defence Systems Driftsresultat / EBITA 120 Driftsinnt. / Op. revenues EBITA 69* (2) 144 EBITA margin (%) 8,2 (0,4) 5,3 Ordreinngang / New orders *) Herav engangspost er (AFP) på 10 mill. kr. / Of which nonrecurring it em (AFP) of 10 mill.kr Ordrereserve / Order backlog (20) (8) 9 Q1 (2) Q2 Q3 Q4 Driftsinntektene ble i 1. kvartal 839 mill. kroner, opp 60 % sammenliknet med 1. kvartal. Driftsresultatet ble 69 mill. kroner (2 mill. kroner), inklusive 10 mill. kroner i engangsposter. EBITAmarginen ble 8,2 % og 6,9 % før engangsposter (0,4 %). Driften i forretningsområdet er god og lønnsomheten i 1. kvartal er høyere enn den tidligere har vært i begynnelsen av året. Hovedgrunnen til dette er at forretningsområdet nå er inne i gjennomføringsfasen av flere store prosjekter som gir en jevnere inntjening enn tidligere år. Marked og ordreinngang Ordreinngangen i 1. kvartal ble 599 mill. kroner (897 mill. kroner). Ordrereserven er på mill. kroner ved utgangen av 1. kvartal, en reduksjon på 236 mill. kroner i kvartalet. Ordreinngangen i kvartalet er lavere enn tilsvarende kvartal i. Svingninger i ordreinngangen mellom kvartalene innen dette forretningsområdet er normalt. Kongsberg Defence Systems er inne i gjennomføringsfasen av både kystartillerisystem til Polen, NSM til Norge og luftvern til Finland. Alle disse prosjektene er godt i gang og har passert de første milepælene. Også produksjonen av flydeler går etter planen, men har foreløpig et relativt lavt volum. Driftsinntekter % 13 % 21 % 31 % 28 % 12 % 10 % 11 % 30 % 36 % Missile Systems Aerostructures Naval Systems Integrated Defence Systems Communications Ordreinngang % 7 % 12 % 12 % 16 % 33 % 45 % 26 % 34 % 5 % Missile Systems Aerostructures Naval Systems Integrated Defence Systems Communications 4

5 Kongsberg Protech Systems Driftsresultat / EBITA Drif tsinnt. / Op. revenues EBITA 18 5* EBITA margin (%) 14,8 10,0 10,7 Ordreinngang / New orders *) Herav engangspost er (AFP) på 4 mill. kr. / Of which nonrecurring it em (AFP) of 4 mill.kr Ordrereserve / Order backlog Driftsinntektene ble i 1. kvartal mill. kroner, opp 27 % sammenliknet med 1. kvartal. Driftsresultatet ble 185 mill. kroner (98 mill. kroner), inklusive 4 mill. kroner i engangsposter. EBITAmarginen ble 14,8 % og 14,5 % før engangsposter (10,0 %). Den gode marginen skyldes primært effektiv drift og logistikkforbedringer sammen med volumeffekter, spesielt knyttet til produksjonen i USA. Kongsberg Protech Systems har også en økende ettersalgsvirksomhet Driftsinntekter Marked og ordreinngang Ordreinngangen i 1. kvartal ble 814 mill. kroner (549 mill. kroner). Ordrereserven var mill. kroner ved utgangen av kvartalet, en reduksjon på 436 mill. kroner fra årsskiftet. Den største enkeltkontrakten i kvartalet var en kontrakt verdt 243 mill. kroner til CROWSprogrammet. Etter utgangen av 1. kvartal har forretningsområdet mottatt tre nye bestillinger for til sammen ca. 2,1 milliarder kroner til CROWSprogrammet. 400 Ordreinngang Kongsberg Protech Systems har utviklet en produktfamilie av våpenstyringssystemet PROTECTOR der CROWS til US Army nå utgjør det største produksjonsvolumet. Rammekontrakten CROWS II ble utvidet i desember og omfatter nå totalt systemer. Høsten ble også et nytt produktkonsept i RWSfamilien, Medium Calibre RWS, lansert i USA

6 Utsiktene fremover Kongsberg Maritimes markeder er sterkt påvirket av utviklingen i verdenshandelen og etterspørselen etter energi. Det kan fortsatt komme både kanselleringer og utsettelser av inngåtte kontrakter. Den lave kontraheringsaktiviteten ved verftene forventes å fortsette i en tid fremover. Kongsberg Maritime forventes å opprettholde sine gode markedsposisjoner innen offshore og det maritime segmentet i Styrkingen av globalt ettersalg og kundestøtte vil gi positive resultater. Etter styrets vurdering vil oppdragsmengden bli noe lavere i 2010 sammenliknet med. Utviklingen følges nøye og det er igangsatt tiltak for å tilpasse kapasitet og redusere risiko. Kongsberg Defence Systems venter fortsatt god og økende aktivitet. Flere store og lange leveranseprogrammer er i gjennomføringsfasen, noe som vil gi en jevnere inntjening gjennom 2010 sammenliknet med tidligere år. Satsingen innen avanserte komposittkomponenter til flyindustrien fortsetter, og det pågår en betydelig markedsbearbeiding for salg og videreutvikling av missiler. Kongsberg Protech Systems har hatt et spesielt godt resultat i 1. kvartal. For resten av året ventes høy aktivitet og fortsatt gode, men sannsynligvis noe lavere marginer. Markedsutsiktene er gode og det arbeides aktivt mot mange nye og eksisterende kunder, både i land hvor forretningsområdet har kontrakter fra før og mot nye land. I USA og Europa er det store kjøretøyprogram som enten er under planlegging eller besluttet gjennomført. Disse programmene utgjør betydelige potensialer for flere av forretningsområdets produkter. Forholdet mellom norske kroner og amerikanske dollar og euro har stor betydning for konsernet. Det gjennomføres løpende tiltak for å redusere konsernets valutaeksponering. I tillegg til at alle inngåtte kontrakter sikres, terminsikres en andel av forventet ordreinngang. KONGSBERG har i sum gode posisjoner i shipping, offshore og forsvarsmarkedet og en høy ordrereserve. Dette gir gode forutsetninger for drift og lønnsomhet i Konjunktursituasjonen er imidlertid fortsatt usikker og et tilbakeslag kan over tid påvirke konsernets aktivitetsnivå. Kongsberg, 28. april 2010 Styret for Kongsberg Gruppen ASA 6

7 MNOK Note 2010 Driftsinntekter / Operating revenues Driftskostnader/ Operating expenses 7 (3 237) (3 018) (12 197) EBITDA Avskrivninger/ Depreciation (59) (52) (243) Driftsresultat (EBITA)/ Operating profit (EBITA) Amortisering/ Amortisation (23) (22) (113) EBIT Netto nedskrivning/ tap/gevinst på finansielle eiendeler/ Net impairment/loss/gain on financial assets 5 Netto andre finansposter/ Net other financial items (29) (99) før skatt/ Earnings before tax (EBT) Skat tekostnad/ Income tax expense (126) (63) (341) etter skatt/ Earnings after tax Minoritetsinteresser/ Noncontrolling interests Majoritetsinteresser/ Equity holders of t he parent pr. aksje/ Earnings per share (NOK) 2,44 1,2 0 6,83 pr. aksje, utvannet/ Earnings per share, diluted (NOK) 2,44 1,2 0 6,83 1) før finansposter, skatt, avskrivninger og amortiseringer/ Earnings before interest, tax, depreciation and amortisation (EBITDA) 2) før finansposter og skatt/ Earnings before interest and tax (EBIT) Oppstilling over totalresultatet MNOK Note 2010 etter skatt / Earnings after tax Endring i virkelig verdi fin. instr. og sikringsinstr. ved kontantstrømsikring/ Change, fair value of financial instr. and hedge instr. for cash flow hedges: 5 Endring, kont antst rømsikringer/ rentebytteavtaler / Change, cash flow hedges/ int. Rate swap agreements (85) Endring, tilgjengelig for salg inv. / Change, availableforsale inv. (28) Est imatavvik pensjoner/ Actuarial gains/losses pensions (107) Omregningsdiff eranser, valut a/ Translation dif ferences, f oreign currency 27 (59) (101) Balanse MNOK Note 2010 Eiendom, anlegg og utstyr/ Property, plant and equipment Immaterielle eiendeler/ Intangible assets Andre langsiktige eiendeler/ Other noncurrent assets Sum anleggsmidler/ Total noncurrent assets Varelager/ inventories Kundef ordringer/ Trade receivables Andre omløpsmidler/ Ot her current assets Betalingsmidler/ Cash and shortterm deposits Sum omløpsmidler/ Total current assets Sum eiendeler/ Total assets Innskutt egenkapital/ Paidin equity Opptjent egenkapital/ Ret ained earnings M er/ mindreverdi verdi finansielle instrumenter/ fair value of financial instruments Minoritetsinteresser/ Noncontrolling interests Sum egenkapital/ Total equity Langsiktig rentebærende lån/ Longterm interest bearing debt Andre langsiktige forpliktelser og avsetninger/ Other noncurrent liabilities and provisions Sum langsiktige forpliktelser og avsetninger/ Total noncurrent liabilities and provisions Forskudd fra kunder/ Prepayment s from customers Andre kortsiktige forpliktelser og avsetninger/ Ot her current liabilit ies and provisions Sum kortsiktige forpliktelser og avsetninger/ Total current liabilities and provisions Sum egenkapital, forpliktelser og avsetninger/ Total equity, liabilities and provisions Egenkapitalandel (%)/ Equity ratio (%) 30,6 30,1 Netto rentebærende gjeld/ Net interestbearing liabilities (949) (634) Netto rentebærende gjeld / EBITDA (%)/ Net interestbearing debt / EBITDA (%) neg. neg. Skatt på poster innregnet i oppstilling over totalresultatet / Tax on items recognised against statement of comprehensive income 24 (247) (478) Totalresultat for perioden/ C omprehensive income

8 Kontantstrømsoppstilling Driftsresultat før renter, skatt, avskrivninger og amortiseringer / Earnings before interest, tax, depreciation and amortisation Endring i netto omløpsmidler og andre driftsrelaterte poster / Change in net current assets and other operating related items (60) (22) Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter / Net cash flow from operating activities Kjøp av eiendom, anlegg og utstyr / Acquisition of property, plant and equipment (109) (42) (451) Kjøp av datterselskaper og minoritet / Acquisition of subsidiaries and minority (15) (37) Netto betaling ved utlån og kjøp/ salg av aksjer / Net payment of loans and acquisition/ sale of shares 210 Andre investeringsaktiviteter / Other investing activities (18) (3) (54) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter / Net cahs flow from investing activities (127) (60) (332) Opptak og nedbetaling av lån / New loans raised and repayment 1 2 (893) Netto mottatte (betalte) renter / Net interest received (paid) (6) (19) (44) Netto utbetaling av kjøp/salg av egne aksjer / Net payments for the purchase/ sale of treasury shares (2) (21) 11 Utbytte betalt til majoritetsinteresser / Dividends paid to equity holders of the parent (165) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter / Net cash flow used in financing activities (7) (38) (1 091) Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler/ Effect of changes in exchange rates on cash and shortterm 8 (32) (66) Netto endring betalingsmidler / Net change in cash and shortterm deposits Betalingsmidler IB / Cash and shortterm deposits opning balance Betalingsmidler UB / Cash and shortterm deposits, closing balance Netto omløpsmidler eks. betalingsmidler i balanseoppstillingen viser en reduksjon på 67 mill. kroner fra til , mens kontantstrømsoppstillingen viser en økning på 60 mill. kroner. Forskjellen skyldes i hovedsak endring i virkelig verdi knyttet til finansielle instrumenter. Oppstilling over endring i egenkapital Egenkapital IB / Equity opening balance Totalresultat for perioden / Comprehensive income Utbytte / Dividends (165) Egne aksjer / Treasury shares (2) (21) 11 Endring minoritetsinteresser / Change in noncont rolling interests (2) (2) Egenkapital UB / Equity, closing balance

9 Noter til delårsregnskapet Note 1 Segmentinformasjon Drift sinnt ekter/ Operat ing revenues Driftsresultat (EBITA)/ Operating prof it (EBITA) Kongsberg M aritime Kongsberg Defence Systems (2) 144 Kongsberg Prot ech Systems Øvrig, elim. / Other elimination (6) (22) (41) KONSERN / THE GROUP Note 2 Generelt og prinsipper Konsernregnskapet for omfatter Kongsberg Gruppen ASA, dets datterselskaper og konsernets andel i tilknyttede selskap. Konsernregnskapet kan fås ved henvendelse til selskapets kontor på Kongsberg eller på Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 delårsrapportering, børsforskriftene og i henhold til tilleggskravene som fremkommer i Verdipapirhandelsloven. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for. Konsernregnskapet for ble utarbeidet i samsvar med regnskapslovens regler og internasjonale standarder for finansiell rapportering som er fastsatt av EU. KONGSBERG har anvendt de samme regnskapsprinsipper som ble beskrevet i konsernregnskapet for. Note 3 Estimater Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for. I 3 inngikk KONGSBERG en kontrakt med Det ungarske forsvaret om leveranse av militære radioer. Det er, på bakgrunn av at Det ungarske forsvaret har redusert behov for radioer, innledet forhandlinger om å redusere kontraktens volum. Det er fortsatt usikkerhet knyttet til utfallet av disse forhandlingene. Note 4 Egenfinansiert utvikling Det er i løpet av kostnadsført egenfinansiert utvikling med 125 mill. kroner (123 mill. kroner). I tillegg er det i 4. kvartal aktivert egenfinansiert utvikling med 18 mill. kroner (3 mill. kroner). Note 5 Finansielle instrumenter Lånerammer KONGSBERG har ubenyttede kredittfasiliteter på mill. kroner. Andre langsiktige eiendeler Aksjer tilgjengelige for salg er bokført med en merverdi på 28 mill. kroner, som er en reduksjon på 28 mill. kroner fra årsskiftet. Valutaterminer, opsjoner og rentebytteavtaler Virkelig verdi på valutaterminer, valutaopsjoner og rentebytteavtaler, som er klassifisert som prognosesikringer (kontantstrømsikringer), har falt med 85 mill. kroner før skatt fra årsskiftet. Endringen i virkelig verdi knyttet til valutaterminer og opsjoner utgjør en reduksjon på 108 mill. kroner i samme periode. MNOK (før skatt) / MNOK (before tax) Forfaller i 2010 / Falling due in 2010 Verdi basert på avtalte kurser / Value based on agreed exchange Mer/mindreverdi pr / Net excess/ negative value at Forfaller i 2011 eller senere / Falling due in 2011 or later Verdi basert på avtalte kurser / Value based on agreed exchange Mer/mindreverdi pr / Net excess/ negative value at Verdi basert på avtalte kurser / Value based on agreed exchange Endring mer/ mindreverdi fra / Change in excess/ negative value rates 31 Mar 10 rates 31 Mar 10 rates from 31 Dec Mar 10 EUR USD (156) 148 Utsatt gevinst 1) / deferred gain 1) Totalt / Total (81) 437 1) Gevinsten oppstår når terminene til prognosesikringene blir realisert og nye terminer inngås for prosjektene. Eventuell gevinst/tap som oppstår, blir utsatt og realiseres i takt med fremdriften i prosjektene. / The gain arise when the prognosis hedges mature and new hedges are secured for the projects. Any gains/losses that arise are deferred and realised proportional to the progress of the project. Totalt / Total Mer/mindreverdi pr / Net excess/ negative value at Note 6 Nærstående parter Note 28 i årsrapporten for viser detaljer for transaksjoner med nærstående parter. I løpet av 1. kvartal har det i tilknytning til nærstående parter ikke vært endringer eller transaksjoner som på vesentlig måte påvirker konsernets finansielle stilling eller resultatet for perioden. Note 7 AFP Avtalefestet pensjon (AFP) tilskottsloven ble vedtatt Den gamle AFP ordningen har blitt regnskapsført som en ytelsesbasert pensjonsordning. Den nye AFP ordningen vil bli regnskapsført som en innskuddsordning. KONGSBERG har fulgt retningslinjene til Norsk Regnskapsstiftelse vedrørende denne endringen og har i inntektsført en del av pensjonsforpliktelsen til ansatte født etter Dette resulterte i en økning i driftsresultatet (EBITA) på 39 mill. kroner. Beløpet inkluderer en avsetning for underfinansiering i den gamle ordningen. Den balanseførte forpliktelsen skal også dekke egenandelen for pensjonister som allerede har tatt ut AFP, samt egenandelen for pensjonister som foretaket forventer vil ta ut AFP etter den gamle ordningen i løpet av