Regnskap etter 2. kvartal og 15. august 2013

Transkript

1 Regnskap etter 2. kvartal og 15. august 2013

2 Scana Industrier ASA etter 1. halvår 2013 Fortsatt svakt globalt marked, gir negativt resultat i 1. halvår Operative forbedringstiltak gjennomført med full resultateffekt fra 2. halvår. Strategiske initiativ med god utvikling og viktig salgsavtale knyttet til Leshan Scana Machinery Strategiske og operative tiltak skal sikre at dagens bokførte egenkapital (kr 8,58 /aksje), pluss merverdi, blir gjenspeilt i aksjekurs.

3 Scana Industrier ASA etter 1. halvår 2013 Omsetning mill kr i 1. halvår 2013, mot i 1. halvår 2012 EBITDA -19mill kr for 1. halvår 2013, mot 19 i 1. halvår 2013 Omsetning 507 mill kr i andre kvartal 2013, mot 557 i 2. kvartal 2012 og 504 mill kr 1. kvartal 2013 EBITDA -7mill kr for andre kvartal 2013, mot 22 i 2. kvartal 2012 og -12 mill kr i 1. kvartal 2013 Ordreinngang på 505 mill kr i 1. halvår 2013, mot 563 i 2.kvartal 2012 og 476 mill kr i 1. kvartal 2013 Ordrereserve pr på mill kr, mot i andre kvartal 2012 og mill kr i 1. kvartal 2013 Driften i Scana Steel Stavanger står for størsteparten av tapet (EBITDA) i konsernet i første halvår, mens øvrige selskap viser en noe mer stabil utvikling. Markedet er fortsatt krevende for de fleste av Scanas virksomheter med stort prispress på grunn av globale utfordringer, lav etterspørsel og overkapasitet på leverandørsiden. Strategiske initiativ og omfattende omstillingstiltak gjennomføres for å gjenskape lønnsomhet og for å styrke selskapene og konsernets posisjon og robusthet. Regnskapet for 1. halvår er belastet med betydelige kostnader knyttet til omstilling, strategiske initiativ og andre engangskostnader. Scana har i begynnelsen av tredje kvartal signert viktig avtale om salg av sin 80% eierandel i Leshan Scana Machinery i Kina.

4 Nøkkeltall Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K2 13 K2 12 K1 13 K4 12 K Driftsinntekter EBITDA Driftsresultat EBIT Driftsmargin % -6 % 0 % -6 % -19 % -8 % -6 % -2 % -7 % Resultat før skatt Ordreinngang Ordrereserve

5 Order Intake Energy Propulsion Offshore Other Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Q210 Q310 Q410 Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213

6 Order Backlog Energy Propulsion Offshore Other Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Q210 Q310 Q410 Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213

7 Resultatregnskap - Konsern Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K2 13 K2 12 K1 13 K4 12 K Driftsinntekter Vareforbruk Beholdningsendringer varer i arbeid og ferdigvarer Lønn og sosiale kostnader Andre driftskostnader Avskrivninger / nedskrivninger Sum driftskostnader Driftsresultat Renteinntekter Rentekostnader Netto valutagevinster / tap (-) Andre finansposter Netto finansposter Resultat før skatt Beregnet skattekostnad Netto resultat Henføres til: Eiere i morselskapet Minoritetsinteresser Resultat pr. aksje -0,55-0,09-1,64-4,40-1,19-1,82-1,00-6,85 Resultat pr. aksje utvannet -0,55-0,09-1,64-4,40-1,19-1,82-1,00-6,85 Andre inntekter og kostnader Endring ved kontantstrømsikring Endring ved sikring nettoinvestering Omregningsdifferanser Sum andre inntekter og kostnader Totalresultat Nøkkeltall: Driftsresultat før avskrivninger - EBITDA EBITDA i % av driftsinntekter -1 % 4 % -2 % -8 % -3 % -2 % 2 % -2 % Driftsresultat i % av driftsinntekter -6 % 0 % -6 % -19 % -8 % -6 % -2 % -7 % Netto resultat i % av driftsinntekter -6 % 0 % -9 % -25 % -9 % -8 % -3 % -10 % Ordreinngang Ordrereserve

8 Balanse - Konsern NOK millioner Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varelager Fordringer Terminkontrakter, derivater Betalingsmidler Eiendeler holdt for salg Sum omløpsmidler Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Egenkapital Rentebærende langsiktig gjeld Terminkontrakter, derivater Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Terminkontrakter, derivater Gjeld holdt for salg Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital , , (0,001) , , , , ,000 Nøkkeltall: Egenkapitalandel 35 % 38 % 29 % 33 % 38 % 35 % 38 % 33 % Brutto rentebærende gjeld Netto rentebærende gjeld Gearing (brutto rentebærende gjeld dividert på egenkapital) 0,7 0,6 1,1 0,8 0,6 0,7 0,6 0,8 Egenkapitalandel eks. terminkontrakter, derivater 35 % 39 % 30 % 34 % 40 % 35 % 39 % 34 %

9 Scana Energy Fortsatt svakt marked og for lav aktivitet innen forretningsområdet. Signaler om mulighet for noe økt aktivitet i 2. halvår. Satsning mot utvalgte markeder for å sikre tonnasje har gitt viktige rammekontrakter, men fortsatt til reduserte priser. God ordrereserve av smidde stigerørskomponenter til olje- og gass-markedet Økende ordrereserve fra kunder innen marinesegmentet Kostnadsreduserende tiltak gjennomført i stålselskapene med full effekt fra 2. halvår. Prosjekt for å finne strategisk partner for Scana Energy går i henhold til plan Nøkkeltall 2012 Q Q Q Omsetning EBITDA EBITDA-margin 4 % 11 % 0 % 2 % EBIT (8) 15 (11) (7) EBIT-margin -1 % 6 % -5 % -3 % Ordrereserve

10 Effekter av lav global vekst / tilbakegang på stålog marinemarkedet Lav global vekst gir redusert etterspørsel Overkapasitet hos produsenter Sammen betyr dette prisfall Produsentene avhengig av aktivitet Gir negativ prisspiral Nordisk kostnadsnivå; I utgangspunktet mindre margin å spise av. Hva kan man gjøre; A) Differensiere B) Ytterligere eff. / kostnadsred. Skape merverdi for kunden Alltid viktig Gjør kunden mer avhengig av deg Går en grense ift hva mulig Unngå kun prisdiskusjon Til slutt; Investere, vente på markedet, Øker risiko restrukturere, skape merverdi dvs differensiere Men beholder volum / inntjening <

11 Scana har som strategi å skape merverdi for kundene Hva har vi gjort: Bevegelse mot leveranser av mer avanserte produkter og komponenter Samhandling med kjernekunder for kostnadseffektiv verdikjede Tilstedeværelse nær kundene i utvalgte områder uten å dra på for mye kostnader Fra kun investeringsbasert drevet kundemasse til mer vedlikeholdsbasert kundemasse Dreier konsernet mer og mer mot energi / offshore Reorganiserer og søker avhendelse av ikke-kjerne Spiller på kvalitet, leveransepålitelighet, fleksiblitet Uten en slik dreining ville Scana hatt enda større utfordringer Når veksten tiltar har vi også et sterkere utgangspunkt enn før.

12 Scana Propulsion Fortsatt lavt globalt kontraheringsnivå av skip, forbedring ventes ved økt global vekst. Fortsatt pressede marginer i kontraktene. Eksisterende ordrereserve gir jevn aktivitet ut 3. kvartal Trenger nye ordrer for verdiskapning fra 4. kvartal har betydelig prospektliste Positiv utvikling for service og ettermarkedstjenester ventes å fortsette, men i lavere takt. Ervervet eierpost (24,9%) i Inpower AS gir tilgang til permanent magnetmotor teknologi Strategiske initiativ for å ytterligere styrke produkt- og markedsposisjon er igangsatt. Nøkkeltall 2012 Q Q Q Omsetning EBITDA EBITDA-margin 2 % 8 % 3 % 5 % EBIT (6) EBIT-margin -2 % 5 % 1 % 2 % Ordrereserve

13 Scana Offshore Scana Steel Stavanger har betydelige utfordringer knyttet til aktivitet og inntjening og driften har påført konsernet en negativ EBITDA på 16 mill kr i første halvår. Gjennomgang av hele Scana Steel Stavangers virksomhet er igangsatt Scana Offshore Vestby signerte i første kvartal viktig kontrakt med Dana Petroleum for leveranse av forankringsvinsjer, og i andre kvartal flere avtaler med FMC angående vedlikehold av stigerør. Scanas serviceselskap i USA er i positiv utvikling. Selskapet har vunnet kontrakt på 46 mill kr på løfterammer og venter ny ordre i 3. kvartal knyttet til BOP bygging. Nøkkeltall 2012 Q Q Q Omsetning 715 EBITDA (24) 1 (9) (7) -3 % 1% -5 % -4 % (79) (4) (15) (12) -11 % -2 % -8 % -7 % EBITDA-margin EBIT EBIT-margin Ordrereserve

14 Scana Øvrige selskap Fortsatt utfordrende stålmarked i Kina Leshan Scana Machinery likevel i balanse i første halvår etter omfattende tiltak. Viktig avtale om salg av selskapet er inngått i begynnelsen av tredje kvartal. Myndighetsgodkjennelse pågår. Nøkkeltall 2012 Q Q Q Omsetning EBITDA (20) (3) 3 3 EBITDA-margin -15 % -8 % 7 % 7 % EBIT (29) (4) 1 1 EBIT-margin -21 % -12 % 3 % 3 % Ordrereserve

15 Salg av Leshan Scana Machinery Inngått avtale for salg av Scana sin 80 % eierandel i JV i Kina Total transaksjonssum for Scana er MNOK 140 To avtaler regulerer transaksjonen: 1. SPA for salg av aksjene med oppgjør knyttet til milepæler. 2. Tilbakebetalingsavtale av Scana s interne finansiering av selskapet. Ca 90 % av transaksjonssummen vil være oppgjort ved utløpet av 1. halvår Kjøper har overtatt driftsansvaret, men under co-kontroll av Scana inntil selskapet har fått ny forretningslisens. Denne ventes ila. 2. halvår Kjøper har allerede tilført arbeidskapital til selskapet Betydelig Walk away fee Flere selskaper kontrollert av kjøper stiller som garantist ifm. tilbakebetalingsavtale.

16 Salg av Leshan Scana Machinery forts. Effekter av transaksjonen for Scana : Betydelig redusert risiko for Scana Svakt positiv / nøytral resultateffekt for konsernet Total transaksjonssum MNOK 140 gir redusert netto gjeldbyrde Balansenedbygging på MNOK 280 gir langt smidigere balanse Salget frigjør betydelig ledelseskapasitet Dessuten ingen vesentlige synergier mellom Leshan Scana og andre Scana selskaper.

17 Salg av Leshan Scana Machinery forts. Poster i Scanas balanse pr knyttet til Leshan Scana Machinery: Utsatt skattefordel 6,3 mill kr Immaterielle eiendeler 19,5 mill kr Varige driftsmidler 117,3 mill kr Varelager 24,7 mill kr Kundefordringer 101,6 mill kr Andre korts fordringer/kont 18,0 mill kr Eiendeler holdt for salg 281,0 mill kr Gjeld til kredittinst. 5,7 mill kr Leverandørgjeld 46,8 mill kr Forskudd fra kunder 5,0 mill kr Annen kortsiktig gjeld 31,1 mill kr Gjeld holdt for salg 88,7 mill kr

18 Utsiktene fremover Hovedfokus er å gjenskape lønnsomhet. Både stålmarkedet og marinemarkedet ventes fortsatt krevende i 2013, men med signaler om noe forbedring fra 2014 pga noe sterkere global vekst og europeisk forbedring. Kostnadsbasen er redusert i stålselskapene og gir full resultateffekt i 2. halvår Betydelig arbeid for å realisere eiendomsverdier. Størst verdiskapning ved langsiktig tenkning. Regruppering av Scana / offshore-området i løpet av 2. halvår for å spisse satsingen. Realisering av Leshan Scana Machinery reduserer risiko og gir betydelig forbedring av viktige balanseposter.

19 Utsiktene fremover (forts.) Strategiske initiativ ift Scana Energy og Scana Propulsion går iht plan. Avklaring forventes i løpet av 2. halvår. En vedvarende svekket norsk og svensk krone i forhold til nivået siste år, vil ha betydelig effekt på Scanas videre lønnsomhet. Forventet forbedret kontantstrøm fra drift, sammen med realisering av Leshan Scana Machinery og øvrige strategiske tiltak, vil gradvis stabilisere likviditetssituasjonen og muliggjøre sterk fokus på verdiskapende aktiviteter. Tiltakene skal i sum sikre at dagens bokførte egenkapital på kr. 8,58 pr aksje, pluss merverdi, blir gjenspeilt i markedets vurdering av aksjen.

20 Scana Industrier ASA Strandkaien 2, P O Box 878, NO-4004 Stavanger, Norway Rolf Roverud, CEO Mob: , rolf.roverud@scana.no Kjetil Flesjå, CFO Mob: , kjetil.flesja@scana.no Jan Henry Melhus, Executive Vice President & Group Director Oil & Gas Mob: , jan-henry.melhus@scana.no

21 Kontantstrømoppstilling - Konsern Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K2 13 K Resultat før skatt Betalt skatt Urealiserte verdiendringer, gevinst ved salg av anlegggsmidler og ikke kontantstrømposter Avskrivninger og nedskrivninger Renteinntekter og rentekostnader Endring i arbeidskapital Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Salg av anleggsmidler Investeringer i anleggsmidler Salg av eierandel Kjøp av virksomhet Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak av ny langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner Nedbetaling av langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner Netto endring i rentebærende gjeld Innskutt kapital Utbytte Betalt andre finanskostnader Netto betalte renter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter Kontantbeholdning ved periodens slutt

22 Note 2 - Segmenter Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K2 13 K2 12 K1 13 K4 12 K Energy: Driftsinntekter EBITDA EBITDA margin 2 % 11 % 0 % -1 % -1 % 1 % 8 % 4 % Ordreinngang Ordrereserve Propulsion: Driftsinntekter EBITDA EBITDA margin 5 % 8 % 3 % -4 % 6 % 4 % 4 % 2 % Ordreinngang Ordrereserve Offshore: Driftsinntekter EBITDA EBITDA margin -4 % 1 % -5 % -12 % -1 % -5 % 0 % -3 % Ordreinngang Ordrereserve Other Business: Driftsinntekter EBITDA EBITDA margin 6 % -8 % 7 % -24 % -14 % 7 % -11 % -15 % Ordreinngang Ordrereserve Property: Driftsinntekter EBITDA Other / Elimination: Driftsinntekter EBITDA

23 Rapporteringsstruktur Scana Energy Omfatter Scana Steel Bjørneborg, Scana Steel Söderfors, Scana Steel Booforge Scana Subsea og Scana Machining, alle i Sverige. Scana Propulsion Omfatter Scana Volda, Scana Zamech (Polen), Scana Mar-El samt service og salgskontor i Singapore, Shanghai og Louisiana Scana Offshore Omfatter Scana Offshore Vestby, Scana Offshore Technology, Scana Steel Stavanger, Scana Offshore Services i Houston og Singapore samt Scana Skarpenord Other Business Leshan Scana Machinery