14. august kvartal oppsummert. 2. kvartal 2009

Transkript

1 14. august kvartal 29 WORLD CLASS through people, technology and dedication 2. kvartal 29 - oppsummert Veksten fortsetter Sterk ordreinngang ordrereserven styrkes betydelig Tilfredsstillende resultatsgrad i driften i konsernet som helhet Oppstarts- og engangskostnader, samt avsetninger også i 2. kvartal Gode resultater i den maritime delen av virksomheten God ordreinngang og driftsresultater Kanselleringsnivået fortsatt lavt Styrking av markedsposisjoner Luftvernkontrakt i Finland Joint Strike Missile (JSM) utviklingskontrakt og samarbeid med Lockheed Martin om JSM Inne i en viktig markeds- og produktutviklingsfase for RWS/Protector Produktlanseringer innen skipsautomasjon og dynamisk posisjonering Oppbygging av multi-fase-strømnings produkter (LedaFlow) Valutasvingninger Store kurssvingninger regnskapsmessige svingninger i egenkapitalen Fortsatt effektivisering og driftsfokus Konserndekkende effektiviseringsprogram Omstilling i enheter med svak lønnsomhet / 2 / 1

2 14. august 29 AGENDA Økonomisk k status t 2. kvartal 29 Status for forretningsområdene Aktuelle forhold / 3 / 2. kvartal pr. Q / 4 / 2

3 14. august halvår pr. Q / 5 / Økonomisk status 2. kvartal 29 Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og Endring i % Q % Q1 Q2 Q3 Q H % Q % H % -margin Q2 1,11 % 83 8,3 % H1 9,2 % 8,1 % Q1 Q2 Q3 Q / 6 / 3

4 14. august 29 Økonomisk status 2. kvartal 29 og ordrereserve pr. Q Q2 29 Endring i % % Q % H % / 7 / Økonomisk status 2. kvartal 29 Gjeld og egenkapital KONGSBERG har mill. kroner i netto rentebærende gjeld Obligasjonslånet på 5 mill. kroner som ble tegnet i mars 29 ble innbetalt 17. april Konsernet har i 2. kvartal innfridd et obligasjonslån på 4 mill. kroner Gjennomsnittlig løpetid på lånene er 4, år I tillegg har konsernet en ubenyttet lånefasilitet på 8 mill. kroner Forfallsstruktur låneavtaler Beløp Forfall 8 mill. kroner* Des 21 3 mill. kroner mill. kroner mill. kroner 214 * Lånefasilitet som er ubenyttet pr Konsernets egenkapitalprosent er 23,2 % mot 21,1 % etter 1. kvartal og 15,2 % ved årsskiftet Verdien av valutaterminkontrakter steg i løpet av 1. halvår med 831 mill. kroner etter skatt / 8 / 4

5 14. august 29 Økonomisk status 2. kvartal 29 Kontantstrøm Kommentarer til kontantstrøm: Kontantstrøm fra drift Kundefordringer redusert med 292 mill. kroner siden årsskiftet Forskudd fra kunder redusert med 215 mill. kroner siden årsskiftet Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetaling fra salg av aksjer i Roxar 195 mill. kroner Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Innbetaling fra nytt obligasjonslån 5 mill. kroner Utbetaling ifm innfrielse av obligasjonslån med forfall juni 29 4 mill. kroner Utbetaling av utbytte 165 mill. kroner KONGSBERG hadde ved utgangen av 2. kvartal 29 en netto rentebærende gjeld på mill. kroner, ned 12 % fra årsskiftet Netto kontantstrøm 1. halvår (MNOK) EBITDA 651 Endring i andre driftsrelaterte poster (215) Kontantstrøm fra driftsaktiviteter 436 Kjøp av anleggsmidler (23) Kjøp av datterselskaper (19) Netto betaling ved utlån og kjøp/salg aksjer 21 Andre investeringsaktiviteter (6) Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (45) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (84) Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler (31) Netto endring betalingsmidler 276 Netto rentebærende gjeld pr / 9 / Nøkkeltall Q2 29 Q2 28 1H 29 1H Endring driftsinntekter 18 % 21 % 29 % 24 % 33 % EBITDA EBITDA/ansatt * (i 1 kr) 63,7 7,5 122,8 125, margin 8,3 % 1,1 % 8,1 % 9,2 % 1,1 % EBT Netto rentebærende,9,52 1,9 gjeld / EBITDA EK % 23,2 % 28 % 15,2 % Book/bill 1,84 1,39 1,43 1,52 1,32 EPS 1,25 1,49 2,45 2,54 4,86 * Gjennomsnittlig antall ansatte / 1 / 5

6 14. august 29 Kongsberg Maritime Status / 11 / Kongsberg Maritime 2. kvartal pr. Q / 12 / 6

7 14. august 29 Kongsberg Maritime 1. halvår pr. Q / 13 / Kongsberg Maritime Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og Q1 Q2 Q3 Q Endring i % Q % H % Q % H margin Q2 11,8 % 1, % H1 11,2 % 9,5 % 5 Q1 Q2 Q3 Q Omstilling innen Kongsberg Oil & Gas Technologies påvirker marginen Det er gjort avsetninger for forhold forårsaket av markedsutviklingen både i 1. og 2. kvartal / 14 / 7

8 14. august Kongsberg Maritime og ordrereserve Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Q2 29 Endring i % Akk % Q % H % Kongsberg Maritime har hatt kanselleringer 9 på ca 25 mill. kroner i løpet av 1. halvår Ca 128 mill. kroner i 2. kvartal Hovedtyngden innen markedet for handelsskip pr. Q2 8 pr. Q2 9 / 15 / Kongsberg Maritime Divisjonsfordeling 1H 29 1H % 6 % 23 % 7 % Offshore & Marine Subsea 71 % 7 % 7 % 7 % Oil & Gas Technologies 25 % 22 % 68 % 71 % / 16 / 8

9 14. august 29 Kongsberg Maritime i 2. kvartal Forretningsområdet opprettholder de sterke posisjonene i markedet Meget høyt aktivitetsnivå i Asia God ordreinngang i kvartalet til tross for at det har vært meget lav fartøyskontrahering ved verftene n holder seg sterk n og betydelig ettersalgsaktivitet gir god forutsigbarhet de neste kvartalene Overvåker utviklingen i markedet meget nøye / 17 / Kongsberg Defence Systems Status / 18 / 9

10 14. august 29 Kongsberg Defence Systems 2. kvartal pr. Q / 19 / Kongsberg Defence Systems 1. halvår pr. Q / 2 / 1

11 14. august 29 Kongsberg Defence Systems Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og Q1 Q2 Q3 Q Q1 Q2 Q3 Q Endring i % Q % H % Q % H % -margin Q2 51 5,1 % 15 1,5 % H1 1.8 %,6 % Generelt få milepæler i begynnelsen av året Lønnsomheten preges av oppstart av større leveranseprogrammer og den nye komposittfabrikken / 21 / Kongsberg Defence Systems og ordrereserve Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Q2 29 Endring i % Akk % Q % H % Forsvarsmarkedet er generelt preget av få og store kontrakter, ordreinngangen svinger som følge av dette pr. Q2 8 pr. Q2 9 / 22 / 11

12 14. august 29 Kongsberg Defence Systems Divisjonsfordeling 1H 29 1H % 3 % 31 % 24 % Missile Systems Aerostructures 11 % 1 % Naval Systems 34 % 11 % 2 % 27 % 35 % 24 % Integrated Defence Systems 13 % 7 % 74 % 42 % / 23 / Kongsberg Defence Systems i 2. kvartal Viktig kontrakt på luftvern med Finland Kontrakt på ca 3 milliarder kroner som gjelder luftvernsystemet NASAMS II til Det finske forsvaret Andre viktige kontrakter signert i løpet av kvartalet Utviklingskontrakt 1. fase Joint Strike Missile (JSM) Samarbeidsavtale med Lockheed Martin om å tilpasse JSM til F-35 Rammeavtale på deler i kompositt til F-35 med Northrop Grumman Kontrakt med Raytheon Australia på leveranse av ildledningssystemer til nye australske fregatter Mottatt forkynnelse av søksmål hvor svenske SAAB har saksøkt Det polske forsvarsdepartementet og KONGSBERG Både Det polske forsvarsdepartementet og KONGSBERG har innlevert tilsvar hvor SAABs påstander og krav tilbakevises / 24 / 12

13 14. august 29 Kongsberg Protech Systems Status / 25 / Kongsberg Protech Systems 2. kvartal pr. Q / 26 / 13

14 14. august 29 Kongsberg Protech Systems 1. halvår pr. Q / 27 / Kongsberg Protech Systems Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og Q1 Q2 Q3 Q Q1 Q2 Q3 Q Endring i % Q % H % Q % H % -margin Q2 11, % 98 9,8 % H1 11,8 % 9,9 % CROWS-programmet til US Army utgjør en mye høyere andel av totalen enn på samme tid i fjor Noe lavere dekningsbidrag i prosjekter med kostnadsgodkjenning Økte investeringer i egenfinansiert utvikling relatert til utvidelse av produktspekteret / 28 / 14

15 14. august Kongsberg Protech Systems og ordrereserve Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Q2 29 Endring i % Akk % Q % H % 4 5 Naturlige svingninger i ordreinngangen 4 Større andel av ordreinngangen g forventes 3 5 siste halvdel av året pr Q2 8 pr Q2 9 / 29 / Kongsberg Protech Systems i 2. kvartal Kongsberg Protech Systems er den ledende aktøren innen markedet for våpenstyringssystemer for armerte kjøretøy Markedsutsiktene for forretningsområdets produkter er gode Budsjettallokeringene i USA utvikler seg positivt for KONGSBERG Økt ettersalg og vedlikeholdsomsetning Den nye fabrikken for sammenstilling av våpenstyringssystemer i USA har nå full kapasitet Kapasiteten kan utvides ytterligere uten større investeringer / 3 / 15

16 14. august 29 Aktuelle forhold / 31 / KONGSBERG Fremoverskuende i usikre tider En underliggende langsiktig tankegang i all produkt- og markedsutvikling KONGSBERG bruker hvert år ca 1 % av driftsinntekter på forskning og utvikling Ca 5 % kundefinansiert Forsøker å være i forkant av markedet og gjøre utvikling i tett samarbeid med kunder Vi må vinne med verdensledende produkter innen de fleste av våre nisjer Relativt sett et lite selskap i forhold til mange konkurrenter For oss handler det derfor om å ta posisjoner i internasjonal konkurranse og så videreutvikle disse / 32 / 16

17 14. august 29 Et eksempel på posisjonering for fremtiden: Hendelser relatert til F-35 Lightning II (JSF) og JSM Kontrakt signert med Forsvarets logistikkorganisasjon i april, som gjelder første fase i utviklingen av Joint Strike Missile (JSM). Kontrakten har en økonomisk ramme på 166 millioner kroner, og skal gjennomføres i løpet av 18 måneder Stortinget vedtok 8. juni å gi sin tilslutning til Regjeringens forslag om å innlede en forhandlingsprosess med Lockheed Martin om kjøp av nye kampfly til Forsvaret av typen F-35. Fullmakt for kontraktsforhandlinger vil etter planen bli behandlet i Stortinget i 211 KONGSBERG og Lockheed Martin inngikk i begynnelsen av juni en samarbeidsavtale om å tilpasse Joint Strike Missile til kampflyet F-35 Lightning II. Joint Strike Missile vil etter integrering og sertifisering kunne transporteres både innvendig og utvendig på F-35 Northrop Grumman og KONGSBERG signerte ved kvartalsskiftet en langsiktig rammeavtale, som har en verdi på ca 46 millioner kroner og en potensiell verdi på 2,5 milliarder kroner i løpet av F-35- programmet. Avtalen gjelder produksjon av deler i kompositt til F-35 / 33 / Utsiktene for 2. halvår Utdrag les kvartalsrapport for komplett tekst Kongsberg Maritime opprettholder sine gode markedsposisjoner og møter et vanskeligere marked med høyt spesialiserte produkter og et effektivt produksjonsapparat Kongsberg Defence Systems og Kongsberg Protech Systems forventer fortsatt god ordreinngang og aktivitet Det gjennomføres løpende tiltak for å redusere konsernets valutaeksponering. I tillegg til at alle inngåtte kontrakter sikres, sikres en andel av forventet ordreinngang. Verdiendringen på terminsikringene regnes direkte over egenkapitalen KONGSBERG er i en god posisjon, noe som gir gode forutsetninger for driften. Det er imidlertid noe større usikkerhet i deler av konsernets virksomhet. Styret følger situasjonen nøye og i tillegg til igangsatte tiltak, vurderes ytterligere tilpasninger av virksomheten fortløpende / 34 / 17

18 14. august 29 Appendiks / 35 / Økonomisk status pr Resultatoppstilling MNOK Q1-9 Q1-8 1H - 9 1H Sum inntekter Driftskostnader (2 92) (2 433) (5 938) (4 549) (9 737) Driftsresultat (EBITDA) Avskrivninger (67) (42) (119) (84) (197) Amortisering (25) (18) (47) (3) (84) Driftsresultat (EBIT) Netto gevinst / nedskriving av finansielle eiendeler 5 5 (138) Netto andre finansposter (32) (4) (61) (6) (39) Resultat før skatt Skattekostnad (67) (76) (13) (131) (274) Periodens resultat etter skatt Minoritetsinteresser Majoritetsinteresser Resultat pr. aksje (NOK) 125 1, , , , ,86 Resultat pr. aksje, utvannet (NOK) 1,25 1,49 2,45 2,54 4,86 (MNOK) / 36 / 18

19 14. august 29 Økonomisk status pr Balanse MNOK Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Andre langsiktige eiendeler Sum langsiktige eiendeler Kortsiktige eiendeler Betalingsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Mer-/ mindreverdi finansielle instrumenter (119) (939) 353 Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Forskudd fra kunder Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld / 37 / Aksjonærforhold 2 største aksjonærer (pr. 7. august 29) Aksjekursutvikling det siste året Aksjonærer # aksjer Andel 29 1 Staten v/nærings- og handelsdepartementet , % - 2 Folketrygdfondet ,1 % 1,28 % 3 Arendals Fossekompani ASA ,96 % - 4 MP Pensjon ,1 % - 5 Orkla ASA ,46 %,9 % Totalt for de 5 største aksjonærene ,53 % 6 Skagen Vekst 2 8 2,33 % -,11 % 7 Odin Norden ,17 %,33 % 8 Odin Norge ,17 % -,7 % 9 Odin Offshore 1 3,86 %,3 % 1 State Street Bank and Trust Co. - nominee ,45 % -,16 % 11 DnB NOR Norge (IV) ,44 % -,29 % 12 VP Danske Invest ,41 %,5 % 13 BNP Paribas - nominee 488,41 %,9 % 14 JP Morgan Chase Bank - nominee 412,34 % -,15 % 15 Vital Forsikring ASA ,34 % -,14 % 16 Must Invest AS 4,33 % - 17 The Northern Trust - nominee ,32 % Ny 18 JP Morgan Chase Bank - nominee 376 8,31 % -,3 % 19 Verdipapirfondet DI Norge ,31 % Ny 2 Bank of New York, Mellon - nominee ,26 % -,16 % Totalt for de 2 største aksjonærene , % Totalt antall aksjer 12 1, % Indeks 1) 12, 1, 8, 6, 4, 2, KOG sammenliknet med indekser fra 1. august 28, aug. 8 sep. 8 okt. 8 nov. 8 des. 8 jan. 9 feb. 9 mar. 9 apr. 9 mai. 9 jun. 9 jul. 9 aug. 9 KOG Index OSEBX OSE Ind. 1) Sammenlikning av KOG aksjekurs relativt til OSEBX og Industriindeksen. Pris satt lik 1 pr. sluttkurs Aksjen ble splittet i forholdet 1:4 med virkning fra 8. mai 29 / 38 / 19

20 14. august 29 Valuta Sikringsportefølje pr (verdi i NOK) ==> Sikringsportefølje Ordre: Alle inngåtte ordre terminsikres og valutarisiko elimineres Prognose: Sannsynlige men ikke inngåtte kontrakter sikres også etter retningslinjer gitt i valutapolicy USD Prognose USD Ordre EUR Prognose EUR Ordre Valutapolicy Sikring av alle inngåtte kontrakter Delvis sikring i av prognostiserte t valutainntekter t 2 år frem i tid Mål: Skape forutsigbarhet og sikre lønnsomhet for eksisterende produktportefølje Gi tid til operasjonelle og strategiske tiltak ved langvarige kursendringer Valutaposisjon 7-75 % av omsetningen valutapåvirket % av kostnadene i valuta Ca 35 % nettoeksponering, primært USD og EUR Vår konkurranseevne påvirkes av: Endringer i kronekursen, NOK/EUR, mot samtlige utenlandske konkurrenter Endringer i dollarkursen, USD/EUR, mot alle konkurrenter som har kostnadsbase i USD eller valutaer som er linket mot USD / 39 / Styret i Kongsberg Gruppen ASA Finn Jebsen (58), styreleder Selvstendig næringsdrivende Konsernsjef i Orkla fra 21 til 25 Andre styreverv: Styreleder Kavli Holding AS, nestleder i KLP forsikring, styremedlem i Berner Gruppen AS, Anders Wilhelmsen Management AS og Norsk Hydro ASA. Benedicte Berg Schilbred (61), nestleder Arbeidende styreleder i Odd Berg Gruppen Andre styreverv: Styreleder Tos Lab AS, styremedlem i Norway Pelagic Group AS, Norsildmel AS og Nordsildmel Innovation AS. Anne-Lise Aukner (52), styremedlem Adm. direktør og Country Manager Nexans Norway AS Andre styreverv: Styremedlem EDB Business Partner ASA, Norsk Industri, Europacable Norge AS, Energi 21, INTPOW, Nexans Norway AS, Aukner Holding AS. Medlem av Arbeidsutvalget i NHO, Hovedstyret i NHO og NHOs Etikkutvalg. Roar Marthiniussen (51), ansattes representant Salgs- og markedssjef i Kongsberg Maritime AS Ingeniør fra Horten Ingeniørskole Ansattes representant siden 1999 Erik Must (65), styremedlem Andre styreverv: Styreleder i Fondsfinans ASA, Fondsfinans Kapitalforvaltning Holding AS, Arendals Fossekompani, Gyldendal ASA og Erik Must AS. Styremedlem bl.a. i Norges Handels- og Sjøfartstidende og Norsk Folkemuseum. Helge Lintvedt (52), ansattes representant Leder i Nito bedriftsgruppe i KDA, styremedlem i KDA-styret Senior prosjektingeniør i Kongsberg Defence Systems Ingeniør fra Kongsberg Ingeniørhøgskole Ansattes representant fra 29 John Giverholt (55), styremedlem Finansdirektør i Ferd AS Erfaring fra Orkla ASA, DNB ASA og Norsk Hydro ASA Andre styreverv: Styremedlem i Telenor ASA Kai Johansen (4), ansattes representant Klubbleder i Fellesforbundet, Kongsberg Protech Systems Utdannelse fra Kongsberg Yrkesskole Fagbrev som CNC-operatør Ansattes representant siden 27 / 4 / 2

21 14. august 29 Finanskalender og IR-kontakter Finanskalender 29 Publisering av kvartalstall 3. kvartal oktober Kapitalmarkedsdag 8. september IR-kontakter Arne Solberg, Finansdirektør (CFO) Telefon: E-post: arne.solberg@kongsberg.com Jan Erik Hoff Direktør, Investor Relations & Kommunikasjon Telefon: / E-post: jan.erik.hoff@kongsberg.com Kongsberg Gruppen ASA Telefon: E-post: office@kongsberg.comcom For mer informasjon: / 41 / WORLD CLASS through people, technology and dedication 21