24 Oktober 2008 AGENDA. Kongsberg Gruppen ASA. Økonomisk status pr. 3. kvartal 2008 Status for forretningsområdene Aktuelle forhold Appendiks

Transkript

1 24 Oktober 28 Kongsberg Gruppen ASA 3. kvartal 28 WORLD CLASS through people, technology and dedication AGENDA Økonomisk status pr. 3. kvartal 28 Status for forretningsområdene Aktuelle forhold Appendiks / 2 / 1

2 24 Oktober 28 Fremgangen fortsetter i 3. kvartal 28 / -margin % 12 % 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % % margin Pr. Q Pr / 3 / Status 28 hittil i år () / -margin % 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % % margin / 4 / 2

3 24 Oktober 28 Økonomisk status 3. kvartal 28 Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og Driftsinntektene økte med 3 % sammenlignet med tilsvarende kvartal i mill. kroner akkumulert pr. 3. kvartal, opp 26 % fra 6 91 mill. kroner på tilsvarende tid i Q1 Q2 Q ble 331 mill. kroner i 3. kvartal 28, opp 47 % sammenlignet med året før Akkumulert pr. 3. kvartal er opp 227 mill. kroner i forhold til pr. 3. kvartal margin ble 12,9 % i 3. kvartal (11,4 %) 1,5 % akkumulert (9,5 %) 5 Q1 Q2 Q / 5 / Økonomisk status 3. kvartal 28 og ordrereserve n har økt med 35 % så langt i år Opp 11 % i kvartalet Konsernets ordreinngang i 3. kvartal ble mill. kroner (4 151 mill. kroner) mill. kroner så langt i 28 (12 43 mill. kroner) en var god i begge forretningsområder / 6 / 3

4 24 Oktober 28 Økonomisk status 3. kvartal 28 Kontantstrøm Investeringer i anleggsmidler Oppbygging av ny komposittfabrikk 32 mill. kroner Ny fabrikk for våpenstyringssystemer i USA 56 mill. kroner Kjøp av datterselskaper GlobalSim 84 mill. kroner Hydroid 44 mill. kroner GeoAcoustics 42 mill. kroner KONGSBERG hadde ved utgangen av 3. kvartal en netto rentebærende gjeld på mill. kroner Ved årsskiftet var netto kontantbeholdning 242 mill. kroner Netto kontantstrøm 28 (MNOK) EBITDA Endring i forskudd fra kunder Endring i andre driftsrelaterte poster Kontantstrøm fra driftsaktiviteter Kjøp av anleggsmidler Kjøp av datterselskaper Andre investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring betalingsmidler Netto rentebærende gjeld pr (64) (1 39) (168) (584) (535) (43) (1 162) 525 (85) / 7 / Nøkkeltall Endring topplinje 28 3 % 27 4 % % % % % 25-4 % EBITDA EBITDA/ansatt (i 1 kr) margin 12,9 % 11,4% 1,5 % 9,5 % 9,6 % 6,9 % 6,5 % EBT Gjeldsgrad 47,3 % 1,3 % -9 % 17 % 19 % Totalkapitalens omløpshastighet EK % 24,5 % 25,4 % 1, 3 %,96 23 %,9 23 % Book/bill 1,65 2,11 1,56 2,4 1,73 1,14,98 EPS 3,13 4,63 13,3 11,4 16,17 8,3 7,19 / 8 / 4

5 24 Oktober 28 Kongsberg Maritime Status / 9 / Nok et sterkt kvartal for Kongsberg Maritime / -margin % 12 % 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % % margin Pr. Q Pr / 1 / 5

6 24 Oktober 28 Kongsberg Maritime Status / -margin % 12 % 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % % margin / 11 / Kongsberg Maritime Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og Q1 Q2 Q Driftsinntektene økte med 24 % i forhold til 3. kvartal i % opp akkumulert ble 193 mill. kroner, opp 42 % sammenlignet med 3. kvartal % opp akkumulert -margin ble 13,3 % (11,6 %) 11,9 % akkumulert (1,7 %) Akkumulerte driftsinntekter pr. 3. kvartal fordelt på divisjoner % 22 % Q1 Q2 Q4 12 % 64 % 11 % 67 % Offshore & Marine Oil & Gas Subsea / 12 / 6

7 24 Oktober 28 Kongsberg Maritime og ordrereserve n opp 38 % siden årsskiftet Opp 12 % i kvartalet en i årets tre første kvartaler økte med 8 % sammenlignet med samme periode i Økning på 11 % i 3. kvartal sammenlignet med 27-8 Q2-8 Q1-8 Q Q2-7 Q1-7 Q Q2-6 Q1-6 1 Akkumulert ordreinngang pr. 3. kvartal fordelt på divisjoner % % % % 2 65 % 7 % Offshore & Marine Oil & Gas Subsea / 13 / Kongsberg Maritime i 3. kvartal Forretningsområdet har høy leveransetakt innen alle områder Aktiviteten innen subsea fortsetter å øke God ordreinngang i kvartalet n er rekordhøy Fortsatt høy tilbudsaktivitet Kjøpet av det britiske selskapet GeoAcoustics Ltd. ble gjennomført i 3. kvartal / 14 / 7

8 24 Oktober 28 Kongsberg Defence & Aerospace Status / 15 / Kongsberg Defence & Aerospace fortsetter fremgangen / -margin % 12 % 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % % margin Pr. Q2 28 Pr / 16 / 8

9 24 Oktober 28 Kongsberg Defence & Aerospace Status / -margin % 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % % margin / 17 / Kongsberg Defence & Aerospace Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og Q1 Q2 Q Driftsinntektene økte med 41 % i forhold til 3. kvartal i 27 Akkumulert økning er 24 % ble 138 mill. kroner i 3. kvartal 28, opp 62 % i forhold til 3. kvartal 27 Akkumulert økning er 41 % -margin ble 12,8 % (11,2 %) 8,9 % akkumulert (7,8 %) Q1 Q2 Q Akkumulerte driftsinntekter pr. 3. kvartal fordelt på divisjoner % 18 % 16 % 41 % 18 % 56 % 16 % 23 % Missiles & Aerostructures Naval Systems Integrated Defence Systems Dynamic Systems / 18 / 9

10 24 Oktober 28 Kongsberg Defence & Aerospace og ordrereserve n opp 34 % siden årsskiftet Økning på 12 % i kvartalet en i årets tre første kvartaler endte på mill. kroner (6 59 mill. kroner) Q1-6 Q Q4-6 Q1-7 Q Q4-7 Q1-8 Q Akkumulert ordreinngang pr. 3. kvartal fordelt på divisjoner % % 43 % 4 % % 8 % % 1 % Missiles & Aerostructures Naval Systems Integrated Defence Systems Dynamic Systems / 19 / Kongsberg Defence & Aerospace i 3. kvartal I løpet av kvartalet ble det inngått flere viktige kontrakter innen forretningsområdet Nye avrop på CROWS rammekontrakt på totalt 1,3 milliarder kroner Kontrakt på leveranse av undervannsovervåking med det tyrkiske firmaet ASELSAN Kontrakten er verdt 13 mill. kroner og skal leveres over de neste tre årene Rammeavtale om leveranse av deler til det amerikanske kampflyet F-35 Lightning II (Joint Strike Fighter) Avtalen er ikke tatt inn i ordrereserven da det er en rammeavtale med avrop Forsvarsmarkedet er preget av få og store kontrakter en svinger som følge av dette / 2 / 1

11 24 Oktober 28 Aktuelle forhold / 21 / KONGSBERG fortsetter å vokse også i antall ansatte KONGSBERG har nå ansatte Av disse jobber 139 utenfor Norge Ved årsskiftet 25/26 jobbet 516 medarbeidere utenfor Norge I løpet av de siste 3 årene har antall ansatte i konsernet økt med 1756 (52 %) 31 % økning i Norge 169 % økning utenfor Norge EBITDA pr. gjennomsnittlig antall ansatte (i 1 kroner) ansatte pr ansatte pr Norge Europa Amerika Asia 4 % 6 % 5 % 8 % 6 % 13 % 85 % 73 % / 22 / 11

12 24 Oktober 28 Uavhengige markedsdrivere bidrar til KONGSBERGs robusthet Sjøtransport Merchant shipping - transport på havet Utvikling i verdenshandelen USA/Europa versus Asia Spesialskip versus tørrbulk Alder på fartøy Verftskapasitet og byggekostnader Norske forsvarsinvesteringer Budsjetterte investeringer i modernisering av Forsvaret i Norge Kampfly NSM Oppgraderinger, Sjøforsvaret Utviklingsoppgaver Globalt energibehov Utvikling i viktige økonomier (Asia) Produksjonskapasitet (depletion) Utbygginger på dypt vann Forlenget produksjonsliv Oljepris Teknologi Internasjonale forsvarsinvesteringer Enkeltlands forsvarsplaner og -budsjetter Økonomisk situasjon versus sikkerhetspolitisk analyse Internasjonale nisjeprodukter, ikke volum-programmer Langsiktige relasjoner / 23 / KONGSBERG er robust i et uoversiktlig globalt markedsbilde KONGSBERG har gode posisjoner i shipping/offshoreog forsvarsmarkedene og en rekordhøy ordrebok På kort sikt ventes derfor konsernet ikke å bli påvirket av turbulensen i finansmarkedene En generell konjunkturnedgang vil på lang sikt kunne påvirke også KONGSBERGs aktivitetsnivå Generelt lav kansellerbarhet i KONGSBERGs ordrereserve Kongsberg Maritimes kapasitetsutnyttelse og oppdragsmengde vil være høy også i tiden fremover Kongsberg Defence & Aerospace har i hovedsak langsiktige kontrakter med offentlige kunder Svekkelsen i aksjemarkedet gjør at konsernet nedskriver verdien av finansielle investeringer med 114 mill. kroner Dette medfører at resultat pr aksje i 3. kvartal blir 3,13 kroner, mot 4,63 kroner i 27 til tross for den gode fremgangen i driftsresultatet KONGSBERG har gode rutiner og høy årvåkenhet Innarbeidete leveranserutiner Høy fokus på inkassorutiner Grundig kredittsjekk av nye kunder og leverandører / 24 / 12

13 24 Oktober 28 Målsettinger fremover Fra kapitalmarkedsdagen september 28 KONGSBERG skal i de nærmeste årene ytterligere forbedre markedsposisjon og nå 2 milliarder i omsetning Et utfordrende mål som vi mener vi har et godt grunnlag for å nå Kongsberg Maritime Veksten innen subsea-aktiviteten fortsetter Markedet for AUV-er er i vekst og KONGSBERG er posisjonert til å ta sin del Vi forventer fortsatt vekst i offshore Dypvannsaktivitet og vanskeligere forhold er en driver for KONGSBERG Utvikle bredere leverandørposisjon både innen offshore, olje og gass Økt installert base av systemer gir økning i service og ettersalg Kongsberg Defence & Aerospace Godt posisjonert i markedet for våpenstyringssystemer Mange store kjøretøyprogram planlagt i den internasjonale forsvarsindustrien Naval Strike Missile (NSM) Missilet er ferdig utviklet og klart for eksportsalg Kampfly Godt posisjonert mot begge gjenstående alternativer Godt posisjonert mot mulige kunder også innen luftvern og sjøforsvar / 25 / Utsiktene fremover Fortsatt høy aktivitet i Kongsberg Maritimes markeder Satsingen mot offshoremarkedet er sterk og fortsetter I markedet for handelsskip har verftene høy kapasitetsutnyttelse, og leveringstiden for nye skip er som følge av dette lang Det forventes lavere kontraheringstakt ved verftene i en periode fremover KONGSBERG opplever en økning innen ettersalg og kundestøtte Kongsberg Defence & Aerospace forventer fortsatt høy ordreinngang og aktivitet Satsingen innen avanserte komposittkomponenter til flyindustrien fortsetter Det pågår betydelig markedsbearbeiding for salg og videreutvikling av missiler Den gode ordreinngangen i markedet for våpenstyringssystemer forventes å fortsette og det er betydelige nye muligheter i dette markedet både hos eksisterende og nye kunder Forholdet mellom norske kroner og amerikanske dollar har stor betydning for konsernet Det gjøres løpende tiltak for å redusere konsernets valutaeksponering Alle inngåtte kontrakter er valutasikret I tillegg terminsikres en økende andel av konsernets forventede ordreinngang på dagens kursnivåer og driftsresultat før engangsposter forventes også i 4. kvartal å bli bedre for 28 enn for 27. en er fortsatt høy og ordrereserven gir godt grunnlag for fortsatt vekst og lønnsomhet / 26 / 13

14 24 Oktober 28 Appendiks / 27 / Økonomisk status pr Resultatoppstilling MNOK Gevinst ved salg av eiendom a Sum inntekter Driftskostnader Engangseffekt knyttet til oppgjør av pensjonsordning a Driftsresultat (EBITDA) Avskrivninger Amortisering Driftsresultat (EBIT) Nedskriving av finansielle eiendeler Netto andre finansposter Resultat før skatt Skattekostnad Periodens resultat Minoritetsinteresser Majoritetsinteresser (2 182) 379 (48) 331 (25) 36 (114) (12) 18 (86) (1 699) 268 (43) 225 (1) 215 (13) 22 (61) 141 (2) 139 Pr (6 731) 935 (132) 83 (55) 748 (114) (18) 616 (217) 399 (2) 397 Pr (5 385) 76 (13) 576 (3) 546 (54) 492 (148) 344 (2) (7 34) (17) 1 39 (44) (67) (293) 986 (5) (6 93) 627 (163) 464 (16) 448 (58) 39 (138) 252 (3) 249 Resultat pr. aksje (NOK) Resultat pr. aksje, utvannet (NOK) Resultat pr. aksje, før engangsposter 3,13 3,13 3,13 4,63 4,63 4,63 13,3 13,3 13,3 11,4 11,4 11,4 32,71 32,71 16,17 8,3 8,3 8,3 a Utgjør engangsposter (MNOK) / 28 / 14

15 24 Oktober 28 Økonomisk status pr Balanse MNOK Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Andre langsiktige eiendeler Sum langsiktige eiendeler Kortsiktige eiendeler Betalingsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Forskudd fra kunder Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld / 29 / Aksjonærforhold 2 største aksjonærer (pr. 2. oktober 28) Aksjekursutvikling det siste året Aksjonærer # aksjer Andel 28 Staten v/nærings , % 1 og handelsdepartementet - 2 Folketrygdfondet ,82 %,9 % 3 Arendals Fossekompani ASA ,96 % - 4 MP Pensjon ,1 % - 5 Skagen Vekst 74 2,47 % -,36 % Totalt for de 5 største aksjonærene ,26 % 6 Orkla ASA ,37 %,4 % 7 Odin Norge ,12 % -,46 % 8 Odin Norden ,6 % -,43 % 9 Odin Offshore 25,83 % - 1 State Street Bank and Trust Co. - nominee ,68 % Ny 11 DnB NOR Norge (IV) 22 48,67 %,16 % 12 Vital Forsikring ,62 % -,23 % 13 Ferd Invest AS 15,5 % -1,17 % 14 Bank of New York, Brussels branch - nominee ,39 %,13 % 15 Pactum 1,33 % - 16 Must Invest 1,33 % - 17 BNP Paribas - Nominee 96,32 % Ny 18 The Northern Trust Co. - nominee 91 8,3 % Ny 19 Mellon Bank - nominee 91,3 % Ny 2 Intertrade Shipping 9 34,3 % Ny Totalt for de 2 største aksjonærene , % Totalt antall aksjer 3 1, % Indeks 1) 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2,, KOG sammenliknet med indekser fra 1. oktober 27 okt. 7 nov. 7 des. 7 jan. 8 feb. 8 mar. 8 apr. 8 mai. 8 jun. 8 jul. 8 aug. 8 sep. 8 okt. 8 KOG Index OSEBX OSE Ind. 1) Sammenlikning av KOG aksjekurs relativt til OSEBX og Industriindeksen. Pris satt lik 1 pr. sluttkurs / 3 / 15

16 24 Oktober 28 Valuta Sikringsportefølje pr (verdi i NOK) => Sikringsportefølje Ordre: Alle inngåtte ordre terminsikres og valutarisiko elimineres Prognose: Sannsynlige men ikke inngåtte kontrakter sikres også etter retningslinjer gitt av Valutapolicy USD Prognose USD Ordre EUR Prognose EUR Ordre Valutapolicy Sikring av alle inngåtte kontrakter Delvis sikring av prognostiserte valutainntekter 3 år frem i tid. Mål: Skape forutsigbarhet og sikre lønnsomhet for eksisterende produktportefølje Gi tid til operasjonelle og strategiske tiltak ved langvarige kursendringer Valutaposisjon 7-75 % av omsetningen valutapåvirket 3-35 % av kostnadene i valuta Ca. 35 % nettoeksponering, primært USD og EUR Vår konkurranseevne påvirkes av: Endringer i kronekursen, NOK/EUR, mot samtlige utenlandske konkurrenter Endringer i i dollarkursen, USD/EUR, mot alle konkurrenter som har kostnadsbase i USD eller valutaer som er linket mot USD / 31 / Styret i Kongsberg Gruppen ASA Finn Jebsen (58), styreleder Selvstendig næringsdrivende Konsernsjef i Orkla fra 21 til 25 Medlem av Orklas konsernledelse siden 1984 Andre styreverv: Styreleder Kavli Holding AS, nest-leder i Cermaq ASA og KLP forsikring, styremedlem i Berner Gruppen AS, Anders Wilhelmsen og Co AS og Norsk Hydro ASA. Benedicte Berg Schilbred (61), nestleder Arbeidende styreleder i Odd Berg Gruppen Andre styreverv: Styreleder Tos Lab AS, styremedlem i Norway Pelagic Group AS, Norsildmel AS og Nordsildmel Innovation AS. Erik Must (65), styremedlem Andre styreverv: Styreleder i Fondsfinans ASA, Fondsfinans Kapitalforvaltning Holding AS, Arendals Fossekompani, Gyldendal ASA og Erik Must AS. Styremedlem bl.a. i Norges Handels- og Sjøfartstidende og Norsk Folkemuseum. Siri Hatlen (5), styremedlem Konserndirektør for Ny energi i Statkraft Andre styreverv:det Norske Samlaget og AS Vinmonopolet. Styremedlem i bl.a. PGS ASA, NTNU og Det Norske Teateret Roar Marthiniussen (51), ansattes representant Salgs- og markedssjef i Kongsberg Maritime AS Ingeniør fra Horten Ingeniørskole Ansattes representant i Kongsberg Gruppens styre siden 1999 Audun Solås (49), ansattes representant Overingeniør i Kongsberg Defence & Aerospace Sivilingeniør, Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm Ansattes representant fra 25 John Giverholt (55), styremedlem Finansdirektør i Ferd AS Erfaring fra Orkla ASA, DNB ASA og Norsk Hydro ASA Andre styreverv: Styremedlem i Telenor ASA Kai Johansen (4), ansattes representant Klubbleder i Fellesforbundet, Kongsberg Defence & Aerospace Utdannelse fra Kongsberg Yrkesskole Fagbrev som CNC-operatør Ansattes representant siden 27 / 32 / 16

17 24 Oktober 28 Finanskalender og IR-kontakter Finanskalender 29 Publisering av kvartalstall Foreløpig årsregnskap 28: 13. februar 1. kvartal: 27. april 2. kvartal 14. august 3. kvartal 23. oktober Ordinær generalforsamling 7. mai IR-kontakter Arne Solberg, Finansdirektør (CFO) Telefon: E-post: Jan Erik Hoff Investor Relationssjef Telefon: / E-post: jan.erik.hoff@kongsberg.com Kongsberg Gruppen ASA Telefon: E-post: office@kongsberg.com For mer informasjon: / 33 / WORLD CLASS through people, technology and dedication 17