23-Oct kvartal 2009 oppsummert. 3. kvartal oktober 2009

Transkript

1 23-Oct-9 3. kvartal oktober kvartal 29 oppsummert Et godt kvartal: Veksten i driftsinntekter fortsetter Gode resultater Sterk kontantstrøm Redusert gjeld Gode resultater i markedet: Sterk ordreinngang ordrereserven øker ytterligere Kongsberg Protech Systems styrker grepet om USA-markedet Opprettholder gode markedsposisjoner i alle forretningsområdene CROWS-rammekontrakt tilnærmet fullt konvertert til faste kontrakter Høy leveransetakt både innen den maritime- og forsvarsdelen av virksometen Kanselleringsnivået fortsatt lavt men noe økte forsinkelser hos verftene Høyt aktivitetsnivå innen produktutvikling: Nye produkter lansert i det maritime markedet JSM inne i kvalifiseringsprosess i USA Medium Calibre RWS lansert i USA Fortsatt effektivisering og driftsfokus: Konserndekkende effektiviseringsprogram gir effekter / 2 / 23-Oct-9 1

2 23-Oct-9 AGENDA Økonomisk status 3. kvartal 29 Status for forretningsområdene Aktuelle forhold / 3 / 23-Oct-9 3. kvartal pr. Q / 4 / 23-Oct-9 2

3 23-Oct-9 29 Akkumulert pr 3. kvartal pr. Q / 5 / 23-Oct-9 Økonomisk status 3. kvartal 29 Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og Q1 Q2 Q3 Q Endring i % Q % Akk % Q % Akk % -margin Q3 12,9 % 11,1 % Akk. 1,5 % 9,1 % 5 Q1 Q2 Q3 Q / 6 / 23-Oct-9 3

4 23-Oct-9 Økonomisk status 3. kvartal 29 og ordrereserve pr. Q Q3 29 Endring i % % Q % Akk % / 7 / 23-Oct-9 Økonomisk status 3. kvartal 29 Gjeld og egenkapital KONGSBERG har en netto kontantbeholdning på 48 mill. kroner Redusert langsiktig gjeld med 1 6 mill. kroner i løpet av kvartalet Gjennomsnittlig løpetid på lånene er 3,8 år I tillegg har konsernet ubenyttede lånefasiliteter på 1 8 mill. kroner Konsernets egenkapitalprosent er 28,4 % mot 23,2 % etter 2. kvartal og 15,2 % ved årsskiftet Verdien av valutaterminkontrakter steg i løpet av 3. kvartal med 47 mill. kroner etter skatt Forfallsstruktur låneavtaler Beløp Forfall 8 mill. kroner* Des 21 3 mill. kroner mill. kroner* mill. kroner 214 * Lånefasiliteter som er ubenyttet pr / 8 / 23-Oct-9 4

5 23-Oct-9 Økonomisk status 3. kvartal 29 Kontantstrøm Kontantstrøm fra drift er mill. kroner i 3. kvartal Netto omløpsmidler og andre driftsrelaterte poster er redusert med 1 47 mill. kroner i kvartalet Konsernet har implementert et program for kapitalfrigjøring, som nå gir resultater Netto kontantstrøm 3. kvartal (MNOK) Kjøp av anleggsmidler Kjøp av datterselskaper Netto betaling ved utlån og kjøp/salg aksjer 3. kvartal Akkumulert 29 EBITDA Endring i netto omløpsmidler og andre driftsrelaterte poster Kontantstrøm fra driftsaktiviteter (92) (322) (19) 21 KONGSBERG hadde ved utgangen av 3. kvartal 29 en positiv kontantbeholdning på 48 mill. kroner Netto rentebærende gjeld er redusert med 1 32 mill. kroner i løpet av 3. kvartal Andre investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler Netto endring betalingsmidler (2) (26) (112) (157) (116) (1 1) (33) (64) / 9 / 23-Oct-9 Nøkkeltall Q3 29 Q3 28 Akk. 29 Akk Endring 31 % 3 % 3 % 26 % 33 % driftsinntekter EBITDA EBITDA/ansatt * (i 1 kr) margin 11,1 12,9 9,1 1,5 1,1 % EBT Netto rentebærende (,3),9 1,9 gjeld / EBITDA EK % 28,4 % 24,5 % 15,2 % Book/bill 1,51 1,66 1,46 1,56 1,32 EPS 1,8,78 4,25 3,33 4,86 * Gjennomsnittlig antall ansatte / 1 / 23-Oct-9 5

6 23-Oct-9 Kongsberg Maritime Status / 11 / 23-Oct-9 Kongsberg Maritime 3. kvartal pr. Q / 12 / 23-Oct-9 6

7 23-Oct-9 Kongsberg Maritime Akkumulert pr 3. kvartal pr. Q / 13 / 23-Oct-9 Kongsberg Maritime Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og Q1 Q2 Q3 Q Endring i % Q % Akk % Q % Akk % -margin Q3 13,3 % 13, % Akk. 11,9 % 1,6 % 5 Q1 Q2 Q3 Q / 14 / 23-Oct-9 7

8 23-Oct Kongsberg Maritime og ordrereserve Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q pr. Q3 8 pr. Q Q3 29 Endring i % Akk % Q % Akk % Kongsberg Maritime har hatt kanselleringer på ca 3 mill. kroner i løpet av årets 3 første kvartaler Ca 5 mill. kroner i 3. kvartal / 15 / 23-Oct-9 Kongsberg Maritime Divisjonsfordeling Akk. 29 Akk % 6 % 24 % 7 % Offshore & Marine Subsea 71 % 69 % 7 % 6 % Oil & Gas Technologies 24 % 2 % 69 % 74 % / 16 / 23-Oct-9 8

9 23-Oct-9 Kongsberg Maritime i 3. kvartal Forretningsområdet opprettholder de sterke posisjonene i markedet Meget høyt aktivitetsnivå i hele organisasjonen Utviklingen i ordreinngangen følger våre forventninger Styrket ordreinngang i Subsea, men svekket ordreinngang i Offshore & Marine Økende ettersalgsaktivitet Kontraheringsaktiviteten på nye fartøy har vært meget lav i en lengre periode n er redusert, men fortsatt på et høyt nivå Kanselleringsnivået er lavt, men en økning i utsettelser i prosjektene hos verftene / 17 / 23-Oct-9 Kongsberg Defence Systems Status / 18 / 23-Oct-9 9

10 23-Oct-9 Kongsberg Defence Systems 3. kvartal pr. Q / 19 / 23-Oct-9 Kongsberg Defence Systems Akkumulert pr 3. kvartal pr. Q / 2 / 23-Oct-9 1

11 23-Oct-9 Kongsberg Defence Systems Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og Q1 Q2 Q3 Q Q1 Q2 Q3 Q Endring i % Q % Akk % Q % Akk % -margin Q3 9,9 % 5,6 % Akk. 4,2 % 2,5 % Lønnsomheten preges av oppstart av større leveranseprogrammer og den nye komposittfabrikken / 21 / 23-Oct-9 Kongsberg Defence Systems og ordrereserve Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Q3 29 Endring i % Akk % Q % Akk % Forsvarsmarkedet er generelt preget av få og store kontrakter, ordreinngangen svinger som følge av dette n inneholder tilfredsstillende marginer pr. Q3 8 pr. Q3 9 / 22 / 23-Oct-9 11

12 23-Oct-9 Kongsberg Defence Systems Divisjonsfordeling Akk. 29 Akk % 26 % 33 % 25 % Missile Systems Aerostructures 1 % 9 % Naval Systems 34 % 11 % 5 % 23 % 33 % 24 % Integrated Defence Systems 14 % 8 % 7 % 45 % / 23 / 23-Oct-9 Kongsberg Defence Systems i 3. kvartal Rammeavtale med Northrop Grumman Corporation på ca 46 mill. kroner Potensial; ytterligere økning opp mot 2,5 milliarder kroner Bekrefter vår posisjon inn mot F-35 programmet Har nå rammeavtaler med Lockheed Martin og Northrop Grumman Corporation til F-35 programmet Toppkarakter på Final Design Review på komposittdeler De første fly away -delene er levert og skal fly i 21 Oppstarten på NASAMS luftvern til Finland og NSM som kystartilleri til Polen er i henhold til planene / 24 / 23-Oct-9 12

13 23-Oct-9 Kongsberg Protech Systems Status / 25 / 23-Oct-9 Kongsberg Protech Systems 3. kvartal pr. Q / 26 / 23-Oct-9 13

14 23-Oct-9 Kongsberg Protech Systems Akkumulert pr 3. kvartal pr. Q / 27 / 23-Oct-9 Kongsberg Protech Systems Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og Q1 Q2 Q3 Q Q1 Q2 Q3 Q Endring i % Q % Akk % Q % Akk % -margin Q3 14,8 % 11,3 % Akk. 13, % 1,4 % CROWS-programmet til US Army utgjør en mye høyere andel av totalen enn på samme tid i fjor Økte investeringer i egenfinansiert utvikling relatert til utvidelse av produktspekteret / 28 / 23-Oct-9 14

15 23-Oct-9 Kongsberg Protech Systems og ordrereserve Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q pr Q3 8 pr Q Q3 29 Endring i % Akk % Q % Akk % US Army har som forutsatt gjort betydelige bestillinger i 3. kvartal Økt anvendelse av Protector på flere typer kjøretøy Forutsatt volum i CROWS II-avtalen er tilnærmet konvertert til faste kontrakter / 29 / 23-Oct-9 Kongsberg Protech Systems i 3. kvartal I løpet av 3. kvartal ble det avropt 2 store kontrakter under CROWS II-rammeavtale mill. kroner og 1 1 mill. kroner Stadfester posisjonen som markedsledende innen denne typen våpenstyringssystemer (RWS) Markedsutsiktene for forretningsområdets produkter er styrket Budsjettallokeringene i USA utvikler seg positivt for KONGSBERG 21 budsjettene for RWS er økt Medium Calibre RWS lansert i USA meget positiv markedsreaksjon Økt ettersalg og vedlikeholdsomsetning Godt posisjonert inn mot nye programmer, både mot eksisterende og nye kunder / 3 / 23-Oct-9 15

16 23-Oct-9 Aktuelle forhold / 31 / 23-Oct-9 Vi ser ytterligere lønnsom vekst Styrket markedsinngrep gir vekstplattform Godt grep om de områdene hvor vi allerede er etablert Etablert i nye og interessante vekstområder USA og Asia Utvider produkt- og tjenestespekteret Organisk KONGSBERG bruker 1 % av driftsinntektene årlig på produktutvikling Utviklingen skjer i tett samarbeid med kundene Oppkjøp Øker effektiviteten Kontinuerlig forbedring Konsernprogram for kostnadstilpasninger / 32 / 23-Oct-9 16

17 23-Oct-9 Utsikter Utdrag les kvartalsrapport for komplett tekst Kongsberg Maritime opprettholder sine gode markedsposisjoner og møter et vanskeligere marked med høyt spesialiserte produkter og et effektivt produksjonsapparat Kongsberg Defence Systems og Kongsberg Protech Systems forventer fortsatt god aktivitet Det gjennomføres løpende tiltak for å redusere konsernets valutaeksponering. I tillegg til at alle inngåtte kontrakter sikres, sikres en andel av forventet ordreinngang. Verdiendringen på terminsikringene regnes direkte over egenkapitalen KONGSBERG er i en god posisjon som gir gode forutsetninger for driften. Det er imidlertid noe større usikkerhet i deler av konsernets virksomhet / 33 / 23-Oct-9 Appendiks / 34 / 23-Oct-9 17

18 23-Oct-9 Økonomisk status pr Resultatoppstilling MNOK Q3-9 Q3-8 Akk. 9 Akk Driftskostnader (2 918) (2 182) (8 856) (6 731) (9 737) Driftsresultat (EBITDA) Avskrivninger (57) (48) (176) (132) (197) Amortisering (31) (25) (78) (55) (84) Driftsresultat (EBIT) Netto gevinst / nedskriving av finansielle eiendeler (114) 5 (114) (138) Netto andre finansposter (3) (12) (91) (18) (39) Resultat før skatt Skattekostnad (92) (86) (222) (217) (274) Periodens resultat etter skatt Minoritetsinteresser Majoritetsinteresser Resultat pr. aksje (NOK) 1,8,78 4,25 3,33 4,86 Resultat pr. aksje, utvannet (NOK) 1,8,78 4,25 3,33 4,86 (MNOK) / 35 / 23-Oct-9 Økonomisk status pr Balanse MNOK Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Andre langsiktige eiendeler Sum langsiktige eiendeler Kortsiktige eiendeler Betalingsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Mer-/ mindreverdi finansielle instrumenter 359 (119) (939) Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Forskudd fra kunder Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld / 36 / 23-Oct-9 18

19 23-Oct-9 Aksjonærforhold 2 største aksjonærer (pr. 19. oktober 29) Aksjekursutvikling det siste året Aksjonærer # aksjer Andel Δ 29 1 Staten v/nærings- og handelsdepartementet , % - 2 Folketrygdfondet ,12 %,3 % 3 Arendals Fossekompani ,96 % - 4 MP Pensjon ,1 % - 5 Orkla ASA ,5 %,13 % Totalt for de 5 største aksjonærene ,59 % 6 Skagen Vekst 2 8 2,33 % -,11 % 7 Odin Norden ,26 %,42 % 8 Odin Norge ,23 % -,1 % 9 Odin Offshore 1 3,86 %,3 % 1 VP Danske Invest ,48 %,12 % 11 State Street Bank and Trust Co. - nominee ,45 % -,16 % 12 BNP Paribas - nominee 488,41 %,9 % 13 The Northern Trust - nominee ,36 % Ny 14 DnB NOR Norge IV ,36 % -,37 % 15 JP Morgan Chase Bank - nominee 412,34 % -,15 % 16 Goldman Sachs int. - nominee ,34 % Ny 17 Must Invest AS 4,33 % - 18 JP Morgan Chase Bank ,33 % Ny 19 JP Morgan Chase Bank - nominee 376 8,31 % -,3 % 2 Verdipapirfondet DI Norge ,31 % Ny Totalt for de 2 største aksjonærene ,3 % Totalt antall aksjer 12 1, % Indeks 1) 12, 1, 8, 6, 4, 2, KOG sammenliknet med indekser fra 1. oktober 28, okt. 8 nov. 8 des. 8 jan. 9 feb. 9 mar. 9 apr. 9 mai. 9 jun. 9 jul. 9 aug. 9 sep. 9 okt. 9 KOG Index OSEBX OSE Ind. 1) Sammenlikning av KOG aksjekurs relativt til OSEBX og Industriindeksen. Pris satt lik 1 pr. sluttkurs Aksjen ble splittet i forholdet 1:4 med virkning fra 8. mai 29 / 37 / 23-Oct-9 Valuta Sikringsportefølje pr (verdi i NOK) ==> Sikringsportefølje Ordre: Alle inngåtte ordre terminsikres og valutarisiko elimineres Prognose: Sannsynlige, men ikke inngåtte kontrakter, sikres også etter retningslinjer gitt i valutapolicy USD Prognose USD Ordre EUR Prognose EUR Ordre Valutapolicy Sikring av alle inngåtte kontrakter Delvis sikring av prognostiserte valutainntekter 2 år frem i tid Mål: Skape forutsigbarhet og sikre lønnsomhet for eksisterende produktportefølje Gi tid til operasjonelle og strategiske tiltak ved langvarige kursendringer Valutaposisjon 7-75 % av omsetningen valutapåvirket 3-35 % av kostnadene i valuta Ca 35 % nettoeksponering, primært USD og EUR Vår konkurranseevne påvirkes av: Endringer i kronekursen, NOK/EUR, mot samtlige utenlandske konkurrenter Endringer i dollarkursen, USD/EUR, mot alle konkurrenter som har kostnadsbase i USD eller valutaer som er linket mot USD / 38 / 23-Oct-9 19

20 23-Oct-9 Styret i Kongsberg Gruppen ASA Finn Jebsen (58), styreleder Selvstendig næringsdrivende Konsernsjef i Orkla fra 21 til 25 Andre styreverv: Styreleder Kavli Holding AS, nestleder i KLP forsikring, styremedlem i Berner Gruppen AS, Anders Wilhelmsen Management AS og Norsk Hydro ASA Benedicte Berg Schilbred (61), nestleder Arbeidende styreleder i Odd Berg Gruppen Andre styreverv: Styreleder Tos Lab AS, styremedlem i Norway Pelagic Group AS, Norsildmel AS og Nordsildmel Innovation AS Anne-Lise Aukner (52), styremedlem Adm. direktør og Country Manager Nexans Norway AS Andre styreverv: Styremedlem EDB Business Partner ASA, Norsk Industri, Europacable Norge AS, Energi 21, INTPOW, Nexans Norway AS, Aukner Holding AS. Medlem av Arbeidsutvalget i NHO, Hovedstyret i NHO og NHOs Etikkutvalg Roar Marthiniussen (51), ansattes representant Salgs- og markedssjef i Kongsberg Maritime AS Ingeniør fra Horten Ingeniørskole Ansattes representant siden 1999 Erik Must (65), styremedlem Andre styreverv: Styreleder i Fondsfinans ASA, Fondsfinans Kapitalforvaltning Holding AS, Arendals Fossekompani, Gyldendal ASA og Erik Must AS. Styremedlem bl.a. i Norges Handels- og Sjøfartstidende og Norsk Folkemuseum Helge Lintvedt (52), ansattes representant Leder i Nito bedriftsgruppe i KDA, styremedlem i KDA-styret Senior prosjektingeniør i Kongsberg Defence Systems Ingeniør fra Kongsberg Ingeniørhøgskole Ansattes representant fra 29 John Giverholt (55), styremedlem Finansdirektør i Ferd AS Erfaring fra Orkla ASA, DNB ASA og Norsk Hydro ASA Andre styreverv: Styremedlem i Telenor ASA Kai Johansen (4), ansattes representant Klubbleder i Fellesforbundet, Kongsberg Protech Systems Utdannelse fra Kongsberg Yrkesskole Fagbrev som CNC-operatør Ansattes representant siden 27 / 39 / 23-Oct-9 Finanskalender og IR-kontakter Finanskalender 21 Publisering av kvartalstall Foreløpig årsresultat februar 1. kvartal april 2. kvartal august 3. kvartal - 4. november Generalforsamling 11. mai Kapitalmarkedsdag 7. september IR-kontakter Arne Solberg, Finansdirektør (CFO) Telefon: E-post: arne.solberg@kongsberg.com Jan Erik Hoff Direktør, Investor Relations & Kommunikasjon Telefon: / E-post: jan.erik.hoff@kongsberg.com Kongsberg Gruppen ASA Telefon: E-post: office@kongsberg.com For mer informasjon: / 4 / 23-Oct-9 2

21 23-Oct-9 / 41 / 23-Oct