Årsregnskap 2005 (foreløpig)

Transkript

1 Årsregnskap 2005 (foreløpig) WORLD CLASS through people, technology and dedication KONGSBERG February 14,

2 Overordnet oppsummering Resultatfremgang EBIT-margin øker fra 3,8 % til 6,3 % Forsinket ordreinngang innen militær kommunikasjon gir svakere 4. kvartal enn normalt. Likevel et sterkt 2. halvår Gode markeder i Offshore & Merchant Marine Salg av fritidsbåtvirksomheten - konsentrasjon om kjernevirksomhetene Resultat per aksje ble 9,93 kroner styret forslår utbytte på 2,15 kroner per aksje Defence & Aerospace Forsinkelser i ordreinngangen Våpenstyringssystemer (RWS) i meget god utvikling Styrking av internasjonal virksomhet Etablering i USA Oppkjøp av Gallium Software Inc. i Canada Oppkjøp av Norcontrol IT Offshore & Merchant Marine Fortsatt resultatfremgang EBIT-margin over 10 % i 2. halvår God ordreinngang ordrereserven har økt med 29 % i 2005 Reorganisering av Fishery etter salget av Yachting-virksomheten 2

3 Agenda Økonomisk status per 4. kvartal 2005 Forretningsområdene Status og fremtidsutsikter Konsern Aktuelle forhold Aksjonærer og investorrelasjoner Appendiks 3

4 Økonomisk status foreløpige tall 2005 Resultatoppstilling Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat (EBITDA) Ordinære av-/nedskrivninger Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Andel tilknyttede selskap etter skatt Ordinært resultat før skatt Skattekostnad Ordinært resultat etter skatt Resultat fra virksomhet under avhendelse, netto etter skatt Resultat etter skatt og avhendet virksomhet Minoritetens andel Majoritetens andel Q (1 290) 158 (37) 121 (4) (27) Q (1 687) 207 (35) 172 (19) (65) 99 (12) 87 (3) 90 Pr Q (5 188) 517 (157) 360 (57) (96) Pr Q (5 427) 387 (166) 221 (59) (70) (2) 120 Ordinært resultat pr. aksje (NOK) 3,07 3,33 7,19 3,66 Resultat pr. aksje (NOK) 5,55 3,03 9,93 4,03 Resultat pr. aksje, utvannet (NOK) 5,55 3,03 9,93 4,03 Ordreinngang ()

5 Historisk utvikling i Driftsinntekter og EBIT Fordelt på segmentene Driftsinntekter 3) EBIT 1)2)3) Offshore & Merchant Marine Defence & Aerospace Høyt volum og økt lønnsomhet i Offshore & Merchant Marine Militær kommunikasjon i Defence & Aerospace har redusert omsetning med 363 mill. kroner 1) ikke justert for IFRS 2) 2004 inkl. engangseffekter som følge av forsinkelse i utviklingsprogrammet for NSM (driftsinntekter 70 og EBIT 150) 3) Fra og med 2004 rapporteres Fishery som en del av Offshore & Merchant Marine 5

6 Økonomisk status foreløpige tall 2005 Balanse Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Andre langsiktige eiendeler Sum langsiktige eiendeler Kortsiktige eiendeler Eiendeler i virksomhet under avhendelse Betalingsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler IFRS IFRS IFRS Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Forskudd fra kunder Kortsiktig rentebærende gjeld Gjeld i virksomhet under avhendelse Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

7 Økonomisk status foreløpige tall 2005 Egenkapital - IFRS Egenkapital inngående balanse Estimatavvik pensjoner (227) (58) (424) Resultat etter skatt Utbytte (60) (39) 39 Virkelig verdi finansielle instrumenter (96) Andre forhold (omregningsdiff., egne aksjer etc.) Sum egenkapital

8 Netto rentebærende gjeld Netto rentebærende gjeld 3,0 2,5 2,0 Netto rentebærende gjeld har i løpet av året blitt redusert fra millioner kroner til 323 millioner kroner Kontanteffekten fra salget av fritidsbåtvirksomheten er 470 millioner kroner ,5 1,0 God kontantstrøm fra drift Gjeldsgrad ned til 0, , ,0 Netto rentebærende gjeld Gjeld / EBITDA 8

9 Økonomisk status per 4. kvartal 2005 Ordreinngang og ordrereserve Ordrereserven har blitt redusert i Defence & Aerospace samtidig som den har økt i Offshore & Merchant Marine. Konsernets samlede ordrereserve har holdt seg stabil de siste årene Kongsberg Gruppen Q1-02 Q3-02 Q1-03 Q3-03 Q1-04 Q3-04 Q1-05 Q3-05 Ordrereserve Ordreinngang Offshore & Merchant Marine Defence & Aerospace Q1-02 Q3-02 Q1-03 Q3-03 Q1-04 Q3-04 Q1-05 Q3-05 Q1-02 Q3-02 Q1-03 Q3-03 Q1-04 Q3-04 Q1-05 Q3-05 9

10 Nøkkeltall Q4-05 Q4-04 Pr Q4-05 Pr Q4-04 EBIT-margin: Konsern 8.4 % 9.1 % 6.3 % 3.8 % Offshore & Merchant Marine 10.0 % 9.2 % 8.6 % 8.0 % Defence & Aerospace 8.9 % 8.3 % 4.6 % -1.1 % Ordinært resultat pr. aksje*) Resultat pr. aksje Gjeldsgrad (Netto gjeld / EBITDA) Egenkapitalandel 24.8 % 25.7 % Netto rentebærende gjeld () Antall ansatte *) før resultat fra avhendet virksomhet 10

11 Agenda Økonomisk status per 4. kvartal 2005 Forretningsområdene Status og fremtidsutsikter Konsern Aktuelle forhold Aksjonærer og investorrelasjoner Appendiks 11

12 Defence and Aerospace Volumutvikling Kvartalsvise driftsinntekter Driftsinntekter og ordreinngang Q1 Q Q3 Q4 Q1 Q2 Q Q4 Ordreinngang Driftsinntekter Driftsinntekter Forskjøvet ordreinngang innen kommunikasjon gir lavere driftinntekter i 4. kvartal (i forhold til 2004) Viktigste kontrakter og høydepunkter Oppkjøp (Gallium Software Inc., Norcontrol IT) Kontrakt våpenstyringssystemer (RWS) også i Finland og Canada Underliggende trend i ordreinngang Ordreinngangen forskyves i tid Stadig økende interesse for produkter til beskyttelse av personell Ordrestatus Q4 Manglende ordre på Penguin, stor ordrereserve våpenstyringssystemer (RWS) 12

13 Defence and Aerospace Resultatutvikling Kvartalsvis EBIT Store leveranser av RWS God gjennomføring knyttet til prosjekter i Naval Systems Utsatte ordre ga manglende dekningsbidrag for kommunikasjon i 4. kvartal ,6 % driftsmargin i 2005 Q1-04 Q2-04 Q3-04 Q4-04 Q1-05 Q2-05 Q3-05 Q

14 Defence and Aerospace Strategiske tiltak Mål: Styrking av internasjonal virksomhet Oppkjøp Gallium Software Inc. (closing i nær fremtid) Canadisk softwareselskap som produserer avanserte kartgrafikksystemer Posisjonering i forhold til moderne forsvarstrend for behandling av store datamengder i sann tid Hovedmarked hos amerikanske forsvarskunder Skjermbilde fra Galliums kartsystem InterMAPhics Etablert Kongsberg Defense Corporation Oppgradering av våpenstyringssystemer levert til U.S. Army Styrker relasjon og øker servicegrad i forhold til kundene i USA Bedrer lønnsomheten Norcontrol IT er et ledende selskap innen kyst og havneovervåking Mål: Etablere Kongsberg som en sentral aktør innen overvåking Oppkjøp Norcontrol IT Ledende selskap innen kyst- og havneovervåking Styrker KONGSBERGs satsing innen overvåking, både i sivile og militære markeder Våpenstyringssystemet Remote Weapon Station (RWS) Mål: Interne kostnadsmål Redusere innkjøpskostnadene med 50 millioner kroner fra 2005-nivå. 14

15 Offshore & Merchant Marine Volumutvikling Kvartalsvise driftsinntekter Ordreinngang og driftsinntekter Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Ordreinngang Driftsinntekter Driftsinntekter Høyt aktivitetsnivå Periodiske svingninger avhengig av type kontrakter Viktigste kontrakter og høydepunkter Fortsatt salg til nye gasstransportskip (LNG) og supplybåter Flere rigg-kontrakter inngått Underliggende trend i ordreinngangen Fortsatt god ordreinngang i et aktivt offshoremarked Ordrestatus desember 2005 Oppbygging av ordrereserve fortsetter innen fartøysautomasjon Øvrige områder fortsatt positiv utvikling Tallene er justert for salg av Yacthing 15

16 Offshore & Merchant Marine Resultatvikling Kvartalsvis EBIT Høyt aktivitetsnivå har gitt gode tall i alle divisjoner Fiskeri, som er inne i en omstilling, er et unntak 8,6 % driftsmargin i Q1-04 Q2-04 Q3-04 Q4-04 Q1-05 Q2-05 Q3-05 Q

17 Offshore & Merchant Marine Strategiske Tiltak Salg av fritidsbåtvirksomheten Virksomheten er solgt til investeringsfondet Altor og drives videre under navnet Simrad Yachting Kongsberg Gruppen har beholdt en eierandel på 10 % Overdragelsen skjer på gjeldsfri basis for et vederlag på 586 Salget innebærer et nettoresultat for Kongsberg Gruppen på 74 millioner kroner etter skatt Kongsberg vil fortsatt være eier av fiskerivirksomheten Målet er å fortsatt være verdensledende på avansert fiskeleting og fiskeriforskning Fiskeridelen av Simrad er beholdt. Simrad Fishery henvender seg først og fremst til profesjonelle kunder Fakta om Simrad (2004) Fishery Omsetning: 280 millioner kroner Antall ansatte: 127 Yachting Omsetning: 635 millioner kroner Antall ansatte:

18 Offshore & Merchant Marine Hovedmål og forbedringstiltak Hovedmål Styrke KONGSBERGs posisjon som leverandør innen offshore, oljeog gassindustrien Styrke posisjonen som ledende leverandør av fartøysbaserte systemer for posisjonering og kartlegging, navigasjon og automasjon Gjennomføre felles forbedringsprosjekter innen Driftskostnader Kapitalbinding Forbedringstiltak Styrking av operasjonene i Asia Omstilling av fiskerivirksomheten 18

19 Agenda Økonomisk status per 4. kvartal 2005 Forretningsområdene Status og fremtidsutsikter Konsern Aktuelle forhold Aksjonærer og investorrelasjoner Appendiks 19

20 Status NSM Hva er NSM? NSM (Naval Strike Missile) er et avansert, langtrekkende missil Missilets design og avanserte manøvreringsmuligheter gjør det mulig å fly både rundt og over landmasser, samt ekstremt vanskelig å stoppe Gjenkjennelsessystem som gjør at det kan skille målet fra andre forstyrrende mål Hva skjedde og hvor står vi? Vellykket prøveskyting, juni 2005 Forsøkt avfyrt skudd i desember 2005, stoppet pga feil ved utskytingssystemet Prosjektet er nå over i en teknisk evalueringsfase planlagt ferdig i 2006 Missilsystemets ytelser og funksjonalitet verifiseres nå mot kontraktskravene Utviklingen går som planlagt. Missilet vil være klart til bruk ved levering av den 4. av de nye fregattene i Nansen-klassen, samt på de nye missiltorpedobåtene, som opprinnelig planlagt 20

21 Offshoremarkedet store muligheter KONGSBERGs posisjon i markedet KONGSBERG er godt posisjonert innen: - Dynamisk posisjonering - Integrerte kontroll systemer - Sikkerhetssystemer - Hydroakustikk - Riser management systemer Forventer høy ordreinngang i 2006 med resultateffekt hovedsakelig i 2007 og 2008 Scarabeo 5, eid av Saipem har nylig fått installert Kongsberg Maritimes Class 3 Dynamic Positioning System. Systemet ble installert mens riggen var i full drift Mål og muligheter Aktiviteten i markedet er høy. KONGSBERG har som mål å utvide sin virksomhet innen offshore, olje- og gassindustrien 21

22 Fullastet med utstyr fra KONGSBERG Fakta: Det norske forsvaret har bestilt fem fregatter i den nye Fridtjof Nansen Leveransen er en del av det største investeringsprosjektet i forsvaret siden andre verdenskrig KONGSBERG er en stor leverandør til prosjektet Kongsberg Maritime leverer Kongsberg Defence & Aerospace leverer Fartøyets navigasjonssystem - Bridgecontrol systems - Integrated Navigation System - NavalArpaSystem Fartøyets sonarsystem - Naval Sensors Kommando og kontrollsystemer for undervanns-, overflate- og navigasjonssystem, samt fartøyets hovedvåpen - IDG belyser - Anti submarine warfare - Anti surface warfare - NSM 22

23 Utsiktene fremover KONGSBERGs maritime markeder er inne i en fase med høy aktivitet Økende kontrahering i offshoremarkedet, spesielt innen rigg Høy kapasitetsutnyttelse hos verftene gjør at leveringstiden er lengre enn normalt KONGSBERG forventer høy ordreinngang i de ovennevnte markeder, men en stor del av ordreinngangen i 2005 og 2006 skal leveres først i 2007 og 2008 For Defence & Aerospace forventes økt ordreinngang i 2006 Samlet forventes driftsinntekter og driftsmargin å bli noe bedre for 2006 enn for

24 Agenda Økonomisk status per 4. kvartal 2005 Forretningsområdene Status og fremtidsutsikter Konsern Aktuelle forhold Aksjonærer og investorrelasjoner Appendiks 24

25 Aksjonærstruktur 20 største aksjonærer (pr. 13. feb. 2006) Aksjonærdistribusjon Aksjonærer # aksjer Andel Staten v/nærings- og handelsdeparteme ,00 % - 2 Folketrygdfondet ,89 % 1,21 % 3 Arendals Fossekompani ASA ,85 % 2,79 % 4 Odin Norge ,04 % 1,36 % 5 MP Pensjon ,01 % - Totalt for de 5 største aksjonærene ,80 % 6 Skagen Vekst ,15 % -0,05 % 7 Odin Norden ,10 % 2,15 % 8 Ferd Invest AS ,17 % - 9 Odin Offshore ,28 % 0,65 % 10 Vicama AS ,68 % Ny 11 Storebrand Livsforsikring ,49 % Ny 12 Danske Fund Norge Vekst ,45 % -0,17 % 13 Mustad Industrier ,40 % -0,03 % 14 Vital Forsikring ,40 % -0,26 % 15 Pactum AS ,33 % Ny 16 Fondsavanse AS ,33 % - 17 Trondheim Kommune ,33 % - 18 Sparebanken Rogaland ,33 % -0,18 % 19 Danske Fund Norge ,31 % Ny 20 Nordea Avkastning ,29 % Ny Totalt for de 20 største aksjonærene ,8 % Totalt antall aksjer ,0 % Utlendinger 1 % Private personer 5 % Eierpost < Org./ Virksomheter 22 % Antall aksjonærer Den norske stat 50 % % av aksjonærer Forsikring/ pensjonsfond 6 % 86.97% 11.16% 1.50% 0.24% 0.13% Verdipapirfond 16 % % av totalt antall aksjer 2.75% 3.31% 6.99% 12.15% 74.80% 25

26 Aksjekurs og likviditet Aksjekursutvikling Likviditetsutvikling Indeks 1) 170 Spread Aksjer omsatt ( 000) OSE Industri OSEBX KONGSBERG 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Spread (15-dagers glidende gjennomsnitt) Antall aksjer handlet (Daglig) Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Sep Okt Nov Des 2005 Aug Sep Okt Nov Des 2005 Kursen på aksjen endte på kr 124 pr , opp 25,3 % fra forrige årsskifte. Lav likviditet og høy spread gir høye transaksjonskostnader KONGSBERG vil i 2006 øke sin kommunikasjon med markedet. KONGSBERG ønsker å synliggjøre bedre verdier, potensiale og risiko i aksjen 1) Sammenligning av KOG aksjekurs relativt til OSEBX og Industriindeksen. Pris satt lik 100 per

27 Agenda Økonomisk status per 4. kvartal 2005 Forretningsområdene Status og fremtidsutsikter Konsern Aktuelle forhold Aksjonærer og investorrelasjoner Appendiks 27

28 Fokuserer på sentrale produktområder innen maritim- og forsvarssektoren x Kommando- og våpenkontrollsystemer Ulike typer kommando- og kontrollsystemer til landbasert, luftbasert og sjøbasert forsvar Defence & Aerospace Dynamiske systemer Navigasjonssystemer Kommunikasjonsløsninger Våpenstyringssystemer for pansrede personellkjøretøyer Taktiske radio- og kommunikasjonssystemer x Offshore & Merchant Marine Sjømålsmissiler Overvåking Dynamiske posisjoneringssystemer Automasjon & overvåkingssystemer Prosessautomasjon Hydroakustikk Utvikler og produserer sjømålsmissiler Hovedproduktene er Penguin og NSM Systemer for overvåking av havner og luftrom Styringssystemer som muliggjør å holde et fartøy i samme posisjon under krevende forhold Systemer for navigasjon og identifikasjon av fartøy Systemer for overvåkning og styring av maskin, last og fremdrift Systemer for styring og samkjøring av ulike operasjoner på oljeplattformer eller prod.skip Høyteknologiske produkter hvor man bruker lyd i vann for sjøbunnskartlegging, undervannskommunikasjon, posisjonering og overvåking 28

29 Et av Norges største ingeniørmiljøer KONGSBERG-ansatte 1988 KONGSBERG-ansatte 2005 Sivilingeniører Sivilingeniører Andre 10 % 8 % 35 % Ingeniører 25 % Ingeniører 47 % 16 % 47 % Andre 12 % Operatører Antall ansatte: % ingeniører og sivilingeniører Omsetning per ansatt: 0,67 mill. kroner 1) Operatører Antall ansatte: % ingeniører og sivilingeniører Omsetning per ansatt: 1,69 mill. kroner 1) I 1988 hadde daværende Norsk Forsvarsteknologi driftsinntekter på

30 Historisk utvikling i driftsinntekter og EBIT Driftsinntekter 2) EBIT 1)2) ) ikke justert for IFRS 2) 2004 og 2005 er justert for salget av fritidsbåtvirksomheten inkl. engangseffekter som følge av forsinkelse i utviklingsprogrammet for NSM (driftsinntekter 70 og EBIT 150) 30

31 Økonomisk status per 4. kvartal 2005 Driftsinntekter og EBIT pr. kvartal justert for Yachting Driftsinntekter 220 EBIT Q1 Q2 1) Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Q1 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q2 1) Alle tall er justert for salg av Yachting-virksomheten Q inkl. engangseffekter sfa. forsinkelse i utviklingsprogrammet for NSM ( 70 på inntekter og 150 på EBITA) 31

32 Valutasikringer pr Offshore & Merchant marine Sikring USD Sikring EUR Defence and Aerospace Betydelig valutaeksponering over 70% utenlandsomsetning Innkjøp fra utlandet og egen aktivitet utenlands demper netto eksponering Alle kontraktsfestede valutastrømmer sikres 100 % gjennom terminkontrakter Øvrige forventede valutastrømmer sikres i opptil 5 år innenfor gitte prosentvise rammer Gjennomsnittlig sikringskurs reflekterer kursutviklingen over de 2-3 siste årene Høy sikringsgrad for Sikring USD Sikring EUR 32

33 Finanskalender og IR-kontakter Finanskalender 2006 Publisering av kvartalstall Q1-resultat: 9. mai Q2-resultat: 9. august Q3-resultat: 23. oktober Presentasjoner Q1-resultat: 10. mai Q2-resultat: 10. august Q3-resultat: 24. oktober Generalforsamling 9. mai IR-kontakter Arne Solberg, Finansdirektør (CFO) Telefon: E-post: Jan Erik Hoff Investor Relations Manager Telefon: / E-post: jan.erik.hoff@kongsberg.com Kongsberg Gruppen ASA Telefon: E-post: office@kongsberg.com For mer informasjon: 33

34 WORLD CLASS through people, technology and dedication KONGSBERG February 14,