Årsregnskap 2006 (foreløpig)

Transkript

1 Årsregnskap 26 (foreløpig) WORLD CLASS through people, technology and dedication KONGSBERG February 13, 27 1

2 Nok et år med fremgang Driftsinntekter opp 16 % Driftsresultat (EBITA) opp 86 mill. kroner Ordinært resultat per aksje ble kr 8,3 Styret foreslår utbytte på kr 2,5 per aksje Ordreinngang økte med 35 % Defence & Aerospace Høy ordreinngang mot slutten av året Vekst i både driftsinntekter, EBITA og EBITA-margin Flere store og viktige kontrakter Vellykkede NSM-tester Rammeavtale med Lockheed Martin og Northrop Grumman Offshore & Merchant Marine Rekordhøy ordreinngang for dynamisk posisjonering Fortsatt mange riggkontrakter Intensjonsavtale med Aker Kværner på leveranser til det flytende produksjonsfartøyet Gjøa Leveranse til verdens største cruiseskip 2

3 Agenda Økonomisk status per 4. kvartal 26 Forretningsområdene Status og fremtidsutsikter Konsern Aktuelle forhold Aksjonærer og investorrelasjoner Appendiks 3

4 Økonomisk status foreløpige tall 26 Historisk utvikling i driftsinntekter og EBITA MNOK MNOK Driftsinntekter 1) EBITA-margin % 8 % % 4 % 2 % % EBITA 1) Driftsinntektene i 26 ble 16 % høyere enn i 25 Driftsresultatet (EBITA) økte med 86 mill. kroner sammenliknet med 25 (22,8 %) EBITA-marginen i 26 ble 6,9 %, opp fra 6,5 % i ) Kongsberg Satellite Services og Kongsberg Terotech, som eies 5 %, er konsolidert etter bruttometoden fra og med 25 4

5 Økonomisk status foreløpige tall 26 Kvartalsvise driftsinntekter og EBITA Driftsinntekter pr. kvartal ,7 % 9,8 % 8,5 % 3, % 5,5 % 3,8 % 6,5 % Q1 Q2 Q3 Q ,4 % EBITA-margin 5 EBITA-margin 6 2 % 18 % 16 % 14 % 12 % 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % % I 4. kvartal økte driftsinntektene med 4,6 % sammenliknet med tilsvarende kvartal i 25 EBITA ble 7 mill. kroner høyere i 4. kvartal 26 sammenliknet med året før (5,6 %) EBITA pr. kvartal EBITA-margin ble 6,4 % i 4. kvartal (8,5 %) Q1 Q2 Q3 Q

6 Økonomisk status foreløpige tall 26 Ordreinngang og ordrereserve Ordreinngang Konsernets ordreinngang i 26 ble mill. kroner, en økning på 35 % i forhold til Q1 Q2 Q3 Q4 Dobling av ordreinngangen i 4. kvartal sammenliknet med Ordrereserve Konsernets ordrereserve steg gjennom hele Opp 1 mrd. kroner (19,5 %) i forhold til utgangen av Q1-5 Q2-5 Q3-5 Q4-5 Q1-6 Q2-6 Q3-6 Q4-6 6

7 Økonomisk status foreløpige tall 26 Kontantstrøm Liten endring i netto rentebærende gjeld i løpet av 26 Momenter i kontantstrømmen Utbetalinger i forbindelse med oppkjøp: Fantoft: 68 mill. kroner Gallium: 157 mill. kroner Investeringer Wavefield Inseis: 3 mill. kroner Remora: 29 mill. kroner Kapitalbinding målt mot driftsinntekter forbedret med 2 % Netto kontantstrøm for 26 (MNOK) Netto rentebærende gjeld Netto rentebærende gjeld 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, Gjeld / EBITDA EBITDA Endring i forskudd fra kunder Endring i arbeidskapital og andre operasjonelle poster Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kjøp av anleggsmidler Netto utbetaling ved kjøp av aksjer Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring betalingsmidler (232) 543 (221) (231) (452) (116) (25)

8 Økonomisk status foreløpige tall 26 Nøkkeltall MNOK Q4-6 Q4-5 EBITA-margin: Konsern 6,9 % 6,5 % 6,4 % 8,5 % Offshore & Merchant Marine 9,3 % 8,6 % 8,6 % 1, % Defence & Aerospace 6,1 % 5,1 % 6,8 % 9,2 % Resultat pr. aksje, videreført virksomhet (NOK) 8,3 7,19 1,97 3,7 Resultat pr. aksje 8,31 8,7 1,97 4,32 Netto rentebærende gjeld/ EBITDA,5,5 Egenkapitalandel 22,8 % 22,9 % Netto rentebærende gjeld (MNOK) Antall ansatte

9 Agenda Økonomisk status per 4. kvartal 26 Forretningsområdene Status og fremtidsutsikter Konsern Aktuelle forhold Aksjonærer og investorrelasjoner Appendiks 9

10 Defence and Aerospace Viktige hendelser MNOK MNOK Driftsinntekter EBITA-margin 1 % % 6 % 4 % 2 % % EBITA Vekst i både driftsinntekter, EBITA og driftsmargin Stor ordreinngang mot slutten av året Viktig kontrakt for levering av luftvernssystemer til Nederland Vellykkede NSM-tester Rammeavtale med Lockheed Martin og Northrop Grumman 1

11 Defence and Aerospace Volum- og resultatutvikling Driftsinntekter pr. kvartal ) 135 Våpenstyringssystemer har bidratt sterkt til årets omsetning og resultater God forbedring innen kommunikasjonsvirksomheten 4 2 Driftsinntekter Q1 Q2 Q3 Q Økning i 26 på 13,1 % i forhold til 25 1) EBITA pr. kvartal Driftsresultat (EBITA) Q1 Q2 Q3 Q Driftsresultatet (EBITA) økte med 47 mill. kroner i 26 (34,8 %) EBITA-marginen ble 6,1 % (5,1 %) 1) Kongsberg Satellite Services og Kongsberg Terotech, som eies 5 %, er konsolidert etter bruttometoden fra og med 25 11

12 Defence and Aerospace Ordreinngang og ordrereserve Ordreinngang Q1 Q Ordrereserve Q1-5 Q2-5 Q3-5 Q4-5 Q3 Q1-6 Q2-6 Q3-6 Q Q4-6 God ordreinngang både for året som helhet og i 4. kvartal Ordrereserven vokser Økte 4,1 % i forhold til utgangen av 25 Økte 11,9 % i løpet av 4. kvartal Flere områder bidrar til den gode ordreinngangen Våpenstyringssystemer > 1 3 mill kr. Luftvern > 45 mill. kr. Kommunikasjon > 45 mill. kr. 12

13 Defence and Aerospace Forsvarsmarkedet i 4. kvartal 26 I løpet av kvartalet er det inngått viktige kontrakter innenfor flere av KONGSBERGs divisjoner Våpenstyringssystemer har hatt total ordreinngang på 538 mill. kroner i 4. kvartal 26 og over 1 1 mill. kroner totalt i 26 De første eksemplarene av RWS Lite ble bestilt og levert i desember 26 Viktig kontrakt på levering av luftvernssystemer til Nederland verdt 345 mill. kroner inngått i desember 26 13

14 Offshore & Merchant Marine Viktige hendelser MNOK Driftsinntekter EBITA-margin % 8 % % 4 % % 2 6 MNOK EBITA % Rekordhøy ordrereserve Scanmars anke til Høyesterett avvist Saken er nå avsluttet Leveranser til verdens største cruiseskip Intensjonsavtale med Aker Kværner på leveranser til det flytende produksjonsfartøyet Gjøa 14

15 Offshore & Merchant Marine Volum- og resultatutvikling Driftsinntekter pr. kvartal Høyere driftsinntekter og driftsresultat (EBITA) i samtlige kvartaler sammenliknet med Q1 Q2 Q3 Q4 Driftsinntekter Økning på 17,1 % i forhold til EBITA pr. kvartal Q1 Q2 Q3 Q Driftsresultat (EBITA) 67 mill. kroner høyere EBITA enn i 25 (25,6 %) Resultatforbedring i alle områder sammenliknet med 25 Tallene er justert for salg av Yachting 15

16 Offshore & Merchant Marine Ordreinngang og ordrereserve Ordreinngang Ordreinngangen har vært over 1 mill. kroner i samtlige kvartaler i 26 Q Q Ordrereserve Q Q Har for første gang en ordrereserve over 3 mrd. kroner Ordrereserven har økt de siste 8. kvartalene Q1-5 Q2-5 Q3-5 Q4-5 Q1-6 Q2-6 Q3-6 Q4-6 16

17 Offshore & Merchant Marine Markedet i 4. kvartal 26 Fortsatt høy aktivitet innen offshoremarkedet Over 6 % av Offshore & Merchant Marines ordreinngang kom fra dette markedet i 26 5 nye riggkontrakter i 4. kvartal Totalt 29 i 26 Ordreinngangen for Dynamisk Posisjonering ble over 1,2 mrd. kroner i 26 Merchant Marine inkludert gasstransportskip (LNG) holder seg på et stabilt høyt nivå KONGSBERG har en sterk posisjon i Nordøst-Asia og forventer fortsatt vekst i dette området Ca. 25 ansatte i området ved årsskiftet 17

18 Agenda Økonomisk status per 4. kvartal 26 Forretningsområdene Status og fremtidsutsikter Konsern Aktuelle forhold Aksjonærer og investorrelasjoner Appendiks 18

19 NSM Har nå demonstrert sine viktigste egenskaper Hvor står vi? De to siste testskytingene i utviklingsfasen ble gjennomført med stor suksess i januar 27 Missilet har nå demonstrert sine viktigste egenskaper Når kommer den første kontrakten? Regjeringen har i forslag til statsbudsjett for 27 uttrykt at de vil gå til anskaffelse av NSM-missiler KONGSBERG er i forhandlinger med forsvaret om produksjonskontrakt Denne antas ferdigforhandlet og undertegnet i løpet av 1. halvår 27 Videre muligheter for missilet NSM er unik i sitt slag Markedsføringsavtale inngått med Lockheed Martin for en fly-versjon av NSM En studie for tilpasning av missilet til JSF pågår og er finansiert av Norge og Australia Flyversjonen skal hete Joint Strike Missile (JSM) og er planlagt tilpasset for bruk på det amerikanske kampflyet Joint Strike Fighter 19

20 NSM 2

21 Integrerte operasjoner Hva er integrerte operasjoner? Teknologi- og arbeidsprosesser som gjør det mulig å øke produksjonen og redusere bore- og driftskostnadene Et raskt økende marked innen olje- og gassindustrien Oppkjøp av Sense Intellifield KONGSBERG har kjøpt 1 prosent av teknologiselskapet Sense Intellifield AS Sense Intellifield hadde en omsetning på ca. 115 mill. kroner i 26 Oppkjøpet gjør at Kongsberg Maritime, sammen med produktene og tjenestene innen prosesskontroll og simulering, kan øke sitt tilbud til kunder i olje- og gassmarkedet Fremtidsutsikter Integrerte operasjoner er et relativt nytt marked som vil få økende betydning i olje- og gassindustrien Dette gjelder for boring og produksjon i nye felt, eksisterende felt, nasjonalt og internasjonalt 21

22 Markedsbeskrivelse Integrerte operasjoner Markedet for integrerte operasjoner er estimert til å øke verdiskapingen fra norsk kontinentalsokkel med mer enn 2 mrd. kroner (ref. Oljeindustriens Landsforening (OLF) - Verdipotensialet for Integrerte operasjoner på norsk sokkel april 26 ) Investeringer knyttet til dette er estimert til 25 mrd. kroner over de neste 15 årene. Markedet for integrerte operasjoner vil bestå av: År 1-3: Data-infrastruktur, operasjonsrom, oppgraderinger av eksisterende utstyr og endringer av arbeidsprosesser. År 3-1: Smarte brønner og nye teknologier for økt utvinning Markedsaktørene vil være en miks av: Eksisterende leverandører av kommunikasjon, instrumenter, IT, prosessautomasjon, teknisk programvare, samt drilling- og brønnservice Nye aktører med fokus på elementer som ikke er dekket av de eksisterende, samt konsulenttjenester forbundet med implementering av integrerte operasjoner, endring av arbeidsprosesser etc. KONGSBERG har som målsetning å være en av de ledende innen dette feltet 22

23 Utsiktene fremover Fortsatt høy aktivitet i KONGSBERGs maritime markeder Satsingen mot offshore-markedet vil fortsette i 27 og andelen av KONGSBERGs inntekter fra dette markedet ventes å øke I markedet for handelsskip har verftene høy kapasitetsutnyttelse, og leveringstiden for nye skip er som følge av dette lengre enn normalt KONGSBERG forventer fortsatt høy ordreinngang i disse markedene Defence & Aerospace forventer økt ordreinngang i 27 Den gode ordreinngangen i markedet for våpenstyringssystemer ventes å fortsette og flere nye land ventes å inngå kontrakter Store muligheter i land som allerede har inngått kontrakter på systemet Utviklingen av nytt sjømålsmissil, NSM, nærmer seg slutten og det antas at det inngås en produksjonskontrakt med det norske forsvaret i løpet av første halvår 27 Samlet forventes driftsinntekter og driftsmargin å bli bedre for 27 enn for 26 23

24 Agenda Økonomisk status per 4. kvartal 26 Forretningsområdene Status og fremtidsutsikter Konsern Aktuelle forhold Aksjonærer og investorrelasjoner Appendiks 24

25 Aksjonærstruktur 2 største aksjonærer (pr. 9. februar 27) Aksjonærdistribusjon Aksjonærer # aksjer Andel Δ 27 Den norske 1 Staten v/nærings- og handelsdepartementet , % - stat 2 Folketrygdfondet ,7 % - 5 % Verdipapirfond 3 Arendals Fossekompani ASA ,85 % - 4 MP Pensjon ,1 % - Utlendinger 12 % 5 Skagen Vekst ,14 % - 4 % Totalt for de 5 største aksjonærene ,8 % 6 Odin Norge ,3 % -,2 % 7 Odin Norden ,71 %,5 % 8 Ferd Invest AS 65 2,17 % - Private 9 Orkla ASA ,15 % - personer 5 % Forsikrings/ 1 Odin Offshore 25,83 % -,11 % Org./virkso pensjonsfon 11 Danske Fund Norge ,46 % -,1 % mheter d 12 Mellon Bank as agent ,42 % - 23 % 6 % 13 Mellon Bank as agent ,41 %,1 % 14 Vital Forsikring ,39 % - 15 Danske Fund Norge Vekst 113 8,38 % - Antall % av % av totalt Eierpost aksjonærer aksjonærer antall aksjer 16 State Street Bank & client Omnibus ,36 % - 17 DFA-intl small cap 17 25,36 % % 2.6% 18 Fondsavanse AS 1,33 % % 3.19% 19 Pactum 1,33 % % 6.79% 2 The Northern Trust as agent 85 86,29 % - Totalt for de 2 største aksjonærene ,7 % % 17.48% Totalt antall aksjer 3 1, % 1 < 4.9% 69.94% 25

26 Aksjekurs og likviditet Aksjekursutvikling fra Likviditetsutvikling fra Indeks 1) KOG sammenliknet med indexer fra 1 Jan. 26 Spread 9, % KOG spread and trading from 1 Jan. 26 Shares 7 16, 15, 14, 13, 12, 11, 1, 9, 8, jan. 6 mar. 6 mai. 6 jul. 6 sep. 6 nov. 6 jan. 7 KOG Index OSEBX OSE Ind. 8, % 7, % 6, % 5, % 4, % 3, % 2, % 1, %, % Jan-6 Mar-6 May-6 Jul-6 Sep-6 Nov-6 Jan Shares (1) KOG Spread 3 per. Mov. Avg. (KOG Spread) Kursutvikling Kursen på KONGSBERG-aksjen steg ca. 41,1 % i løpet 26. Inkludert utbytte var avkastningen 42,9 %. Aksjen viste høyere avkastning enn både hovedindeksen og industriindeksen i 26 Likviditetsutvikling Volum og likviditet i aksjen er fortsatt på et lavt nivå Det er nå ca. 4 5 aksjonærer i Kongsberg Gruppen 1) Sammenlikning av KOG aksjekurs relativt til OSEBX og Industriindeksen. Pris satt lik 1 pr

27 Agenda Økonomisk status per 4. kvartal 26 Forretningsområdene Status og fremtidsutsikter Konsern Aktuelle forhold Aksjonærer og investorrelasjoner Appendiks 27

28 Økonomisk status pr Resultatoppstilling MNOK Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat (EBITDA) Avskrivninger EBITA Amortisering Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat fra tilknyttede selskaper Resultat fra videreført virksomhet før skatt Skattekostnad Resultat fra videreført virksomhet etter skatt Resultat fra avhendet virksomhet Resultat etter skatt og avhendet virksomhet Minoritetsinteresser Majoritetsinteresser Q (1 89) 178 (46) 132 (8) 124 (12) 112 (52) Q (1 311) 16 (35) 125 (3) 122 (2) 12 (28) (6 93) 627 (163) 464 (16) 448 (58) 39 (138) (5 255) 536 (158) 378 (7) 371 (57) 314 (99) Resultat pr. aksje, videref. virksomhet (NOK) Resultat pr. aksje (NOK) Resultat pr. aksje, utvannet (NOK) Ordreinngang (MNOK) 1,97 1,97 1, ,7 4,32 4, ,3 8,3 8, ,19 8,7 8,

29 Økonomisk status pr Balanse MNOK Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Andre langsiktige eiendeler Sum langsiktige eiendeler Kortsiktige eiendeler Eiendeler i virksomhet under avhendelse Betalingsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Forskudd fra kunder Kortsiktig rentebærende gjeld Forpliktelse i virksomhet under avhendelse Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

30 Valuta Sikringsportefølje pr (verdi i NOK) Sikringsportefølje Ordre: Alle inngåtte ordre i valuta er terminsikret og valutarisiko eliminert Prognose: Sannsynlige men ikke inngåtte kontrakter sikres også til retningslinjer gitt av Valutapolicy USD Prognose USD Ordre EUR Prognose EUR Ordre Valutapolicy 1 % sikring av inngåtte kontrakter Delvis sikring av prognostiserte valutainntekter 3 år frem i tid. Mål: Skape forutsigbarhet og sikre lønnsomhet for eksisterende produktportefølje Gi tid til operasjonelle og strategiske tiltak ved langvarige kursendringer Valutaposisjon 7-75 % av omsetningen valutapåvirket 3-35 % av kostnadene i valuta Ca. 4 % nettoeksponering, primært USD Vår konkurranseevne påvirkes av: Endringer i kronekursen, NOK/EUR, mot samtlige utenlandske konkurrenter Endringer i i dollarkursen, USD/EUR, mot alle konkurrenter som har kostnadsbase i USD eller valutaer som er linket mot USD 3

31 Et av Norges største ingeniørmiljøer KONGSBERG-ansatte 1988 KONGSBERG-ansatte 26 Sivilingeniører Sivilingeniører Andre 1 % 8 % 35 % Ingeniører 26 % Ingeniører 46 % 17 % 47 % Andre 11 % Operatører Antall ansatte: % ingeniører og sivilingeniører Omsetning per ansatt:,67 mill. kroner 1) Operatører Antall ansatte: % ingeniører og sivilingeniører Omsetning per ansatt: 1,84 mill. kroner 1) I 1988 hadde daværende Norsk Forsvarsteknologi driftsinntekter på MNOK

32 Styret i Kongsberg Gruppen ASA Finn Jebsen (56), Styreleder Selvstendig næringsdrivende Konsernsjef i Orkla fra 21 til 25 Medlem av Orklas konsernledelse siden 1984 Har hatt flere styreverv i Orkla-relaterte selskaper, bl.a. som styreleder i Orkla Foods AS og Elkem Siri Hatlen (48), Styremedlem Selvstendig næringsdrivende En rekke styreverv: Styreleder i Helse Øst, SIFA SF, Statens Lånekasse, Det Norske Samlaget og AS Vinmonopolet. Styremedlem i bl.a. Smedvig ASA, NTNU og Det Norske Teateret Benedicte Berg Schilbred (59), Nestleder Arbeidende styreleder i Odd Berg Gruppen En rekke andre styreverv: Styreleder Tos Lab AS. Styremedlem i Norway Pelagic Group AS, Egersund Seafood AS, Fiskeriforskning AS, Norsildmel AS og Nordsildmel Innovation AS Erik Must (63), Styremedlem Styreleder i Fondsfinans ASA og Fondsfinans Kapitalforvaltning Holding AS En rekke andre styreverv: Styreleder i Arendals Fossekompani og Erik Must AS. Styremedlem bl.a. i Gyldendal ASA og Norges Handels- og Sjøfartstidende Roar Marthiniussen (49), Ansattes representant Salgs- og markedssjef i Kongsberg Maritime AS Ingeniør fra Horten Ingeniørskole Ansattes representant i Kongsberg Gruppens styre siden 1999 Jan Erik Hagen (48), Ansattes representant Klubbleder i Kongsberg Protech AS Utdannelse bl.a. fra Kongsberg Ingeniørhøgskole Fagbrev som mekanisk kontrollør Ansattes representant siden 23 John Giverholt (53), Styremedlem Finansdirektør i Ferd AS Erfaring fra Orkla ASA, DNB ASA, og Norsk Hydro ASA Flere styreverv: Styreleder i Oslo Pensjonsforsikring. Styremedlem i Telenor ASA Audun Solås (47), Ansattes representant Overingeniør i Kongsberg Defence & Aerospace Sivilingeniør, Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm Ansattes representant fra 25 32

33 Finanskalender og IR-kontakter Finanskalender 27 Generalforsamling: 8. mai Publisering av kvartalstall 1. kvartal: 8. mai 2. kvartal: 14. august 3. kvartal: 22. oktober Presentasjoner 1. kvartal: 9. mai 2. kvartal: 15. august 3. kvartal: 23. oktober IR-kontakter Arne Solberg, Finansdirektør (CFO) Telefon: E-post: Jan Erik Hoff Investor Relations Sjef Telefon: / E-post: jan.erik.hoff@kongsberg.com Kongsberg Gruppen ASA Telefon: E-post: office@kongsberg.com For mer informasjon: 33

34 WORLD CLASS through people, technology and dedication KONGSBERG February 13, 27 34