Delårsrapport. 3. kvartal 2008

Transkript

1 Delårsrapport 3. kvartal 2008

2 Nordic Semiconductor ASA 3. kvartal 2008 Rekordkvartal med driftsinntekter på 103,0 MNOK, en økning på 29% mot 3. kvartal 2007 Salget av komponenter økte med 27,9 MNOK (37%) i forhold til tredje kvartal i fjor Veksten i antall solgte enheter innen trådløs kommunikasjon var 70% sammenlignet med tilsvarende kvartal 2007 Inntekter fra konsulentvirksomheten ble redusert med 5,0 MNOK til 0 MNOK fra 3. kvartal 2007 til 2008 iht strategi EBITDA ble 23,3 MNOK (EBITDA margin 22,5%) i Q mot 14,3 MNOK i Q Dekningsgraden var 56% som følge av løpende strategisk arbeid, kundemiks og valutaeffekter Fortsatte investeringer i driften. Antall ansatte økte med 15% til 115, hovedsakelig innen FoU Finansielle hovedtall Driftsinntektene i 3. kvartal 2008 var på 103,0 MNOK som er 29% høyere enn driftsinntektene for samme periode i 2007 (80,1 MNOK). En betydelig økning i salgsvolumene (+70%) av trådløse komponenter bidro til vekst, mens kursen på US dollar påvirket driftsinntektene negativt relativt til Q (-5%). Driftsinntektene etter 3 kvartaler i 2008 var 250,4 MNOK, 12% høyere enn for videreført virksomhet (justert for salget av Data Converter) i tilsvarende periode 2007 (222,8 MNOK). Dekningsbidraget for 3. kvartal var 57,2 MNOK med en dekningsgrad på 56% mot 40,1 MNOK og 50% i 3. kvartal FoU-kostnader for 3. kvartal var på 14,8 MNOK hvorav 12,1 MNOK er kostnadsført og 2,7 MNOK er aktivert. Tilsvarende tall i 3. kvartal 2007 for totale FoU kostnader var på 10,0 MNOK med en kostnads- og balanseføring på hhv. 7,9 MNOK og 2,1 MNOK. Øvrige driftskostnader i 3. kvartal 2008 var 21,8 MNOK mot 17,9 MNOK i tilsvarende periode i Kostnadsøkningen skyldes i hovedsak avsetninger til bonus for ansatte på 3,1 MNOK samt vekst i antall ansatte innen salg, innkjøp og utvikling. Ved utgangen av kvartalet hadde Nordic Semiconductor 115 ansatte. EBITDA ble i tredje kvartal ,3 MNOK som er en forbedring på 9,0 MNOK i forhold til tredje kvartal 2007 (14,3 MNOK). Etter avskrivninger på 3,7 MNOK ble driftsresultatet i 3. kvartal ,6 MNOK mot 11,2 MNOK i samme periode året før. Akkumulert var driftsresultatet 27,3 MNOK pr. 30. september 2008 mot 14,2 MNOK for videreført virksomhet i tilsvarende periode i Netto finansposter endte i 3. kvartal 2008 på 11,5 MNOK, sammenlignet med -5,0 MNOK for samme periode året før. Forbedringen skyldes i hovedsak endringer i dollarkurs mot norske kroner. Kursen ved utgangen av kvartalet var 5,83. Resultat før skatt i 3. kvartal 2008 var 31,1 MNOK mot 6,2 MNOK i samme periode i Pr. 30. september var resultatet før skatt 38,9 MNOK i 2008 mot 7,3 MNOK for videreført virksomhet i Nordic Semiconductor hadde pr en totalbalanse på 304,0 MNOK, en økning på 29,9 MNOK i kvartalet. Selskapets betalingsmidler var 119,1 MNOK (39% av totale eiendeler) ved utgangen av kvartalet. Egenkapitalen pr var 229,4 MNOK som gir en egenkapitalandel på 75%. Selskapet hadde ingen rentebærende gjeld. Netto kontantstrøm var -6,5 MNOK i 3. kvartal Tilsvarende tall for samme periode i 2007 var 10,0 MNOK. Høyere kundefordringer som en følge av økt salg i siste del av kvartalet ga en forskyvning i kontantstrømmen til neste periode. Selskapet har kjøpt egne aksjer for 8,9 MNOK i 3. kvartal. Ordrereserven for komponenter var 84,4 MNOK ved utgangen av 3. kvartal. Dette er 88% høyere enn ved tilsvarende tidspunkt i fjor da ordrereserven var 42,8 MNOK. Ordreinngang for komponenter var 95,6 MNOK i kvartalet, 55% høyere enn i 3. kvartal 2007 (50,9 MNOK). Ordreinngangen for komponenter tilsvarte 93% av utfakturert verdi i 3. kvartal. På grunn av korte ledetider vil ordrereserven i begrenset grad reflektere neste kvartals omsetning. Det er styrets oppfatning at selskapet er finansielt godt rustet for forventet vekst. Markedssegmenter Driftsinntekter segmenter 3. kvartal videref. virksomhet MNOK PC tilbehør 45,8 31,9 95,3 71,0 Spillkontrollere 5,2 (0,2) 27,7 12,9 Intelligent sportsutstyr 6,7 6,0 19,3 13,9 Audio utstyr 10,8 1,0 11,7 3,7 Industrielle applikasjoner 11,4 16,0 45,8 55,6 Annet 23,1 20,3 48,8 45,9 Sum komponenter 103,0 75,1 248,6 203,1 Konsulenttjenester 0,0 5,0 1,8 19,7 Nordic Semiconductor 103,0 80,1 250,4 222,8 PC tilbehør Driftsinntektene i kvartalet var på 45,8 MNOK mot 31,9 MNOK i 3. kvartal 2007, en økning på 44%. Den positive utviklingen i segmentet fortsatte med økt salg til eksisterende kunder som utvider sitt sortiment av produkter som benytter 2,4 GHz løsninger fra Nordic Semiconductor. Salget av den nye komponenten nrf24lu1 (for bruk i dongler) med høyere enhetspris bidro positivt i kvartalet. Spillkontrollere Segmentet viste en positiv utvikling i 3. kvartal med driftsinntekter på 5,2 MNOK mot -0,2 MNOK i 3. kvartal Leveranser til nye kunder i segmentet bidro til økt salg i perioden. Intelligent sportsutstyr Driftsinntektene i kvartalet økte med 0,7 MNOK til 6,7 MNOK fra 6,0 MNOK i tilsvarende periode i Segmentet fortsetter å vokse og Nordic Semiconductors markedsandel er stabilt høy. Nordic Semiconductor samarbeider nært og godt med Dynastream (Garmin) som er leverandør av ANT, et ledende systemet for måling og overførsel av treningsinformasjon.

3 Audioutstyr Salget av nrf komponenter til utstyr i Audiosegmentet var 10,8 MNOK i 3. kvartal 2008 mot 1,0 MNOK i samme periode i fjor. Leveranser til en ny, større kunde har gitt segmentet økningen i kvartalet. Industrielle applikasjoner Driftsinntektene i kvartalet viste en tilbakegang fra 16,0 MNOK i 3. kvartal 2007 til 11,4 MNOK i Lavere salg innen Nordic Semiconductors produktområder hos hovedkundene påvirket omsetningen. Øvrige segmenter Driftsinntektene i 3. kvartal viste en positiv utvikling med 23,1 MNOK i 2008 mot 20,3 MNOK i I perioden har flere nye kunder i segmentet påbegynt produksjon av produkter som benytter Nordic Semiconductors komponenter. Geografisk fordeling av inntekter Driftsinntekter geografisk 3. kvartal videref. virksomhet MNOK (urevidert) Norge 3,6 4,9 12,2 23,0 Europa 10,4 16,8 35,3 51,8 USA/Canada 7,3 10,3 15,8 16,7 Apac 81,0 47,9 185,1 130,9 Andre 0,7 0,2 2,0 0,4 Nordic Semiconductor 103,0 80,1 250,4 222,8 Aksje- og aksjonærforhold Selskapets 10 største aksjonærer ved utgangen av kvartalet: Aksjonær Antall aksjer Andel DNB NOR Luxembourg SA ,8 % Verdipapirfondet Odin Norge ,1 % Folketrygdfondet ,7 % Verdipapirfondet KLP Aksjenorge ,3 % Ferd AS P610AK ,3 % Orkla ASA ,1 % Goldman Sachs Int. Equity ,0 % INAK 2 AS ,9 % Tore Engebretsen ,3 % Arne-Kristian Mæland ,9 % Sum 10 største ,5 % Øvrige ,5 % Totalt ,0 % Nordic Semiconductor ASA kjøpte i 3. kvartal egne aksjer gjennom megler til kurs kr. 23,79 per aksje til en totalverdi av 8,9 MNOK. Nordic Semiconductors beholdning av egne aksjer etter kjøpet er Transaksjonene ble gjennomført i henhold til fullmakt gitt på ordinær generalforsamling den 8. mai Utsikter fremover Den sterke utviklingen fra andre kvartal 2008 fortsatte inn i tredje kvartal. En kvalitetsmessig god portefølje av kunder og applikasjoner sto for det meste av veksten også i dette kvartalet. Majoriteten av kundene fortsetter å legge nye produkter til sitt spekter. Også nye kunder/design bidrar vesentlig og legger grunnlaget for økt salg i tiden fremover. Dette bekrefter Nordic Semiconductors ledende teknologi- og markedsposisjon. Hoveddelen av Nordic Semiconductors salg går til store og mellomstore produsenter av konsumentvarer. Den pågående finanskrisen har skapt usikkerhet ved utviklingen i realøkonomien og varekonsumet globalt på kort og lang sikt. Nordic Semiconductors omsetningsutvikling er bygget på en kombinasjon av kunders teknologibytte (f.eks. 27 MHz til 2.4 GHz), nye produkter med trådløs teknologi samt nye kunder og i mindre grad av svingninger i det generelle varekonsumet. I 3. kvartal økte gjennomsnittlig salgspris pr. enhet i forhold til foregående kvartal, justert for økning i USD-kursen. Gjennomsnittlig enhetspris for solgte komponenter falt i 2007 som følge av overgang til den nye produktfamilien med optimalisert ytelse og kostnad. Dette har vært en strategi for å øke markedsandelen og sikre gode marginer. Samtidig har det lagt grunnlaget for å kunne introdusere nye komponenter med økt funksjonalitet. Strategien har bidratt til høyere enhetspris og vil i tiden fremover medføre at vekst i volum i større grad gir økt omsetningsverdi. Nordic Semiconductor har ca. 90% av inntektene i USD. Kursen i 3. kvartal ble styrket i forhold til foregående kvartal men var fortsatt lavere enn i 3. kvartal Fluktuasjonene har i den seneste perioden vært uvanlig store og påvirker selskapets inntekter og resultater tilsvarende. Det meste av selskapets direkte produksjonskostnader er også i USD, mens øvrige driftskostnader i hovedsak er i NOK. Nordic Semiconductor bruker fortsatt betydelige ressurser på produktutvikling og spesifikasjonsarbeid for den nye Bluetooth Low Energy standarden for trådløs kommunikasjon. Arbeidet består av deltagelse i arbeidet med å definere standarden og utvikling av egne radiokretser. Bluetooth organisasjonen forventer at standardiseringsarbeidet vil være avsluttet medio Styret i Nordic Semiconductor har forventninger til at dette initiativet vil bidra vesentlig til selskapets utvikling når markedet for disse komponentene etableres. Nordic Semiconductors omsetning vil forsatt være sesongavhengig siden selskapet følger kundenes salgssykler. Det fjerde kvartalet har normalt lavere salgsaktivitet for primærmarkedene. Underliggende salgsaktivitet er betryggende og underbygger styrets forventninger om en positiv utvikling gjennom resten 2008 og inn i Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IFRS og i henhold til Nordic Semiconductors regnskapsprinsipper som fremgår av årsrapporten for Oslo 22. september 2008 Styret i Nordic Semiconductor ASA Tore Engebretsen (Styreleder) Kjell Bråthen Terje Rogne Jon Helg Nistad Anne-Cecilie Fagerlie (Styrets nestleder) Annfrid Standal Lars Sundell Svenn-Tore Larsen (Adm. direktør)

4 Resultatregnskap Beløp i MNOK (urevidert) 3. kvartal kvartal Året 2007 Ordreinngang 95,6 50,9 282,0 200,9 259,3 Driftsinntekter 103,0 80,1 250,4 222,8 272,0 Gevinst ved salg av anleggsmidler 33,9 33,9 Driftsinntekter 103,0 80,1 250,4 256,7 305,9 Materialkost -45,8-36,4-118,1-104,8-132,2 Direkte prosjektkostnader 0,0-3,6-0,7-9,4-10,9 Dekningsbidrag 57,2 40,1 131,6 142,5 162,8 Andre driftskostnader -21,8-17,9-62,5-61,4-84,0 Forskning og utvikling -12,1-7,9-31,2-24,2-32,3 Driftsresultat før avskrivninger 23,3 14,3 37,9 56,9 46,5 Avskrivninger -3,7-3,1-10,5-8,8-12,1 Driftsresultat 19,6 11,2 27,4 48,1 34,4 Netto finansposter 11,5-5,0 11,5-6,9-5,5 Resultat før skattekostnad 31,1 6,2 38,9 41,2 28,9 Skattekostnad -8,7-1,7-10,9-11,5-8,0 Resultat etter skattekostnad, men før avsluttet virksomhet 22,4 4,5 28,0 29,7 20,9 Avsluttet virksomhet/ Solgte eiendeler 0,7 0,7 Resultat etter skattekostnad 22,4 4,5 28,0 30,4 21,6 Resultat pr. aksje 0,65 0,13 0,81 0,87 0,62 Utvannet resultat pr. aksje 0,65 0,13 0,81 0,87 0,62 Balanse Beløp i MNOK (urevidert) Immaterielle eiendeler 6,8 0,6 28,2 12,8 13,5 Varige driftsmidler 4,2 5,6 17,7 20,8 19,7 Finansielle anleggsmidler 0,6 0,6 0,0 0,0 0,0 Anleggsmidler 11,6 6,8 45,9 33,6 33,2 Varebeholdning 27,7 15,0 32,9 39,0 34,9 Kundefordringer 41,9 21,0 86,6 68,3 46,5 Andre kortsiktige fordringer 8,7 4,3 19,5 37,1 32,9 Betalingsmidler 46,7 29,4 119,1 92,2 108,4 Omløpsmidler 125,0 69,7 258,1 236,6 222,7 EIENDELER, men før solgte eiendeler 136,6 76,5 304,0 270,2 255,9 Solgte eiendeler 0,0 0,0 0,0 EIENDELER 164,3 91,5 304,0 270,2 255,9 Egenkapital 103,9 76,2 229,4 224,0 214,2 Langsiktig gjeld 16,4 4,2 16,2 3,9 13,5 Betalbar skatt 10,9 11,9 0,0 Annen kortsiktig gjeld 33,4 18,2 47,5 30,4 28,2 EGENKAPITAL OG GJELD 153,7 98,6 304,0 270,2 255,9 Endringer i egenkapital: Beløp i MNOK (urevidert) Egenkapital pr ,1 73,9 214,2 202,3 202,3 Periodens resultat 2,2 1,8 28,0 30,4 21,6 Endring egne aksjer 0,0 0,0-12,8-8,7-9,7 Omregningsdifferanser 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Egenkapital ved periodens utgang 103,3 75,7 229,4 224,0 214,2

5 Kontantstrømoppstilling Beløp i MNOK (urevidert) 3. kvartal kvartal Året 2007 Resultat før skatt 31,1 6,2 38,9 41,2 28,9 Periodens betalte skatt 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 Ordinære avskrivninger 3,7 3,1 10,5 8,8 12,1 Gevinst ved salg av anleggsmidler 0,0 0,0 0,0-33,9-33,9 Endring i varebeholdning, kundefordringer, leverandørgjeld og annen arbeidskapital -25,5 3,0-5,3-1,4 16,4 Andre justeringer fra driftsrelaterte poster 2,1 1,1 2,8-0,2 1,8 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 11,4 13,4 46,9 14,5 25,4 Kjøp av varige driftsmidler -3,6-0,5-4,0-13,0-11,6 Salg av varige driftsmidler 0,0 0,0 0,0 13,2 20,2 Balanseført programvare -2,7 0,0-12,7 0,0 0,0 Balanseførte utviklingskostnader -2,7-2,1-6,7-5,3-7,6 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -9,0-2,6-23,4-5,1 1,0 Endring egne aksjer -8,9-0,8-12,8-8,7-9,7 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -8,9-0,8-12,8-8,7-9,7 Netto endringer av kontanter og kontantekvivalenter -6,5 10,0 10,7 0,7 16,7 Netto endringer av kontanter og kontantekvivalenter fra avsluttet virksomhet/solgte eiendeler 0,0 0,0 0,0 1,2 1,3 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 125,6 82,2 108,4 90,3 90,3 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 119,1 92,2 119,1 92,2 108,4 Kvartalsvise nøkkeltall Beløp i MNOK (urevidert) Q3 08 Q2 08 Q1 08 Q4 07 * Q3 07 * Q2 07 * Q1 07 * Q4 06 Ordreinngang 95,6 129,7 56,7 58,4 50,9 97,9 52,0 60,8 Driftsinntekter 103,0 83,8 63,6 49,2 80,1 80,7 95,9 80,7 Dekningsbidrag 57,2 43,9 30,5 20,3 40,1 40,9 61,5 39,7 Dekningsgrad (%) 55,5 52,4 48,0 41,3 50,1 50,7 64,1 49,2 Resultat før forskning og utvikling 31,7 19,4 7,5-5,6 19,1 15,7 37,5 16,1 Kostnadsført forskning og utvikling -12,1-9,3-9,9-8,1-7,9-7,5-8,8-11,5 Driftsresultat 19,6 10,1-2,4-13,7 11,2 8,2 28,7 4,6 Driftsmargin (%) 19,0 12,1-3,8-27,8 14,0 10,2 29,9 5,7 Resultat før skattekostnad 31,1 11,1-3,4-12,3 6,2 7,0 28,0 5,6 Resultatmargin (%) 30,2 13,2-5,3-25,0 7,7 8,7 29,2 6,9 Egenkapitalandel (%) 75,5 78,7 84,7 83,7 82,9 85,6 87,3 81,8 Resultat pr. aksje (kroner) 0,65 0,23-0,07-0,25 0,13 0,14 0,60 0,12 Utvannet resultat pr. aksje (kroner) 0,65 0,23-0,07-0,25 0,13 0,14 0,60 0,12 Kontantstrøm pr. aksje (kroner) 1,01 0,43-0,01-0,26 0,27 0,29 0,88 0,26 * Justert for salg av Data Converter eiendeler

6 Noter til delårsrapport 3. kvartal 2008 Note 1 Innledning Det sammendratte konsoliderte delårsregnskapet pr 30. september 2008 ble godkjent for publisering av styret 22.oktober Konsernet er notert på Oslo Børs og er et allmennaksjeselskap registrert i Norge. Note 2 Bekreftelse av finansielt rammeverk Konsernregnskapet for 3. kvartal 2008 omfatter Nordic Semiconductor ASA og dets datterselskap og er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for Note 3 Viktige regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene for 2007 er beskrevet i konsernregnskapet for Konsernregnskapet for 2007 ble utarbeidet i samsvar med EU-godkjente IFRS`er og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrift og børsregler, og som skulle anvendes per Note 4 Estimater Utarbeidelse av halvårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2007.