3. kvartal KONGSBERG October 16, 2007

Transkript

1 3. kvartal 27 WORLD CLASS through people, technology and dedication KONGSBERG October 16, 27 1 Overordnet oppsummering 3. kvartal Driftsinntekter opp 4,3 prosent Driftsresultat (EBITA) opp 88 mill. kroner EBITA-marginen opp fra 9,8 prosent til 11,4 prosent Ordrereserve på over 13 mrd. kroner Defence & Aerospace Offshore & Merchant Marine CROWS Høy aktivitet innen alle områder EBITA-marginen opp fra 1,7 prosent til 11,2 prosent EBITA-marginen opp fra 11,1 prosent til 11,6 prosent Fortsatt spennende markedsmuligheter innen utgangen av året 11. kvartalet på rad med økning i ordrereserven KONGSBERG oktober 27 KONGSBERG August

2 Agenda Økonomisk status pr 3. kvartal 27 Forretningsområdene Status og fremtidsutsikter Aktuelle forhold Aksjonærforhold Appendiks 3 Økonomisk status pr 3. kvartal 27 Kvartalsvise driftsinntekter og EBITA Driftsinntekter pr. kvartal Driftsinntektene i 3. kvartal 27 ble 4,3 % høyere enn tilsvarende kvartal i 26 Akkumulert økning er 3,9 % i forhold til Q1 Q2 Q3 Q EBITA pr. kvartal % 18 % 16 % Driftsresultatet (EBITA) økte med 88 mill. kroner Akkumulert driftsresultat er 244 mill. kroner høyere enn på samme tidspunkt i ,4 % 9,8 % ,4 % 8,6 % 6,5 % 6,4 % 5,5 % Q1 Q2 Q3 Q4 14 % 12 % 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % % EBITA-marginen ble 11,4 % 9,5 % akkumulert per 3. kvartal EBITA-margin 6 EBITA-margin 7 4 2

3 Økonomisk status pr 3. kvartal 27 Historisk utvikling i driftsinntekter og EBITA MNOK 8 Driftsinntekter MNOK 7 EBITA Pr Q3 7 Pr Q Pr Q3 6 Pr Q3 7 5 Økonomisk status pr 3. kvartal 27 Ordreinngang og ordrereserve Ordreinngang Konsernets ordreinngang i 3. kvartal ble mill. kroner Akkumulert pr 3. kvartal mill. kroner (5 21 mill. kroner) Q Q2 Q Ordrereserve Q Ordrereserven endte på mill. kroner Tilsvarer en økning på 7 82 mill. kroner det siste året og mill. kroner siden nyttår 4 2 Q1-6 Q2-6 Q3-6 Q4-6 Q1-7 Q2-7 Q

4 Økonomisk status pr 3. kvartal 27 Kontantstrøm Netto rentebærende lån endte på 229 mill. kroner ved utgangen av 3. kvartal. Økningen i antall pågående prosjekter gir økt kapitalbinding Forskudd i Defence & Aerospace reduserer netto rentebærende gjeld Netto rentebærende gjeld Pr Q3 7 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, Netto rentebærende gjeld Gjeld / EBITDA Netto kontantstrøm pr 3. kvartal 7 (MNOK) EBITDA Endring i forskudd fra kunder Endring i arbeidskapital og andre operasjonelle poster Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kjøp av anleggsmidler Netto utbetaling ved kjøp av aksjer Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring betalingsmidler (223) 857 (249) (415) (664) (362) (169) Økonomisk status pr 3. kvartal 27 Nøkkeltall MNOK EBITA-margin: Q3-7 Q3-6 Akkumulert 7 Akkumulert 6 26 Konsern 11,4 % 9,8 % 9,5 % 7,1 % 6,9 % Offshore & Merchant Marine 11,6 % 11,1 % 1,7 % 9,5 % 9,3 % Defence & Aerospace 11,2 % 1,7 % 7,8 % 5,7 % 6,1 % Resultat pr. aksje 4,63 2,6 11,4 6,34 8,3 Netto rentebærende lån/ EBITDA,3 1,1,5 Egenkapitalandel Netto rentebærende gjeld (MNOK) 25,4 % ,9 % ,9 % 294 Antall ansatte

5 Agenda Økonomisk status pr 3. kvartal 27 Forretningsområdene Status og fremtidsutsikter Aktuelle forhold Aksjonærforhold Appendiks 9 Defence and Aerospace Volum- og resultatutvikling Driftsinntekter pr. kvartal Forretningsområdet fortsetter den gode driften og kan vise god økning i både driftsinntekter, driftsresultat og driftsmargin sammenliknet med 26 4 Driftsinntekter 2 Q1 Q2 Q3 Q EBITA pr. kvartal Driftsinntektene var 762 mill. kroner, opp 43,2 % sammenliknet med tilsvarende kvartal i fjor I løpet av årets tre første kvartaler økte driftsinntektene 24,7 % i forhold til i fjor Q1 Q2 Q3 Q Driftsresultat (EBITA) Driftsresultatet (EBITA) 85 mill. kroner (57 mill. kroner) Opp 8 mill. kroner akkumulert pr 3. kvartal sammenliknet med 26 EBITA-marginen ble 11,2 % (1,7 %) Opp fra 5,7 % til 7,8 % så langt i år 1 5

6 Defence and Aerospace Ordreinngang og ordrereserve Ordreinngang Forretningsområdet hadde en ordreinngang på mill. kroner i kvartalet Q Q Q Q4 God ordreinngang både på våpenstasjon og andre produkter Akkumulert ordreinngang 6 59 mill kroner så langt i år (1 746 mill. kroner) Ordrereserve Q1-6 Q2-6 Q3-6 Q Q Q Q3-7 Ordreserven endte på 7 63 mill. kroner i 3. kvartal Over dobbelt så høy som for ett år siden Tilfredsstillende marginer i reserven generelt, men noe lavere margin i NSMkontrakten fordi Forsvaret har dekket utviklingskostnadene 11 Defence and Aerospace Markedet 3. kvartal 27 CROWS KONGSBERG fikk i august en rammekontrakt med US Army verdt 8 mrd. kroner Det er protestert på tildelingen av kontrakten Ordreinngangen i forretningsområdet er generelt god og ordrereserven vokser Forsvarsmarkedet er preget av få og store kontrakter. Ordreinngang innen dette markedet svinger som følge av dette 12 6

7 CROWS Rammekontrakt verdt 8 milliarder kroner CROWS Kontrakten Rammekontrakt verdt totalt 8 mrd. kroner Første ordre i rammen verdt 1,7 mrd. kroner ble mottatt samtidig med rammekontrakten Rammen innebærer leveranser av totalt 6 5 systemer Leveransene vil strekke seg over 5 år frem til og med 212 Common Remotely Operated Weapon Station Programmet startet i 21 og konkurransen om å få levere ble vunnet av et amerikansk selskap Ny konkurranse utlyst i 26 og KONGSBERG ble kåret som vinner i august 27 Det er protestert på tildelingen av kontrakten Valuta Valutaeksponeringen i prosjektet er begrenset Inntekter i amerikanske dollar Produksjonen vil skje i USA Innkjøpene til produksjon vil skje i USA 13 Offshore & Merchant Marine Volum- og resultatutvikling Driftsinntekter pr. kvartal Q1 Q2 Q3 Q EBITA pr. kvartal Q1 Q2 Q3 Q Forretningsområdet kan vise til godt volum og stabil, god inntjening Driftsinntekter Økning på 39,9 % i forhold til 3. kvartal 26 Så langt i år er driftsinntektene opp 37,9 % i forhold til fjoråret Driftsresultat (EBITA) EBITA for kvartalet endte på 136 mill. kroner (93 mill. kroner) EBITA-marginen endte på 11,6 % i kvartalet (11,1 %) og er så langt i år 1,7 % På tilsvarende tid i fjor var akkumulert EBITA-margin 9,5 % 14 7

8 Offshore & Merchant Marine Ordreinngang og ordrereserve Ordreinngang Fortsatt god ordreinngang innen forretningsområdet Q Q Q3 Q4 Forholdsvis langsiktig ordrereserve 11. kvartalet på rad med stigende ordrereserve Mange ordre i reserven med gode marginer Ordrereserve Tilstrekkelig kapasitet for å møte veksten Økt med ca 43 årsverk det siste året 2 1 Q1-6 Q2-6 Q3-6 Q4-6 Q1-7 Q2-7 Q Offshore & Merchant Marine Markedet 3. kvartal 27 Fortsatt høy aktivitet Høy ordreinngangen også i 3. kvartal Fortsatt god ordreinngang innen offshore support vessels Merchant Marine markedet holder seg fortsatt på et stabilt høyt nivå Synkende dollarkurs og forsinkelser hos verftene kan bli en utfordring på lengre sikt 16 8

9 Agenda Økonomisk status pr 3. kvartal 27 Forretningsområdene Status og fremtidsutsikter Aktuelle forhold Aksjonærforhold Appendiks 17 Gode forutsetninger for fortsatt fremgang Ordreinngang Ordrereserve Q3 26 Q Q3 26 Q3 27 Driftsinntekter Q3 26 Q

10 Nøkkeltall Utvikling i fixed cost ratio Utvikling i gross profit / man-years 23,8 22,7 21, A, A 19 Utsiktene fremover Fortsatt høy aktivitet i KONGSBERGs maritime markeder Satsingen mot offshore-markedet vil fortsette og andelen av KONGSBERGs inntekter fra dette markedet ventes å øke I markedet for handelsskip har verftene høy kapasitetsutnyttelse, og leveringstiden for nye skip er som følge av dette lang KONGSBERG forventer fortsatt høy ordreinngang i disse markedene Defence & Aerospace har økt ordreinngang i 27 Produksjonskontrakten for NSM sikrer god utnyttelse av produksjonskapasiteten i missilområdet Den gode ordreinngangen for våpenstyringssystemer fortsetter og flere nye land ventes å inngå kontrakter Synkende dollar kurs kan bli en utfordring på lengre sikt. KONGSBERG er relativt godt sikret for 27 og 28. Ytterligere tiltak vurderes løpende Det forventes god ordreinngang og fortsatt gode resultater også i 4. kvartal 27. Den store ordrereserven gir et godt grunnlag for fortsatt vekst i

11 Agenda Økonomisk status pr 3. kvartal 27 Forretningsområdene Status og fremtidsutsikter Aktuelle forhold Aksjonærforhold Appendiks 21 Aksjonærstruktur 2 største aksjonærer (pr. 15. oktober 27) Aksjonærer # aksjer Andel 27 Staten v/nærings , % 1 og handelsdepartementet - 2 Folketrygdfondet ,41 %,34 % 3 Arendals Fossekompani ASA ,96 % 1,11 % 4 MP Pensjon ,1 % - 5 Odin Norge ,12 % -,2 % Totalt for de 5 største aksjonærene ,5 % 6 Skagen Vekst ,91 % -,23 % 7 Odin Norden ,69 %,3 % 8 Orkla ASA 7 2 2,33 %,18 % 9 Ferd AS 5 1,67 % -,5 % 1 Odin Offshore 25,83 % -,11 % 11 Vital Forsikring ,39 % - 12 Odin Norge II 19 4,36 % Ny 13 Danske Fund Norge 11 9,34 % -,13 % 14 Skandinaviska Enskilda as agent 1 66,34 % Ny 15 Pactum 1,33 % - 16 Fondsavanse AS 1,33 % - 17 BNP Paribas as agent 96,32 % Ny 18 Danske Fund Norge Vekst 91 75,31 % -,7 % 19 Odin Global SMB 91 75,31 % Ny 2 Vicama AS 9 5,3 % Ny Totalt for de 2 største aksjonærene ,3 % Totalt antall aksjer 3 1, % Utenlandske eiere 4 % Eierpost < Aksjonærdistribusjon Antall % av % av totalt aksjonærer aksjonærer antall aksjer Den norske stat 5 % 9.18% 8.35% 1.16%.23%.8% Verdipapirfond 12 % Private personer 5 % Org./virksomheter 23 % Forsikrings/ pensjonsfond 6 % 2.85% 3.25% 6.87% 15.66% 71.37% 22 11

12 Aksjekurs og likviditet Aksjekursutvikling fra Likviditetsutvikling fra Indeks 1) KOG sammenliknet med indexer fra 1 Jan. Spread 27 KOG spread and trading from 1 18, 16, 14, 12, 1, 8, jan. 7 feb. mar. apr. mai. jun jul. 7 aug. 7 sep. 7 okt. 7 14, % 12, % 1, % 8, % 6, % 4, % 2, % Jan. 27 Shares KOG Index OSEBX OSE Ind., % Jan- Feb- Mar- Apr- May- Jun- Jul- Aug- Sep- Oct Kursutvikling Kursen på KONGSBERG-aksjen har steget ca. 7 % siden sluttkurs 26. KOG nådde all-time-high på kr 299 pr. aksje 11. oktober Likviditetsutvikling 1) Sammenlikning av KOG aksjekurs relativt til OSEBX og Industriindeksen. Pris satt lik 1 pr. sluttkurs 26 Shares (1) KOG Spread 3 per. Mov. Avg. (KOG Spread) Volum og likviditet i aksjen er fortsatt på et lavt nivå Det er i overkant av 5 aksjonærer i Kongsberg Gruppen 23 Agenda Økonomisk status pr 3. kvartal 27 Forretningsområdene Status og fremtidsutsikter Aktuelle forhold Aksjonærforhold Appendiks 24 12

13 Økonomisk status pr Resultatoppstilling MNOK Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA 1 Avskrivninger Driftsresultat (EBITA) Amortisering EBIT 2 Netto finansposter Resultat før skatt Skattekostnad Periodens resultat Minoritetsinteresser Majoritetsinteresser Q (1 699) 268 (43) 225 (1) 215 (13) 22 (61) Q (1 226) 176 (39) 137 (6) 131 (18) 113 (35) Akkumulert Akkumulert (5 385) 76 (13) 576 (3) 546 (54) 492 (148) (4 23) 449 (117) 332 (8) 324 (46) 278 (86) (6 93) 627 (163) 464 (16) 448 (58) 39 (138) Resultat pr. aksje (NOK) Resultat pr. aksje, utvannet (NOK) 4,63 4,63 2,6 2,6 11,4 11,4 6,34 6,34 8,3 8,3 Ordreinngang (MNOK) Resultat før finans, skatt, avskrivninger og amortiseringer 2 Resultat før skatt og finans 25 Økonomisk status pr Balanse MNOK Eiendom, anlegg og utstyr Immaterielle eiendeler Andre langsiktige eiendeler Sum anleggsmidler Kortsiktige eiendeler Betalingsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktig rentebærende lån Andre langsiktige forpliktelser og avsetninger Sum langsiktige forpliktelser og avsetninger Forskudd fra kunder Andre kortsiktige forpliktelser og avsetninger Sum kortsiktige forpliktelser og avsetninger Sum egenkapital, forpliktelser og avsetninger

14 Valuta Sikringsportefølje pr (verdi i NOK) => USD Prognose USD Ordre EUR Prognose EUR Ordre Valutapolicy 1 % sikring av inngåtte kontrakter Delvis sikring av prognostiserte valutainntekter 3 år frem i tid. Mål: Skape forutsigbarhet og sikre lønnsomhet for eksisterende produktportefølje Gi tid til operasjonelle og strategiske tiltak ved langvarige kursendringer Sikringsportefølje Ordre: Alle inngåtte ordre i valuta er terminsikret og valutarisiko eliminert Prognose: Sannsynlige men ikke inngåtte kontrakter sikres også til retningslinjer gitt av Valutapolicy Valutaposisjon 7-75 % av omsetningen valutapåvirket 3-35 % av kostnadene i valuta Ca. 4 % nettoeksponering, primært USD Vår konkurranseevne påvirkes av: Endringer i kronekursen, NOK/EUR, mot samtlige utenlandske konkurrenter Endringer i i dollarkursen, USD/EUR, mot alle konkurrenter som har kostnadsbase i USD eller valutaer som er linket mot USD 27 Styret i Kongsberg Gruppen ASA Finn Jebsen (57), Styreleder Selvstendig næringsdrivende Konsernsjef i Orkla fra 21 til 25 Medlem av Orklas konsernledelse siden 1984 Andre styreverv: Kavli Holding AS (leder), Cermaq ASA (nestleder) og KLP forsikring (nestleder) Siri Hatlen (49), Styremedlem Selvstendig næringsdrivende Andre styreverv: Styreleder i Helse Øst, SIFA SF, Statens Lånekasse, Det Norske Samlaget og AS Vinmonopolet. Styremedlem i bl.a. PGS ASA, NTNU og Det Norske Teateret Benedicte Berg Schilbred (6), Nestleder Arbeidende styreleder i Odd Berg Gruppen Andre styreverv: Styreleder Tos Lab AS. Styremedlem i Norway Pelagic Group AS, Fiskeriforskning AS, Norsildmel AS og Nordsildmel Innovation AS Erik Must (64), Styremedlem Andre styreverv: Styreleder i Fondsfinans ASA, Fondsfinans Kapitalforvaltning Holding AS, Arendals Fossekompani og Erik Must AS. Styremedlem bl.a. i Gyldendal ASA og Norges Handels- og Sjøfartstidende Roar Marthiniussen (5), Ansattes representant Salgs- og markedssjef i Kongsberg Maritime AS Ingeniør fra Horten Ingeniørskole Ansattes representant i Kongsberg Gruppens styre siden 1999 Audun Solås (47), Ansattes representant Overingeniør i Kongsberg Defence & Aerospace Sivilingeniør, Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm Ansattes representant fra 25 John Giverholt (54), Styremedlem Finansdirektør i Ferd AS Erfaring fra Orkla ASA, DNB ASA, og Norsk Hydro ASA Andre styreverv: Styremedlem i Telenor ASA Kai Johansen (4), Ansattes representant Klubbleder i Fellesforbundet, Kongsberg Defence & Aerospace Utdannelse fra Kongsberg Yrkesskole Fagbrev som CNC-operatør Ansattes representant siden

15 Finanskalender og IR-kontakter Finanskalender 28 IR-kontakter Publisering av kvartalstall 4. kvartal 27: 7. februar Arne Solberg, Finansdirektør (CFO) 1. kvartal: 24. april Telefon: kvartal: 14. august E-post: 3. kvartal: 23. oktober Presentasjoner Jan Erik Hoff Investor Relations Sjef Telefon: / kvartal 27: 8. februar 1. kvartal: 25. april 2. kvartal: 15. august Kongsberg Gruppen ASA 3. kvartal: 24. oktober Telefon: E-post: jan.erik.hoff@kongsberg.com E-post: office@kongsberg.com Generalforsamling 24. april For mer informasjon: KONGSBERG oktober 27 KONGSBERG August WORLD CLASS through people, technology and dedication KONGSBERG October 16,