VPS Holding ASA Kvartalsrapport for 4. kvartal 2003

Transkript

1 VPS Holding ASA Kvartalsrapport for 4. kvartal Resultatregnskap Hovedtall NOK - hele tusen 4. kv. 4. kv Driftsinntekter Driftskostnader Ordinære avskrivninger EBITDA Driftsresultat (EBIT) Finansposter netto Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Finansielle nøkke ltall EBITDA margin 26,5 % 24,8 % EBIT margin 1,1 % 1,4 % Resultat pr. aksje før skatt 4,64 1,22 Kontantstrøm fra driften pr. aksje 12,13 9,88 Egenkapitalandel 76,3 % 83,5% Egenkapitalrentabilitet 13,2% 3,5% Likviditetsgrad 1,77 2,44 EBITDA = Driftsresultat + avskrivninger EBITDA margin = EBITDA/driftsinntekter EBIT margin (driftsmargin) = EBIT/driftsinntekter Resultat pr. aksje = Resultat før skatt / antall aksjer Kontantstrøm fra driften pr. aksje = Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter/ antall aksjer Egenkapitalandel = Egenkapital / total kapital Egenkapitalrentabilitet = Resultat før skatt / gjennomsnittlig egenkapital (beregnet p.a.) Likviditetsgrad = Likvider + debitorer + andre likvide fordringer / kortsiktig gjeld Inntekter Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv ,4 55, 39,4 53, ,4 49,9 43,7 46,7 49,1 52,7 47,5 52,6 Resultat før skatt Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 21-4,2 13,8-5,1,6 22-6,7 8,9 2,4 1,5 1,3 1,2 4,7 6,9 Tall i millioner (NOK) Generelt VPS Holding ASA Konsern hadde et forbedret resultatet i i forhold til året før. Resultatet før skatt ble 23,2 MNOK mot 6,1 MNOK i 22. Inntektene økte pga. nye tjenester, pris- og aktivitetsøkning til 22 MNOK, mot 187,7 MNOK i 22. Samtidig ble driftskostnadene redusert fra 185,1 MNOK i 22 til 181,6 MNOK i. Det var særlig inntekter fra avregning og oppgjør som viste fremgang, mens fond-, investor- og utstederområdet alle var omtrent på nivå med fjoråret. Side 1 av 7

2 Resultat for 4. kvartal isolert ble 6,9 MNOK, mot et resultat på 1,6 MNOK for samme periode i 22. (VPS ble skattepliktig ved privatiseringen i. For å kunne sammenligne med "Stiftelsen VPS" kommenteres resultatet før skatt.) Inntekter og kostnader Inntektene i 4. kvartal ble 52,6 MNOK, som var 5,9 MNOK (11,2%) bedre enn tilsvarende periode året før. I hovedsak var det høyere aktivitet i markedet, samt en prisøkning på handelstransaksjoner som bidro til fremgangen. Driftskostnadene i 4. kvartal var 46,2 MNOK mot 46,1 MNOK i 4. kvartal 22. Balansetall Avslutningsbalansen til VPS pr ble omarbeidet til proforma åpningsbalanse pr for sammenlignbarhet med virksomheten etter omdannelsen. 4. kvartal 22 viser sammenligningstall slik VPS fremsto før omdannelsen. Tillagt årets resultat etter skattekostnad hadde VPS en egenkapita l på 192,6 MNOK ved utgangen av 4. kvartal. Styret vil foreslå et utbytte på 16 MNOK (kr. 3,2 pr. aksje). Det vil gi uendret egenkapital fra året før, MNOK 176,6. Foreslått utbytte er ført som kortsiktig gjeld i balansen. Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra driften i var 6,6 MNOK. Det ble brukt 49,3 MNOK til investeringsaktiviteter, fordelt med netto 36,7 MNOK på varige driftsmidler og 12,6 MNOK på aktiverbar systemutvikling. Ved utløpet av 3. kvartal hadde VPS aktivert 14,7 MNOK i systemutvikling. Ved utløpet av året var likviditetsbeholdningen 77,6 mill. kroner. Det alt vesentlige var innskudd i bank. VPS og Oslo Børs avsluttet diskusjonen om mulig fusjon I en felles pressemelding i november orienterte VPS Holding ASA og Oslo Børs Holding ASA om at de hadde innledet forhandlinger om fusjon av holdingselskapene. Bakgrunnen for dette var ønsket om å vurdere de samlede effekter av en nasjonal integrasjon for denne delen av verdikjeden, uten at det skulle være til hinder for partenes indiv iduelle deltakelse i samarbeids- og integrasjonsprosjekter over landegrensene. Med basis i omfattende og konstruktive diskusjoner ble det identifisert interessante strategiske aspekter ved en integrasjon mellom VPS og Oslo Børs, men man lyktes ikke å komme overens om en fusjonsavtale. VPS og Oslo Børs valgte derfor å avslutte forhandlingene i januar 24. Begge parter ønsker i fremtiden fortsatt å holde en nær kontakt med sikte på å kunne gjenoppta forhandlingene dersom forhandlingsforutsetningene skulle endres. Markedsforhold Den positive markedsutviklingen i forrige kvartal fortsatte gjennom hele 4. kvartal. Investorenes aktivitet økte, spesielt i annenhåndsmarkedet. Aktiviteten i førstehåndsmarkedet viste ikke tilsvarende vekst. Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS i 4. kvartal var det nest høyeste noensinne, bare tilsvarende kvartal i 21 var høyere. Aktiviteten på fondssiden tok seg markert opp, med klar økning for tegning av fondsandeler via Internett. Stadig flere investorer benytter VPS internettløsninger, og bruken av Investortjenester har satt nye rekorder hver måned høsten. I tillegg til fusjonen mellom DnB og Sparebanken Nor var markedet for foretakshendelser i 4. kvartal preget av mange, men relativt små oppdrag. VPS har grunn til å forvente at markedet for foretakshendelser, i tråd med verdistigningen på børsen, vil vise vekst også i neste periode. Side 2 av 7

3 Det gjennomføres løpende lojalitetsmålinger av kundenes holdninger til VPS tjenester og produkter. I 4. kvartal ble det oppgjørsdeltakernes holdning målt, tidligere i ble også områdene Fond og Investor målt. Kundenes tilbakemelding er god. Over halvparten sier at de ville valgt VPS igjen eller vil anbefale VPS til andre. Utstederprodukter I 4. kvartal ble 16 aksjeselskaper registrert i VPS, mens 63 gikk ut pga. fusjoner, oppkjøp og delisting på Oslo Børs. Totalt var det ved utgangen av kvartalet registrert selskaper i VPS. Ved utgangen av 4. kvartal var det registrert 161 obligasjonslån, en økning på 2,3% i forhold til 3. kvartal og en økning på 1,3% fra utgangen av 22. Inntekter fra utstederprodukter i 4. kvartal var på 18,1 MNOK, tilsvarende for samme periode i fjor var 17,2 MNOK. Utstederproduktene ga totalt sett en inntekt på 81,8 MNOK som er 8,3 MNOK mer enn for Antall aksjeselskaper registrert i VPS Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. Fondsprodukter Verdien av VPS-registrerte fond fortsatte i 4. kvartal å utvikle seg positivt og hadde ved utgangen av kvartalet økt med 4% til 71,7 mrd. NOK siden forrige årsskifte. Antall VPSregistrerte verdipapirfond har økt med 9 i 4. kvartal og det er registrert 61 verdipapirfond ved utgangen av. Antall investorbeholdninger i fond steg med 6. i 4. kvartal og var ved utgangen av kvartalet 8.. Dette er 1,5% lavere enn ved årets begynnelse. Antall beholdninger fortsetter å vokse inn i 24 samtidig som antall transaksjoner også begynner å nærmer seg 22-nivået. Fondsproduktenes inntekter var Kapitalutviklingen i VPS-registrerte fond Kv. 354 NOK lavere i 4. kvartal (6,2%) sammenlignet med samme kvartal i 22. Økt markedsverdi og økte inntekter fra informasjonstjenester kompenserer for redusert aktivitet i markedet, mens inntekter fra salg av produkter ble 14,5% lavere i. Fondsproduktene har for året som helhet en inntekt på 21,4 MNOK mot en inntekt på 21,6 MNOK i Kv. 3. Kv 4. Kv Investorprodukter Fra utgangen av 22 til utgangen av ble antall Antall investorbeholdninger registrert i VPS investorbeholdninger i VPS redusert med 76.. I forhold til kvartal er dette en nedgang på 2.8 beholdninger. Dette 2 som en konsekvens av at antall selskaper i VPS gikk ned. 1 5 Antall beholdninger i aksjer er 891., en reduksjon på 8,3% i 1 forhold til samme periode i fjor. Fra utgangen av 22 til utgangen av har antall beholdninger i grunnfondsbevis 5 økt med 27% til 45.. Inntekter fra investorområdet i 4. kvartal var på 8,2 MNOK, en økning på,3 MNOK fra samme kvartal i 22. Investorprodukter ga totalt for året en inntekt på 32 MNOK som er omtrent på samme nivå som for Kv.1/2/3 2. Kv.1/2/3 3. Kv.1/2/3 4. Kv.1/2/3 Side 3 av 7

4 Oppgjørsprodukter Aktiviteten i markedet for oppgjørsproduktene økte i 4. kvartal. I alt behandlet Oppgjør i 4. kvartal 2,2 mill. handelstransaksjoner, en økning på 16% i forhold til samme kvartal i 22. Inntektene i fjerde kvartal ble 13,3 MNOK, en økning på 3,9 MNOK (41,5%) i forhold til 4. kvartal 22 og en økning på 8,2% i forhold til forrige kvartal. De økede inntekter skyldes generell volumøking, nye tjenester og en prisheving for handelstransaksjoner fra 1. oktober Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS 1. Kv.1/2/3 2. Kv.1/2/3 3. Kv.1/2/3 4. Kv.1/2/3 2 største aksjonærer pr Navn Antall % Arendals Fossekompani 499 9,98 Morgan Stanley (NOM) ,83 Nordea Bank Norge ASA 48 8,16 Den Norske Bank ASA ,97 DnB NOR Bank ASA ,59 Norsk Hydros Pensjonskasse ,59 Goldman Sachs International 327 6,54 Skandinaviska Enskilda Banken 291 5,82 KLP Forsikring ,69 Sundt AS ,58 Odin Norge 25 5, Pareto AS ,49 Vital Forsikring ASA ,3 Sparebanken Vest 81 1,62 Telenor Pensjonskasse ,58 Erik Must AS ,36 Space AS 5 1, Statoils Pensjonskasse 46 7,93 Bergesen d.y.s Familielegat 4,8 Skips AS Tudor 39 5,79 I alt ,35 Fremtidsutsikter For 24 forventer VPS en vekst i driftsinntektene som følge av volumvekst, nye tjenester, og prisøkning på noen produkter. Det legges ikke opp til prisendringer utover det som er innført fra årsskiftet. Kostnadene forventes å bli noe redusert i forhold til som følge av effektivisering. Dette innebærer at VPS raskere enn antatt oppnår de mål som ble satt ved privatiseringen. Side 4 av 7

5 RESULTATREGNSKAP kvartal 4. kvartal DRIFTSINNTEKTER Produksjonsinntekter Andre inntekter Sum driftsinntekter DRIFTSKOSTNADER Aktivering av systemutvikling ( ) ( ) ( ) Lønn og andre avgiftspliktige kostnader Avskrivninger Sikkerhets- og produksjonskostnader Andre administrasjons- og driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat FINANSKOSTNADER OG INNTEKTER Renteinntekter Andre finansposter Sum finansposter Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Årets resultat Side 5 av 7

6 BALANSEREGNSKAP pr ANLEGGSMIDLER Systemutvikling Utsatt skattefordel Sum immaterielle eiendeler Biler/inventar Datautstyr/programvare Byggtekniske installasjoner Sum varige driftsmidler Pensjonsmidler Lån til ansatte Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler OMLØPSMIDLER Kundefordringer Andre fordringer Sum fordringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL Aksjekapital 5 5 Overkursfond Sum innskutt kapital Annen egenkapital Sum annen kapital Sum egenkapital GJELD Leverandører Skyldige offentlige avgifter Skyldige offentlige avgifter Sum utbytte 16 Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Side 6 av 7

7 KONTANTSTRØMANALYSE Likvider tilført/brukt på virksomheten 22 Resultat før skatt (Gevinst)/Tap ved salg driftsmidler ( ) Periodens betalte skatt (2 184) Ordinære avskrivninger (Økning)/reduksjon i kundefordringer ( ) Økning/(reduksjon) i leverandørgjeld ( ) Forskjell mellom kostnadsførte og betalte pensjonskostnader (159 ) (556 ) (Økning)/reduksjon lån til ansatte ( ) Økning/(reduksjon) i annen kortsiktig gjeld ( ) (Økning)/reduksjon i andre tidsavgrensningsposter ( ) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Innbetalt varige driftsmidler Utbetalt varige driftsmidler ( ) ( ) Utbetalt vedr. systemutvikling ( ) ( ) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ( ) ( ) Innskuddskapital 2 Økning/(reduksjon) av langsiktig gjeld Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 2 Netto endring i kontanter Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse Likviditetsbeholdning ved periodens slutt Herav bundne midler Styret i VPS Holding ASA, 18. februar 24 Side 7 av 7