VPS Holding ASA Konsern Kvartalsrapport for 2. kvartal Høy aktivitet og gode resultater også i andre kvartal

Transkript

1 Kvartalsrapport for 2. kvartal 2006 Høy aktivitet og gode resultater også i andre kvartal Rekordhøye markedsvolumer - Dobling av antall handelstransaksjoner til 6,9 mill (3,5) - Over nye eiere i fond Økt investering i produktutvikling og nye tjenester Resultatet etter skatt 49,6 MNOK (28,6) Arbeidet med å etablere VPS Clearing ASA går som planlagt. Dette som en følge av overtakelsen av NOS finansielle clearing. VPS fikk rekordhøye volumer innen alle markedsområder og gode resultater også i 2. kvartal Dette skyldes først og fremst høy markedsaktivitet og en dobling i antall transaksjoner i forhold til samme periode i fjor, men også økt salg av tjenester og god kostnadsstyring. Høy automatiseringsgrad i VPS-systemene har satt kundene i stand til å håndtere høyere volumer uten økte kostnader. Bruken av internet-tjenestene fortsetter å øke, noe som betyr at investorene blir stadig mer selvbetjente. Så langt i år har rundt 90 nye aksjeselskaper valgt å registrere seg i VPS. Totalt er det nå nesten aksje- og allmennaksjeselskaper i VPS. VPS har i 2006 fått syv nye oppgjørsdeltakere. Det er Bankaktiebolaget Avanza AB som er direkte medlem av VPS, mens FIM Securitites Ltd, Societe Generale, Sydbank, ABN Amro Bank N.V. London Branch, Knight Equity Markets International Ltd. og HSBC Bank Plc. representeres av norske custodians i det sentrale verdipapiroppgjøret. I alt har VPS nå 58 oppgjørsdeltakere, hvorav 23 er fjernmedlemmer. I samarbeid med kontoførerne er VPS godt i gang med utviklingen av en ny generasjon tjenester rettet mot bl.a. bankenes rådgivere og kundebehandlere. Den nye tjenesten Investor Services vil gi våre kunder nye og utvidede tjenester som er mer brukervennlige og mer fokusert på å kunne gi investorene bedre kundebehandling, enn hva dagens tilbud gir. Den nye tjenesten vil gi våre kunder økt fleksibilitet og bedre integrasjonsmuligheter, og er basert på teknologien Service Oriented Architecture (SOA). I fremtiden vil banker, verdipapirforetak og fondsforvaltere kunne arbeide mot VPS-systemet i webbaserte løsninger som er integrert med deres egne systemer. For å bidra til å styrke det lokale derivatmarkedet har VPS inngått avtale om å kjøpe NOS finansielle clearing. Denne virksomheten vil bli videreført i et eget selskap, VPS Clearing ASA. Arbeidet med å opprette det nye selskapet går som planlagt og målet er at det skal være operativt fra 1. september i år Inntekter 1.kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 77,9 86,6 81,0 92, ,3 115,5 Alle tall i millioner NOK Resultat etter skatt 1.kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 25,8 28,6 23,6 29, ,8 49,6 Side 1 av 9

2 Resultatregnskap Hovedtall NOK - hele tusen 2. kv kv Driftsinntekter Drift skostnader Ordinære avskrivninger EBITDA Driftsresultat (EBIT) Finansposter netto Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Finansielle nøkkeltall EBITDA margin 65,6% 53,5% 59,7% 54,0% 51,5 % EBIT margin 59,8% 46,3% 53,6% 46,3% 44,2 % Resultat pr. aksje etter skatt 9,93 5,72 16,89 10,87 21,52 Kontantstrøm fra dri ften pr. aksje 27,71 15,00 28,89 Egenkapitalandel 77,7% 77,2% 86,2 % Egenkapitalrentabilitet 54,3% 50,3% 37,5% Likviditetsgrad 2,60 2,98 5,12 EBITDA = Driftsresultat + avskrivninger EBITDA margin = EBITDA / drift sinntekter EBIT margin (driftsmargin) = EBIT / driftsinntekter Resultat pr. aksje = Resultat etter skatt / antall aksjer Kontantstrøm fra driften pr. aksje = Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter / antall aksjer Egenkapitalandel = Egenkapital / total kapital Egenkapitalrentabilitet = Resultat etter skatt / gjennomsnittlig egenkapital (beregnet p.a.) Likviditetsgrad = Likvider + debitorer + andre likvide fordringer / kortsiktig gjeld Inntekter og kostnader Inntektene i 2. kvartal 2006 ble 115,5 MNOK, som er 28,9 MNOK høyere (33%) enn tilsvarende periode i. Inntektsveksten var et resultat av høyere markedsvolumer innen alle områder, men særlig fra oppgjørsproduktene. Kostnadene i 2. kvartal var 46,4 MNOK mot 46,5 MNOK i 2 kvartal. Akkumulert var kostnadene 12,7 MNOK høyere enn tilsvarende periode i (14,4%). Den vesentligste årsaken til økningen var at det i ble bokført en engangseffekt på minus 12,2 MNOK som følge av planendring av pensjonsordningen. Lønn og arbeidsgiveravgift økte isolert med 19,1% - fra 19,5 til 23,3 MNOK. Økningen skyldtes flere ansatte, lønnsregulering pr , samt engangskostnad knyttet til endring av pensjonspremiegrunnlaget. Andre administrasjonskostnader økte fra 13,3 til 15,5 MNOK og årsaken var i hovedsak mer bruk av eksterne konsulenter. Den økte ressursinnsatsen både fra ansatte og konsulenter har i sin helhet gått til pågående større utviklingsprosjekter, som regnskapsmessig vises ved økt aktivering av systemutvikling (+MNOK 8,8). Sikkerhets- og produksjonskostnader økte med 2,3 MNOK og skyldes en engangskostnad knyttet til økt maskinkapasitet for å kunne håndtere de store volumøkningene i markedet. Balansetall Finansielle anleggsmidler består i det vesentligste av aksjer i NOS ASA. Eierandelen er 20%. Virkelig verdi er vurdert til NOK 21,00 pr. aksje. Forskjellen mellom kostpris og vurdert virkelig verdi (55,3 MNOK) er i konsernregnskapet ført direkte mot egenkapital, i samsvar med IFRS. Side 2 av 9

3 Utbytte for er utbetalt i 2 kvartal Det medførte en netto reduksjon av EK på 30,4 MNOK. Konsernet hadde en egenkapital på 377,2 MNOK ved utgangen av kvartalet (234,3) og Egenkapitalandelen var pr ,7% (77,2%). Betalbar skatt er differansen mellom beregnet skattekostnad og endring i utsatt skattefordel. Kontantstrøm Konsernet hadde i 2. kvartal en netto kontantstrøm fra driften på 79,2 MNOK, hvorav 21,9 MNOK ble brukt til investeringsaktiviteter og 80 MNOK ble utbetalt i utbytte. Netto endring i kontanter var minus 22,6 MNOK. Samlet likvidbeholdning ved utløpet av kvartalet var 200,4 MNOK. Utstederprodukter Det var høy aktivitet innen utstederområdet i 2. kvartal, i hovedsak knyttet til oppkjøp og innløsninger, men også for emisjoner og videresalg. 54 nye aksjeselskaper ble registrert i VPS, mens 21 gikk ut pga. fusjon, oppkjøp eller avvikling. Inntekter fra utstederprodukter i 2. kvartal 2006 var på 24,8 MNOK som er 1,5 MNOK (5,7%) lavere enn i 2. kvartal. Dette skyldes i hovedsak færre og lavere utbytteutbetalinger og færre og mindre offentlige emisjoner Antall aksjeselskaper registrert i VPS 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv kv nye abonnenter knyttet seg til VPS Foretakstjenester og det er nå totalt 318 aksjeselskaper som aktivt bruker denne tjenesten. Det forventes at rundt 70 aksjeselskaper har eller skal benytte VPS generalforsamlingsrutine i I tiden fremover vil det blant annet fokuseres på utvikling av nytt rentesystem, FIXIN. Fondsprodukter Verdien av VPS-registrerte fond økte i 2. kvartal med 65,3% til 205 mrd. NOK, sammenlignet med samme periode I fjor. Antall VPS-registrerte verdipapirfond økte med 23% til 750 og antall investorbeholdninger i fond økte med 14,9% til Antall OTP-avtaler registrert gjennom VPS IBP-tjeneste økte til i 2. kvartal, og omfatter nå ca arbeidstakere. Antall fondstransaksjoner økte med 27,5% til Antall transaksjoner i verdipapirfond 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv kv Inntektene fra fondsprodukter var i 2. kvartal ,3 MNOK som er 2,5 MNOK (28,6%) høyere enn i samme kvartal. Dette skyldes i hovedsak de høye volumene på basistjenestene, samt nysalg og kundeoppdrag. Fortsatt økende volumer, nye markedspotensialer for kundene og endringer av regelverkene for OTP og skatterapportering setter krav til tilpasning av fondsproduktene i tiden fremover, samtidig som nye distribusjonsløsninger er under utvikling. Side 3 av 9

4 Investorprodukter Innen investorområdet var det skattehjelp på internett, kundeoppdrag knyttet til grunnlag for selvangivelser og utvikling av ny tjenester for kontoførerne som preget 2. kvartal. I forhold til samme periode i fjor økte antall investorbeholdninger (inkl. fond) med 7,5% til 2,1 mill. Av dette økte antall beholdninger i aksjer med 1,8% til og antall beholdninger i grunnfondsbevis med 8,9% til , mens antall obligasjonsbeholdninger ble redusert med 6,5% til Antall investorbeholdninger (inkl. fond) i VPS 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv kv Antall VPS-konti økte med 7,8% til og antall eiere av verdipapirer økte med 5,5% til , i forhold til samme periode i fjor. Bruken av investortjenestene over Internett er fortsatt økende, investorer har tilgang til tjenesten, en økning på 42% siden 2.kvartal. Inntektene fra investorprodukter i 2. kvartal 2006 var 18,6 MNOK som er 21,3% høyere enn i 2. kvartal Antall VPS-konti og antall verdipapireiere i VPS Antall VPS-konti Antall eiere Fornyelse av tjenestespekteret for kontoførerne vil stå i fokus også i den kommende perioden kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv kv Oppgjørsprodukter Den rekordhøye aktiviteten i markedet og de store volum for oppgjørsproduktene, har holdt seg så langt i I 2. kvartal hadde vi igjen de høyeste volumer vi noensinne har hatt i ett kvartal. Antall oppgjorte handelstransaksjoner var 6,9 mill. en økning på 100% i forhold til samme kvartal i fjor Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS Inntektene fra oppgjørsprodukter var i 2. kvartal ,5 MNOK som er 21,2 MNOK (61,8%) høyere enn i samme kvartal. Inntektene kommer vesentlig fra oppgjør av handler og andre tjenester som har sammenheng med dette kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv kv Oppgjørsgraden, som er andelen av oppgjørsinstruksjonene som gjøres opp på den avtalte oppgjørsdag og som kan være en indikasjon på effektivitet, er stigende. I andre kvartal i år var den 97,52 % mot 96,60 % i samme kvartal i fjor. Manamind AS Manamind AS hadde tilfredsstillende inntekter i 2. kvartal grunnet høy aktivitet, bl.a. gjennom økt salg av løsninger og informasjon til markedsaktørene, for eksempel leveranse av informasjon til Oslo Børs, aksjehandelsløsninger til banker og børsportal for DN. Selskapets inntekter i 2. kvartal 2006 var 4,4 MNOK, mot 2,4 i samme periode i fjor. Side 4 av 9

5 Fremtidsutsikter Styret har forventninger til fortsatt høyt aktivitetsnivå. All erfaring tilsier imidlertid at aktiviteten i aksjemarkedet går i bølger. Det er derfor usikkerhet knyttet til aktiviteten fremover hva angår transaksjonsvolumer. Fordi det koster å realisere inntektspotensialet som ligger i økt aktivitet og i salg av produkter og tjenester, forventes kostnadene å øke noe. For å kunne oppnå lavere fremtidige driftskostnader vil det også være behov for å investere i systemutvikling, 20 største aksjonærer pr Navn Antall % DnB NOR Bank ASA* ,58 Arendals Fossekompani ,98 Pareto AS ,89 Morgan Stanley (NOM) ,83 Norsk Hydros Pensjonskasse ,90 Skandinaviska Enskilda Banken ,82 KLP Liv-Nord ,79 Oslo Børs ASA ,54 Sundt AS ,58 Sparebanken Vest ,59 UBS Securities LLC (NOM) ,02 Fondsavanse AS ,82 Snefonn AS ,40 Telenor Pensjonskasse ,24 Statoil Pensjonskasse ,07 Bergesen d.y.'s familielegat ,80 Statoil Forsikring AS ,67 Cat Invest ,60 Violina AS ,60 Tonsenhagen Forretningssenter AS ,56 I alt ,27 Utenlandsandel 19,67 * Finansdepartementet gav 2. juli 2004 tillatelse til at DnB NOR ASA kan eie 16,58% av aksjene i VPS Holding ASA i tre år. Departementet har satt som vilkår at DnB NOR ASA, på generalforsamling i VPS Holding ASA, ikke kan stemme for mer enn 10% av stemmene i selskapet eller for mer enn 20% av de stemmene som er representert på generalforsamlingen. Side 5 av 9

6 Resultatregnskap kvartal 2. kvartal pr DRIFTSINNTEKTER Produksjonsinntekter Andre inntekter Sum driftsinntekter DRIFTSKOSTNADER Aktivering av systemutvikling ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lønn og andre avgiftspliktige kostnader Avskrivninger Sikkerhets- og produksjonskostnader Andre administrasjons- og driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat FINANSKOSTNADER OG INNTEKTER Inntekt på investering i tilknyttede selskaper ( ) Renteinntekter Rentekostnader Sum finansposter Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat Resultat Side 6 av 9

7 Balanseregnskap 2006 pr pr pr ANLEGGSMIDLER Systemutvikling Utsatt skattefordel Goodwill Immaterielle eiendeler Biler/inventar Datautstyr/programvare Byggtekniske installasjoner Driftsløsøre, inventar og lignende Varige driftsmidler Investering i felleskontrollert virksomhet Lån til tilkn.selsk. og felleskont. virksomhet Investering i aksjer Lån til ansatte Sum finansielle anleggsmidler Anleggsmidler OMLØPSMIDLER Kundefordringer Andre fordringer Fordringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Omløpsmidler Eiendeler EGENKAPITAL Aksjekapital Overkursfond Innskutt kapital Annen egenkapital Annen kapital Egenkapital GJELD Pensjonsforpliktelser Avsetning for forpliktelser Gjeld til kredittinstitusjoner Langsiktig gjeld Leverandører Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Gjeld Egenkapital og gjeld Side 7 av 9

8 Kontantstrømanalyse Likvider tilført/brukt på virksomheten Resultat før skatt (Gevinst)/tap ved salg driftsmidler Periodens betalte skatt 0 0 Ordinære avskrivninger Endring i kundefordringer ( ) ( ) Endring i leverandørgjeld ( ) Endring lån til ansatte ( ) Endring annen kortsiktig gjeld Endring andre tidsavgrensningsposter ( ) ( ) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Innbetalt varige driftsmidler Utbetalt varige driftsmidler ( ) ( ) Utbetalt vedrørende systemutvikling ( ) ( ) Utbetalt ved kjøp av aksjer (NOS) ( ) ( ) Utbetalt lån tilknyttet selskap ( ) 0 Resultatandel felleskontrollert virksomhet ( ) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ( ) ( ) Endring av langsiktig gjeld 0 ( ) Utbetaling av utbytte ( ) ( ) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ( ) ( ) Netto endring i kontanter Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse Likviditetsbeholdning ved periodens slutt Herav bundne midler Side 8 av 9

9 Egenkapitaloppstilling Egenkapital Justering utsatt skattefordel IB Egenkapital Utbytte ( ) Verdijustering aksjer Resultat pr Egenkapital Verdijustering aksjer Utbytte ( ) Resultat pr Egenkapital Styret i VPS Holding ASA, 9. august 2006 Side 9 av 9