Det har vært en flott utvikling!

Transkript

1 Det har vært en flott utvikling! Driftsinntektene økte til MNOK 133,0 (96,7) Resultatet etter skatt ble MNOK 52,8 (91,5) Antall oppgjorte handelstransaksjoner var 8,3 millioner, som er 57,5% høyere enn i fjor og det største antall VPS noen gang har hatt i ett kvartal Antall selskaper registrert i VPS øker og er nå over Fusjonen mellom Oslo Børs og VPS er til behandling i Finansdepartementet Resultatet i 3. kvartal ble MNOK 52,8 etter skatt, som var MNOK 19,3 (58 %) bedre enn samme periode i fjor, når det elimineres for gevinsten på MNOK 58 ved salg av aksjene i NOS ASA. Det har vært høye volumer og godt salg av produkter og tjenester innen alle markedsområder. I forhold til samme kvartal i fjor økte antall oppgjorte handelstransaksjoner med 57,5 % til 8,3 millioner. Antall VPS registrerte selskaper økte med 14,5 % til Det har også vært en fin utvikling på fondsområdet, med en transaksjonsvekst på 47% til og vekst i investorbeholdninger på 23 % til Den høye markedsaktiviteten omfatter også VPS Clearing ASA. Antall aktive derivatkonti økte i tredje kvartal med 20% og er nå oppe i ca På ekstraordinær generalforsamling 11. juni i Verdipapirsentralen Holding ASA ble det besluttet å godkjenne fusjonsplanen av 3. mai for fusjon mellom Oslo Børs Holding ASA og Verdipapirsentralen Holding ASA. Fusjonen er nå til behandling i Finansdepartementet. Inntekter kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 102,3 115,5 96,7 120,0 135,7 134,4 133 Resultat etter skatt kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 34,8 49,6 91,4 41,1 43,7 53,1 52,8 Alle tall i MNOK

2 Resultatregnskap Hovedtall NOK - hele tusen Driftsinntekter Driftskostnader Ordinære avskrivninger EBITDA Driftsresultat (EBIT) Finansposter netto Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Finansielle nøkkeltall EBITDA margin 59,4 % 53,7 % 57,0 % 57,9 % 56,9 % EBIT margin 52,9 % 46,8 % 50,2 % 51,5 % 50,1 % Resultat pr. aksje etter skatt 10,55 18,29 29,91 35,18 43,20 Kontantstrøm fra driften pr.aksje 46,64 38,17 48,23 Egenkapitalandel 65,9 % 64,8 % Egenkapitalrentabilitet 44,6 % 29,7 % 53,5 % Likviditetsgrad 2,58 3,45 3,24 EBITDA = Driftsresultat + avskrivninger EBITDA margin = EBITDA / driftsinntekter EBIT margin (driftsmargin) = EBIT / driftsinntekter Resultat pr. aksje = Resultat etter skatt / antall aksjer Kontantstrøm fra driften pr. aksje = Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter / antall aksjer Egenkapitalandel = Egenkapital / total kapital Egenkapitalrentabilitet = Resultat etter skatt / gjennomsnittlig egenkapital (beregnet p.a.) Likviditetsgrad = Likvider + debitorer + andre likvide fordringer / kortsiktig gjeld Inntekter og kostnader Inntektene i 3. kvartal ble MNOK 133,0, som er MNOK 36,3 høyere (37,5 %) enn tilsvarende periode i. MNOK 9,4 av inntektsveksten i 3. kvartal vedrører inntekter fra VPS Clearing ASA, som ble en del av konsernet fra 1. september. Den øvrige inntektsveksten var et resultat av høyere markedsvolumer for samtlige markedsområder. Prisreduksjon for handler og andre oppgjørstjenester trådte i kraft fra 1. april i år og til tross for prisreduksjonen økte inntektene for denne inntektsgruppen med 33 % i 3. kvartal i forhold til samme periode i fjor. Akkumulert er inntektene MNOK 88,6 (28,2 %) høyere enn for samme periode i. Av den akkumulerte inntektsveksten kommer MNOK 35,2 fra VPS Clearing ASA, mens MNOK 53,4 kommer fra VPS ASA og Manamind AS. Driftskostnadene ble MNOK 62,6 mot MNOK 51,5 i 3. kvartal, en økning på MNOK 11,1 (21,7 %). Av kostnadsveksten relateres MNOK 5,6 til VPS Clearing ASA, som ble en del av konsernet i september. Resten av konsernet hadde en kostnadsvekst på MNOK 5,5 (11,1 %), som hovedsakelig skyldes lønnsvekst 01.01, økte avskrivninger og lavere aktivering av egne ressurser til systemutviklingsprosjekter. Akkumulert har driftskostnadene økt med MNOK 48,0 hvorav MNOK 20,7 kommer fra VPS Clearing ASA. Akkumulert kostnadsvekst for resten av konsernet utgjør MNOK

3 27,3 (18,1 %) og skyldes samme forhold som nevnt ovenfor, samt økt bruk av konsulenter. Balansetall VPS Clearing ASA er i sin virksomhet formell motpart i derivattransaksjoner handlet på Oslo Børs og derivat- eller verdipapirlåntransaksjoner som er innmeldt for clearing. Motpartrisikoen måles med modeller som er utarbeidet i henhold til internasjonal praksis. Motpartseksponeringen dekkes gjennom sikkerhetsstillelse fra hver enkelt kunde. I henhold til IFRS IAS 39/32, må clearingvirksomheten balanseføre forpliktelsene som selskapet har som sentral motpart i derivatkontraktene. Beregnet markedsverdi av posisjonene er mrd. NOK 2,7 og er balanseført som kortsiktig gjeld, med motpost under kortsiktige fordringer. Fordringer og forpliktelser som kan henføres til utestående derivatposisjoner er nettet i den utstrekning det er adgang til motregning. Konsernet hadde en egenkapital på MNOK 492,9 ved utgangen av kvartalet (413,3) og egenkapitalandelen var 65,9 % (64,1%). Da er utestående derivatposisjoner holdt utenom beregningen, for å gi et riktigere bilde av soliditeten i konsernet. Det er i tråd med praksis i andre clearingsentraler. Kontantstrøm Konsernet hadde i 3. kvartal en netto kontantstrøm fra driften på MNOK 71,5. MNOK 11,6 er brukt til investeringsaktiviteter og MNOK 59,9 er tilført likviditetsbeholdningen. Akkumulert for er likviditeten økt med MNOK 55,0 og likvidbeholdningen ved utløpet av kvartalet var MNOK 388,5.

4 VPS ASA Utstederprodukter Høy aktivitet har også i 3. kvartal preget utstederområdet selv om det har vært noe roligere på emisjons- og videresalgssiden i perioder med uro i markedet. 52 nye aksjeselskap er registrert i perioden, mot 39 selskap i samme periode i fjor. Ved utløpet av 3. kvartal var det registrert (1.224) aksjeselskaper, 26 (25) grunnfondsbevis, Antall aksjeselskaper registrert i VPS (2.023) obligasjonslån og 336 (306) sertifikatlån. Veksten viser med andre ord jevn økning i aktivitetsnivået innenfor utstederområdet sammenliknet med samme periode i. 4. kv. Inntekter fra utstederprodukter i 3. kvartal var på MNOK 19,1 som er MNOK 2,6 (15,8 %) høyere enn i 3. kvartal. Det har vært bra aktivitet for emisjoner og videresalg i perioden med 28 oppdrag gjennomført, men noe lavere enn i fjor (34 oppdrag gjennomført i ). 6 nye selskaper tegnet abonnement på VPS Foretakstjenester i tredje kvartal. Det er ved utgangen av kvartalet totalt 396 selskaper som aktivt bruker denne tjenesten. Den mest avanserte versjonen (Foretakstjenester Profesjonell) velges i stor grad fremfor Foretakstjenester Aktiv. Vi er godt igang med utvikling av nytt rentesystem (FIXIN) og testing av de første modulene igangsettes i 4 kvartal. Arbeidet med neste generasjon Aksjespareprogram for ansatte er også påbegynt og forventes lansert i løpet av første kvartal Fondsprodukter Markedsverdien av VPS registrerte fond flatet ut i 3. kvartal og endte på 307 mrd. NOK. Dette er en økning på 39,9 % sammenlignet med samme periode i fjor. Antall VPS registrerte verdipapirfond økte i 3. kvartal til 872 (hvorav 133 er knyttet til forvalteres depotregister i VPS). Antall fondstransaksjoner var også i 3. kvartal ca 1,5 millioner, som er en økning på 47 % i forhold til samme kvartal i Antall transaksjoner i verdipapirfond 4. kv. Antall investorbeholdninger i fond fortsetter å øke jevnt og har økt med 23 %, til i løpet av de siste 12 måneder. Den sterke veksten skyldes økt interesse for fond, flere som sprer investeringene i flere fond, samt OTP avtaler med fondssparing. På produktsiden har fokus primært vært rettet mot videreutvikling av multivalutafunksjonalitet i VPS Investortjenester på internett, fortsatt videreutvikling av pensjonstjenestene og tilrettelegging av depotregisterfunksjoner for nye kunder (nominee registrering).

5 Antall OTP avtaler, registrert gjennom VPS, økte videre i 3. kvartal til 9.100, og omfatter nå ca arbeidstakere med innbetalte innskudd. Dette er en moderat utvikling i forhold til forrige kvartal. Inntekter fra fondsprodukter var i 3. kvartal på MNOK 15,5 som er MNOK 3,9 (33,1 %) høyere enn samme kvartal i. Dette skyldes fortsatt høye markedsverdier, høye transaksjonsvolumer og ny salg, men også korreksjon for sesongvariasjoner. VPS opplever en stabil interesse for fondstjenestene fra nye kundegrupper både innenfor pensjon og fra uavhengige fondsdistributører. Investorprodukter Både antall VPS konti og antall beholdninger økte med 11% sammenlignet med 3. kvartal i fjor. Markedsverdien av registrerte verdipapirer gikk ned i begynnelsen av 3. kvartal, men økte igjen i mot slutten som følge av utviklingen på Oslo Børs. Netto var det en reduksjon på 0,4 % i 3. kvartal. Antall brukere av VPS Investortjenester økte med 3 % i 3. kvartal og totalt er det nå brukere på tjenesten. Dette utgjør 57 % av totalt antall investorer Antall investorbeholdninger (inkl. fond) i VPS 4. kv. Inntektene fra investorprodukter var i 3. kvartal på MNOK 21,6 og dette er 33 % høyere enn samme kvartal i fjor. Årsaken til økningen er høye markedsverdier, generell vekst i kontomassen og salg av VPS Investor Services (den nye tjenesten for administrasjon av verdipapirkunder for kontoførere) Antall VPS-konti og antall verdipapireiere i VPS VPS Investor Services blir godt mottatt i markedet, men salget tar noe lenger tid enn forventet. Det arbeides også med utvikling og lansering av andre tjenester for å dekke kundenes behov. 4. kv. Antall konti Antall eiere Oppgjørsprodukter Den høye aktiviteten i markedet har fortsatt i 3. kvartal. Antall oppgjorte handelstransaksjoner var 8,3 millioner, som er en oppgang på 57,5 % i forhold til samme kvartal i fjor. Dette er det største volum vi noen gang har hatt i et kvartal. Inntektene fra oppgjørsprodukter var i 3. kvartal MNOK 59,8 som er MNOK 15,0 (33,3 %) høyere enn i samme kvartal i Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS. Inntektsøkingen skyldes hovedsakelig høyere volumer. Det slår ut på handel og øvrige tjenester. 4. kv. Oppgjørsgraden er ganske stabil målt på kvartalsnivå. I 3. kvartal var den 97,42% mot 97,73% i samme kvartal i fjor. Oppgjørsgraden er andelen av

6 oppgjørsinstruksjonene som gjøres opp på den avtalte oppgjørsdag og er en indikasjon på effektiviteten i oppgjøret.. VPS fikk tre nye oppgjørsdeltakere i 3. kvartal, en er fjernmedlem og deltar i oppgjøret gjennom en agent, mens to er direkte lokale medlemmer. Vi har dermed fått 10 nye oppgjørsdeltakere i. Av disse er to lokale og 8 fjernmedlemmer, hvorav to direkte. VPS Clearing ASA Inntektsutviklingen i 3. kvartal var god for clearingvirksomheten. VPS Clearings inntekter i 3. kvartal var på MNOK 13,8 som er en økning fra forrige kvartal på MNOK 1,6. Driftskostnadene er redusert med MNOK 0,1 fra forrige kvartal og utgjør MNOK 10,2 for 3. kvartal. Driftsresultatet var MNOK 3,6 som gir en driftsmargin på 25,8%. Akkumulert driftsresultat er MNOK 8,4 som gir en driftsmargin på 21,2% Markedet har i store deler av kvartalet vært påvirket av økt markedsusikkerhet og høy volatilitet som igjen påvirker våre kunders markedsaktivitet positivt. Vi har sett en vekst i det standardiserte derivatmarkedet i 3. kvartal samtidlig som lånevirksomheten fortsatt har vært høy. Antall aktive derivatkonti økte i tredje kvartal med 20% og er nå oppe i ca VPS Clearing har i 3. kvartal forsatt satsningen på forbedring av eksisterende clearingtjenester og utvikling av nye produkter. I løpet av 4. kvartal kommer de første nye produktene og flere forbedringer av clearingtjenester lanseres for markedet. Manamind AS I løpet av kvartalet har Manamind tatt et økt ansvar for informasjonssatsningen i VPS konsernet noe som har medført økte inntekter og kostnader. Inntekter for Manamind i 3. kvartal var på MNOK 4,6 som gir en nedgang på MNOK 0,7 fra 2. kvartal. Aktiviteten i 3. kvartal har vært preget av ferdigstillelse av prosjekter innenfor solutions som vil gi signifikante inntekter i fjerde kvartal. Verdien av løpende kontrakter øker jevnt. Sammenlignet mot 3. kvartal er det en økning i inntektene på 51%. Investering i nye tekniske rammeverk har blitt aktivert i løpet av kvartalet noe som har gitt en kostnadsreduksjon på MNOK 1,6. Driftsresultatet var på MNOK 2 som gir en driftsmargin på 43%. Det akkumulerte driftsresultatet er på MNOK 5,3 som gir en driftsmargin på 39% mot 28% for samme periode i. VPS Holding ASA På ekstraordinær generalforsamling 11. juni i Verdipapirsentralen Holding ASA ble det besluttet å godkjenne fusjonsplanen av 3. mai for fusjon mellom Oslo Børs Holding ASA og Verdipapirsentralen Holding ASA. Tilsvarende vedtak ble samtidig fattet på ekstraordinær generalforsamling i Oslo Børs Holding ASA. Oslo Børs og VPS mottok den 14. september melding fra Konkurransetilsynet om at de ikke griper inn i fusjonen. Fusjonen er til behandling i Finansdepartementet.

7 Fremtidsutsikter Styret har forventninger til fortsatt høyt aktivitetsnivå. All erfaring tilsier imidlertid at aktiviteten i verdipapirmarkedet går i bølger. Det er derfor usikkerhet knyttet til aktiviteten fremover hva angår transaksjonsvolumer. Vi forventer at inntekter og kostnader vil øke noe som resultat av investering i nye produkter. Navn Antall % DnB NOR Bank ASA* ,58 KLP Forsikring ,99 Arendals Fossekompani ASA ,98 Oslo Børs ASA ,98 Pareto AS ,89 Norsk Hydros Pensjonskasse ,55 Sundt AS ,58 Orkla ASA ,92 Storebrand ASA ,92 UBS Securities LLC (NOM) ,64 Sparebanken Vest ,59 Snefonn AS ,13 Fondsavanse AS ,82 Statoil Pensjonskasse ,14 Telenor Pensjonskasse ,02 Sigval Bergesen DY s Stiftelse ,80 Violina AS ,62 Cat Invest 1 AS ,62 Tonsenhagen Forretningssenter AS ,56 Skips AS Tudor ,55 I alt ,88 Utenlandsandel 2,64 * Finansdepartementet gav 2. juli 2004 tillatelse til at DnB NOR ASA kan eie 16,58% av aksjene i VPS Holding ASA i tre år. Denne tillatelse ble den 29. juni forlenget frem til 31. desember Departementet har satt som vilkår at DnB NOR ASA, på generalforsamling i VPS Holding ASA, ikke kan stemme for mer enn 10% av stemmene i selskapet eller for mer enn 20% av de stemmene som er representert på generalforsamlingen.

8 VPS Holding ASA Konsern Resultatregnskap 3. kvartal 3. kvartal pr DRIFTSINNTEKTER Driftsinntekter Andre inntekter Sum driftsinntekter DRIFTSKOSTNADER Aktivering av systemutvikling ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lønn og andre avgiftspliktige kostnader Avskrivninger Sikkerhets- og produksjonskostnader Andre administrasjons- og driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat FINANSKOSTNADER OG INNTEKTER Resultat på investering i felleskontrollert virksomhet 0 (56 286) Finansinntekter Gevinst ved salg av aksjer Andre finansposter Sum finansposter Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt

9 Segmentrapportering (I NOK hele tusen) 3. kvartal 3. kvartal Akkumulert Akkumulert Registervirksomhet Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat Driftsmargin 57,7 % 48,1 % 53,3 % 52,3 % 51,6 % Clearingvirksomhet Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat Driftsmargin 25,8 % 60,9% 21,2 % 60,9% 29,6 % Finansiell informasjon Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat (210) Driftsmargin 41,1 % -6,9 % 35,6 % 26,4 % 25,9 % Øvrige og elimineringer Driftsinntekter (2 660) (442) (6 764) (476) (2 876) Driftskostnader 14 (121) (5 888) (139) (2 674) Driftsresultat (2 674) (321) (876) (337) (202) Konsern Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat Driftsmargin 52,9 % 46,8 % 50,2 % 51,5 % 50,1 % Inntekter pr. produktområde Investorprodukter Utstederprodukter Avregning og oppgjør Fondsprodukter Finansiell informasjon Derivater og låneordninger Sum driftsinntekter Andre inntekter Sum inntekter

10 VPS Holding ASA Konsern Balanseregnskap pr pr pr ANLEGGSMIDLER Systemutvikling Utsatt skattefordel Goodwill Immaterielle eiendeler Biler/inventar Datautstyr/programvare Byggtekniske installasjoner Varige driftsmidler Investering i felleskontrollert virksomhet Lån til felleskontrollert virksomhet Investering i aksjer Finansielle anleggsmidler Anleggsmidler OMLØPSMIDLER Kundefordringer Andre fordringer Markedsverdi utestående derivatposisjoner Fordringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Omløpsmidler Eiendeler EGENKAPITAL Aksjekapital Overkursfond Innskutt kapital Annen egenkapital Egenkapital GJELD Pensjonsforpliktelser Gjeld til kredittinstitusjoner Langsiktig gjeld Leverandører Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Markedsverdi utestående derivatposisjoner Annen kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Gjeld Egenkapital og gjeld

11 VPS Holding ASA Konsern Kontantstrømanalyse Likvider tilført/brukt på virksomheten Resultat før skatt (Gevinst)/tap ved salg av aksjer 0 ( ) (Gevinst)/tap ved salg driftsmidler (37 000) Periodens betalte skatt ( ) ( ) Ordinære avskrivninger Endring i kundefordringer ( ) Endring i leverandørgjeld ( ) Endring annen kortsiktig gjeld ( ) Endring andre tidsavgrensningsposter ( ) ( ) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Innbetalt varige driftsmidler Utbetalt varige driftsmidler ( ) ( ) Utbetalt vedrørende systemutvikling ( ) ( ) Utbetalt ved kjøp av aksjer i Nac AS ( ) 0 Utbetalt lån i felleskontrollert virksomhet 0 ( ) Resultatandel felleskontrollert virksomhet (58 505) Utbetalt ved kjøp av aksjer i NOS ASA 0 ( ) Utbetalt ved kjøp av NOS Finance Clearing 0 ( ) Oppgjør salg av aksjer i NOS ASA Mottatte midler ved kjøp av NOS Finance Clearing Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ( ) ( ) Endring av langsiktig gjeld ( ) Utbetaling av utbytte ( ) ( ) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ( ) Netto endring i kontanter Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse Likviditetsbeholdning ved periodens slutt Herav bundne midler

12 VPS Holding ASA Konsern Egenkapitaloppstilling Egenkapital Utbetalt utbytte ( ) Verdijustering aksjer Resultat pr Egenkapital Verdijustering aksjer ( ) Utbetalt utbytte ( ) Resultat pr Egenkapital Utbetalt utbytte ( ) Periodens resultat Egenkapital Styret i VPS Holding ASA, 25. oktober