Høy aktivitet og gode resultater også i andre kvartal

Transkript

1 Høy aktivitet og gode resultater også i andre kvartal Driftsinntektene økte til MNOK 134,4 (115,5) Resultatet etter skatt ble MNOK 53,1 (49,6) Prisreduksjoner har medført lavere inntekter på oppgjørsområdet VPS nye tjeneste Investor Services blir meget godt mottatt i markedet Fusjonen mellom Oslo Børs og VPS er vedtatt Det har vært høye volumer og godt salg av produkter og tjenester innen alle markedsområder. Antall fondstransaksjoner økte med 45%. Antall VPS-konti økte med 12% og har for første gang passert 1,5 millioner. Det har imidlertid vært noe nedgang på oppgjørstransaksjoner (3,3%) som sammen med prisreduksjoner har medført lavere inntekter på oppgjørsområdet. Antall investorbeholdninger i fond fortsetter å øke og er nå på Den sterke veksten skyldes økt interesse for fond, verdiøkning i fondene, samt OTP-avtaler med fondssparing. VPS-konsernet hadde god inntektsutvikling i 2. kvartal, men også kostnadsvekst i forhold til tilsvarende periode forrige år som førte til at resultatet ikke økte tilsvarende. Det skyldtes i hovedsak intensivert systemutvikling, samt belastning av foreløpige fusjonskostnader. Både for inntekter og kostnader slår det ut at VPS Clearing ASA er inkludert i årets tall. Driftsmarginen holder seg på et høyt nivå. VPS Investor Services blir fortsatt meget godt mottatt i markedet. Gjennom denne satsningen tilbyr VPS infrastruktur en ny kunde- og kontostruktur. Dette vil i løpet av året bli videreutviklet med flere web-baserte tjenester. Den høye markedsaktiviteten påvirket også VPS Clearing i 2. kvartal. Antall aktive derivatkonti forsatte å øke og er nå oppe i cirka VPS Clearing har jobbet aktivt med produktutvikling og forventer, sammen med Oslo Børs, å lansere flere nye derivatprodukter i de neste kvartaler. På ekstraordinær generalforsamling 11. juni i Verdipapirsentralen Holding ASA ble det besluttet å godkjenne fusjonsplanen av 3. mai for fusjon mellom Oslo Børs Holding ASA og Verdipapirsentralen Holding ASA. Tilsvarende vedtak ble samtidig fattet på ekstraordinær generalforsamling i Oslo Børs Holding ASA. Inntekter kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 102,3 115,5 96,7 120,0 135,7 134,4 Resultat etter skatt kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 34,8 49,6 91,4 41,1 43,7 53,1 Alle tall i MNOK Side 1 av 12

2 Resultatregnskap Hovedtall NOK - hele tusen 2. kv. 2. kv Driftsinntekter Driftskostnader Ordinære avskrivninger EBITDA Driftsresultat (EBIT) Finansposter netto Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Finansielle nøkkeltall EBITDA margin 60,6 % 65,6 % 55,7 % 59,7 % 56,9 % EBIT margin 54,0 % 59,8 % 48,9 % 53,6 % 50,1 % Resultat pr. aksje etter skatt 10,62 9,93 19,35 16,89 43,20 Kontantstrøm fra driften pr. aksje 32,34 27,71 48,23 Egenkapitalandel 1) 63,6 % 77,7 % 64,8 % Egenkapitalrentabilitet 47,5 % 54,3 % 53,5 % Likviditetsgrad 1) 2,30 2,60 3,24 EBITDA = Driftsresultat + avskrivninger EBITDA margin = EBITDA / driftsinntekter EBIT margin (driftsmargin) = EBIT / driftsinntekter Resultat pr. aksje = Resultat etter skatt / antall aksjer Kontantstrøm fra driften pr. aksje = Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter / antall aksjer Egenkapitalandel = Egenkapital / total kapital Egenkapitalrentabilitet = Resultat etter skatt / gjennomsnittlig egenkapital (beregnet p.a.) Likviditetsgrad = Likvider + debitorer + andre likvide fordringer / kortsiktig gjeld 1) Markedsverdi utestående derivatposisjoner er ikke med i forholdstallene Inntekter og kostnader Inntektene i 2. kvartal ble MNOK 134,4, som er MNOK 18,9 høyere (16,4%) enn tilsvarende periode i. MNOK 12,2 av inntektsveksten i 2. kvartal vedrører inntekter fra VPS Clearing, som ble en del av konsernet fra 1. september. Den øvrige inntektsveksten var et resultat av høyere markedsvolumer fra fond-, investorog utstederproduktene, mens inntektene fra oppgjørsprodukter var 8,6% lavere dette kvartalet enn tilsvarende kvartal i fjor, hovedsakelig som følge av prisreduksjon på oppgjørstjenester fra 1. april. Prisreduksjonen medførte også at inntektene for 2. kvartal ble MNOK 1,3 lavere enn de var for 1. kvartal i. Akkumulert er inntektene MNOK 52,3 høyere enn de var ved halvårsskiftet i. Av den akkumulerte inntektsveksten kommer MNOK 25,7 fra VPS Clearing, mens MNOK 26,6 kommer fra VPS ASA og Manamind. Driftskostnadene ble MNOK 61,9 mot MNOK 46,4 i 2. kvartal, en økning på MNOK 15,5 (33,4%). Av kostnadsveksten relateres MNOK 8,4 (etter elimineringer) til VPS Clearing, som ikke var en del av konsernet pr Resten av konsernet hadde en kostnadsvekst på MNOK 7,1 (15,3%), som hovedsakelig skyldes lønnsvekst 01.01, økt bruk av konsulenter, økte avskrivninger, samt lavere aktivering av egne ressurser til systemutviklingsprosjekter. Side 2 av 12

3 Akkumulert har driftskostnadene økt med MNOK 36,9, hvorav MNOK 17,5 kommer fra VPS Clearing. Akkumulert kostnadsvekst for resten av konsernet utgjør MNOK 19,4, og skyldes samme forhold som avvik relatert til 2. kvartal. Balansetall Immaterielle eiendeler har økt med MNOK 185 i forhold til 1. halvår. MNOK 181 av økningen følger av oppkjøpet av NOS Finans Clearing ASA 1. september, og beløpet fordeler seg med MNOK 144 på goodwill og MNOK 37 på systemutvikling. Finansielle anleggsmidler er redusert med MNOK 101 i forhold til tilsvarende periode i og skyldes hovedsakelig innløsning av aksjer i NOS ASA i 3. kvartal. VPS Clearing er i sin virksomhet formell motpart i derivattransaksjoner handlet på Oslo Børs og derivat- eller verdipapirlåntransaksjoner som er innmeldt for clearing. Motpartrisikoen måles med modeller som er utarbeidet i henhold til internasjonal praksis. Motpartseksponeringen dekkes gjennom sikkerhetsstillelse fra hver enkelt kunde. I henhold til IFRS IAS 39/32, må clearingvirksomheten balanseføre forpliktelsene som selskapet har som sentral motpart i derivatkontraktene. Beregnet markedsverdi av posisjonene er mrd. NOK 2,2 og er balanseført som kortsiktig gjeld, med motpost under kortsiktige fordringer. Fordringer og forpliktelser som kan henføres til utestående derivatposisjoner er nettet i den utstrekning det er adgang til motregning. Konsernet hadde en egenkapital på MNOK 440,1 ved utgangen av kvartalet (377,2) og egenkapitalandelen var 63,6% (77,6%). Da er utestående derivatposisjoner holdt utenom beregningen, for å gi et riktigere bilde av soliditeten i konsernet. Det er i tråd med praksis i andre clearingsentraler. Endringen i egenkapitalandel skyldes hovedsakelig opptak av lån i forbindelse med oppkjøp av NOS Finance Clearing, samt økning i betalbar skatt. Kontantstrøm Konsernet hadde i 2. kvartal en netto kontantstrøm fra driften på MNOK 78,4. MNOK 9,9 er brukt til investeringsaktiviteter, mens MNOK 151,3 er brukt til nedbetaling av lån og utbetaling av utbytte. Likviditeten i 2. kvartal er redusert med MNOK 82,8, mens likviditeten samlet for 1. og 2. kvartal er redusert med MNOK 4,8. Likvidbeholdning ved utløpet av kvartalet var MNOK 328,6. Side 3 av 12

4 VPS ASA Utstederprodukter Høy aktivitet har også i 2. kvartal preget utstederområdet. 71 nye aksjeselskap og 1 sparebank er registrert i perioden, mot 54 selskap i samme periode i fjor. Ved utløpet av 2. kvartal var det registrert (1.192) aksjeselskaper, 26 (25) grunnfondsbevis, (1.992) obligasjonslån og 296 (329) sertifikatlån Antall aksjeselskaper registrert i VPS 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. Inntekter fra utstederprodukter i 2. kvartal var på MNOK 27,3 som er MNOK 2,5 høyere enn i 2. kvartal. Det har vært spesielt stor aktivitet for emisjoner og videresalg med 64 oppdrag gjennomført mot 41 i samme periode i, noe som ga en inntektsøkning på MNOK 1,2 i forhold til samme periode i. Bruken av generalforsamlingstjenester holder samme nivå som ifjor. Tjenesten har vært benyttet ved 58 generalforsamlinger i 2. kvartal mot 54 i 2. kvartal. Det er også en økning i selskap som bruker VPS til å beregne, rapportere og utbetale sitt utbytte. 179 selskap med generalforsamling i 2. kvartal har utbetalt sitt utbytte gjennom VPS mot 152 i samme periode i fjor. Inntektene ligger på omtrent samme nivå som i 2. kvartal. Vi er godt igang med utvikling av nytt rentesystem (FIXIN). Arbeidet med neste generasjon Aksjespareprogram er også igangsatt. Fondsprodukter Markedsverdien av VPS-registrerte fond økte i 2. kvartal til 308 mrd. NOK. Dette er en økning på 50,2% sammenlignet med samme periode i fjor. Antall VPS registrerte verdipapirfond er stabilt fra 1. kvartal med 849 (hvorav 93 er knyttet til forvalteres depotregister i VPS). Antall fondstransaksjoner økte med 45% i 2. kvartal til i underkant av 1,5 millioner Antall transaksjoner i verdipapirfond 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. Antall investorbeholdninger i fond fortsetter å øke jevnt og har økt med 27,0%, til i løpet av de siste 12 måneder. Den sterke veksten skyldes økt interesse for fond, sterk verdiøkning i fondene, samt OTP-avtaler med fondssparing. På produktsiden har fokus primært vært rettet mot videreutvikling av multivalutaløsninger, som også er utvidet med tjenester rettet mot svenske og finske fondseiere, samt videreutvikling av pensjonstjenestene. Antall OTP-avtaler, registrert gjennom VPS, økte videre i 2. kvartal til 8.900, og omfatter nå ca arbeidstakere med innbetalte innskudd. Dette er en moderat utvikling i forhold til forrige kvartal. Side 4 av 12

5 Inntekter fra fondsprodukter var i 2. kvartal på MNOK 18,4, noe som er MNOK 7,2 (63,4%) høyere enn samme kvartal i og 13,3 % høyere enn i 1.kvartal. Dette skyldes i hovedsak rekordhøye markedsverdier og høye transaksjonsvolumer, samt nysalg og videreutvikling av tjenestene. VPS opplever nå økt interesse for fondstjenestene fra nye kundegrupper både innenfor pensjon og fra uavhengige fondsdistributører. Investorprodukter Antall VPS-konti økte i 2. kvartal, men ikke med samme takt som i første kvartal. Fra samme tid i fjor er det imidlertid en økning på 12% og antall konti har nå for første gang passert 1,5 millioner. Markedsverdien av registrerte verdipapirer i VPS økte dette kvartalet med 9% og er nå oppe i mrd. NOK Antall investorbeholdninger (inkl. fond) i VPS 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. Antall brukere av VPS Investortjenester økte i 2. kvartal med 7% fra forrige kvartal og er nå oppe i brukere. Det er nå mer enn 50% av investorer med VPS-konto som har tilgang til denne tjenesten. Inntektene fra investorprodukter var i 2. kvartal på MNOK 22,6 og dette er 22% høyere enn samme kvartal i fjor. Årsaken til økningen er de høye markedsverdiene, generell vekst i kontomassen og salg av VPS Investor Services (den nye tjenesten for administrasjon av verdipapirkunder for kontoførere). VPS Investor Services har blitt godt mottatt i markedet og i neste kvartal vil vi fortsette å selge denne tjenesten. Det arbeides også med utvikling og lansering av andre tjenester for å dekke kundenes behov Antall VPS-konti og antall verdipapireiere i VPS Antall konti Antall eiere 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. Oppgjørsprodukter Den høye aktiviteten i markedet har fortsatt i 2. kvartal. Antall oppgjorte handelstransaksjoner var 6,6 millioner, som er en nedgang på 3,3% i forhold til samme kvartal i fjor Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS Inntektene fra oppgjørsprodukter var i 2. kvartal MNOK ,7 som er MNOK 4,8 (8,6%) lavere enn i samme kvartal i. Inntektsreduksjonen skyldes hovedsakelig at VPS har redusert prisene på oppgjørsområdet med virkning fra 1. april og noe lavere volumer. Det har imidlertid vært volumøkninger på øvrige tjenester som forskjøvet oppgjør, utvidet dekningskontroll og nye tjenester innen låneordningen kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. Oppgjørsgraden er noe synkende. I 2. kvartal var den 97,13% mot 97,52% i samme kvartal i fjor. Oppgjørsgraden er andelen av oppgjørsinstruksjonene som gjøres opp på den avtalte oppgjørsdag og er en indikasjon på effektiviteten i markedet. Side 5 av 12

6 VPS fikk tre nye oppgjørsdeltakere i 2. kvartal, alle er fjernmedlemmer. To av disse deltar i oppgjøret gjennom en agent, mens én er direkte medlem. Antall nye deltakere i er syv, og VPS har i alt 96 oppgjørsdeltakere. Av disse er 69 verdipapirforetak og 27 oppgjørsagent. Av verdipapirforetakene er 32 lokale medlemmer, mens 37 er fjernmedlemmer. Av disse er 30 indirekte medlem gjennom agent, mens 7 er direkte medlemmer. VPS Clearing ASA VPS Clearings inntekter i 2. kvartal var på MNOK 12,2 som gir en nedgang fra forrige kvartal på MNOK 1,3. Driftskostnadene er redusert med MNOK 0,6 fra forrige kvartal og utgjør MNOK 10,1 for 2. kvartal. Driftsresultatet var MNOK 2,0 som gir en driftsmargin på 17,1%. Akkumulert driftsresultat er MNOK 4,8 som gir et driftsmargin på 18,7% Markedsaktiviteten i VPS Clearing var fortsatt relativt høy i 2. kvartal. Det har vært noe redusert aktivitet fra derivatclearing men verdipapirlåneordningene har en fortsatt høy markedsaktivitet. Antall aktive derivatkonti forsatte å øke og er nå oppe i ca Dette er en økning på 200 konti fra siste periode. Kostnadsreduksjonen kan hovedsakelig forklares med økt aktivering av egne ressurser til systemutvikling, samt periodisering av lønnskostnader som følge av feriepengeutbetaling. VPS Clearing har i 2. kvartal jobbet aktivt med produktutvikling og forventer sammen med Oslo Børs å lansere nye derivatprodukter i løpet av året. Manamind AS For Manamind var 2. kvartal preget av stadig økende inntekter, særlig fra noen store kontrakter som ble inngått i kvartalet. Inntekter i 2. kvartal var på MNOK 5,3, en økning på 19% i forhold til samme periode i fjor. Driftsresultatet ble på MNOK 2,7 som gir en driftsmargin på over 50%. VPS Holding ASA På ekstraordinær generalforsamling 11. juni i Verdipapirsentralen Holding ASA ble det besluttet å godkjenne fusjonsplanen av 3. mai for fusjon mellom Oslo Børs Holding ASA og Verdipapirsentralen Holding ASA. Tilsvarende vedtak ble samtidig fattet på ekstraordinær generalforsamling i Oslo Børs Holding ASA. Oslo Børs og VPS mottok den 13. juli varsel fra Konkurransetilsynet om at inngrep mot fusjonen mellom selskapene kan bli aktuelt. Fremtidsutsikter Styret har forventninger til fortsatt høyt aktivitetsnivå. All erfaring tilsier imidlertid at aktiviteten i verdipapirmarkedet går i bølger. Det er derfor usikkerhet knyttet til aktiviteten fremover hva angår transaksjonsvolumer. Vi forventer at inntekter og kostnader vil øke noe som resultat av investering i nye produkter. Side 6 av 12

7 20 største aksjonærer i VPS Holding ASA Navn Antall % DnB NOR Bank ASA* ,58 KLP Forsikring ,99 Arendals Fossekompani ASA ,98 Oslo Børs ASA ,98 Pareto AS ,89 Norsk Hydros Pensjonskasse ,10 Sundt AS ,58 Orkla ASA ,92 Storebrand ASA ,92 UBS Securities LLC (NOM) ,64 Sparebanken Vest ,59 Snefonn AS ,13 Fondsavanse AS ,82 Telenor Pensjonskasse ,02 Sigval Bergesen DY s Stiftelse ,80 Statoil Pensjonskasse ,72 Violina AS ,62 Cat Invest 1 AS ,62 Tonsenhagen Forretningssenter AS ,56 Skips AS Tudor ,55 I alt ,01 Utenlandsandel 2,64 * Finansdepartementet gav 2. juli 2004 tillatelse til at DnB NOR ASA kan eie 16,58% av aksjene i VPS Holding ASA i tre år. Denne tillatelse ble den 29. juni forlenget frem til 31. desember Departementet har satt som vilkår at DnB NOR ASA, på generalforsamling i VPS Holding ASA, ikke kan stemme for mer enn 10% av stemmene i selskapet eller for mer enn 20% av de stemmene som er representert på generalforsamlingen. Side 7 av 12

8 VPS Holding ASA Konsern Resultatregnskap 2. kvartal 2. kvartal pr DRIFTSINNTEKTER Driftsinntekter Andre inntekter Sum driftsinntekter DRIFTSKOSTNADER Aktivering av systemutvikling ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lønn og andre avgiftspliktige kostnader Avskrivninger Sikkerhets- og produksjonskostnader Andre administrasjons- og driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat FINANSKOSTNADER OG INNTEKTER Resultat på investering i felleskontrollert virksomhet (56 286) 0 (56 286) Finansinntekter Gevinst ved salg av aksjer Andre finansposter Sum finansposter Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Side 8 av 12

9 Segmentrapportering (I NOK hele tusen) 2. kvartal 2. kvartal Akkumulert Akkumulert Registervirksomhet Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat Driftsmargin 56,3 % 60,5 % 51,1 % 54,1 % 51,6 % Clearingvirksomhet Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat Driftsmargin 17,1 % 0 18,7 % 0 29,6 % Finansiell informasjon Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat Driftsmargin 50,4 % 42,4 % 32,7 % 39,6 % 25,9 % Øvrige og elimineringer Driftsinntekter (2 775) 0 (4 104) (34) (2 876) Driftskostnader (3 162) (18) (5 901) (18) (2 674) Driftsresultat (202) Konsern Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat Driftsmargin 54,0 % 59,8 % 48,9 % 53,6 % 50,1 % Inntekter pr. produktområde Investorprodukter Utstederprodukter Avregning og oppgjør Fondsprodukter Finansiell informasjon Derivater og låneordninger Sum driftsinntekter Andre inntekter Sum inntekter Side 9 av 12

10 VPS Holding ASA Konsern Balanseregnskap pr pr pr ANLEGGSMIDLER Systemutvikling Utsatt skattefordel Goodwill Immaterielle eiendeler Biler/inventar Datautstyr/programvare Byggtekniske installasjoner Varige driftsmidler Investering i felleskontrollert virksomhet Lån til felleskontrollert virksomhet Investering i aksjer Finansielle anleggsmidler Anleggsmidler OMLØPSMIDLER Kundefordringer Andre fordringer Markedsverdi utestående derivatposisjoner Fordringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Omløpsmidler Eiendeler EGENKAPITAL Aksjekapital Overkursfond Innskutt kapital Annen egenkapital Egenkapital GJELD Pensjonsforpliktelser Gjeld til kredittinstitusjoner Langsiktig gjeld Leverandører Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Markedsverdi utestående derivatposisjoner Annen kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Gjeld Egenkapital og gjeld Side 10 av 12

11 VPS Holding ASA Konsern Kontantstrømanalyse Likvider tilført/brukt på virksomheten Resultat før skatt (Gevinst)/tap ved salg av aksjer 0 ( ) (Gevinst)/tap ved salg driftsmidler (37 000) Periodens betalte skatt ( ) ( ) Ordinære avskrivninger Endring i kundefordringer ( ) ( ) Endring i leverandørgjeld Endring annen kortsiktig gjeld Endring andre tidsavgrensningsposter ( ) ( ) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Innbetalt varige driftsmidler Utbetalt varige driftsmidler ( ) ( ) Utbetalt vedrørende systemutvikling ( ) ( ) Utbetalt ved kjøp av aksjer i Nac AS ( ) 0 Utbetalt lån i felleskontrollert virksomhet 0 ( ) Resultatandel felleskontrollert virksomhet ( Utbetalt ved kjøp av aksjer i NOS ASA 0 ( ) Utbetalt ved kjøp av NOS Finance Clearing 0 ( ) Oppgjør salg av aksjer i NOS ASA Mottatte midler ved kjøp av NOS Finance Clearing Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ( ) ( ) Endring av langsiktig gjeld ( ) Utbetaling av utbytte ( ) ( ) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ( ) Netto endring i kontanter ( ) Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse Likviditetsbeholdning ved periodens slutt Herav bundne midler Side 11 av 12

12 VPS Holding ASA Konsern Egenkapitaloppstilling Egenkapital Utbetalt utbytte ( ) Verdijustering aksjer Resultat pr Egenkapital Verdijustering aksjer ( ) Utbetalt utbytte ( ) Resultat pr Egenkapital Utbetalt utbytte ( ) Periodens resultat Egenkapital Styret i VPS Holding ASA, 8. august Side 12 av 12