VPS Holding ASA Konsern Kvartalsrapport for 1. kvartal Høy aktivitet og gode resultater i første kvartal

Transkript

1 VPS Holding ASA Konsern Kvartalsrapport for 1. kvartal 2006 Høy aktivitet og gode resultater i første kvartal Rekordhøye markedsvolumer innen alle områder, 5,8 mill. (3,3) handelstransaksjoner Økt investering i produktutvikling og nye tjenester Resultatet etter skatt 34,8 MNOK (25,9) VPS har inngått intensjonsavtale om kjøp av NOS finansielle clearing VPS fikk rekordhøye volumer innen alle områder og gode resultater i 1. kv. Dette skyldes først og fremst et fortsatt høyt antall transaksjoner på grunn av høy markedsaktivitet, men også økt salg av tjenester og god kostnadsstyring. Det var også rekordhøyt markedsvolum for Fond i 1. kv. og stadig større interesse for VPS tjenester innen administrasjon av pensjonsordninger. Bruken av internettjenestene øker kraftig. Økt automatiseringsgrad i VPS-systemene har satt kundene i stand til å håndtere høyere volumer uten økte kostnader. De rekordhøye volumene i 1. kv. medførte at noen kunder i kortere perioder opplevde lengre svartider enn normalt. Tiltaker er satt i verk slik at produksjon og tilgjengelighet for VPS-systemene igjen er på det stabile nivå de skal være. I samarbeid med kontoførerne har VPS satt i gang utviklingsarbeid for å erstatte dagens tjenester for kontofører investor. Den nye tjenesten Investor Services vil gi våre kunder nye og utvidede tjenester basert på moderne og mer brukervennlig teknologi, kalt Service Oriented Architecture (SOA). I fremtiden vil banker, verdipapirforetak og fondsforvaltere kunne arbeide mot VPS-systemet i webbaserte løsninger som er integrert med deres egne systemer. Første del av Investor Services ble produksjonssatt 9. mai. Neste leveranse kommer i september. For obligasjonsmarkedet har VPS besluttet å etablere nye løsninger og systemer for rentepapirer, kalt FIXIN. VPS har inngått intensjonsavtale om kjøp av NOS finansielle clearing. Med dette ønsker VPS å videreutvikle og forbedre det lokale verdipapirmarkedet i Norge, særlig derivatmarkedet. Et viktig mål i denne sammenheng er å øke interessen for finansielle derivater, blant annet ved å styrke produktutvikling, standardisering og kundekontakt. I dag utfører NOS og VPS likeartede aktiviteter innen selskapenes respektive oppgjørsvirksomheter. Gjennom oppkjøpet settes VPS i stand til å realisere vesentlige gevinster i form av bedre tjenester og mer effektiv utførelse ved å integrere driften av systemene. Tettere integrasjon av infrastrukturen for oppgjør vil også gi mer rasjonell drift og gi gevinster gjennom forenkling og forbedring av produktene som igjen vil øke nytten for kundene. Det vil kreve mindre ressurser å drifte systemene sammen. VPS Holding ASA tar sikte på å videreføre finansclearingen i et eget datterselskap sidestilt med VPS ASA og Manamind AS.VPS kjøper NOS finansiell clearing for 175 MNOK. VP S mottar 103 MNOK i kontanter og aksjer for sine aksjer i NOS. VPS forventer en vekst i markedet for finansiell clearing og vil arbeide for å forbedre produkter og markedsaktiviteter for å oppnå økt omsetning og resultater. Inntekter kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv ,9 86,6 81,0 92, ,3 Tall i millioner NOK Resultat etter skatt kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv ,8 28,6 23,6 29, ,8 Side 1 av 10

2 Resultatregnskap Hovedtall NOK - hele tusen 1. kv kv Driftsinntekter Drift skostnader Ordinære avskrivninger EBITDA Driftsresultat (EBIT) Finansposter netto Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Finansielle nøkkeltall EBITDA margin 53,0 % 54,4 % 51,5 % EBIT margin 46,5 % 46,5 % 44,2 % Resultat pr. aksje etter skatt 6,96 5,18 21,52 Kontantstrøm fra driften pr.aksje 11,86 7,18 28,89 Egenkapitalandel 82,8 % 61,1 % 86,2 % Egenkapitalrentabilitet 36,6 % 48,6 % 37,5% Likviditetsgrad 3,78 1,75 5,12 EBITDA = Driftsresultat + avskrivninger EBITDA margin = EBITDA / driftsinntekter EBIT margin (driftsmargin) = EBIT / driftsinntekter Resultat pr. aksje = Resultat etter skatt / antall aksjer Kontantstrøm fra driften pr. aksje = Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter / antall aksjer Egenkapitalandel = Egenkapital / total kapital Egenkapitalrentabilitet = Resultat etter skatt / gjennomsnittlig egenkapital (beregnet p.a.) Likviditetsgrad = Likvider + debitorer + andre likvide fordringer / kortsiktig gjeld IFRS (International Financial Reporting Standards) Finansrapporteringen for VPS Konsern skjer i henhold til IFRS. Inntekter og kostnader Inntektene i 1. kvartal 2006 ble 102,3 MNOK, som er 24,5 MNOK høyere (31%) enn tilsvarende periode i Inntektsveksten var et resultat av høyere markedsvolumer innen alle områder, men særlig fra Avregning og Oppgjør. Kostnadene økte med 13,1 MNOK i 1. kvartal i forhold til samme periode i 2005 (31,3%). Den vesentligste årsak til endringen var at det i 2005 ble bokført en engangseffekt på minus 12,2 MNOK som følge av planendring av pensjonsordningen. Lønn og arbeidsgiveravgift økte isolert med 8,7% - fra 25,4 til 27,6 MNOK. Økningen skyldtes flere ansatte, samt lønnsregulering pr Andre administrasjonskostnader økte fra 11,0 til 15,6 MNOK. Årsaken var i hovedsak mer bruk av eksterne konsulenter (+ MNOK 5) Den økte ressursinnsatsen både fra ansatte og konsulenter har i sin helhet gått til pågående større utviklingsprosjekter, som regnskapsmessig vises ved økt aktiv ering av systemutvikling (+MNOK 7). Løpende driftskostnader er således holdt på et stabilt nivå, til tross for de store volumøkningene. Balansetall Finansielle anleggsmidler består i det vesentligste av aksjer i NOS ASA. Eierandelen er 20%. Virkelig verdi er vurdert til NOK 21,00 pr. aksje, som var noteringskursen pr Forskjellen mellom Side 2 av 10

3 kostpris og vurdert virkelig verdi (55,3 MNOK) er i konsernregnskapet ført direkte mot egenkapital, i samsvar med IFRS. Av likvide midler var 112 MNOK plassert i pengemarkedsfond ved utløpet av kvartalet. Konsernet hadde en egenkapital på 407,5 MNOK ved utgangen av kvartalet (205,8). I henhold til IFRS er styrets forslag til utbytte for 2005 (80 MNOK) inkludert i egenkapitalen i regnskapet for 1. kvartal 2006, mens utbyttet forrige år ble ført under kortsiktig gjeld, da beslutning om utdeling ble truffet i generalforsamling før utløpet av kvartalet. Egenkapitalandelen var pr ,8% (61,6%). Betalbar skatt er differansen mellom beregnet skattekostnad og endring i utsatt skattefordel. Kontantstrøm Konsernet hadde i 1. kvartal en netto kontantstrøm fra driften på 59,3 MNOK, hvorav 17,3 MNOK ble brukt til investeringsaktiviteter. Netto endring i kontanter var 42,0 MNOK. Samlet likvidbeholdning ved utløpet av kvartalet var 223 MNOK. Utstederprodukter Det var høy aktivitet for utstederområdet 1. kvartal. Innen corporate actions var det spesielt stor aktivitet knyttet til oppkjøp og innlø sninger, mens det var noe lavere aktivitet for emisjoner og videresalg. 37 nye aksjeselskaper ble registrert i VPS, mens 48 gikk ut pga. fusjon, oppkjøp eller avvikling. Totalt var det ved utgangen av 1. kvartal registrert aksje- og almennaksjeselskaper (1.130). Ved utgangen av 1. kvartal var det registrert obligasjonslån (1.827) Antall aksjeselskaper registrert i VPS Aktiviteten for foretakshendelser var betydelig høyere for oppkjøp og innløsninger i 1. kvartal 2006 enn i 1. kvartal 2005, mens den var lavere for emisjoner og videresalg. Inntekter fra utstederprodukter i 1. kvartal 2006 var på 19,8 MNOK som er 0,7 MNOK (3,5%) høyere enn i 1. kvartal nye abonnenter kom til på VPS Foretakstjenester og vi har nå totalt mer enn 300 aksjeselskaper som aktivt bruker tjenesten. Så langt ser det ut til at rundt 60 selskaper har eller skal benytte VPS generalforsamlingsrutine denne sesongen. Fokus i tiden fremover vil være knyttet til hvordan VPS sammen med sine kunder kan skape gode produkter og tjenester for utstederne. Fondsprodukter Innen fondsområdet har års- og realisasjonsoppgaver stått i fokus, sammen med nye krav til skatterapportering fom På vegne av noen av våre kunder har VPS for 2005 også levert oppgaver til svenske investorer iht. svenske rapporteringsregler. Mrd. NOK Kapitalutviklingen i VPS-registrerte fond 100 Verdien av VPS-registrerte fond økte i 1. kvartal med 14% til 204 mrd. NOK, som er nok en ny rekord. Dette tilsvarer en økning på 78% i forhold til samme tid i fjor. Antall VPS-registrerte verdipapirfond har også fortsatt å stige, og var 676 ved utgangen av kvartalet. Antall investorbeholdninger i fond økte med 5,3% (47 000) i kvart alet, til , som er 12,6% mer enn på samme tid i Veksten ved årsskiftet var antatt å skyldes nye skatteregler, men veksten har fortsatt gjennom hele kvart alet. Innskuddsbasert 120 Side 3 av 10

4 pensjon med fonds-sparing øker jevnt, og OTP-avtalene begynner å merkes. Ved utgangen av 1. kvartal var ca arbeidstakere fordelt på pensjonsavtaler, registrert gjennom VPS IBP - tjeneste. Antall fondstransaksjoner satte ny kvartalsrekord med som er en økning på 6,8% i forhold til forrige kvartal og 40% i forhold til 1. kvartal i Inntektene preges av de høye volumene på basistjenestene, samt nysalg og kundeoppdrag. Inntektene fra fondsprodukter var i 1. kvartal ,5 MNOK som er 4,1 MNOK (43,6%) høyere enn i samme kvartal Antall transaksjoner i verdipapirfond Økt markedspotensiale hos kundene setter krav til tilpasning av fondsproduktene samtidig som de nye distribusjonsløsningene er under utvikling. Det forventes at denne utviklin gen vil fortsette også de nærmeste kvartalene. Investorprodukter Kvartalet startet med høyere markedsverdier enn forventet og har fortsatt med økende volumer på kontosiden. Innen investorområdet er det primært oppgavene rundt utsendelse av årsoppgaver, RISK og rapportering til Aksjonærregisteret som har stått i fokus. Samtidig har det vært stor fokus på innspurten til første leveranse av de nye SOA-baserte tjenester for kontoførere og distributører av fond. Interessen for de nye SOA-baserte tjenestene er stor, men det er først ved neste leveranse i september at vi regner med at kundene vil ta løsningen i bruk i større omfang. Antall investorbeholdninger (inkl. fond) i VPS Blant investorene har det vært høyere aktivitet på skattehjelp på Internett enn forventet. Dette gjelder særlig investorer med mange realisasjoner i løpet av Fra 1. kvartal 2005 til 1. kvartal 2006 økte antall investorbeholdninger (inkl. fond) i VPS med (4,0%) og er nå for første gang over 2 millioner. Antall beholdninger i aksjer er nå , en reduksjon på 0,4% i løpet av kvartalet og 4,0% i forhold til samme tid ifjor. Fra 1. kvartal 2005 til 1. kvartal 2006 har antall beholdninger i grunnfondsbevis økt med (25,7%) til beholdninger. Antall obligasjonsbeholdninger er nå , en økning på (2,4%) i løpet av kvart alet. Fornyelse av tjenestespekteret for kontoførerne vil stå i fokus også i den kommende perioden. Antall VPS-konti er ved utgangen av kvartalet , som er en økning på totalt konti (3,8%) siden årsskiftet. Totalt er det eiere av verdipapirer ved utgangen av 1. kvartal Dette er økning på fra utgangen av 4. kvartal Bruken av investortjenestene over Internett er fortsatt økende, og det er nå investorer som har tilgang til tjenesten. Inntektene fra investorprodukter i 1. kvartal 2006 var 17,3 MNOK som er 5,5% høyere enn i 1. kvartal 2005, noe som bla. skyldes høye børsverdier som grunnlag for storinvestoravgiften Antall VPS-konti og antall verdipapireiere i VPS Antall VPS-konti Antall verdipapireiere Side 4 av 10

5 Oppgjørsprodukter Den rekordhøye aktiviteten i markedet og de store volum for oppgjørsproduktene, har fortsatt i I 1. kvartal hadde vi de høyeste volumer vi noensinne har hatt i ett kvartal. Dette var kvartal på rad vi har slike rekordtall. Antall oppgjorte handelstransaksjoner var 5,8 mill. som er 20% høyere enn forrige kvartal og 79% høyere enn fjorårets 1. kvartal. I mars alene var det 2,2 mill. oppgjorte handelstransaksjoner, som er det høyeste antall vi til nå har hatt i én måned. De svært høye transaksjonsvolumene setter store krav til vår system- og maskinkapasitet, men driftstabiliteten har ikke vært redusert pga dette. Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS Inntektene kommer vesentlig fra oppgjør av handler og andre tjenester som har sammenheng med dette. Den høye aktiviteten skaper derfor høye inntekter. VPS legger vekt på at Oppgjørssystemet skal følge internasjonale trender og anbefalinger. Bl. a. er nå det standardiserte grensesnittet ISO15022 innført for alle oppgjørsinstruksjoner og de viktigste meldingene for alle kunder. Dette gjør systemet generelt mer tilgjengelig og bidrar til øket effektivitet for kundene. Antall genererte meldinger har økt fra måned til måned. VPS har fått anerkjennelse fra markedsdeltagerne for dette arbeidet. Oppgjørsgraden, som er andelen av oppgjørsinstruksjonene som gjøres opp på den avtalte oppgjørsdag og som kan være en indikasjon på effektivitet, er stigende. I første kvartal i år var den 97,42 % mot 96,77 % i samme kvartal i fjor. VPS har i perioden fått fire nye oppgjørsdeltakere. Dette er HSBC Bank PLC London, Knight Equity Markets Int. Ltd, Sydbank og Societé Generale. Disse er alle fjernmedlemmer. Antall fjernmedlemmer er dermed kommet opp i 26. Tre av disse er direkte medlemmer, mens de øvrige er tilknyttet via agent i Norge. Alt tyder på at den positive utviklingen vil fortsette en stund framover. Dette er først og fremst avhengig av børsaktiviteten. Manamind AS Manaminds omsetning i 1 kvartal 2006 var opp 70% i forhold til 1. kvartal i fjor og endte på kr Driftsresultatet er kr mot kr i fjor. Ved utgangen av første kvartal dekkes over 100% av selskapets kostnader gjennom inntekter fra løpende kontrakter, mot ca 50% i fjor. Den sterke veksten skyldes i stor grad et samarbeid som ble inngått med Oslo Børs Informasjon i fjor. I tillegg har selskapet signert en viktig kontrakt med Pareto Securities som er inntektsført i mars. Selskapet har også økt fra 2 til 10 IR-kunder i løpet av første kvartal. Utover dette har selskapet hatt en del konsulentoppdrag hos eksisterende kunder. Utsiktene for neste kvartal er gode. Selskapet har allerede sikret signifikante nye inntekter fra kontrakter med DN Nye Medier og E.O.N. Selskapet forventer å signere flere nye kontrakter i løpet av neste kvartal. Fremtidsutsikter Styret har forventninger til videre vekst gjennom økt aktivitet innenfor kjerneområdene og innen tilknyttede områder. All erfaring tilsier imidlertid at aktiviteten i aksjemarkedet går i bølger. Det er derfor usikkerhet knyttet til aktiviteten fremover hva angår transaksjonsvolumer. Fordi det koster å realisere inntektspotensialet som ligger i økt aktivitet og i salg av produkter og tjenester, forventes kostnadene å øke noe. Det vil også være behov for å investere i systemutvikling, prosjekter med andre verdipapirsentraler eller kjøp av aksjer i andre selskaper. Side 5 av 10

6 20 største aksjonærer pr Navn Antall % DnB NOR Bank ASA* ,58 Arendals Fossekompani ,98 Pareto AS ,89 Morgan Stanley (NOM) ,83 Norsk Hydros Pensjonskasse ,90 Skandinaviska Enskilda Banken ,82 Oslo Børs ASA ,54 KLP Forsikring ,69 Sundt AS ,58 Odin Norge ,95 Sparebanken Vest ,59 Fondsavanse AS ,82 Telenor Pensjonskasse ,24 Statoil Pensjonskasse ,07 Snefonn AS ,92 Bergesen d.y.'s familielegat ,80 Statoil Forsikring ,66 Violina AS ,60 Cat Shipping AS ,60 Tonsenhagen Forretningssenter AS ,56 I alt ,62 Utenlandsandel 17,65 * Finansdepartementet gav 2. juli 2004 tillatelse til at DnB NOR ASA kan eie 16,58% av aksjene i VPS Holding ASA i tre år. Departementet har satt som vilkår at DnB NOR ASA, på generalforsamling i VPS Holding ASA, ikke kan stemme for mer enn 10% av stemmene i selskapet eller for mer enn 20% av de stemmene som er representert på generalforsamlingen. Side 6 av 10

7 VPS Holding ASA Konsern Resultatregnskap kvartal kvartal 2005 pr DRIFTSINNTEKTER Produksjonsinntekter Andre inntekter Sum driftsinntekter DRIFTSKOSTNADER Aktivering av systemutvikling ( ) ( ) ( ) Lønn og andre avgiftspliktige kostnader Avskrivninger Sikkerhets- og produksjonskostnader Andre administrasjons- og driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat FINANSKOSTNADER OG INNTEKTER Inntekt på investering i tilknyttede selskaper ( ) Renteinntekter Rentekostnader Andre finansposter Sum finansposter Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat Resultat Side 7 av 10

8 VPS Holding ASA Konsern Balanseregnskap 2006 pr pr pr ANLEGGSMIDLER Systemutvikling Utsatt skattefordel Goodwill Immaterielle eiendeler Biler/inventar Datautstyr/programvare Byggtekniske installasjoner Driftsløsøre, inventar og lignende Varige driftsmidler Investering i felleskontrollert virksomhet Investering i aksjer Lån til ansatte Sum finansielle anleggsmidler Anleggsmidler OMLØPSMIDLER Kundefordringer Andre fordringer Fordringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Omløpsmidler Eiendeler EGENKAPITAL Aksjekapital Overkursfond Innskutt kapital Annen egenkapital Annen kapital Egenkapital GJELD Pensjonsforpliktelser Avsetning for forpliktelser Gjeld til kredittinstitusjoner Langsiktig gjeld Leverandører Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Skyldig utbytte Annen kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Gjeld Egenkapital og gjeld Side 8 av 10

9 VPS Holding ASA Konsern Kontantstrømanalyse Likvider tilført/brukt på virksomheten Resultat før skatt (Gevinst)/tap ved salg driftsmidler Periodens betalte skatt 0 0 Ordinære avskrivninger Endring i kundefordringer ( ) ( ) Endring i leverandørgjeld ( ) ( ) Endring lån til ansatte ( ) Endring annen kortsiktig gjeld Endring andre tidsavgrensningsposter ( ) ( ) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Innbetalt varige driftsmidler Utbetalt varige driftsmidler ( ) ( ) Utbetalt vedrørende systemutvikling ( ) ( ) Utbetalt ved kjøp av aksjer (NOS) ( ) ( ) Utbetalt lån tilknyttet selskap ( ) Resultatandel felleskontrollert virksomhet ( ) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ( ) ( ) Endring av langsiktig gjeld 0 ( ) Utbetaling av utbytte 0 ( ) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 0 ( ) Netto endring i kontanter Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse Likviditetsbeholdning ved periodens slutt Herav bundne midler Side 9 av 10

10 VPS Holding ASA Konsern Egenkapitaloppstilling Egenkapital Justering utsatt skattefordel IB Egenkapital Utbytte ( ) Verdijustering aksjer Resultat pr Egenkapital Verdijustering aksjer Periodens resultat Egenkapital Styret i VPS Holding ASA, 11. mai 2006 Side 10 av 10