VPS Holding ASA Kvartalsrapport for 1. kvartal Høy aktivitet og gode resultater i første kvartal

Transkript

1 VPS Holding ASA Kvartalsrapport for 1. kvartal 2005 Høy aktivitet og gode resultater i første kvartal (Samme periode i fjor i parentes) VPS Holding ASA oppnådde i 1. kvartal et resultatet etter skatt på 25,8 MNOK (19,1). I nntektene ble 77,9 MNOK (74,8). Det gode resultatet skyldes høy aktivitet i markedet. I tillegg kommer økte innte k- ter fra fondsområdet og inntekter fra Manamind AS. Aktiviteten i 1. kvartal 2005 var tilnærmet like høy som i 1. kvartal Sum d riftskostnader ble i 1. kvartal 41,8 MNOK (48,6). Kostnadsreduksjonen skyldtes i hovedsak engangseffekt av planendring i pensjonsordningen, som ble resultatført som en konsekvens av implementering av IFRS. Nye regnskapsstandarder har ellers i liten grad påvirket driftsresultatet. Resultat pr. aksje etter skatt ble NOK 5,15 (3,83). Resultatregnskap Hove dtall NOK - hele tusen 1. kv kv Driftsinntekter Driftskostnader Ordinære avskrivninger EBITDA Driftsresultat (EBIT) Finansposter netto Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Finansielle nøkkeltall 1. kv kv EBITDA margin 54,5 % 45,5 % 40,5 % EBIT margin 46,3 % 35,0 % 32,8 % Resultat pr. aksje etter skatt 5,15 3,83 12,79 Kontantstrøm fra driften pr. aksje 7,18 6,80 23,94 Egenkapitalandel 61,1% 64,5 % 71,4% Egenkapitalrentabilitet 48,4% 46,6 % 33,4% Likviditetsgrad 1,76 2,12 3,91 EBITDA = Driftsresultat + avskrivninger EBITDA margin = EBITDA / driftsinntekter EBIT margin (driftsmargin) = EBIT / driftsinntekter Resultat pr. aksje = Resultat etter skatt / antall aksjer Kontantstrøm fra driften pr. aksje = Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter / antall aksjer Egenkapitalandel = Egenkapital / Total kapital Egenkapitalrentabilitet = Resultat etter skat t / gjennomsnittlig egenkapital (beregnet p.a.) Likviditetsgrad = Likvider + debitorer + andre likvide fordringer / kortsiktig gjeld Inntekter kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv ,8 65,5 58,9 71, ,9 Resultat etter skatt kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv ,1 16,6 12,0 16, ,8 Tall i millioner NOK Side 1 av 8

2 IFRS (International Financial Reporting Standards) Verdipapirsentralen har innført nye regnskapsstandarder IFRS. Resultatregnskap og balanse er omre g- net fra Kvartalstall er dermed sammenlignbare. Virkningen for de enkelte poster omtales nedenfor. Inntekter og kostnader Inntektene i 1. kvartal 2005 ble 77,9 MNOK. Det var 3,1 MNOK høyere (4%) enn tilsvarende periode i Inntektsveksten var et resultat av høyere markedsvolumer, særlig innen fondsområdet, samt inntekter fra Manamind AS, som ble kjøpt i 4. kvartal Prisene er justert for noen få tjenester i perioden. Samlet virkning er en mindre inntektsreduksjon. Driftskostnadene ble i 1. kvartal 41,8 MNOK mot 48,6 MNOK i fjor. Årsaken til reduksjonen er i h o- vedsak planendring i pensjonsordningen, som medførte en bokført engangseffekt på minus 12,2 MNOK i 1. kvartal Resultatføringen er i henhold til krav i IFRS. Andre endringer omfatter økte personalkostnader med 6 MNOK i forhold til 1. kvartal Dette skyldes: Manamind AS er inkludert i 2005 Det er gjort avsetning til variabel lønn til ansatte (ikke i 1. kv ) Endret periodeavgrensning og endrede forutsetninger for pensjonskostnader Personalkostnader for øvrig har ikke økt. Produksjonskostnader, andre driftskostnader og avskrivninger er samlet redusert med 0,5 MNOK i forhold til året før. Resultat etter s kattekostnad ble 25,8 MNOK (19,1), tilsvarende kr. 5,15 pr. aksje (3,83). I 2004 var effektiv skatteprosent 29,4. Årets skattekostnad er beregnet med samme sats. Balansetall Tillagt kvartalets resultat etter skattekostnad hadde VPS Holding ASA konsern en egenkapital på 205,7 MNOK pr (165,6). Som følge av innføring av IFRS er egenkapitalen pr nedjustert med ikke balanseført pensjonsforpliktelse i VPS ASA på 29,8 MNOK. Egenkapitalandelen var ved utløpet av kvartalet 61,1%, mot 71,4% ved årsskiftet. Reduksjonen skyldes at utbytte 40,5 MNOK ble ført som egenkapital , og som kortsiktig gjeld i kvartalsregnskapet etter vedtak om utdeling i generalforsamlin g Investering i aksjer gjelder NOS ASA, hvor VPS Holding ASA har ervervet 16,6% av aksjekapitalen i løpet av 1. kvartal Posten er ført opp til kostpris. Av likvide midler var 80 MNOK plassert i pengemarkedsfond ved utløpet av kvartalet. Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra driften var 35,9 MNOK. Det er benyttet 36,2 MNOK til investeringsaktiviteter, inkludert finansielle investeringer på 32,4 MNOK til kjøp av aksjer NOS ASA. Likviditetsbeholdningen var 149,5 MNOK ved utløpet av kvartalet, ned 0,3 MNOK fra årsskiftet. Side 2 av 8

3 Utstederprodukter I 1. kvartal 2005 ble 27 nye aksjeselskaper registrert i VPS, mens 39 gikk ut pga. fusjon, oppkjøp eller avvikling. Totalt var det ved u tgangen av kvartalet registrert selskaper. Ved 1. kvartal i 2004 var det registrert selskaper, mens det ved årsskiftet var registrert aksjeselskaper. Ved utgangen av 1. kvartal var det registrert obligasjonslån, en økning på 2,1% i forhold til årsskiftet og en økning på 11,1% i forhold til 1. kvartal Aktiviteten for Antall aksjeselskaper registrert i VPS foretakshendelser har tilnærmet vært like høy som i 1. kvartal Inntekter fra utstederprodukter i 1. kvartal 2005 var på 19,1 MNOK som er 1,4 MNOK (6,8%) lavere enn i 1. kvartal Dette skyldes en periodeforskyvning av en årsavgift. Fondsprodukter Verdien av VPS-registrerte fond fortsatte å øke i 2005 og var opp 13% til 114,9 mrd. NOK i løpet av 1. kvartal. Dette tilsvarer en økning på 39,6% i forhold til samme tid i fjor. Det er foretatt netto tegninger for ca. 4,8 mrd. NOK i 1. kvartal, mens tilsvarende i 2004 var 2,7 mrd. Antall VPSregis trerte verdipapirfond beveger seg litt opp, og var på 596 ved utgangen av kvartalet. Antall investorb eholdninger i fond har også økt og ligger nå på , som er ca høyere enn på samme tid i fjor. Mrd. NOK Kapitalutviklingen i VPS-registrerte fond Antall fondstransaksjoner steg i takt med markedet og økte med 23% i forhold til samme kvartal i I samme periode har antall spareavtaler i fond øket med 37%. Fondskundene er imidlertid også blitt mer kortsiktige, slik at tegning og innløsning følger børsutviklingen i større grad enn før. Det har vært økt salg av nye tjenester til forvaltningsselskapene. Inntekter fra fondsprodukter i 1. kvartal 2005 var på 9,4 MNOK som er 2,4 MNOK (34%) høyere enn i samme kvartal Antall transaksjoner i verdipapirfond Investorprodukter Fra 1. kvartal 2004 til 1. kvartal 2005 økte antall investorbeholdninger i VPS med (1,8%). Antall beholdninger i aksjer er , en økning på 0,4% i forhold til utgangen av 1. kvartal i fjor. Fra 1. kvartal 2004 til 1. kvartal 2005 har antall beholdninger i grunnfondsbevis økt med (17,8%) og er nå på totalt beholdninger. Obligasjonsbeholdninger har hatt en økning på fra 1. kvartal 2004 til 1. kvartal 2005 og er nå på Antall investorbeholdninger i VPS Antall VPS konti har variert noe i løpet av året men fra 1. kvartal 2004 til 1. kvartal 2005 er det en ø kning på totalt konti (1,2%) til totalt Totalt er det eiere av verdipapirer ved utgangen av 1. kvartal Dette er 280 færre (-0,03%) enn ved utgangen av 1. kvartal 2004, men en økning på siden årsskiftet. Bruken av investortjenestene over Internett er stadig økende, og det er nå investorer som har tilgang til tjenesten. Inntekter fra investorprodukter i 1. kvartal 2005 var på 16,4 MNOK som er 0,7 MNOK (4,4 %) høy ere enn i 1. kvartal Antall VPS-konti og antall verdipapireiere i VPS Antall VPS-konti Antall eiere Side 3 av 8

4 Oppgjørsprodukter Aktiviteten i 2004 var meget høy og denne tendensen har fortsatt i 1. kvartal Antall oppgjorte handelstransaksjoner i 1. kvartal var 3,2 mill, noe høyere enn i forrige kvartal (110%) og o mtrent det samme (99%) som i 1. kvartal i forrige år. Inntekter fra oppgjørsprodukter i 1. kvartal 2005 var på 31,1 MNOK, som er 1,6 MNOK (5,4%) høyere enn forrige kvartal og omtrent det samme som fjorårets første kvartal Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS Manamind AS Manamind AS er godt integrert i VPS-gruppen. Flere initiativer er på gang for å fo rbedre felles produktportefølje. Det er forventet at dette vil gi økt inntjening framover. Inntekter fra Manamind i 1. kvartal 2005 var 1,8 MNOK. Fremtidsutsikter Styret har forventninger til videre vekst gjennom økt aktivitet innenfor kjerneområdene og innen tilknyttede områder. All erfaring tilsier imidlertid at aktiviteten i aksjemarkedet går i bølger. Det er de r- for usikkerhet knyttet til aktiviteten i 2005 hva angår transaksjonsvolumer. 20 største aksjonærer pr Navn Antall % DnB NOR Bank ASA* ,58 Arendals Fossekompani ,98 Morgan Stanley (NOM) ,83 Nordea Bank Norge ASA ,16 Norsk Hydros Pensjonskasse ,50 Oslo Børs ASA ,54 Skandinaviska Enskilda Banken ,82 KLP Forsikring ,69 Sundt AS ,58 Odin Norge ,98 Pareto AS ,49 Sparebanken Vest ,93 Erik Must AS ,82 Telenor Pensjonskasse ,24 Havfonn AS ,00 Statoil Pensjonskasse ,00 Bergesen d.y.'s familielegat ,80 Snefonn AS ,79 Skips AS Tudor ,60 Nordenfjeldske Bykreditt Stiftelse ,60 I alt ,93 * Finansdepartementet gav 2. juli 2004 tillatelse til at DnB NOR ASA kan ei e 16,58% av aksjene i VPS Holding ASA i tre år. Departementet har satt som vilkår at DnB NOR ASA, på generalforsamling i VPS Holding ASA, ikke kan stemme for mer enn 10% av stemmene i selskapet eller for mer enn 20% av de stemmene som er repr e- sentert på generalforsamlingen. Side 4 av 8

5 VPS Holding ASA Konsern RESULTATREGNSKAP kvartal 1. kvartal pr DRIFTSINNTEKTER Produksjonsinntekter Andre inntekter Sum driftsinntekter DRIFTSKOSTNADER Aktivering av systemutvikling ( ) ( ) ( ) Lønn og andre avgiftspliktige kostnader Avskrivninger Sikkerhets- og produksjonskostnader Andre administrasjons- og driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat FINANSKOSTNADER OG INNTEKTER Inntekt på investering i felleskontrollert virksomhet Renteinntekter Rentekostnader Andre finansposter Sum finansposter Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat Side 5 av 8

6 VPS Holding ASA Konsern BALANSEREGNSKAP PR Pr Pr Pr ANLEGGSMIDLER Systemutvikling Utsatt skattefordel Goodwill Sum immaterielle eiendeler Biler/inventar Datautstyr/programvare Byggtekniske installasjoner Sum varige driftsmidler Investering i felleskontrollert virksomhet Investering i aksjer Lån til ansatte Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler OMLØPSMIDLER Kundefordringer Andre fordringer Sum fordringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL Aksjekapital Overkursfond Sum innskutt kapital Annen egenkapital Sum annen kapital Sum egenkapital GJELD Pensjonsforpliktelser Avsetning for forpliktelser Gjeld til kredittinstitusjoner Sum langsiktig gjeld Leverandører Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Skyldig utbytte Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Side 6 av 8

7 VPS Holding ASA Konsern EGENKAPITALOPPSTILLING Egenkapital etter NRS Effekter ved implementering av IFRS: - pensjonsforpliktelse ( ) - utbytte Egenkapital etter IFRS Resultat 2004 NRS Tilbakeført skatt ved konsernbidrag Effekter ved implementering av IFRS - endring pensjonsforpliktelser ( ) - endring systemutvikling endring skattekostnad ( ) Resultat 2004 IFRS Utbytte ( ) Egenkapital etter IFRS Egenkapital etter IFRS Periodens resultat etter IFRS Utbytte ( ) Egenkapital etter IFRS Side 7 av 8

8 VPS Holding ASA Konsern KONTANTSTRØMANALYSE Likvider tilført/brukt på virksomheten Resultat før skatt (Gevinst)/tap ved salg driftsmidler (23 000) Periodens betalte skatt 0 0 Ordinære avskrivninger Endring i kundefordringer ( ) ( ) Endring i leverandørgjeld ( ) ( ) Endring lån til ansatte ( ) Endring annen kortsiktig gjeld Endring andre tidsavgrensningsposter ( ) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktivit eter Innbetalt varige driftsmidler Utbetalt varige driftsmidler ( ) ( ) Utbetalt vedrørende systemutvikling ( ) ( ) Utbetalt ved kjøp av aksjer i datterselskap 0 ( ) Utbetalt ved kjøp av aksjer i tilknyttet selskap 0 ( ) Utbetalt ved kjøp av aksjer i NOS ( ) 0 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ( ) ( ) Endring av langsiktig gjeld Utbetaling av utbytte 0 ( ) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 0 ( ) Netto endring i kontanter ( ) Likviditetsbeholdning ved periodens begy nnelse Likviditetsbeholdning ved periodens slutt Herav bundne midler Styret i VPS Holding ASA, 4. mai 2005 Side 8 av 8