Høy markedsaktivitet også i 1. kvartal

Transkript

1 Høy markedsaktivitet også i 1. kvartal Driftsinntektene økte til MNOK 135,7 (102,3) Resultatet etter skatt ble MNOK 43,7 (34,8) Oppgjørstransaksjoner økte med 29% og fondstransaksjoner økte med 45% VPS nye tjeneste, Investor Services blir meget godt mottatt i markedet Prisreduksjon på oppgjørsområdet fra 1. april 2007 (ca 9%) Fusjonsavtale med Oslo Børs Holding ASA er signert. Det har vært høye volumer og godt salg av produkter og tjenester innen alle markedsområder. Antall oppgjorte handelstransaksjoner i 1. kvartal var 7,6 millioner (5,9), en økning på 29% i forhold til samme kvartal i fjor. Antall VPS konti økte med 13% til Det er fortsatt stor interesse for verdipapirfond. I forhold til første kvartal i 2006 økte antall fondstransaksjoner med 45%, til i underkant av 1,5 millioner. Antall VPSregistrerte verdipapirfond økte med 26% til 845, mens antall investorbeholdninger i fond økte med 26% til 1,2 millioner. Stor aktivitet hos våre kunder medførte at VPS fikk en markant økning i periodiske hendelser (corporate actions) i 1. kvartal. VPS Investor Services blir meget godt mottatt i markedet. Gjennom denne satsningen tilbyr VPS infrastruktur en ny kunde- og kontostruktur. Dette vil i løpet av året bli videreutviklet med flere web-baserte tjenester. Styrene i VPS Holding ASA og Oslo Børs Holding ASA vedtok den 18. mars 2007 å foreslå at de to selskapene fusjoneres. Fusjonsavtalen er signert av styrene, og ekstraordinær generalforsamling til behandling av saken er berammet 11. juni VPS har redusert prisene på oppgjørsområdet med ca 9% med virkning fra 1. april I denne forbindelse er det også gjort endringer i rabattstruktur og fast avgift. Høy markedsaktivitet i derivatmarkedet medførte også høy aktivitet for VPS Clearing i 1. kvartal Spesielt innen handel og clearing i standardiserte opsjoner og verdipapirlåneordningene. Antallet aktive derivatkonti økte i perioden med 300 og er nå på ca Inntekter kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv ,3 115,5 96,7 120, ,7 Resultat etter skatt kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv ,8 49,6 91,4 41, ,7 Alle tall i MNOK Side 1 av 12

2 Resultatregnskap Hovedtall NOK - hele tusen 1. kv kv Driftsinntekter Driftskostnader Ordinære avskrivninger EBITDA Driftsresultat (EBIT) Finansposter netto Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Finansielle nøkkeltall EBITDA margin 50,9 % 53,0 % 56,9 % EBIT margin 43,9 % 46,5 % 50,1 % Resultat pr. aksje etter skatt 8,73 6,96 43,20 Kontantstrøm fra driften pr. aksje 16,67 11,86 48,23 Egenkapitalandel 1) 64,2 % 82,8 % 64,8 % Egenkapitalrentabilitet 36,7 % 36,6 % 53,5 % Likviditetsgrad 1) 3,12 3,78 3,24 EBITDA = Driftsresultat + avskrivninger EBITDA margin = EBITDA / driftsinntekter EBIT margin (driftsmargin) = EBIT / driftsinntekter Resultat pr. aksje = Resultat etter skatt / antall aksjer Kontantstrøm fra driften pr. aksje = Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter / antall aksjer Egenkapitalandel = Egenkapital / total kapital Egenkapitalrentabilitet = Resultat etter skatt / gjennomsnittlig egenkapital (beregnet p.a.) Likviditetsgrad = Likvider + debitorer + andre likvide fordringer / kortsiktig gjeld 1) Markedsverdi utestående derivatposisjoner er ikke med i forholdstallene Inntekter og kostnader Inntektene i 1. kvartal 2007 ble MNOK 135,7, som er MNOK 33,4 høyere (32,7%) enn tilsvarende periode i MNOK 13,5 av inntektsveksten vedrører inntekter fra VPS Clearing, som ble en del av konsernet fra 1. september Den øvrige inntektsveksten var et resultat av høyere markedsvolumer innen alle områder, særlig fra oppgjørs-, fond- og investorproduktene. Driftskostnadene ble MNOK 76,2 mot MNOK 54,7 i 1 kvartal 2006, en økning på MNOK 21,5 (39,3%). Av kostnadsveksten relateres MNOK 9,0 til VPS Clearing, som ikke var en del av konsernet i samme periode i VPS ASA hadde en kostnadsvekst på MNOK 11,3. Av dette skyldtes MNOK 2,1 lønnsvekst, MNOK 4 merbruk av konsulenter, og MNOK 3,1 lavere aktivitet i aktiverbare utviklingsprosjekter. Kostnadsøkning ut over dette skyldtes periodeavgrensninger av software og andre administrasjonskostnader. For øvrig ble kostnadene i Manamind økt med MNOK 1,2, relatert til økt aktivitetsnivå i selskapet. Avskrivningene økte med MNOK 2,8, hvorav MNOK 1 skyldtes avskrivninger tilknyttet VPS Clearing, og MNOK 1,8 avskrivning av nye produkter som ble satt i drift ved årsskiftet. Side 2 av 12

3 Driftskostnadene vil bli forholdsvis lavere i de tre siste kvartalene av året enn i 1. kvartal, bl.a. som resultat av planlagt høyere innsats i aktiverbare utviklingsprosjekter og effekter av periodiseringer. Avskrivninger blir også redusert. Årsprognosen for kostnader inklusive avskrivninger er nå MNOK 265. Kostnader i forbindelse med fusjonsprosessen med Oslo Børs er ikke medregnet i dette. Balansetall Immaterielle eiendeler har økt med MNOK 190 i forhold til 1. kvartal MNOK 181 av økningen følger av oppkjøpet av NOS Finans Clearing ASA 1. september 2006, og beløpet fordeler seg med MNOK 144 på goodwill og MNOK 37 på systemutvikling. Finansielle anleggsmidler er redusert med MNOK 101 i forhold til tilsvarende periode i 2006 og skyldes innløsning av aksjer i NOS ASA i 3. kvartal VPS Clearing er i sin virksomhet formell motpart i derivattransaksjoner handlet på Oslo Børs og derivat- eller verdipapirlåntransaksjoner som er innmeldt for clearing. Motpartrisikoen måles med modeller som er utarbeidet i henhold til internasjonal praksis og i overensstemmelse med Kredittillsynet. Motpartseksponeringen dekkes gjennom sikkerhetsstillelse fra hver enkelt kunde. I henhold til IFRS IAS 39/32, må clearingvirksomheten balanseføre forpliktelsene som selskapet har som sentral motpart i derivatkontraktene. Beregnet markedsverdi av posisjonene er MRD 2,3 og er balanseført som kortsiktig gjeld, med motpost under kortsiktige fordringer. Fordringer og forpliktelser som kan henføres til utestående derivatposisjoner er nettet i den utstrekning det er adgang til motregning. Konsernet hadde en egenkapital på MNOK 497,0 ved utgangen av kvartalet (407,5) og egenkapitalandelen var 64,2% (82,8%). Da er utestående derivatposisjoner holdt utenom beregningen, for å gi et riktigere bilde av soliditeten i konsernet. Det er i tråd med praksis i andre clearingsentraler. Endringen i egenkapitalandel skyldes hovedsakelig opptak av lån på MNOK 124 i forbindelse med oppkjøp av NOS Finance Clearing, samt økning i betalbar skatt. Egenkapitalen pr inkluderer vedtatt utbytte på MNOK 110 som utbetales ultimo april. Kontantstrøm Konsernet hadde i 1. kvartal en netto kontantstrøm fra driften på MNOK 83,3, hvorav MNOK 5,3 er brukt til investeringsaktiviteter, mens likviditeten er økt med MNOK 78,0. Samlet likvidbeholdning ved utløpet av kvartalet var MNOK 411,4. Side 3 av 12

4 VPS ASA Utstederprodukter Det var høy aktivitet innen utstederområdet i 1. kvartal nye aksjeselskaper ble registrert i VPS i perioden, mens 35 gikk ut på grunn av fusjon, oppkjøp eller avvikling. I alt var det ved utløpet av 1. kvartal aksjeselskaper (1.238) og 25 grunnfondsbevis registrert i VPS. På samme tid var det registrert obligasjonslån (2.038) og 298 sertifikater Antall aksjeselskaper registrert i VPS 1. kv kv kv kv kv Inntekter fra utstederprodukter i 1. kvartal var på MNOK 22,1 som er MNOK 2,2 (12%) høyere enn i 1. kvartal i fjor. Dette skyldes i hovedsak en markant økning i periodiske hendelser (corporate actions) i perioden. Bare i mars ble det gjennomført omlag 90 corporate actions, hvor hovedtyngden av oppdrag var på emisjoner og videresalg. 23 nye abonnenter knyttet seg til VPS Foretakstjenester. Det er nå totalt 372 (349) aksjeselskaper som aktivt bruker denne tjenesten. Fondsprodukter Markedsverdien av VPS registrerte fond økte i 1. Antall transaksjoner i verdipapirfond kvartal 2007 til 290 mrd. NOK. Dette er en økning på ,2% sammenlignet med samme periode i fjor Samtidig økte antall VPS-registrerte verdipapirfond med 25,5% til 848, hvorav 99 er knyttet til forvalteres depotregister i VPS. Antall investorbeholdninger i fond har økt med 25,5%, til i løpet av de siste 12 måneder. Den sterke veksten skyldes både økt interesse for fond, samt ekstra pågang på OTP-avtaler med fondssparing. På produktsiden har fokus i første kvartal vært på skatt og skatterapportering, som også er utvidet med tjenester rettet mot svenske og finske fondseiere. 1. kv kv kv kv kv Antall OTP-avtaler, registrert gjennom VPS, fortsatte å øke i 1. kvartal til 8 700, og omfatter nå ca arbeidstakere med innbetalte innskudd. Dette forventes nå å stabilisere seg etter at de fleste nye avtaler nå er på plass. Inntekter fra fondsprodukter var i 1. kvartal på MNOK 16,3, noe som er MNOK 2,8 (20,8%) høyere enn samme kvartal i Dette skyldes i hovedsak rekordhøye markedsverdier og høye transaksjonvolumer (økning på 45% fra i fjor), samt videreutvikling av produkter og tjenester sammen med kundene. Det er fortsatt god interesse i markedet for VPS fondsprodukter, samtidig som nye distribusjons-løsninger gjennom VPS Investor Services nå gjøres tilgjengelig for kundene. Side 4 av 12

5 Investorprodukter Antall VPS-konti fortsatte å øke i 1.kvartal 2007 til 1,5 millioner som er en økning på over siden årsskiftet. Markedsverdien av registrerte verdipapir i VPS økte også og var ved utgangen av mars på MNOK Antall investorbeholdninger (inkl. fond) i VPS Antall brukere av VPS Investortjenester på Internett fortsetter å øke og er nå oppe i , mot ved siste årsskifte kv kv kv kv kv Inntektene fra investorprodukter i 1. kvartal var MNOK 20,9 som er 20,7% høyere enn i 1. kvartal i fjor. Hovedårsaken er de høye markedsverdiene og generell vekst i kontomassen. I tillegg ligger salget av de nye tjenestene for kontoførere, VPS Investor Services, foran budsjett. Hovedfokus fremover innen investorområdet er salg av VPS Investor Services. I løpet av 2. kvartal 2007 vil også en ny tjeneste for formidling av ordre (kjøp/salg) for aksjer i VPS Investortjenester på Internett bli lansert Antall VPS-konti og antall verdipapireiere i VPS Antall konti Antall eiere 1. kv kv kv kv kv Oppgjørsprodukter Den svært høye aktiviteten i markedet fortsetter i Dette medfører betydelige oppgjørsvolumer i årets første kvartal. Antall oppgjorte handelstransaksjoner var 7,6 millioner, en økning på 29% i forhold til samme kvartal i fjor Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS Inntektene fra oppgjørsprodukter var i 1. kvartal MNOK 59,9 som er MNOK 12,0 (24,9%) høyere enn i samme kvartal Inntektene kommer fra oppgjør av handler og tjenester som har sammenheng med dette, hvorav de viktigste er meldinger, forskjøvet oppgjør, overførsler og samme dags oppgjør (T+0) kv kv kv kv kv VPS har redusert prisene på oppgjørsområdet med ca 9% med virkning fra 1. april I denne forbindelse er det også gjort endringer i rabattstruktur og fast avgift. Oppgjørsgraden er stabil. I 1. kvartal 2007 var den 97,77% mot 97,42% i samme kvartal i fjor. Oppgjørsgraden er andelen av oppgjørsinstruksjonene som gjøres opp på den avtalte oppgjørsdag og er en indikasjon på effektiviteten i markedet. VPS fikk fire nye oppgjørsdeltakere i 1. kvartal, alle er fjernmedlemmer. Tre av disse deltar i oppgjøret gjennom en agent, mens én er direkte medlem. Side 5 av 12

6 VPS Clearing ASA Markedsaktiviteten i VPS Clearing fortsatte å være høy i 1. kvartalet Det har vært økt aktivitet fra handel og clearing i standardiserte opsjoner og for verdipapirlåneordningene. Antall aktive derivatkonti har også økt fra årsskiftet og er nå oppe på cirka Dette er en økning på 300 konti fra siste periode. Inntekter i 1. kvartal ble MNOK 13,5, som er en økning på MNOK 0,6 fra forrige kvartal. Driftkostnadene har øket med MNOK 1,6 fra forrige kvartal og er for 1. kvartal på MNOK 9,0. Kostnadsøkningen kan hovedsaklig forklares av økte avskrivningskostnader, økte kostnader for kapitalforsikring, økte personalkostnader samt økte softwarekostnader. Driftresultat før skatt ble MNOK 3,2. VPS Clearing har i 1. kvartal lansert et nytt tailor made produkt i markedet og produktet har blitt godt mottatt av markedsaktørene. Manamind AS Manaminds inntekter i 1. kvartal var på MNOK 3,5, som er en økning på 9% i forhold til samme periode i fjor. Driftsresultatet endte på MNOK 0,2, noe som gir en driftsmargin på 6%. Kvartalet har vært preget av relativt arbeidskrevende prosjekter som vil gi inntekter i påfølgende kvartal. VPS Holding ASA Styrene i VPS Holding ASA og Oslo Børs Holding ASA vedtok den 18. mars 2007 å foreslå at de to selskapene fusjoneres. Styrene mener at en fusjon mellom de to selskapene vil gi en mer effektiv og koordinert utnyttelse av selskapenes samlede ressurser og kompetanse, slik at arbeidet med å utvikle hele kjeden i det norske verdipapirmarkedet styrkes. Fusjonsavtalen er signert, og ekstraordinær generalforsamling til behandling av saken er berammet 11. juni Fremtidsutsikter Styret har forventninger til fortsatt høyt aktivitetsnivå. All erfaring tilsier imidlertid at aktiviteten i verdipapirmarkedet går i bølger. Det er derfor usikkerhet knyttet til aktiviteten fremover hva angår transaksjonsvolumer. Vi forventer at inntekter og kostnader vil øke noe som resultat av investering i nye produkter. Side 6 av 12

7 Navn Antall % DnB NOR Bank ASA* ,58 KLP Forsikring ,99 Arendals Fossekompani ASA ,98 Oslo Børs ASA ,98 Pareto AS ,89 Norsk Hydros Pensjonskasse ,10 Sundt AS ,58 Orkla ASA ,92 Storebrand ASA ,92 UBS Securities LLC (NOM) ,66 Sparebanken Vest ,59 Snefonn AS ,13 Fondsavanse AS ,82 Telenor Pensjonskasse ,02 Sigval Bergesen DY s Stiftelse ,80 Statoil Pensjonskasse ,72 Violina AS ,60 Cat Invest 1 AS ,60 Tonsenhagen Forretningssenter AS ,56 Skips AS Tudor ,55 I alt ,99 Utenlandsandel 2,66 * Finansdepartementet gav 2. juli 2004 tillatelse til at DnB NOR ASA kan eie 16,58% av aksjene i VPS Holding ASA i tre år. Departementet har satt som vilkår at DnB NOR ASA, på generalforsamling i VPS Holding ASA, ikke kan stemme for mer enn 10% av stemmene i selskapet eller for mer enn 20% av de stemmene som er representert på generalforsamlingen. Side 7 av 12

8 VPS Holding ASA Konsern Resultatregnskap kvartal kvartal 2006 pr DRIFTSINNTEKTER Produksjonsinntekter Andre inntekter Sum driftsinntekter DRIFTSKOSTNADER Aktivering av systemutvikling ( ) ( ) ( ) Lønn og andre avgiftspliktige kostnader Avskrivninger Sikkerhets- og produksjonskostnader Andre administrasjons- og driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat FINANSKOSTNADER OG INNTEKTER Resultat på investering i felleskontrollert virksomhet Finansinntekter Gevinst ved salg av aksjer Andre finansposter Sum finansposter Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Side 8 av 12

9 Segmentrapportering 1. kvartal kvartal 2006 Akk Akk Registervirksomhet Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat Driftsmargin 46,0 % 46,9 % 46,0 % 46,9 % 51,6 % Clearingvirksomhet Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat Driftsmargin 20,1 % 0 20,1 % 0 29,6 % Finansiell informasjon Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat Driftsmargin 6,1 % 35,8 % 6,1 % 35,8 % 25,9 % Øvrige og elimineringer Driftsinntekter (1 329) (34) (1 329) (34) (2 876) Driftskostnader (2 739) (1) (2 739) (1) (2 674) Driftsresultat (33) (33) (202) Konsern Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat Driftsmargin 43,9 % 46,5 % 43,9 % 46,5 % 50,1 % Inntekter pr. produktområde etter elimineringer Investorprodukter Utstederprodukter Avregning og oppgjør Fondsprodukter Finansiell informasjon Derivater og låneordninger Sum driftsinntekter Andre inntekter Sum inntekter Side 9 av 12

10 VPS Holding ASA Konsern Balanseregnskap 2007 pr pr pr ANLEGGSMIDLER Systemutvikling Utsatt skattefordel Goodwill Immaterielle eiendeler Biler/inventar Datautstyr/programvare Byggtekniske installasjoner Varige driftsmidler Investering i felleskontrollert virksomhet Lån til felleskontrollert virksomhet Investering i aksjer Finansielle anleggsmidler Anleggsmidler OMLØPSMIDLER Kundefordringer Andre fordringer Markedsverdi utestående derivatposisjoner Fordringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Omløpsmidler Eiendeler EGENKAPITAL Aksjekapital Overkursfond Innskutt kapital Annen egenkapital Annen kapital Egenkapital GJELD Pensjonsforpliktelser Avsetning for forpliktelser Gjeld til kredittinstitusjoner Langsiktig gjeld Leverandører Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Markedsverdi utestående derivatposisjoner Annen kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Gjeld Egenkapital og gjeld Side 10 av 12

11 VPS Holding ASA Konsern Kontantstrømanalyse Likvider tilført/brukt på virksomheten Resultat før skatt (Gevinst)/tap ved salg av aksjer 0 ( ) (Gevinst)/tap ved salg driftsmidler (37 000) Periodens betalte skatt (65 973) ( ) Ordinære avskrivninger Endring i kundefordringer ( ) ( ) Endring i leverandørgjeld ( ) Endring annen kortsiktig gjeld Endring andre tidsavgrensningsposter ( ) ( ) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Innbetalt varige driftsmidler Utbetalt varige driftsmidler ( ) ( ) Utbetalt vedrørende systemutvikling ( ) ( ) Utbetalt ved kjøp av aksjer i NOS ASA 0 ( ) Utbetalt ved kjøp av NOS Finance Clearing 0 ( ) Oppgjør salg av aksjer i NOS ASA Mottatte midler ved kjøp av NOS Finance Clearing Utbetalt lån tilknyttet selskap 0 ( ) Resultatandel felleskontrollert virksomhet 0 (58 505) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ( ) ( ) Endring av langsiktig gjeld Utbetaling av utbytte 0 ( ) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse Likviditetsbeholdning ved periodens slutt Herav bundne midler Side 11 av 12

12 VPS Holding ASA Konsern Egenkapitaloppstilling Egenkapital Utbetalt utbytte ( ) Verdijustering aksjer Resultat pr Egenkapital Verdijustering aksjer ( ) Utbetalt utbytte ( ) Resultat pr Egenkapital Periodens resultat Egenkapital Styret i VPS Holding ASA, 9. mai 2007 Side 12 av 12