Delårsrapport. 3. kvartal 2017

Transkript

1 Delårsrapport 3. kvartal 2017

2 Hovedpunkter i 3. kvartal: Fortsatt høy aktivitet i både første- og annenhåndsmarkedet i kvartalet 4 nye aksjenoteringer på Oslo Børs og 2 nye aksjer registrert på NOTC i kvartalet, 18 nye aksjeutstedere registrert i VPS 125 nye renteutstedelser notert, 433 nye renteutstedelser registrert i VPS i kvartalet Oslo Børs og Stock Exchange of Thailand har inngått samarbeidsavtale Aksjesparekonto fra 1. september ca konti opprettet i VPS i september Ny ordning for skattefavorisert individuell pensjonssparing (IPS) fra 1. november 2017 Driftsinntekter MNOK 233 (205) EBITDA MNOK 113 (97) Resultat pr. aksje NOK 1,87 (1,53) Aktiviteten i kvartalet (samme periode i fjor i parentes) Oslo Børs VPS Holding oppnådde i 3. kvartal 2017 et overskudd på MNOK 80 (MNOK 66). Hittil i år er overskuddet på MNOK 281 (196). Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Driftsresultat (EBIT) Periodens resultat Resultat pr. aksje (NOK) 1,87 1,53 6,53 4,55 6,27 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier og nedskrivning (NOK) 1,88 1,55 6,58 5,20 6,93 Årets 3. kvartal har vært preget av toppnoteringer for hovedindeksen og fortsatt god aktivitet i både første- og annenhåndsmarkedene for aksjer og obligasjoner. Inntektene var i kvartalet MNOK 233, MNOK 28 høyere enn i samme periode i fjor. Noteringsog registerinntekter er totalt sett opp MNOK 18 sammenlignet med 3. kvartal 2016, hvorav MNOK 2 har sammenheng med konsolidering av NOTC fra og med 2. kvartal Inntekter fra handel og oppgjør av aksjer og obligasjoner er opp MNOK 5, mens inntekter fra handel i derivater er uendret. Inntekter fra fond og markedsdata er økt med henholdsvis MNOK 4 og MNOK 1. Hittil i år er inntektene totalt sett opp med MNOK 76, hvorav MNOK 66 kommer fra økte noterings- og registerinntekter. Kostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortisering av merverdier utgjør MNOK 120 i kvartalet, opp MNOK 12 fra samme periode i Hittil i år er kostnadene opp MNOK 24. Økningen har i hovedsak sammenheng med finansskatt, prosjekter i både Oslo Børs og VPS (herunder Mifid 2, CSDR, aksjesparekonto og modernisering), bytte av administrerende direktør i VPS, økning i aktivitetsavhengige kostnader samt generell lønns- og prisstigning. Netto finansielle poster i kvartalet utgjør MNOK 2, på nivå med samme periode i fjor. Hittil i år er økningen MNOK 15. Kjøpet av de siste 50% av NOTC AS og overgang fra felleskontrollert virksomhet til heleid datterselskap medfører etter IFRS at den tidligere egenkapitalinteressen i NOTC måles på nytt. Dette har medført resultatføring på MNOK 14,6 i 2. kvartal, og at netto finansielle poster hittil i år har økt med MNOK 15. 2

3 Oslo Børs og Stock Exchange of Thailand inngår samarbeidsavtale Aksjesparekonto fra 1. september 2017 Ny ordning for skattefavorisert individuell pensjonssparing (IPS) fra 1. november 2017 Utsikter Stock Exchange of Thailand og Oslo Børs signerte i september en samarbeidsavtale om forretnings- og produktutvikling, for blant annet å undersøke muligheten for sekundærnotering av aksjer på de respektive markedsplassene. Ordningen med aksjesparekonto trådte i kraft 1. september. VPS tilbød tjenester og løsninger for aksjesparekonto fra dette tidspunkt. Det er ved utgangen av september opprettet ca aksjesparekonti i VPS. VPS inntekter i 3. kvartal knyttet til Aksjesparekonto var primært engangsinntekter ifbm. etablering av Aksjesparekonto- løsninger for kunder. Inntekter i 2017 opptjenes i stor grad ifbm. transaksjoner til Aksjesparekonti i VPS og utlevering av skatteopplysninger til tilbydere. Fra og med 2018 vil inntektene være knyttet til kontohold og andre løpende tjenester i den forbindelse. VPS ønsker å bidra til å stimulere til økt sparing blant privatpersoner gjennom å tilrettelegge for den nye IPS-kontoen i VPS systemer. Kontoen vil kunne inneholde alle typer finansielle instrumenter i VPS og vil være tilgjengelige gjennom dagens forskjellige grensesnitt. Dette inkluderer saksbehandlerløsning for tilbyder og portalløsninger for investorer. IPS- konti i VPS vil være tilgjengelig for våre kunder i november Driftskostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortiseringer forventes i 2017 å beløpe seg til i overkant av MNOK 500, uendret fra forrige rapportering. Dette inkluderer kostnader knyttet til MiFID II-versjon av børsens handelssystem Millennium Exchange, tilpasning av VPS systemer til EUs CSD-regulering (CSDR), finansskatt som ble vedtatt av Stortinget i desember 2016 samt bytte av administrerende direktør i VPS. Finansskatten utgjør 5% ekstra arbeidsgiveravgift på lønn og annen godtgjørelse i tillegg til opprettholdelse av selskapsskattesats på 25%. Kostnadene i 2018 forventes også å beløpe seg til i overkant av MNOK 500. Inkludert i dette inngår en økning i kostnadene i Centevo ifbm planlagte utviklingsaktiviteter i selskapet. Konsernets inntekter varierer i takt med aktivitetsnivået i verdipapirmarkedet. Oslo Børs VPS har til hensikt å ha et produkttilbud og en prisstruktur som er konkurransedyktig og som fremmer bruk av konsernets tjenester. Det forventes fortsatt sterk konkurranse innen børsvirksomheten, men og en tiltagende konkurranse innen post-trade virksomheten i konsernet. 3

4 Oslo Børs Oslo Børs Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Inntektene for Oslo Børs var i 3. kvartal MNOK 118 (100), opp MNOK 18 fra samme periode i Inntekter fra førstehåndsmarkedet er økt med MNOK 13, mens inntekter fra handel og markedsdata er opp henholdsvis MNOK 4 og MNOK 1. Hittil i år er inntektene opp med MNOK 51. Inntekter fra førstehåndsmarkedet og markedsdata er økt med henholdsvis MNOK 49 og MNOK 3, mens inntekter fra handel er redusert med MNOK 1. OSEBX (Hovedindeksen) stod ved periodens slutt i 783,09 poeng, en økning på 12,1% i kvartalet. Det har vært fire aksjenoteringer på Oslo Børs i kvartalet (inklusive to overføringer fra Oslo Axess og Merkur Market), mens fire aksjer ble strøket fra notering. Totalt er 210 aksjer notert på Oslo Børs og Oslo Axess og 12 aksjer notert på Merkur Market ved utgangen av perioden. På NOTC var det ved utgangen av perioden registrert 47 aksjer. To nye aksjer ble registrert i kvartalet, mens to ble strøket. Totalt antall obligasjons- og sertifikatlån notert på Oslo Børs og Nordic ABM (Alternative Bond Market) var ved utgangen av kvartalet 1.999, en økning på 204 i forhold til samme tidspunkt i Kursnoteringsinntekter fra utstedere utgjør i 3. kvartal MNOK 32, opp MNOK 5 fra samme periode i Dokument- og opptaksinntekter utgjør i 3. kvartal MNOK 16, opp MNOK 8 sammenlignet med samme periode i fjor. Inntekter fra NOTC AS inngår med MNOK 2 i kvartalet. Det ble i 3. kvartal omsatt aksjer, ETF-er og egenkapitalbevis for NOK 252 (216) mrd., en økning på 17% fra samme kvartal i Oslo Børs markedsandel i OBX var, etter egne beregninger, på i underkant av 60% i 3. kvartal 2017, noe høyere enn i samme periode i Ved utgangen av kvartalet hadde Oslo Børs 50 medlemmer, hvorav 18 lokale medlemmer og 32 fjernmedlemmer. Den samlede aktiviteten i derivatmarkedet på Oslo Børs i 3. kvartal var, målt i antall omsatte kontrakter, ca 1% høyere enn i samme periode i Omsetningen i verdi er økt med ca. 9%. Fish Pool har i 3. kvartal hatt en kontraktsomsetning på tonn, en økning på ca. 60% sammenlignet med samme periode i Totale handelsinntekter utgjør i kvartalet MNOK 32, opp fra MNOK 28 i samme periode i Inntekter fra handel i aksjer og obligasjoner er opp MNOK 4, mens inntekter fra handel i derivater er uendret. Inntekter fra Fish Pool, som inngår i derivater, er økt med MNOK 1. Estimert antall sluttbrukere med markedsdata fra Oslo Børs er ved utgangen av kvartalet ca. 9% høyere enn ved utgangen av samme periode i Antall profesjonelle brukere er redusert, mens antall private brukere har økt. Det er også en økning i såkalt non-display bruk av markedsdata. Inntektene i 3. kvartal utgjør MNOK 33, opp MNOK 1 fra samme periode i fjor. Lønnskostnader og andre driftskostnader i 3. kvartal utgjør MNOK 53, opp med MNOK 5 sammenlignet med samme periode i Hittil i år er kostnadene opp MNOK 11. Økningen har i hovedsak sammenheng med handelssystemprosjekter i Oslo Børs, finansskatt samt generell lønns- og prisstigning. Aksjer - omsetning i verdi Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Q Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Q317 4

5 VPS VPS Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Samlede inntekter i VPS var i 3. kvartal MNOK 113 (104), opp MNOK 9 fra samme periode i Registrerte verdipapirer innenfor utstederområdet viser en reduksjon i antall registrerte aksjeselskaper, men en økning i antall obligasjonslån sammenlignet med samme periode i fjor. Ved utgangen av kvartalet var 999 (1.003) aksjeselskaper og (2.890) obligasjons- og sertifikatlån registrert i VPS. Inntektene fra utstederområdet i 3. kvartal 2017 utgjør MNOK 31, på nivå med samme periode i Hittil i år er inntektene opp MNOK 7. Markedsverdien av registrerte fond var ved utgangen av kvartalet på NOK 565 mrd (NOK 467 mrd), en økning på 21% sammenlignet med samme tidspunkt i Det ble gjennomført 0,8 millioner fondstransaksjoner i kvartalet, opp 30% fra samme periode i Inntektene fra fondsområdet i 3. kvartal utgjør MNOK 22, hvilket er MNOK 4 høyere enn i samme periode i Centevo inngår i rapporteringsenheten VPS Fond, og hadde i 3. kvartal 2017 inntekter på MNOK 5, på nivå med samme periode i Hittil i år er inntektene økt med MNOK 4. Antall oppgjørstransaksjoner i 3. kvartal er økt med 7% sammenlignet med samme periode i Antall investortransaksjoner har økt med ca. 20% som følge av økt aktivitet blant privatpersoner. Inntektene fra oppgjørsområdet i 3. kvartal utgjør MNOK 25, MNOK 1 høyere enn i samme periode i Hittil i år er inntektene opp MNOK 5. Innen investorområdet var markedsverdiene ved utgangen av perioden 15% høyere enn på samme tidspunkt i Det var ved utgangen av kvartalet registrert 1,3 millioner konti totalt, hvorav 1,15 millioner er inntektsgivende for investorområdet (de øvrige er aksjesparekonti som ikke gir inntekter i 2017 eller konti som påvirker inntektene for fondsområdet). Antall inntektsgivende konti er ved utgangen av kvartalet opp 4% sammenlignet med utgangen av 3. kvartal Inntektene fra investorområdet utgjør i 3. kvartal MNOK 34, opp MNOK 5 sammenlignet med samme periode i Hittil i år er inntektene opp MNOK 10. Lønnskostnader og andre driftskostnader er i 3. kvartal opp MNOK 7 fra samme periode i Hittil i år er kostnadene opp MNOK 12. Økningen har i hovedsak sammenheng med finansskatt, prosjekter, bytte av administrerende direktør, økning i aktivitetsavhengige kostnader samt generell lønns- og prisstigning. Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Antall VPS-konti og verdi av beholdninger i VPS Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Q Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Q Transaksjoner (1000) Inntektsgivende konti (1000) Beholdning (NOK mrd) 5

6 Oslo Market Solutions Oslo Market Solutions Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Inntekter og kostnader er i 3. kvartal henholdsvis opp MNOK 1,2 og MNOK 0,3 sammenlignet med samme periode i Hittil i år er inntektene opp MNOK 1,4, mens kostnadene er opp MNOK 1,2. Oslo Market Solutions inntekter varierer med faktisk gjennomføring av kundeprosjekter og løpende forvaltning. Se for ytterligere operasjonelle hovedtall. Alle tall oppgis i NOK 1000, og gjelder konsernet Oslo Børs VPS med mindre annet oppgis. Konsernet består av morselskapet Oslo Børs VPS Holding ASA og datterselskapene Oslo Børs ASA, Verdipapirsentralen ASA (VPS) og Oslo Market Solutions AS. Tallene er ikke reviderte. 6

7 Resultat Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34. De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder er fulgt i delårsregnskapet som i siste årsregnskap. Resultat pr. aksje er beregnet med utgangspunkt i Periodens resultat. Driftsinntekter Driftskostnader Lønns- og andre personalkostnader Andre driftskostnader Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftskostnader før aktivering av interne ressurser avskrivninger og amortiseringer Sum driftskostnader EBITDA Driftsresultat (EBIT) Finansielle poster Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Periodens resultat Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger Skatteeffekt Totalresultat Minoritetens andel av resultatet Majoritetens andel av resultatet Resultat pr. aksje (NOK) 1,87 1,53 6,53 4,55 6,27 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,87 1,53 6,53 4,55 6,27 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier og nedskrivning 1,88 1,55 6,58 5,20 6,93 EBITDA= Driftsinntekter fratrukket lønns- og personalkostnader og andre driftskostnader 7

8 Segmentinformasjon Konsernet Oslo Børs VPS Holding har tre rapporterbare segmenter; Oslo Børs, VPS og Oslo Market Solutions. Disse er sammenfallende med datterselskaper med samme navn. Transaksjoner mellom selskaper som inngår i samme segment er ikke eliminert i segmentet. Segmentinformasjonen er utarbeidet i henhold til IFRS 8. Oslo Børs Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) VPS Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Oslo Market Solutions Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Øvrig og elimineringer Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Totale driftsinntekter Totale lønnskostnader og andre driftskostnader Totalt EBITDA Total aktivering av interne ressurser Totale av- og nedskrivninger Totale amortisering merverdier Totalt driftsresultat EBIT

9 Balanse Kortsiktige fordringer utgjør ca. MNOK 110 ved utgangen av kvartalet. Av dette utgjør kundefordringer MNOK 78 og andre kortsiktige fordringer, herunder forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke fakturerte inntekter, MNOK 32. Likvidbeholdningen er på MNOK 714 ved utgangen av perioden. Kortsiktig gjeld består av annen ikke rentebærende gjeld og utgjorde ca. MNOK 237, hvorav forskuddsbetalinger fra kunder utgjør MNOK 60 og betalbar skatt utgjør MNOK 79. Anleggsmidler 30. sep. 30. sep. 31. des It-systemer Konsesjoner Goodwill Utsatt skatteeiendel Varige driftsmidler Andre finansielle anleggsmidler Omløpsmidler Fordringer Bankinnskudd, kontanter o.l Eiendeler Egenkapital Innskutt egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Gjeld Pensjonsforpliktelser Utsatt skatteforpliktelse Kortsiktig gjeld Egenkapital og gjeld

10 Kontantstrøm Kontantstrømmen er satt opp i henhold til IAS 7. Oslo Børs VPS Holding hadde i 3. kvartal en økning i kontantbeholdningen på MNOK 50. Kontantbeholdningen ved kvartalets slutt var på MNOK 714. Kontantstrømmer fra: - operasjonelle aktiviteter investeringsaktiviteter investeringer i systemer og driftsmidler investering i datterselskap finansinntekter finansieringsaktiviteter Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Endring i kontantbeholdning Kontantbeholdning ved periodens slutt Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 1,17 1,64 2,57 1,69 0,59 Egenkapital Egenkapitalen utgjorde ved utgangen av kvartalet MNOK og egenkapitalandelen var på 73%. Egenkapital ved periodens begynnelse Periodens resultat Utbytte Tilbakekjøp av egne aksjer Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte Endring minoriteter og øvrige endringer Egenkapital ved periodens slutt Egenkapitalandel 73 % 74 % 73 % 74 % 73 % 10

11 Aksjonærinformasjon Kursutvikling Oslo Børs VPS Holding ASA: Grafen viser kursutviklingen for Oslo Børs VPS Holding ASA for de siste fem årene. Totalt antall utstedte aksjer i selskapet er Det er i kvartalet omsatt ca. 0,9 millioner aksjer fra NOK 107,25,- til NOK 116,-. Siste registrerte omsetning i kvartalet var til NOK 112,-. Utbytter siste 5 år Utdelt utbytte pr. aksje (NOK) 7,00 7,00 8,20 6,75 6,45 Utbytte i % av resultat pr aksje før amortisering og nedskrivning 113 % 111 % 111 % 92 % 93 % I tillegg til utbyttene ovenfor ble det i august 2014 utdelt et ekstraordinært utbytte på NOK 4,50 pr aksje. Oslo Børs VPS Holding ASA 20 største aksjonærer pr. 24. oktober

12 Nøkkeltall Finansielle Resultat pr. aksje (NOK) 1,87 1,53 6,53 4,55 6,27 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,87 1,53 6,53 4,55 6,27 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier og nedskrivning (NOK) 1,88 1,55 6,58 5,20 6,93 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) - etter utbytteutdelinger 1,17 1,64 2,57 1,69 0,59 Egenkapitalrentabilitet 30,1 % 26,3 % 35,8 % 25,5 % 26,2 % Totalkapitalrentabilitet 28,7 % 25,4 % 32,7 % 23,9 % 24,8 % Netto driftsmargin 45,1 % 41,8 % 46,9 % 38,2 % 38,8 % Operasjonelle OSEBX ved utgangen av perioden 783,09 622,69 783,09 622,69 683,87 Endring i perioden 12,1 % 3,3 % 14,5 % 2,0 % 12,1 % Antall transaksjoner - aksjer (1000) Omsetningsverdi aksjer (NOK mrd) Markedsverdi noterte selskaper (NOK mrd) Antall noterte selskaper Netto tilgang/avgang i perioden Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Antall inntektsgivende VPS-konti i VPS (1000) Omsatte kontrakter derivater (1000) Omsetning derivater (NOK mill) Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Styret i Oslo Børs VPS Holding ASA Oslo, 24. oktober

13 OSLO BØRS VPS HOLDING ASA Postboks 460 Sentrum 0105 Oslo