Delårsrapport. 3. kvartal 2007

Transkript

1 Delårsrapport 3. kvartal 2007

2 Nordic Semiconductor ASA 3. kvartal 2007 Fall i dollarkursen mot norske kroner reduserte omsetningen Driftsinntekter på 80,1 MNOK, en reduksjon 9% i forhold til 3. kvartal 2006 Fallet i NOK/USD svekket driftsinntektene med -8 MNOK og EBITDA med -4 MNOK i forhold til 3. kvartal 2006 God lønnsomhet EBITDA 14,3 MNOK mot 16,9 MNOK i 3. kvartal 2006 EBITDA margin på 18% i kvartalet Sterk volumvekst for det strategiske satsingsområdet trådløs kommunikasjon Vekst antall solgte enheter innen trådløs kommunikasjon var 37% sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor Lavere volum innen industrisegmentet Ny kunde annonsert i PC tilbehør segmentet En ledende aktør besluttet å benytte Nordic Semiconductors trådløse teknologi i en ny serie produkter Finansielle hovedtall Driftsinntektene i 3. kvartal 2007 var på 80,1 MNOK, som er 9% lavere enn i samme periode i 2006 (87,6 MNOK). Svekkelsen i dollarkursen mot norske kroner påvirker driftsinntektene negativt med -8 MNOK i perioden i forhold til Driftsinntektene for videreført virksomhet (justet for salget av Data Converter i 1. kvartal) etter 3 kvartaler i 2007 var 222,8 MNOK, 18% høyere enn tilsvarende periode 2006 (188,8 MNOK). Dekningsbidraget for 3. kvartal ble 40,1 MNOK med en dekningsgrad på 50% mot 44,4 MNOK og 51% i 3. kvartal i fjor. FoU-kostnadene for 3. kvartal var på 10,0 MNOK hvorav 7,9 MNOK er kostnadsført og 2,1 MNOK er aktivert. Tilsvarende tall i 3. kvartal 2006 for totale FoU kostnader var på 10,5 MNOK med en kostnads- og balanseføring på hhv. 10,0 MNOK og 0,5 MNOK. Øvrige driftskostnader i 3. kvartal 2007 var 21,0 MNOK mot 19,0 MNOK i tilsvarende periode i Kostnadsøkningen skyldes økte avskrivninger på aktiverte FoU arbeider og 3 nye testere, samt lønnsøkninger og avsetning for resultatavhengig opptjent bonus for ansatte på 0,6 MNOK. Antall ansatte er uendret fra 3. kvartal 2006 til 3. kvartal 2007 på 100. Driftsresultat i 3. kvartal 2007 ble 11,2 MNOK, mot 15,4 MNOK i samme periode i fjor. Akkumulert var driftsresultatet for videreført virksomhet 14,2 MNOK pr. 30. september 2007 mot 13,6 MNOK for tilsvarende periode i Netto finansposter endte i 3. kvartal 2007 på -5,0 MNOK, sammenlignet med 0 MNOK for samme periode året før. Dette er urealisert disagio som skyldes svekkelsen i dollarkurs mot norske kroner som gir en negativ effekt på selskapets varelager og kundefordringer i dollar. Resultat før skatt i 3. kvartal 2007 var 6,2 MNOK mot 15,4 MNOK i samme periode i Pr. 30. september var resultatet før skatt for videreført virksomhet på 7,3 MNOK i 2007 mot 11,2 MNOK i Nordic Semiconductor hadde pr en totalbalanse på 270,2 MNOK, en økning på 12,8 MNOK i kvartalet. Selskapets betalingsmidler var 92,2 MNOK (34% av totale eiendeler) ved utgangen av kvartalet. Egenkapitalen pr var 224,0 MNOK som utgjør en egenkapitalandel av totalbalansen på 83%. Selskapet hadde ingen rentebærende gjeld. Netto kontantstrøm var positiv med 10,0 MNOK i 3. kvartal 2007 etter en netto kontantstrøm fra driften på 13,4 MNOK. Kontantstrømmen var 8,7 MNOK høyere enn for samme periode i Ordrereserven for komponenter var 42,8 MNOK ved utgangen av 3. kvartal. Dette er 21,3 MNOK lavere enn tilsvarende tidspunkt i fjor da ordrereserven var 67,5 MNOK. Ordreinngang for komponenter var 50,5 MNOK i kvartalet som var 28% lavere enn i 3. kvartal 2006 (71,1 MNOK). Ordreinngangen for komponenter var lavere enn utfaktureringen i 3. kvartal med en faktor på 0,7. På grunn av korte ledetider vil ordrereserven i liten grad reflektere neste kvartals omsetning. Det er styrets oppfatning at selskapet er finansielt godt rustet for vekst. Markedssegmenter Driftsinntekter segmenter 3. kvartal videreført virksomhet MNOK PC tilbehør Spillkontrollere (0.2) Intelligent sportsutstyr Audio utstyr Industielle applikasjoner Annet Sum komponenter Konsulenttjenester Nordic Semiconductor PC tilbehør Driftsinntektene i kvartalet var på 31,9 MNOK mot 33,3 MNOK i 3. kvartal Salget viste en volumvekst på 32% i forhold til et sterkt 3. kvartal i Både etablerte og nye kunder i segmentet bidrar til den positive salgsutviklingen. Spillkontrollere Etter en tiltagende positiv utvikling i første halvår falt aktivitetsnivået hos Nordic Semiconductors hovedkunder i 3. kvartal slik at etterspørselen ble dekket av fra distributørenes lagre. Driftsinntektene ble -0,2 MNOK i 3. kvartal i år mot 0,3 MNOK i 3. kvartal Den langsiktige trenden mot mer interaktive spill er positiv og kan åpne nye markeder for Nordic Semiconductor. Intelligent sportsutstyr Driftsinntektene i 3. kvartal 2007 økte med 20% i forhold til tilsvarende periode i 2006, fra 5,0 MNOK til 6,0 MNOK. Kundegrunnlaget i segmentet øker og et større antall applikasjoner ga vekst i omsetningen. Audioutstyr Salget av komponenter til utstyr i Audiosegmentet var 1,0 MNOK i 3. kvartal 2007 mot 3,1 MNOK i samme periode i fjor. Små volum til eksisterende kunder ga en svak utvikling i denne perioden.

3 Industrielle applikasjoner Driftsinntektene viser en tilbakegang i kvartalet fra 30,4 MNOK i 3. kvartal 2006 til 16,0 MNOK i Redusert salg til to større kunder i dette segmentet påvirket omsetningen i kvartalet. Øvrige segmenter Driftsinntektene i 3. kvartal økte fra 12,4 MNOK i 2006 til 20,3 MNOK i Veksten i dette segmentet kommer som en kombinasjon av mange små nye kunder og et antall eksisterende kunder. Flere kunder utvikler seg positivt i segmenter, for eksempel leketøy og RFid, som pr. i dag ikke er betydelige nok til å rapporteres separat. Geografisk fordeling av inntekter Driftsinntekter geografisk 3. kvartal videreført virksomhet MNOK Norge Europa USA/Canada Asia Andre Nordic Semiconductor Aksje- og aksjonærforhold Selskapets aksje har i 3. kvartal 2007 vært omsatt i intervallet NOK 28,00 41,80 med sluttkurs per på NOK 28,50. Det ble i kvartalet omsatt aksjer fordelt på 827 handler (13 handler i snitt per handelsdag). Tilsvarende tall for foregående kvartal var aksjer fordelt på 685 handler (12 handler i snitt per handelsdag). Ved kvartalsslutt hadde Nordic Semiconductor 859 aksjonærer, hvorav 55 var utenlandske med en samlet eierandel på 17,8%. Selskapets 10 største aksjonærer ved utgangen av kvartalet: Aksjonær Antall aksjer Andel Danske Bank % Odin Norge % Folketrygdfondet % Orkla ASA % Ferd Invest AS % Goldman Sachs International % Tore Engebretsen % Inak 2 AS % KLP % Arne-Kristian Mæland % Sum 10 største % Øvrige % Totalt % Nordic Semiconductor ASA kjøpte i 3. kvartal egne aksjer gjennom megler til en totalverdi av 0,8 MNOK. Nordic Semiconductors beholdning av egne aksjer etter kjøpet er Transaksjonene ble gjennomført i henhold til fullmakt gitt på ordinær generalforsamling den 8. mai Utsikter fremover Nordic Semiconductor lanserte i 3. kvartal en ny 2,4 GHz radio med en integrert USB-kontroller spesielt rettet mot PC tilbehør. Dette produktet vil gi kundene mulighet til å redusere størrelsen på USB-mottakeren (dongelen) som stikkes inn i PC en, og i tillegg redusere kostnader og øke påliteligheten i produktet. Nordic Semiconductor vil gjennom introduksjonen av dette produktet integrere en større andel av komponentene i sluttproduktet og dermed få høyere pris pr. solgte enhet. Med flere nye ledende PC tilbehør-kunder som gradvis skifter ut sine 27MHz løsninger med Nordics Semiconductors 2,4GHz løsninger forventer selskapet en fortsatt god volumvekst innenfor dette segmentet i Innenfor sportssegmentet opplever Nordic Semiconductor at prisstrategien for selskapets hovedprodukt nrf 24L01 er med på å åpne lavkostmarkedet for selskapets kunder. Ledende merkenavn leverer nå pulsklokker med Nordic 2,4GHz løsninger til 500 NOK, et prisleie som er forventet å drive fremtidig volumvekst. Nordic Semiconductor ser at trenden for spillkontrollere går mot tråløse bevegelige kontrollenheter. Dette vil kunne gjenåpne markedet for Nordic Semiconductor innenfor dette segmentet. Industrisegmentet vil utgjøre en viktig del Nordic Semiconductors omsetning i de neste årene. Selskapet vil forsette å utvikle kundespesifikke kretser som gir synergi mot kjerneområdet trådløs kommunikasjon. I dag har Nordic Semiconductor en bred portefølje av kunder det arbeides nært med. Denne kundebasen er forventet å ville gi en jevn inntekt fremover. Nordic Semiconductor har i dag rundt 90% av inntektene i USD. Den svake kursen på USD mot NOK påvirker selskapets inntekter negativt. Det meste av selskapets direkte produksjonskostnader er også i USD, mens driftskostnadene er i NOK. Målet om en dekningsgrad på 50% opprettholdes, men den fremtidige NOK/USD kursutviklingen vil påvirke selskapets driftsinntekter og resultater. Utviklingen av den nye standarden for trådløs kommunikasjon, Ultra-low power Bluetooth viser god fremdrift. Selskapet forventer å kunne tilby egne Bluetooth produkter til kunder i 2. halvår 2008 for bruk i nye produkter. Dette kommer som et tillegg til dagens virksomhet og vil bidra til videre vekst i omsetningen fra Selskapets omsetning er påvirket av generelle sesongsvingninger og følger kundenes salgssykler. Omsetningen for Nordic Semiconductors produkter er normalt lavere i fjerde kvartal enn i tredje kvartal. Nordic Semiconductor vinner viktige design hos ledende kunder innenfor satsningsområdene. Dette er den viktigste drivkraften for selskapet som gjør at det forventes god og lønnsom vekst de kommende år. Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IFRS og i henhold til Nordic Semiconductors regnskapsprinsipper som fremgår av årsrapporten for Oslo 18. oktober 2007 Styret i Nordic Semiconductor ASA Tore Engebretsen (Styreformann) Kristin Skogen Lund Alf Olsen Lars Sundell Kjell Bråthen Anne-Cecilie Fagerlie Linda Kristoffersen Svenn-Tore Larsen (Adm. direktør)

4 Resultatregnskap Beløp i MNOK 3. kvartal kvartal Året 2006 Ordreinngang Driftsinntekter Gevinst ved salg av anleggsmidler 33.9 Driftsinntekter Materialkost Direkte prosjektkostnader Dekningsbidrag Andre driftskostnader Forskning og utvikling Driftsresultat før avskrivninger Avskrivninger Driftsresultat Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skattekostnad, men før avsluttet virksomhe Avsluttet virksomhet/ Solgte eiendeler Resultat etter skattekostnad Resultat pr. aksje Utvannet resultat pr. aksje Balanse Beløp i MNOK Aktivert forskning og utvikling Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Anleggsmidler Varebeholdning Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Betalingsmidler Omløpsmidler EIENDELER, men før solgte eiendeler Solgte eiendeler EIENDELER Egenkapital Langsiktig gjeld Betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld EGENKAPITAL OG GJELD Endringer i egenkapital: Beløp i MNOK Egenkapital pr Periodens resultat Kapitalutvidelse Kostnadsført fordel på tildelte opsjoner Endring egne aksjer Omregningsdifferanser Egenkapital ved periodens utgang

5 Kontantstrømoppstilling Beløp i MNOK 3. kvartal kvartal Året 2006 Resultat før skatt Periodens betalte skatt Ordinære avskrivninger Kostnadsført fordel tildelte opsjoner Gevinst ved salg av anleggsmidler Endring i varebeholdning, kundefordringer, leverandørgjeld og annen arbeidskapital Andre justeringer fra driftsrelaterte poster Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Salg av varige driftsmidler Kjøp av varige driftsmidler Balanseførte utviklingskostnader Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetaling av egenkapital Endring egne aksjer Utbetaling av utbytte Netto endringer gjeld Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Effekt av valutakursendringer Netto endringer av kontanter og kontantekvivalenter Netto endringer av kontanter og kontantekvivalenter fra avsluttet virksomhet/solgte eiendeler Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt Kvartalsvise nøkkeltall Beløp i MNOK Q3 07 * Q2 07 * Q1 07 * Q4 06 Q3 06 Q2 06 Q1 06 Q4 05 Ordreinngang Driftsinntekter Dekningsbidrag Dekningsgrad (%) Arbeidsgiveravgift på opsjoner Resultat før forskning og utvikling Kostnadsført forskning og utvikling Driftsresultat Driftsmargin (%) Resultat før skattekostnad Resultatmargin (%) Egenkapitalandel (%) Resultat pr. aksje (kroner) Utvannet resultat pr. aksje (kroner) Kontantstrøm pr. aksje (kroner) * Justert for salg av Data Converter eiendeler