Nordic Semiconductor 3. kvartal 2009

Transkript

1 Nordic Semiconductor 3. kvartal 2009 Driftsinntekter på 133,0 MNOK Driftsresultat på 28,5 MNOK (21% driftsmargin) Ordreinngang på 161 MNOK Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 20,7 MNOK Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 141 MNOK For ytteligere informasjon vennligst kontakt: Svenn Tore Larsen, CEO, mobil Robert Giori, CFO, mobil

2 Finansiell oppsummering 3. kvartal kvartal Beløp i MNOK (urevidert) Vekst Driftsinntekter 133,0 103,0 29 % Ordreinngang 161,1 95,6 69 % Dekningsbidrag % 51 % 56 % Driftsresultat (EBIT) 28,5 19,6 45 % Driftsresultat % (EBIT %) 21 % 19 % Netto finansposter 8,9 11,5 N/A Resultat etter skattekostnad 14,1 22,4 37 % Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 20,7 11,4 82 % Netto kontantbeholdning 141,3 119,1 19 % Nordic Semiconductor rapporterer rekordhøy omsetning og driftsresultat gjennom det tredje kvartalet av Totale driftsinntekter ble 133,0 MNOK, som er 29% økning fra samme periode i fjor. Økningen skyldes stor økning i salg til segmentet PC tilbehør støttet av en høyere dollarkurs. Dekningsbidraget ble 67,8 MNOK, eller 51% av omsetningen. Til sammenligning ble dekningsbidraget 57,2 MNOK, eller 56% av omsetningen for 3. kvartal Den negative utviklingen i dekningsbidraget skyldes økt salg mot de største kundene hvor marginene er lavere. Gjennom første halvår har disse kundene redusert sine lager og representert en relativt lav andel av Nordics omsetning. I tillegg til kundemiksen pådro Nordic seg i oppstarten høyere varekost på komponentene nrf24le1 OTP og nrf24lu1 som er nye på markedet i dette kvartalet. Nordic hadde også omsetning med lav margin på en milepælsfakturering av en kundetilpasset komponent til en industriell kunde. Totale driftskostnader ble 39,3 MNOK, mot 37,6 MNOK i 3. kvartal FoU kostnadene ble 11,9 MNOK, sammenlignet med 12,1 MNOK i fjor. I tillegg ble FoU kostnader på 4,7 MNOK aktivert i tråd med kriterier i IAS 38, mot 2,7 MNOK i 3. kvartal Andre driftskostnader i 3. kvartal 2009 endte på 23,3 MNOK, mot 21,8 MNOK i samme periode i fjor, noe som reflekterer en sterk fokus på kostnadskontroll. Kostnadsførte avskrivninger ble 4,1 MNOK, sammenlignet med 3,7 MNOK i tilsvarende periode forrige år. Driftsresultatet (EBIT) ble på 28,5 MNOK, eller 21% av omsetningen. Til sammenligning var EBIT 19,6 MNOK, eller 19% av omsetningen i 3. kvartal Netto finansposter hadde en kostnad på 8,9 MNOK i 3. kvartal 2009, mot en inntekt på 11,5 MNOK i tilsvarende periode forrige år. Denne endringen var forårsaket av revaluering av USD baserte balanseposter i NOK (hovedsakelig kundefordringer), som et resultat av en nedgang i USD kursen gjennom kvartalet. I løpet av 3. kvartal 2008, oppstod den motsatte effekten da USD steg i verdi mot den norske kronen. Resultat før skatt ble på 19,6 MNOK, mot 31,1 MNOK i 3. kvartal Resultat etter skatt ble 14,1 MNOK eller 0,42 NOK pr aksje, mot 22,4 MNOK eller 0,65 NOK pr aksje i 3. kvartal Ordreinngangen i løpet av kvartalet var rekordhøy med 161,1 MNOK, med en book to bill ratio på 1,21. Ordrereserven var 109,8 MNOK ved utgangen av tredje kvartal. 2

3 Markedssegmenter Markedssegment Komponenter 3. kvartal Året 2008 PC tilbehør 80,2 60,3 % 45,8 44,5 % 181,0 62,0 % 95,3 38,1 % 120,3 37,7 % Spillkontrollere 2,8 2,1 % 5,2 5,0 % 4,4 1,5 % 27,7 11,1 % 33,2 10,4 % Sports / Helse monitorer 12,8 9,6 % 6,7 6,5 % 25,5 8,7 % 19,3 7,7 % 23,5 7,4 % Audio / Media utstyr 7,2 5,4 % 10,8 10,5 % 15,6 5,3 % 11,7 4,7 % 19,8 6,2 % Andre komponenter 10,1 7,6 % 23,1 22,4 % 27,0 9,2 % 48,8 19,5 % 55,5 17,4 % Standardkomponenter 113,1 85,0 % 91,6 88,9 % 253,5 86,8 % 202,8 81,0 % 252,3 79,0 % Industrielle applikasjoner 12,9 9,7 % 11,4 11,1 % 28,7 9,8 % 45,8 18,3 % 64,4 20,2 % Konsulenttjenester 7,0 5,3 % 0,0 0,0 % 9,7 3,3 % 1,8 0,7 % 2,6 0,8 % Totalt 133,0 100,0 % 103,0 100,0 % 291,9 100,0 % 250,4 100,0 % 319,3 100,0 % Region 3. kvartal Året 2008 Norge 1,6 1,2 % 3,6 3,5 % 5,0 1,7 % 12,2 4,9 % 17,8 5,6 % Europa 18,5 13,9 % 10,4 10,1 % 36,3 12,4 % 35,3 14,1 % 48,4 15,2 % USA/Canada 14,7 11,1 % 7,3 7,1 % 32,8 11,2 % 15,8 6,3 % 24,1 7,5 % Apac 98,2 73,8 % 81,0 78,6 % 217,6 74,5 % 185,1 73,9 % 226,6 71,0 % Annet 0,0 0,0 % 0,7 0,7 % 0,2 0,1 % 2,0 0,8 % 2,4 0,8 % Totalt 133,0 100,0 % 103,0 100,0 % 291,9 100,0 % 250,4 100,0 % 319,3 100,0 % PC tilbehør Samlet omsetning for PC tilbehør i tredje kvartal ble 80,2 MNOK, mot 45,8 MNOK i tredje kvartal 2008, en økning på 75%. Nordic Semiconductor tjener på en utstrakt konvertering til Nordic s 2.4 GHz RF løsninger innen PC tilbehør segmentet som skjer grunnet komponentenes størrelse, bedre yteevne og lavere energikrav sammenlignet med konkurrerende løsninger. Spillkontrollere Spillkontroller segmentet hadde en omsetning på 2,8 MNOK i 3. kvartal 2009, mot 5,2 MNOK i 3. kvartal Omsetning i kvartalet kom fra eksisterende design, mao ingen nye design i produksjon. Sports / Helsemonitorering Omsetning ble 12,8 MNOK, mot 6,7 MNOK i 3. kvartal Økningen i dette segmentet kommer fra nye design av lavprisprodukter hos leverandører, i tillegg til Nordics pågående salg til store sportsrelaterte merker. Audio / Media utstyr Salg av komponenter til Audio / Media utstyr ble 7,2 MNOK, mot 10,8 MNOK i 3. kvartal Økningen skyldes én kunde. Mange nye design er under utvikling. Andre komponenter Driftsinntekter fra andre komponenter (f.eks leker) ble totalt 10,1 MNOK, mot 23,1 MNOK året før. Produktenes livssyklus er generelt kort i dette segmentet, og salg kan derfor variere mye over relativt kort tid. Industrielle applikasjoner / konsulenttjenester Omsetning av kundespesifiserte komponenter (ASIC) og konsulenttjenester til det industrielle segmentet økte fra 11,4 MNOK til 19,9 MNOK med en milepælsfakturering vedrørende ett nytt kundespesifisert design. Nordic Semiconductor har tatt en strategisk beslutning om ikke å investere ytteligere i dette segmentet, og leverer nå kun på ordre fra eksisterende kunder. 3

4 Balanse og kontantstrøm Pr 30. september 2009, hadde Nordic Semiconductor eiendeler på totalt 338,4 MNOK, hvorav 290,8 MNOK var omløpsmidler. Total gjeld var 110,3 MNOK. Konsernet har ingen rentebærende gjeld. Total egenkapital var 228,1 MNOK, som representerer en egenkapitalandel på 67%. Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var 20,7 MNOK i 3. kvartal 2009, mot 11,4 MNOK i 3. kvartal 2008 grunnet en stor reduksjon i arbeidskapital. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter hadde et netto negativt bidrag på 5,0 MNOK, mot et netto negativ bidrag på 9,0 MNOK i 3. kvartal Selskapet har hatt et lavt kapitalforbruk gjennom året. Det var ingen kapitalstrøm fra finansieringsaktivitet i 3. kvartal 2009, mot et netto negativt bidrag fra finansieringsaktivitet på 8,9 MNOK i 3. kvartal 2008 da selskapet ervervet egne aksjer. Selskapet har en kontantbeholdning på 141,3 MNOK (42% av totale eiendeler) ved utgangen av perioden. Markedsutsikter I 3. kvartal 2009 begynte etterspørselen i det globale semiconductor markedet å ta seg opp etter en sterk nedgang. I henhold til World Semiconductor Trade Statistics data for juli og august, har omfanget av globale semiconductorleveranser økt vesentlig fra tidligere i året, men vi er fortsatt ca 10% under fjorårets nivå. For Nordic Semiconductor har oppgangen vært mest synlig i PC tilbehør segmentet, hvor det har vært en sterk økning i etterspørselen etter Nordics 2.4 GHz RF komponenter hos alle hovedleverandører og i alle geografiske områder. Selskapet har merket seg at store deler av økningen skyldes konvertering hos PC tilbehør leverandører fra den gamle 27 MHz radio frekvens teknologi til Nordics 2.4 GHz RF komponenter. Nordic Semiconductor går inn i det fjerde kvartalet med en sterk markedsposisjon og en stor ordrereserve, grunnet rekordhøy ordreinngang i 3. kvartal Den kortsiktige etterspørselen fra forbrukermiljøene er likevel fortsatt utfordrende i de fleste store markedene. I tillegg er Nordic Semiconductor negativt påvirket av nedgangen i USD kursen mot den norske kronen ved inngangen til 4. kvartal, samenlignet med fjoråret. Over 90% av Nordic Semiconductors omsetning og nesten all varekost er i USD, mens over 80% av driftskostnadene er i norske kroner. På lang sikt viser flere markeds og teknologiske trender å kunne gi Nordic Semiconductor store fordeler: Bruk av trådløs teknologi i forbrukerelektronikk: Stadig mer elektronisk utstyr vil bli trådløse grunnet fordelen av å slippe ledninger. Dette åpner en stor markedsmulighet for å erstatte utstyr som nå benytter ledninger. Teknologiovergang fra 27Mhz til 2.4 GHz: Mye tidlig trådløst utstyr benyttet 27 MHz radio frekvens. Disse konverterer nå til 2.4 GHz som er frekvensen for Nordics produkter. Det er store fordeler i yteevne på denne bølgelengden. Denne trenden spesielt har vært en stor bidragsyter til Nordics nylige økning i PC tilbehør segmentet; en utvikling som ser ut til å fortsette i overskuelig framtid. 4

5 Lansering av Bluetooth Low Energy standard: Bluetooth Low Energy er den første åpne standarden for low energy, short range radio connectivity, som nå i ferd med å bli ferdigstilt av Bluetooth Special Interest Group (SIG). På grunn av den forventede integrasjonen av Bluetooth Low Energy på den klassiske Bluetooth radio chip en, som er inkludert i de fleste mobile håndsett, er Bluetooth Low Energy standarden forventet å åpne mobile håndsett for tilknytning til low energy sensorer og monitoreringsutstyr. I Juni 2009, ble the Bluetooth Low Energy standard valgt av the Continua Health Alliance, en koalisjon med mer enn 200 topp helseforetak, medisinske utstyrsleverandører og teknologiselskaper over hele verden for å bruke lavenergi mobile enheter til overvåkning av en brukers helse og sunnhetsnivå. Nordic Semiconductor har tatt en aktiv rolle i utviklingen av the Bluetooth Low Energy standard innen the Bluetooth SIG, og har målsatt å være først på markedet med single mode Bluetooth Low Energy chipsets basert på Nordics eksisterende 2.4 GHz platform. Selskapet vurderer Bluetooth Low Energy til å være en vesentlig langsiktig vekstmulighet, spesielt innen sport, helse og velvære overvåking, mobiltelefoni, audio, og mediautstyr. Med sine eksisterende markedsledende 2.4 GHz trådløse løsning, en fokusert videre satsing på forskning og utvikling, og salgsstyrke, er Nordic Semiconductor godt posisjonert for vekst basert på gunstige markeds og teknologiske trender. 5

6 Sammendratt delårsregnskap pr 30. september 2009 Konsernets resultatregnskap 3. kvartal Beløp i MNOK (urevidert) Året 2008 Driftsinntekter Driftsinntekter 133,0 103,0 291,9 250,4 319,3 Materialkost 61,1 45,8 125,5 118,1 151,2 Direkte prosjektkostnader 4,1 0,0 4,6 0,7 0,3 Dekningsbidrag 67,8 57,2 161,8 131,6 167,8 Andre driftskostnader 23,3 21,8 65,3 62,5 89,2 Forskning og utvikling 11,9 12,1 31,4 31,2 43,4 Driftsresultat før avskrivninger 32,6 23,3 65,1 37,9 35,2 Avskrivninger 4,1 3,7 11,9 10,5 14,1 Driftsresultat 28,5 19,6 53,2 27,4 21,1 Netto finansposter 8,9 11,5 13,4 11,5 35,0 Resultat før skattekostnad 19,6 31,1 39,8 38,9 56,1 Skattekostnad 5,5 8,7 11,1 10,9 15,3 Resultat etter skattekostnad 14,1 22,4 28,7 28,0 40,8 Resultat pr. aksje 0,42 0,65 0,85 0,81 1,18 Utvannet resultat pr. aksje 0,42 0,65 0,85 0,81 1,18 Oppstilling av totalresultat 3. kvartal Beløp i MNOK (urevidert) Året 2008 Resultat etter skattekostnad 14,1 22,4 28,7 28,0 40,8 Omregningsdifferanser 0,2 0,1 Totalresultat for perioden 14,1 22,4 28,9 28,0 40,7 6

7 Konsernbalanse Beløp i MNOK (urevidert) Immaterielle eiendeler 34,3 28,2 28,7 Varige driftsmidler 13,3 17,7 16,3 Anleggsmidler 47,6 45,9 45,0 Varebeholdning 35,9 32,9 58,0 Kundefordringer 103,5 86,6 59,2 Andre kortsiktige fordringer 10,1 19,5 18,1 Betalingsmidler 141,3 119,1 135,3 Omløpsmidler 290,8 258,1 270,6 EIENDELER 338,4 304,0 315,6 Egenkapital 228,1 229,4 237,3 Langsiktig gjeld 18,6 16,2 16,9 Betalbar skatt 28,3 10,9 17,2 Annen kortsiktig gjeld 63,4 47,5 44,2 EGENKAPITAL OG GJELD 338,4 304,0 315,6 Endringer i konsolidert egenkapital Beløp i MNOK (urevidert) Aksjekapital Overkursfond Omregningsreserve Annen opptjent Sum egenkapital Egenkapital pr ,8 83,7 0,0 k 128,7 it l 214,2 Totalresultat for perioden 28,0 28,0 Kjøp av egne aksjer 12,8 12,8 Egenkapital pr ,8 83,7 0,0 143,9 229,4 Totalresultat for perioden 0,1 12,8 12,7 Kjøp av egne aksjer 4,8 4,8 Egenkapital pr ,8 83,7 0,1 151,9 237,3 Utbetaling av utbytte til aksjonær 33,7 33,7 Totalresultat for perioden 0,2 28,7 28,9 Kjøp av egne aksjer 2,9 2,9 Amortisering av egne aksjer 0,1 0,1 Korrigert utøvelse av aksjeopsjoner ansatte 1,4 1,4 Egenkapital pr ,7 82,3 0,1 144,0 228,1 7

8 Konsernets sammendratte kontantstrømoppstilling 3. kvartal Beløp i MNOK (urevidert) Året 2008 Resultat før skatt 19,6 31,1 39,8 38,9 56,1 Periodens betalte skatt 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Ordinære avskrivninger 4,1 3,7 11,9 10,5 14,1 Endring i varebeholdning, kundefordringer, leverandørgjeld og annen arbeidskapital 3,3 25,5 7,0 5,3 4,9 Andre justeringer fra driftsrelaterte poster 0,3 2,1 0,3 2,8 5,3 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 20,7 11,4 45,0 46,9 70,6 Kjøp av varige driftsmidler 0,3 3,6 2,0 4,0 3,7 Salg av varige driftsmidler 0,0 0,0 12,0 0,0 0,0 Balanseførte immaterielle eiendeler 4,7 5,4 12,4 19,4 22,3 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 5,0 9,0 2,4 23,4 26,0 Utbetalt utbytte til aksjonærer 0,0 0,0 33,7 0,0 0,0 Endring egne aksjer 0,0 8,9 2,9 12,8 17,6 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 0,0 8,9 36,6 12,8 17,6 Effekt av valutakursendringer 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 Netto endringer av kontanter og kontantekvivalenter 15,7 6,5 6,0 10,7 26,9 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 125,6 125,6 135,3 108,4 108,4 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 141,3 119,1 141,3 119,1 135,3 8

9 Noter til det konsoliderte delårsregnskapet 2009 Note 1: Innledning Konsernregnskapet pr 30. september 2009 ble godkjent for publisering av styret 27. oktober Konsernet presenterer sitt regnskap i NOK. Dette er også Morselskapets funksjonelle valuta. Konsernet er notert på Oslo Børs og er et allmennaksjeselskap registrert i Norge. Selskapets hovedkontor er lokalisert i Otto Nielsens vei 12, 7052 Trondheim, Norge. Nordic Semiconductor ASA utvikler og selger integrerte kretser og relaterte løsninger for kortholds trådløs kommunikasjon. Selskapet spesialiserer seg i ultra low power (ULP) komponenter, basert på sin egeneide 2,4 GHz RF teknologi. Note 2: Bekreftelse av finansielt rammeverk Konsernregnskapet for de første ni månedene av 2009 omfatter Nordic Semiconductor ASA og dets datterselskap og er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for Note 3: Viktige regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene for 2008 er beskrevet i konsernregnskapet for Konsernregnskapet for 2008 ble utarbeidet i samsvar med EU godkjente IFRS`er og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrift og børsregler, og som skulle anvendes per Note 4: Estimater Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for Note 5: Sesongvariasjoner Nordic Semiconductors driftsinntekter er påvirket av sesongvariasjoner i kundenes etterspørsel etter elektroniske produkter som integrerer Nordics komponenter. Denne faktoren gjør generelt sett leveransene til distribusjonen i 3. kvartal høyere som en forbredelse til årets julesalg. Note 6: Segmentinformasjon Detaljert segment informasjon er inkludert på side 3 av dette dokumentet. 9

10 Segment er rapportert i henhold til IFRS 8. Segmentinndelingen er ikke endret som følge av overgangen fra IAS 14 til IFRS 8, da det er slik resultatet blir rapportert til ledelsen. Konsernet har kun ett forretningsområdet, som er trådløse komponenter. Foretaket deler inn omsetningen i produktområder ut fra Konsernets kunders sluttprodukter: PC tilbehør, Spillkontrollere, Intelligent sportsutstyr, Audio utstyr, Andre komponenter, Industrielle applikasjoner og Konsulenttjenester. Note 7: Finansielle poster konsern Konsoliderte finansielle poster består av renteinntekter på kontantbeholdning og netto utenlandsk valuta gevinst/tap / tap på balanseverdier holdt i utenlandsk valuta (hovedsakelig USD). 3. kvartal Beløp i MNOK (urevidert) Året 2008 Netto renter 0,8 1,5 3,3 4,5 6,8 Netto agio (disagio) 9,7 10,0 16,7 7,0 28,2 Netto andre finansinntekter ( kostnader) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Finansielle poster 8,9 11,5 13,4 11,5 35,0 Note 8: Nærstående parter Styremedlem Anne Cecilie Fagerlie er General Manager i Norden for konsulentselskapet Avanade. Avanade er valgt av Nordic Semiconductor som leverandør av og ansvarlig for selskapets ERP og CRM datasystem. Anne Cecilie Fagerlie har ikke tatt del i forbredende sakspapirer, diskusjoner eller beslutninger som Nordic Semiconductors styre og ledelse har hatt på dette området. Note 9: Risikostyring En beskrivelse av risikofaktorer finnes i Note 22 i Nordic Semiconductors årsrapport for Selskapet forventer ikke vesentlig endringer i risikoprofilen gjennom de kommende tre månedene. Note 10: Hendelser etter balansedagen Det har ikke inntruffet forhold etter tredje kvartals utgang som påvirker bedømmelsen av det fremlagte regnskap. 10