Nordic Semiconductor 1. kvartal 2010

Transkript

1 Nordic Semiconductor 1. kvartal 2010 Driftsinntekter på 29,5 MUSD Driftsresultat på 8,2 MUSD (28% driftsmargin) Ordreinngang på 67 MUSD Ordrereserve på 71 MUSD Resultat pr aksje på 0,15 USD For ytteligere informasjon vennligst kontakt: Svenn Tore Larsen, CEO, mobil Robert Giori, CFO, mobil

2 Finansiell oppsummering 1. kvartal kvartal Beløp i MUSD (urevidert) Vekst Driftsinntekter 29,5 10,5 182 % Ordreinngang 67,2 12,8 427 % Dekningsbidrag % 55 % 60 % Driftsresultat (EBIT) 8,2 0, % Driftsresultat % (EBIT %) 28 % 7 % Netto finansposter 0,6 0,3 116 % Resultat etter skattekostnad 5,1 0, % Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 6,1 1,0 N/A Netto kontantbeholdning 21,7 19,6 10 % Nordic Semiconductor rapporterte stor vekst i omsetning og driftsresultat, samt et rekordhøyt nivå på ordreinngangen i første kvartal Totale driftsinntekter i 1. kvartal 2010 ble 29,5 MUSD som er 182% økning fra samme periode i fjor. Dette skyldes særlig stor økning i salget til forretningssegmentet PC/Media kontrollere. Dekningsbidraget var på 16,2 MUSD eller 55% av omsetningen. Selskapets dekningsbidrag var relativt høyt i 1. kvartal 2010 grunnet en gunstig miks av solgte produkter. Selskapet anslår å kunne opprettholde et dekningsbidrag på over 50% for de kommende kvartalene. Totale driftskostnader ble 8,0 MUSD i 1. kvartal 2010, en økning på 44% fra 5,5 MUSD i 1. kvartal Selskapets driftskostnader er drevet av lønnskostnader og er hovedsakelig i norske kroner, da hoveddelen av den operasjonelle virksomhet skjer i Norge. Nordics driftskostnader økte med 23% fra i fjor regnet i norske kroner. Forskjellen i prosent skyldes verdistigningen på den norske kronen mot USD i denne perioden. Nordic Semiconductor hadde 125 ansatte ved slutten av 1. kvartal 2010, hvorav 80 jobbet innen forskning og utvikling. FoU kostnader på 0,2 MUSD ble aktivert i tråd med kriterier i IAS 38, mot 0,2 MUSD i 1. kvartal Netto finansposter ble på 0,6 MUSD i 1. kvartal 2010, mot 0,3 MUSD i tilsvarende periode forrige år. Netto finansposter ble hovedsakelig påvirket av endringer i valutakurs på poster i balansen. Resultatet før skatt ble i 1. kvartal 2010 på 7,6 MUSD, mot 0,4 MUSD i 1. kvartal Resultatet etter skatt ble 5,1 MUSD eller 0,15 USD pr aksje, mot 0,3 MUSD eller 0,01 USD pr aksje i 1. kvartal Ordreinngangen i kvartalet var rekordhøye 67,2 MUSD med en book to bill ratio på 2,28. Ordrereserven var 70,6 MUSD ved utgangen av første kvartal. 2

3 Markedssegmenter Markedssegment 1. kvartal Beløp i USD '000 Komponenter PC / Mediakontrollere ,7 % ,7 % ,6 % ,3 % Sports / Helsemonitorering ,6 % 716 6,9 % ,9 % ,5 % Audio utstyr 400 1,4 % 453 4,3 % ,1 % ,8 % Andre applikasjoner ,1 % ,4 % ,0 % ,8 % Standardkomponenter ,8 % ,3 % ,6 % ,3 % ASIC komponenter ,5 % ,0 % ,7 % ,9 % Konsulenttjenester 204 0,7 % 278 2,7 % ,7 % 451 0,8 % Totalt ,0 % ,0 % ,0 % ,0 % Region Beløp i USD ' kvartal Norge 5 0,0 % 322 3,1 % ,0 % ,5 % Europa ,5 % ,7 % ,5 % ,0 % USA/Canada ,8 % 979 9,4 % ,3 % ,3 % Apac ,7 % ,5 % ,1 % ,5 % Annet 0,0 % 29 0,3 % 29 0,0 % 440 0,8 % Totalt ,0 % ,0 % ,0 % ,0 % Nordic Semiconductor har modifisert sine forretningssegment fra starten av Grunnet sammenfall med hensyn på kunder og produkter for PC tilbehørkomponenter, spillkontrollerkomponenter og komponenter for RF forbrukerelektronikk som fjernkontrollere, kan selskapet ikke lenger skille salg i disse segmentene. Disse segmentene er nå slått sammen til forretningssegmentet PC / Mediakontrollere. Det tidligere Audio / Media utstyr segmentet vil nå bestå av Audio utstyr alene. Dette vil ikke medføre noen endring på tidligere rapportering på Audio/Media utstyr segmentet, da omsetningen av RF fjernkontrollere ikke har vært vesentlig. PC / Mediakontrollere Samlet omsetning for PC / Mediakontrollere i første kvartal var 19,9 MUSD, mot 5,7 MUSD i første kvartal 2009, en økning på 249%. Nordic Semiconductor drar fordel av utstrakt konvertering til Nordic s 2,4 GHz RF løsninger blandt PC utstyrs leverandører. Sports / Helsemonitorering Omsetning i 1. kvartal 2010 ble 2,5 MUSD, mot 0,7 MUSD i 1. kvartal Økningen i dette segmentet kommer fra nye design av lavprisprodukter hos leverandører. Audio utstyr Salg av komponenter til Audio utstyr var 0,4 MUSD, mot 0,5 MUSD i 1. kvartal Produkter for trådløs overføring av lyd for hodetelefoner til spill var hovedkilden til omsetningen i dette segmentet. Andre applikasjoner Driftsinntekter fra andre applikasjoner (f.eks leker) ble totalt 3,6 MUSD, mot 1,4 MUSD året før. En nylig lansert applikasjon driver for tiden økningen, og mange nye produktdesign er under utvikling. ASIC komponenter / konsulenttjenester Omsetning av kundespesifiserte komponenter (ASIC) og konsulenttjenester til det industrielle segmentet ble 3,0 MUSD i 1. kvartal. Nordic Semiconductor har tatt en strategisk beslutning om å ikke investere ytterligere i dette segmentet og leverer nå kun på ordre fra eksisterende kunder. 3

4 Balanse og kontantstrøm Pr 31. mars 2010 hadde Nordic Semiconductor eiendeler på totalt 66,9 MUSD hvorav 57,4 MUSD var omløpsmidler. Total gjeld var 19,9 MUSD. Konsernet har ingen rentebærende gjeld. Total egenkapital var 47,0 MUSD som representerer en egenkapitalandel på 70%. Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var 6,1 MUSD i 1. kvartal 2010, mot en kontantstrøm på 1,0 MUSD i 1. kvartal Kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter var påvirket av selskapets store vekst, noe som resulterte i et behov for høyere arbeidskapital. Selskapet har i tillegg hatt en stor årlig utbetaling til skatt og bonus til ansatte i løpet av kvartalet. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter hadde et netto negativt bidrag på 2,8 MUSD, da selskapet har investert i nye testere til 2,5 MUSD for å øke kapasiteten. I 1. kvartal 2009 hadde netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter et netto positivt bidrag på 0,6 MUSD, da selskapet mottok en betaling av avdrag på salget av dataconvertervirksomheten i Det var ingen kapitalstrøm fra finansieringsaktivitet i 1. kvartal 2010, mot et netto negativt bidrag fra finansieringsaktivitet på 0,2 MUSD i 1. kvartal 2009 da selskapet ervervet egne aksjer. Selskapet har en kontantbeholdning på 21,7 MUSD (32% av totale eiendeler) ved utgangen av 1. kvartal Markedsutsikter Nordic Semiconductor opplever en meget stor salgsaktivitet, grunnet selskapets industrielt ledende trådløse løsninger for kortholds lavenergiapplikasjoner og gunstige markedstrender. Selskapet hadde rekordhøy ordreinngang på 67 MUSD i 1. kvartal og går ut av kvartalet med en rekordhøy ordrereserve på 71 MUSD. Denne ordreinngangen var spesielt drevet av sterk underliggende etterspørsel, men ble også styrket av lengre ordresykluser enn i de foregående kvartalene, med leveransedatoer spredt over 2. og 3. kvartal Nøkkelpunkter for Nordics fremgang i salg er følgende: Nordic s konkurransemessige fordeler innen trådløse lavenergiapplikasjoner: Nordic Semiconductor har etablert seg som en ledende leverandør i et voksende marked for kortholds lavenergi trådløse løsninger. Selskapets ultra low power 2,4 GHz trådløse komponenter kombinerer høy ytelse med det laveste energiforbruket i bransjen og har blitt den foretrukne trådløse løsningen for de største globale merkene i de markedene selskapet satser. Vellykket lansering av lavkost system on chip løsninger: I løpet av 4. kvartal 2009, lanserte Nordic en lavkostvariant av sine integrerte system on chip løsninger. Dette har økt opptaket av Nordics 2,4 GHz trådløse teknologi hos høyvolum utstyrsleverandører i de markedene selskapet satser. Mange av disse leverandørene har tidligere brukt teknisk dårligere løsninger til lavere kostnad, slik som eldre 27 MHz teknologi. Raskt opptak av Nordics løsninger innen PC / Mediakontroller segment: PCtilbehørsleverandører har i spesielt høy grad konvertert fra eldre 27 MHz teknologi til Nordics 2,4 GHz løsninger. Dette forretningssegmentet har vært hoveddriveren av Nordics omsetningsøkning i 1. kvartal Mens leverandører av PC tilbehør historisk har solgt dette utstyret gjennom detaljhandelen adskilt fra PCer, begynner de nå å produsere 2,4 GHz 4

5 trådløse mus ogtastatur som leveres sammen med markedsledende PC merker. Nye produktdesign med Nordic komponenter i andre segmenter: I tillegg til PC / Mediakontrollersegmentet bidrar nye produktdesign i flere segmenter til rekord høy ordreinngang. Nordic har også hatt god omsetningsøkning innen forretningssegmentene Sport / Helsemonitorering og Andre applikasjoner i løpet av 1. kvartal Forbedrede markedsforhold med lengre ordresykluser: Etter hvert som den globale økonomien forbedres, har etterspørselen i semiconductor markedet også tatt seg opp etter en lengre tids nedgang. I henhold til estimater fra bransjeforeninger, er det globale semiconductormarkedet forventet å øke med ca 20% i 2010 etter en nedgang på ca 9% i Denne økningen i etterspørsel forårsaker en forlengelse av ordresyklusene innen industrien, noe som igjen medfører økt ordreinngang og ordrereserve. Basert på Nordics store salgsaktivitet forventer selskapet en sterk omsetningsøkning i løpet av året. Den primære driveren av veksten vil forbli PC tilbehørapplikasjoner etter hvert som leverandører faser ut eldre trådløse produkter og erstatter disse med nytt utstyr basert på Nordics 2,4 GHz teknologi. I tillegg forventes nye produkter lansert i andre forretningssegmenter i økende grad å bidra til omsetningsveksten i For å opprettholde Nordics teknologiske ledelse innen kortholds lavenergi trådløs teknologi, samt å støtte kunder i en periode med rask vekst, sikter selskapet å øke bemanningen i løpet av 2010 med ca 20% fordelt på forskning og utvikling, salg og produksjon. Innen utgangen av 2010, forventer selskapet at 2,4 GHz trådløs løsning vil være den dominante teknologien i PC tilleggsutstyrsmarkedet, og konverteringen fra eldre 27 MHz løsningen vil ha en avtagende effekt på omsetningsøkningen. Selskapet forventer for at omsetningsøkningen vil være drevet av nye områder hvor trådløs teknologi erstatter ledninger, og ved lansering av nye applikasjoner med ultralavenergi trådløs teknologi. Disse nye markedene inkluderer: PC tilbehør: Erstatte tastatur/mus med ledning i PC leveranser Mediaapplikasjoner: Fjernkontroller for hjemmemediasenter Sports og helsemonitorering: Nytt helseutstyr og fjernovervåking av pasienter Audioutstyr: Lydoverføringsutstyr for musikk og spill Spillkontrollere: Kontrollere for nye interaktive spill/ spillkonsoll Andre applikasjoner: RFID, fjernkontrollerte leker, nærhetssensorer, klokkeapplikasjoner Oppsummert forventes Bluetooth low energy standarden å skape nye muligheter for produktinnovasjon og ytterligere omsetningsvekst på lang sikt. Bluetooth low energy er den første åpne standarden for lavenergi, kortholds radiokommunikasjon mellom enheter. På grunn av den forventede integrasjonen av Bluetooth low energy modus i Bluetooth radiobrikken som sitter i de fleste mobile håndsett, forventes Bluetooth low energy å åpne mobile håndsett og annet Bluetooth utstyr for tilknytning til lavenergisensorer og monitorer. 5

6 Sammendratt delårsregnskap pr 31. mars 2010 Konsernets resultatregnskap 1. kvartal Beløp i USD '000 (urevidert) Total Revenue Driftsinntekter Varekostnader (13 234) (4 154) (29 367) (27 311) Direkte prosjektkostnader (54) (63) (910) (79) Dekningsbidrag Lønnskostnader (5 276) (3 643) (14 947) (16 228) Andre driftskostnader (1 493) (1 353) (6 087) (7 278) Driftsresultat før avskrivninger Avskrivninger (1 224) (539) (2 616) (2 532) Driftsresultat Netto renter Netto agio / disagio (714) (479) (2 733) Resultat før skattekostnad Skattekostnad (2 484) (119) (2 830) (2 184) Resultat etter skattekostnad Resultat pr. aksje Resultat pr. aksje 0,15 0,01 0,21 0,22 Resultat pr. aksje utvannet 0,15 0,01 0,21 0,22 Oppstilling av totalresultat 1. kvartal Beløp i USD '000 (urevidert) Resultat etter skattekostnad Omregningsdifferanser (10 672) Totalresultat for perioden (3 029) 6

7 Konsernbalanse Beløp i USD '000 (urevidert) Balanseførte utviklingskostnader Andre immaterielle eiendeler Fast eiendom Driftløsere, inventor, verktøy, maskiner, o.l Anleggsmidler Komponenter Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Bankinnskudd, kontanter, o.l Omløpsmidler EIENDELER Egenkapital Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Avsetninger for forpliktelser Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld EGENKAPITAL OG GJELD Endringer i konsolidert egenkapital 1. kvartal Beløp i USD '000 (urevidert) Egenkapital ved periodens begynnelse Resultat etter skattekostnad Kjøp av egne aksjer (234) (507) (2 639) Korrigert utøvelse av aksjeopsjoner (207) Utbetaling av utbytte (5 253) Valutadifferanse ved omregning til USD (10 672) Egenkapital ved periodens slutt

8 Konsernets sammendratte kontantstrømoppstilling 1. kvartal Beløp i USD '000 (urevidert) Resultat før skattekostnad Periodens betalte skatt (1 453) (3 035) 15 Ordinære avskrivninger Gevinst ved avgang anleggsmidler 4 Endringer i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld (11 419) (1 019) (1 449) (4 664) Forskjell pensjonsordning (241) Andre tidsavgrensingsposter (1 801) (1 056) Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter (6 112) (1 023) Kjøp av varige driftsmidler inkl programvare (2 640) (217) (328) (3 303) Salg av varige driftsmidler Balanseførte utviklingskostnader (173) (179) (2 421) (1 563) Netto kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter (2 812) 557 (942) (4 862) Utbetalt utbytte til aksjonær (5 192) Endringer egne aksjer (162) (441) (3 122) Andre finansielt relaterte justeringer 4 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter (162) (5 634) (3 118) Valutaeffekt av omregning til USD (5 278) Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (8 925) (685) Beholdning av kontanter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter ved periodens slutt

9 Noter til det konsoliderte delårsregnskapet pr 31. mars 2010 Note 1: Innledning Konsernregnskapet pr 31. mars 2010 ble godkjent for publisering av styret 27. april Nordic Semiconductor har rapportert sitt regnskap med USD som funksjonell valuta. Sammenlignbare regnskap for perioder før 1. januar 2010 er presentert i USD med NOK som funksjonell valuta. Konsernet er notert på Oslo Børs og er et allmennaksjeselskap registrert i Norge. Selskapets hovedkontor er lokalisert i Otto Nielsens vei 12, 7052 Trondheim, Norge. Nordic Semiconductor ASA utvikler og selger integrerte kretser og relaterte løsninger for kortholds trådløs kommunikasjon. Selskapet spesialiserer seg i ultra low power (ULP) komponenter, basert på sin egeneide 2,4 GHz RF teknologi. Note 2: Bekreftelse av finansielt rammeverk Konsernregnskapet omfatter Nordic Semiconductor ASA og dets datterselskap og er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet for 2010 omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for Note 3: Viktige regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene for 2009 er beskrevet i konsernregnskapet for Konsernregnskapet for 2009 ble utarbeidet i samsvar med EU godkjente IFRS`er og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrift og børsregler, og som skulle anvendes per Note 4: Estimater Utarbeidelse av delårsregnskap i 2010 innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet i delårsregnskapet for 2010, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for Note 5: Sesongvariasjoner Nordic Semiconductors driftsinntekter er påvirket av sesongvariasjoner i kundenes etterspørsel etter elektroniske produkter som integrerer Nordics komponenter. Denne faktoren har historisk sett drevet leveransene til distribusjonen i 3. kvartal høyere som en forbredelse til årets julesalg. Note 6: Segmentinformasjon Detaljert segment informasjon er inkludert på side 3 av dette dokumentet. 9

10 Segment er rapportert i henhold til IFRS 8. Segmentinndelingen er ikke endret som følge av overgangen fra IAS 14 til IFRS 8, da det er slik resultatet blir rapportert til ledelsen. Konsernet har kun ett forretningsområde, som er trådløse komponenter. Foretaket deler inn omsetningen i produktområder ut fra Konsernets kunders sluttprodukter: PC / Mediakontroller, Sports / Helse monitorer, Audio utstyr, Andre applikasjoner, ASIC komponenter og Konsulenttjenester. Note 7: Nærstående parter Styremedlem Anne Cecilie Fagerlie er General Manager for konsulentselskapet Avanade Norden. Avanade er valgt av Nordic Semiconductor som leverandør av og ansvarlig for selskapets ERP og CRM datasystem. Anne Cecilie Fagerlie har ikke tatt del i forbredende sakspapirer, diskusjoner eller beslutninger som Nordic Semiconductors styre og ledelse har hatt på dette området. Note 8: Risikostyring En beskrivelse av risikofaktorer finnes i Note 19 i Nordic Semiconductors årsrapport for Selskapet forventer ikke vesentlig endringer i risikoprofilen gjennom resten av året Note 9: Hendelser etter balansedagen Det har ikke inntruffet forhold etter første kvartals utgang som påvirker bedømmelsen av det fremlagte regnskap. 10