Høydepunkter Q3/2012

Transkript

1

2 2 /14 Høydepunkter Q3/2012 Omsetning MNOK 93,8 i Q3, en nedgang på 4 %. EBITDA MNOK 2,2 i Q3, en økning på 182 %. EBIT MNOK -2,6 i Q3, en økning på 27 %. Operasjonell kontantstrøm MNOK 4,4 opp fra MNOK 6,7. Omsetning MNOK 325,0 hittil i år, en økning på 5 %. EBITDA MNOK 19,1 hittil i år, en økning på 26 %. EBIT MNOK 5,6 hittil i år, en økning på 73 %. Operasjonell kontantstrøm MNOK 5,2 MNOK hittil i år, opp fra MNOK 0,6 Økt fokusering viser positive effekter, med en jevn forbedring i resultater og kontantstrøm. Driftsresultatet i Q3 er påvirket av engangseffekter som følge av endring i ledelse, samlokalisering og tap på fastprisleveranse. Større kundeforhold øker konsernets robusthet, effektivitet og skalerbarhet. NØKKELTALL endring endring 2011 Beløp i MNOK % % 1-12 Driftsinntekter 93,8 97,5-4 % 325,0 309,8 5 % 431,1 Dekningsbidrag 1 77,3 76,5 1 % 267,7 248,4 8 % 339,4 EBITDA 2,2 0,8 182 % 19,1 15,2 26 % 14,6 EBITDA margin 2,3 % 0,8 % 5,9 % 4,9 % 3,4 % EBIT -2,6-3,5 27 % 5,6 3,2 73 % -2 EBIT margin -2,7 % -3,6 % 1,7 % 1,0 % -0,4 % Ordinært resultat før skattekostnad -3,0-3,5 15 % 4,9 3,3 47 % -2,2 Periodens resultat -2,1-2,5 15 % 3,5 2,4 47 % 0,6 Resultatmargin -2,3 % -2,6 % 1,1 % 0,8 % 0,1 % Resultat pr. aksje -0,03-0,03 15 % 0,04 0,03 47 % 0,01 Utvannet resultat pr. aksje -0,03-0,03 15 % 0,04 0,03 47 % 0,01 Netto operasjonell kontantstrøm 4,4-6,7 5,2 0,6-3,7 Bankinnskudd 14,8 11,2 14,8 11,2 21,0 Antall ansatte ved periodens slutt % % 461

3 3 /14 Rapport for tredje kvartal FINANSIELLE FORHOLD Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet for konsernet inkluderer Itera ASA med datterselskaper. Konsernet har ikke foretatt endringer i anvendte regnskapsprinsipper i Delårsregnskapet er avlagt i samsvar med IAS 34 som omhandler delårsregnskap og verdipapirhandelloven. Delårsregnskapet er ikke revidert og inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. For ytterligere informasjon om regnskapsprinsipper vises det til Itera sin årsrapport for Tall oppgitt i parentes i denne rapporten gjelder henholdsvis tredje kvartal og årets tre første kvartaler i år Driftsinntekter Konsernets driftsinntekter i tredje kvartal ble MNOK 93,8 (97,5) og MNOK 325,0 (309,8) i årets tre første kvartaler. Dette tilsvarer en nedgang i tredje kvartal på 4 prosent, og en vekst for årets tre første kvartaler på 5 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Dekningsbidrag 1 i tredje kvartal ble MNOK 77,3 (76,5) og MNOK 267,7 (248,4) hittil i år som tilsvarer en vekst lik henholdsvis 1 og 8 prosent. Driftskostnader Konsernets driftskostnader i tredje kvartal ble MNOK 96,3 (101,1) og MNOK 319,4 (306,5) hittil i år. Dette tilsvarer en reduksjon på henholdsvis 5 prosent i tredje kvartal og en økning på 4 prosent hittil i år. Varekostnader i tredje kvartal ble MNOK 16,4 (21,1) og MNOK 57,3 (61,4) hittil i år. Varekostnader består i hovedsak av kjøp av tjenester fra underkonsulenter og kostnader knyttet til konsernets driftsvirksomhet, og vil kunne variere vesentlig fra kvartal til kvartal. Personalkostnader i tredje kvartal er redusert med 3 prosent til MNOK 61,9 (64,0) i forhold til samme periode i fjor. Personalkostnader hittil i år utgjorde MNOK 210,4 (197,3), tilsvarende 7 prosent økning. Det var i første halvår flere ansatte enn i fjor, mens det i tredje kvartal var færre ansatte. En økende andel ansatte er lokalisert ved konsernets virksomhet i Ukraina, noe som som gir lavere kostnadsbase. Gjennomsnittlig personal kostnad per årsverk er 5 % lavere enn i fjor. Andre driftskostnader i tredje kvartal ble MNOK 13,3 (11,6) og MNOK 38,2 (35,9) hittil i år. Dette tilsvarer en økning på henholdsvis 14 og 6 prosent. Resultat Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) i tredje kvartal ble MNOK 2,2 (0,8) og MNOK 19,1 (15,2) hittil i år. Dette gir en margin på henholdsvis 2,3 (0,8) prosent og 5,9 (4,9) prosent. Resultatet er påvirket av engangseffekter lik MNOK 2,8 i forbindelse med endringer i ledelse i Norge og Sverige, samlokalisering av virksomhetene i Oslo samt realisert tap på fastprisleveranse. Ordinære avskrivninger utgjorde i tredje kvartal MNOK 4,8 (4,3) og MNOK 13,5 (11,9) hittil i år. Driftsresultat (EBIT) i tredje kvartal ble MNOK -2,6 (-3,5) og MNOK 5,6 (3,2) hittil i år. Dette gir en driftsmargin på henholdsvis -2,7 (-3,6) og 1,7 (1,0) prosent. Netto finansinntekter i tredje kvartal ble MNOK -0,4 (0,0) og MNOK -0,7 (0,0) hittil i år. Endringen i forhold til samme perioder i fjor skyldes etablering av leasing for driftsvirksomheten. Resultat etter skattekostnad i tredje kvartal ble MNOK -2,1 (-2,5) og MNOK 3,5 (2,4) hittil i år. Estimert skattekostnad i tredje kvartal er MNOK 0,8 (1,0) og MNOK 1,4 (0,9) hittil i år. Betalbar skatt i tredje kvartal og hittil i år utgjør henholdsvis MNOK 0 (0) og MNOK 0 (0). Konsernet har ved utgangen av tredje kvartal MNOK 16 i utsatt skattefordel, hvorav MNOK 12,9 er oppført i balansen. De utsatte skattefordelene vil bidra til at konsernet ikke vil betale skatt før i Kontantstrøm, likviditet og soliditet Kontantstrømmen fra driften var MNOK 4,4 (-6,7) i tredje kvartal og MNOK 5,2 (0,6) hittil i år. Endringen i prosjekter i arbeid lik MNOK 4,0 i tredje kvartal skyldes ferditstillelse av flere implementeringsprosjekter for driftsvirksomheten. Endringen i andre tidsavgrensninger lik MNOK -10,6 skyldes lavere skyldige offentlige avgifter og nedbetaling av annen kortsiktig gjeld.

4 4 /14 Bankinnskudd utgjorde MNOK 14,8 (11,2) ved utgangen av kvartalet. Konsernet har en trekkfasilitet på MNOK 35. Konsernet har rentebærende gjeld på MNOK 11,5 (7,2) knyttet til leasing, som benyttes til å finansiere investeringene relatert til nye driftskontrakter. Itera har ikke kjøpt egne aksjer hittil i år mens det i samme periode i fjor ble kjøpt egne aksjer. Itera eier ved utgangen av tredje kvartal 0,8 (3,3) millioner egne aksjer med en markedsverdi lik MNOK 1,7 (9,8). Egenkapitalen ved utgangen av tredje kvartal utgjorde MNOK 71,9 (68,9). Dette tilsvarer en egenkapitalandel på 44,7 (44,1) prosent. Investeringer Konsernets samlede investeringer i tredje kvartal utgjorde MNOK 7,0 (3,7) og MNOK 13,4 (21,2) hittil i år. De høye investeringene i fjor var vesentlig påvirket av implementering av en finansieringsordning relatert til store investeringer i driftsvirksomheten, herunder «sales and leaseback» relatert til dette. Investeringer i driftsvirksomheten utgjorde i tredje kvartal MNOK 5,4 (2,3) og MNOK 8,6 (17,0) hittil i år. Investeringer i immaterielle eiendeler (herunder egenutviklet programvare med løpende årlige avtaler) utgjorde i tredje kvartal MNOK 1,6 (1,5) og MNOK 4,8 (4,2) hittil i år. VIRKSOMHETSMESSIGE FORHOLD Den jevne resultatforbedringen gjennom året fortsetter i tredje kvartal. Konsernet fortsetter den strategiske utviklingen, med fokus på større, solide kundeforhold og tettere integrasjon av konsernets nordiske enheter. Kundeutviklingen og ordreporteføljen er positiv og faktureringsgraden er økende. Det underliggende resultatet er i bedring, tatt i betraktning engangseffekter i forbindelse med forsterket ledelse, samlokalisering samt realisert tap på et kundeprosjekt. En økende andel ressurser nearshore gir god fleksibilitet i et stramt arbeidsmarked og lavere kostnadsbase. Organisasjon Konsernet hadde 434 ansatte ved utgangen av tredje kvartal, mot 452 i samme kvartal i fjor. Det er i kvartalet gjennomført endringer i ledelsen i Norge og Sverige, herunder tiltredelse av Torunn Havre som ny finansdirektør i konsernledelsen. Endringene har medført økte kostnader i kvartalet. Iteras helhetlige tjenestespekter spenner fra forretnings- og kommunikasjonsrådgivning via utvikling og forvaltning av teknologiløsninger til driftstjenester. Tjenestene danner en naturlig verdikjede, og setter konsernet i stand til å være en totalleverandør. Iteras kommunikasjonsmiljø gir konsernet en differensierende posisjon i forhold til rendyrkede teknologibaserte virksomheter. For å bygge videre på Iteras styrke har konsernet ønsket å integrere kommunikasjons- og teknologimiljøene ytterligere. I løpet av kvartalet ble det derfor gjennomført en samlokalisering av alle konsernets Oslo-baserte virksomheter. 215 ansatte er nå samlet på Ullevål Stadion. Dette grepet vil legge enda bedre til rette for tett samarbeid mellom fagområdene, noe som vekker stort engasjement internt. Globaliseringen av tjenesteindustrien øker kravene til leverandører i Norden om at deler av arbeidet skal utføres fra land med større ressurstilgang og lavere kostnadsnivå. Andelen av Iteras kapasitet som er lokalisert nearshore øker, og utgjorde 21 (15) prosent ved utgangen av kvartalet. Konsernet opplever at nearshore-virksomheten gir stor fleksibilitet i et generelt stramt arbeidsmarked i de nordiske landene. Markeds- og kundeutvikling Det nordiske markedet for IT-tjenester var fortsatt godt i tredje kvartal. Konsernet har en solid kundebase bestående av store og mellomstore virksomheter i Norden. Etterspørselen er økende både fra eksisterende og nye kunder, spesielt etter leveranser der kommunikasjons- og teknologitjenester sys sammen i en helhet. Større, langsiktige kundeforhold Itera fortsetter å forsterke og videreutvikle store, langsiktige kunderelasjoner der konsernet kan være en nær og strategisk forretningspartner. Veksten knyttet til de fem største kundene har utviklet seg positivt med 43 prosent i årets tre første kvartaler i forhold til samme periode i fjor. Veksten for de 30 største kundene utgjorde 26 prosent i forhold til samme periode. I løpet av kvartalet er det inngått avtaler om leveranse av tjenester og prosjekter for både nye og eksisterende kunder, deriblant Weifa, Schibsted, Svensk Filnmidustri, Forsvarsbygg, Juristbyrån, Maersk, Utlendingsnemnda, DOF Subsea AS, Elkjøp, Gjensidige, Tine, Møllergruppen, DiFi og Centrica.

5 5 /14 Nearshoring Kundene viser stor interesse for leveransemodellen, med bruk av både lokale og nearshorebaserte ressurser i tverrfaglige team. Store, internasjonale virksomheter som If, Bluegarden, Santander og Telenor benytter seg av nearshore tjenester fra Itera. I løpet av kvartalet arrangerte Itera i samarbeid med den danske IT-bransjeforeningen et markedsseminar i Danmark med nearshoring som tema. En av konsernets største kunder, Bluegarden, presenterte sine erfaringer med modellen generelt, og med Itera som leverandør spesielt. Itera ble beskrevet som en proaktiv, smidig og profesjonell leverandør som leverer til avtalt tid, kostnad og med høy kvalitet. Testing Systematisk, profesjonell og løpende testing av teknologiløsninger bidrar til å øke kvalitet og redusere behov for kostnadskrevende feilretting og endringer. Testing er derfor et viktig og naturlig tjenesteområde for Itera som er etablert med et spesialisert team nearshore. Forsikringsselskapet If er et eksempel på en kunde som benytter seg av denne tjenesten. If er i ferd med å gjennomføre et stort transformasjonsprosjekt kalt Waypoint. Prosjektet gjennomføres i tett samarbeid med blant annet Itera. Målet er å lage en felles plattform for SMB-kundene i Norden, slik at forretningssiden skal kunne utarbeide og tilpasse produkter og markedskonsepter så enkelt og fleksibelt som mulig uten å være avhengige av omfattende støtte fra IT-funksjonen. Utviklingen i Waypoint-prosjektet gjennomføres lokalt, mens testingen gjennomføres av Iteras testeksperter nearshore. En del av oppdraget er automatisering av tester, og det gjennomføres derfor mye større volum av tester enn om dette arbeidet hadde foregått manuelt. I tillegg bidrar Itera med manuelle testere for å frigjøre tid fra forretningsbrukerne og innehar dessuten testledelsen i prosjektet. Prosjektet ble omtalt av Finansavisen i løpet av kvartalet. Risiko og usikkerhetsfaktorer Iteras virksomhet påvirkes av ulike forhold, hvor noen ligger innenfor selskapets kontroll mens andre ligger utenfor. Som et tjenesteselskap vil de forretningsmessige risiki være knyttet opp mot konkurranse og prispress, prosjektoverskridelser, rekruttering, tap av nøkkelressurser, kundenes utvikling og tap på kundefordringer. Markedsmessig risiko inkluderer konjunktur-svingninger. Finansiell risiko består av endringer i valutakurser, hovedsakelig på svenske og danske kroner, samt amerikanske dollar mot norske kroner. Videre vil endringer i rentenivå påvirke avkastningen på konsernets bankinnskudd og kostnader i forbindelse med leasing og trekk på driftskreditt. Utsikter Konsernet opplever tilfredsstillende aktivitet i alle markeder der konsernet er representert, og følger utviklingen i markedstrender nøye. Strategien er godt forankret, og Itera opplever stadig flere positive effekter av integrerte salgs- og leveranseprosesser. Konsernet vil fortsette å optimalisere virksomheten, og forventer at stadig større kundeforhold øker konsernets robusthet, effektivitet og skalerbarhet over tid. Selskapet er således godt posisjonert for lønnsom vekst. Neste rapportering Rapport for fjerde kvartal 2012 rapporteres og presenteres februar 2013.

6 6 /14 Oppstilling av totalresultat endring endring 2011 Beløp i NOK % % 1-12 Driftsinntekter % % Driftskostnader Varekostnad % % Personalkostnad % % Avskrivning % % Annen driftskostnad % % Sum driftskostnader % % Driftsresultat % % Finansposter Annen finansinntekt % % 862 Annen finanskostnad % % Sum finansposter % % -631 Ordinært resultat før skattekostnad % % Skattekostnad % % Periodens resultat % % 616 Resultat pr. aksje -0,03-0,03 15 % 0,04 0,03 47 % 0,01 Utvannet resultat pr. aksje -0,03-0,03 15 % 0,04 0,03 47 % 0,01 Oppstilling andre inntekter og kostnader Omregningsdifferanser valuta % % -209 Ikke realisert effekt på invest. i datterselskaper % % 11 Periodens resultat % % 616 Totalresultat % % 418 Henføres til: Eiere i morselskapet % % 418

7 7 /14 Oppstilling av finansiell stilling endring 2011 Beløp i NOK sep 30. sep % 31. des EIENDELER Anleggsmidler Utsatt skattefordel % Andre immaterielle eiendeler % Varige driftsmidler % Sum anleggsmidler % Omløpsmidler Prosjekter i arbeid % Kundefordringer % Andre kortsiktige fordringer % Bankinnskudd % Sum omløpsmidler % Sum eiendeler % EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Selskapskapital % Egne aksjer % -226 Annen egenkapital % Periodens resultat % 0 Sum egenkapital % Langsiktig gjeld Langsiktig rentebærende gjeld % Sum langsiktig gjeld % Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld % Betalbar skatt % 1 Skyldige offentlige avgifter % Annen kortsiktig gjeld % Sum kortsiktig gjeld % Sum gjeld % Sum egenkapital og gjeld %

8 8 /14 Kontantstrømoppstilling endring endring 2011 Beløp i NOK % % Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Ordinært resultat før skattekostnad % % Betalte skatter Avskrivninger % % Endring i prosjekter i arbeid % % Endring i kundefordringer % % Endring i leverandørgjeld % % Endring i andre tidsavgrensningsposter % % Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter % % Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kjøp av varige driftsmidler % % Investering i immaterielle eiendeler % % Netto salgssum fra salg datterselskap Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter % % Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Kjøp av egne aksjer % -257 Opptak av gjeld Nedbetaling av gjeld Utbytte % Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter % 176 Effekt av valutaendringer på kontanter % % 95 Netto kontantstrøm % % Bankinnskudd ved begynnelsen av perioden % % Bankinnskudd ved periodens slutt % %

9 9 /14 Oppstilling av endringer i egenkapital Innskutt Egne Omregnings- Annen Sum Beløp i NOK 1000 egenkapital aksjer differanser egenkapital egenkapital Egenkapital pr. 31. desember Totalresultat for perioden Kjøp egne aksjer Nedsettelse av aksjekapital Utbytte Egenkapital pr. 31. desember Totalresultat for perioden Kjøp egne aksjer Nedsettelse av aksjekapital Utbytte Egenkapital pr. 30. september

10 10 /14 Noter Note 1: Nærstående parter Det har ikke vært vesentlige transaksjoner mellom nærstående parter og konsernet i perioden 1. januar til 30. september Note 2: Hendelser etter balansedagen Det har ikke inntruffet hendelser etter 30. september 2012 som påvirker regnskapet.

11 11 /14 Nøkkeltall endring endring 2011 Beløp i NOK % % 1-12 Resultat Driftsinntekter % % Dekningsbidrag % % EBITDA % % EBITDA-margin 2.3 % 0.8 % 5.9 % 4.9 % 3.4 % Driftsresultat (EBIT) % % EBIT-margin -2.7 % -3.6 % 1.7 % 1.0 % -0.4 % Ordinært resultat før skattekostnad % % Periodens resultat % % 616 Balanse Anleggsmidler Bankinnskudd Omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Sum kortsiktig gjeld Egenkapitalandel 44.7 % 44.1 % 44.7 % 44.1 % 39.6 % Likviditetsgrad Kontantstrøm Netto operasjonell kontantstrøm Netto kontantstrøm Aksje informasjon Antall aksjer Gjennomsnittlig antall utestående aksjer Gjennomsnittlig antall utvannede aksjer Resultat pr.aksje % % 0.01 Utvannet resultat pr. aksje % % 0.01 EBITDA pr. aksje % % 0.18 Bokført egenkapital pr. aksje % % 0.84 Utbetalt utbytte pr. aksje Ansatte Antall ansatte ved utgangen av perioden % % 461 Gjennomsnittlig antall ansatte % % 422 Driftsinntekt pr. ansatt % % Dekningsbidrag 1 pr. ansatt % % 804 Personalkostnad pr. ansatt % % 651 Annen driftskostnad pr. ansatt % % 119 EBITDA pr. ansatt % % 35 EBIT pr. ansatt % % -4

12 12 /14 Kvartalsutvikling

13 13 /14

14 14 /14