Høydepunkter Q4/2011

Transkript

1

2 2 /14 Høydepunkter Q4/2011 Omsetning MNOK 121,4 i Q4, en økning på 22 %. Omsetning MNOK 431,1 i 2011, en økning på 24 %. Kompetanse- og kapasitetsøkning i 2011 har funnet sted, fra 382 til 461 ansatte. EBITDA MNOK -0,9 i Q4. EBIT MNOK -4,9 i Q4. Netto kontantstrøm fra driften på MNOK 13,2 i Q4. EBITDA MNOK 14,3 i EBIT MNOK -1,7 i 2011 Netto kontantstrøm fra driften på MNOK 7,1 i Driftsresultatet i Q4 er påvirket av lavere kapasitetsutnyttelse enn planlagt, og ferdigstillelse av enkelte prosjekter. Selskapet har iverksatt kostnadstilpasninger i Q4 med gradvis resultateffekt fra Q NØKKELTALL endring endring 2010 Beløp i MNOK * % * % 1-12 Driftsinntekter 121,4 99,4 22 % 431,1 347,6 24 % 383,7 Dekningsbidrag 1 91,7 77,0 19 % 340,1 279,4 22 % 309,2 EBITDA -0,9 2,6-134 % 14,3 12,9 11 % 25,6 EBITDA margin -0,7 % 2,6 % 3,3 % 3,7 % 6,7 % EBIT -4, % % 12 EBIT margin -4,0 % -0,8 % -0,4 % -0,1 % 3,2 % Ordinært resultat før skattekostnad -5,6-0,9 528 % -2,3 0,6-464 % 13,3 Periodens resultat -2,9-0,7 345 % -0,5-0,2 177 % 11,6 Resultatmargin -2,4 % -0,7 % -0,1 % -0,1 % 3,0 % Resultat pr. aksje -0,04 0, % -0,01 0, % 0,14 Utvannet resultat pr. aksje -0,04 0, % -0,01 0, % 0,14 Netto operasjonell kontantstrøm 13,2 1,1 7,1-3,7-3,7 Bankinnskudd 20,9 40,1 20,9 40,1 40,1 Antall ansatte ved periodens slutt % % 382 * Proforma

3 3 /14 Rapport for fjerde kvartal FINANSIELLE FORHOLD Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet for konsernet inkluderer Itera ASA med datterselskaper. Konsernet har ikke foretatt endringer i anvendte regnskapsprinsipper i Delårsregnskapet er avlagt i samsvar med IAS 34 som omhandler delårsregnskap og verdipapirhandelloven. Delårsregnskapet er ikke revidert og inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. For ytterligere informasjon om regnskapsprinsipper vises det til Itera sin årsrapport for Sammenlignbare-/proformatall Resultatregnskapet for 2010 viser proforma tall for kvartalene for å hensynta salg av datterselskap i tredje kvartal i Proformatallene er vist i kolonne merket * i resultatregnskapet. I det følgende er alle sammenligninger foretatt mot proformatallene med mindre annet er beskrevet. Dette for å gi mer relevant informasjon. Balansen og kontantstrømoppstillingen er ikke omarbeidet med proformatall. Driftsinntekter Konsernets driftsinntekter i fjerde kvartal ble MNOK 121,4 (99,4) og MNOK 431,1 (347,6) i året som helhet. Dette tilsvarer en vekst på 22 (17) prosent i fjerde kvartal og 24 (-4) prosent for året sammenlignet med samme perioder i fjor. Dekningsbidrag 1 i fjerde kvartal ble MNOK 91,7 (77,0) og MNOK 340,1 (279,4) i 2011 som tilsvarer en vekst lik henholdsvis 19 (4) og 22 (-10) prosent. Konsernet opplevde en økning i driftsinntekter i alle datterselskaper og landområder i Driftskostnader Konsernets driftskostnader i fjerde kvartal ble MNOK 126,3 (100,2) og MNOK 432,8 (348,0) i Dette tilsvarer en økning på henholdsvis 26 og 24 prosent. Varekostnader i fjerde kvartal ble MNOK 29,6 (22,4) og MNOK 91,0 (68,2) for året som helhet. Varekostnader består i hovedsak av kjøp av tjenester fra underkonsulenter og kostnader knyttet til konsernets driftsvirksomhet, og vil kunne variere vesentlig fra kvartal til kvartal. Personalkostnader i fjerde kvartal er økt med 28 prosent til MNOK 77,1 (60,3) i forhold til samme periode i fjor. I 2011 utgjorde personalkostnadene MNOK 274,4 (228,9) tilsvarende en økning lik 20 prosent. Økningen i personalkostnader er direkte relatert til økningen i antall ansatte, spesielt i annet halvår med totalt 47 nye ansatte. Basert på lav utnyttelsesgrad ble det foretatt en kapasitetstilpasning i slutten av fjerde kvartal. Tilpasningen vil ha gradvis resultateffekt fra første kvartal i Andre driftskostnader i fjerde kvartal ble MNOK 15,5 (14,1) og MNOK 51,5 (37,7) i Økningen i andre driftskostnader er i stor grad relatert til veksten i konsernet, herunder rekruttering og innfasing av nye ansatte, nytt nearshore utviklingssenter i Ukraina og utvidelser ved den nordiske driftsoperasjonen. Resultat Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) i fjerde kvartal ble MNOK -0,9 (2,6) og MNOK 14,3 (12,9) i Dette gir en margin på henholdsvis -0,7 (2,6) prosent og 3,3 (3,7) prosent. Ordinære avskrivninger utgjorde i fjerde kvartal MNOK 4,0 (3,4) og MNOK 15,9 (13,2) for året. Driftsresultat (EBIT) i fjerde kvartal ble MNOK -4,9 (-0,8) og MNOK -1,7 (-0,3) i Dette gir en driftsmargin på henholdsvis -4,0 (-0,8) og -0,4 (-0,1) prosent. Driftsresultatet er negativt påvirket av lav kapasitetsunyttelse. I tillegg er kvartalet belastet med MNOK 2,8 i overskridelser i prosjekter som er ferdigstilt innen årets utgang. Netto finansposter i fjerde kvartal ble MNOK -0,7 (-0,1) og MNOK -0,6 (1,0) i Endringen i forhold til tidligere skyldes etablering av leasing for driftsvirksomheten samt at konsernet har trukket på driftskreditten i andre halvår. Resultat etter skattekostnad i fjerde kvartal ble MNOK -2,9 (-0,7) og MNOK -0,5 (-0,2) i Estimert skattekostnad/-inntekt i fjerde kvartal er MNOK -2,7 (-0,2) og MNOK 1,8 (0,8) for året. Konsernet har ingen betalbar skatt.

4 4 /14 Konsernet har MNOK 14,8 i utsatt skattefordel, hvorav MNOK 12,8 er oppført i balansen. De utsatte skattefordelene vil bidra til at konsernet ikke betaler skatt før i Kontantstrøm, likviditet og soliditet Kontantstrømmen fra driften var MNOK 13,2 (1,1) i fjerde kvartal og MNOK 7,1 (-3,7) i Reduksjon i prosjekter i arbeid og økning i leverandørgjeld og andre tidsavgrensningsposter bidrar positivt med MNOK 21,8 mens økningen i kundefordringene påvirker negativt med MNOK 7,0. Bankinnskudd utgjorde MNOK 20,9 (40,1) ved utgangen av året. Konsernet har i tillegg en trekkfasilitet lik MNOK 35. I fjerde kvartal er det foretatt en sale and lease back transaksjon lik MNOK 2,5 og på året som helhet MNOK 9,7. Det er i fjerde kvartal og i 2011 nedbetalt henholdsvis MNOK 0,5 og MNOK 1,0, slik at denne gjelden ved årsskiftet utgjør MNOK 8,7. Av gjelden nedbetales om lag 70 prosent over tre år mens det resterende nedbetales over fem år. Itera har i 2011 kjøpt ( ) egne aksjer. Etter slettingen av egne aksjer i tredje kvartal eier Itera ved utgangen av året 0,8 (3,1) millioner egne aksjer med en markedsverdi lik MNOK 1,9 (9,1). Aksjekapitalen er i løpet av året redusert med NOK gjennom sletting av egne aksjer. Aksjekapitalen utgjør etter dette NOK tilsvarende aksjer pålydende NOK 0,30. Egenkapitalen ved utgangen av året utgjorde MNOK 67 (77). Dette tilsvarer en egenkapitalandel på 40 (49) prosent. Investeringer Konsernets samlede investeringer i fjerde kvartal utgjorde MNOK 5,4 (5,2) og MNOK 26,6 (15,0) i Økningen er i hovedsak relatert til at konsernet har inngått nye og større driftskontrakter. Investeringer i driftsvirksomheten utgjorde i fjerde kvartal MNOK 4,4 (1,2) og MNOK 13,4 (3,3) i året som helhet. Investeringer i immaterielle eiendeler (f.eks. softwareas-a-service løsninger) er lavere enn i fjor og utgjorde i fjerde kvartal MNOK 2,8 (3,4) og MNOK 7,0 (7,6) i Investeringene relatert til driftsvirksomheten er i 2011 i hovedsak finansiert gjennom sale and lease back. I fremtiden er planen at de største investeringene skal finansieres gjennom leasing. VIRKSOMHETSMESSIGE FORHOLD Iteras vekst i første halvår 2011 var sterkere enn markedet. Utviklingen var positiv både i kundeaksen og internt i organisasjonen, med stigende etterspørsel etter konsernets tjenester i markedet, større kundeforhold og høy medarbeidertilfredshet. På bakgrunn av den sterke veksten i første halvår ble det besluttet å øke kapasiteten ytterligere. Forutsetningene for en slik kapasitetsvekst i andre halvår viste seg å være overvurdert. Omsetningsveksten i andre halvår var fortsatt god med 22 prosent vekst i fjerde kvartal, men lavere enn farten på 28 prosent vekst i andre kvartal. Samtidig ble resultatet påvirket negativt ytterligere med overskridelser i enkelte leveranser der risikohåndteringen ikke var tilfredsstillende. Summen av disse forholdene resulterte i en beslutning i fjerde kvartal om å gjennomføre en kapasitetstilpasning for å være bedre tilpasset den faktiske veksten. Samtidig har konsernet fokusert på å få overskridelser i leveranser under kontroll før inngangen til et nytt år. Organisasjon Konsernet har nå 461 ansatte som gir en økning på 79 ansatte i 2011, lik 21 prosent. Veksten var spesielt stor i andre halvår med 47 ansatte, hvorav 38 i tredje kvartal. Markeds- og kundeutvikling Det nordiske markedet for IT-tjenester var fortsatt godt i fjerde kvartal. Konsernet har en solid kundebase, der mer enn halvparten av inntektene kommer fra kunder med flere enn ansatte. Stadig flere kunder tilbys full bredde av tjenester på tvers av enhetene i konsernet. Itera orienterer seg mot større, langsiktige kundeforhold. Dette for å kunne være en nær forretningspartner for kundene og delta aktivt i deres strategiske utvikling. Videre skal orienteringen bidra til bedre aktivitets- og resultatmessig visibilitet, større ordrebok og intern stabilitet. Itera har definert et felles sett med strategiske kunder på tvers av konsernet. Kundene er potensielle kjøpere av hele Iteras tjenestespekter, fra rådgivning, konsepter og løsninger til systemutvikling, prosjektledelse, applikasjonsforvaltning og drift. Kundene er videre kjennetegnet av at de gjerne har virksomhet i flere av de land Itera opererer i, de er innovasjonsdrevne, de representerer endringsutsatte bransjer og de er avhengige av smart bruk av teknologi for raskt å kunne omstille seg og angripe nye forretningsmuligheter. Omsetningen på de 10 største kundene viser en positiv suksessiv utvikling gjennom året, og økte fra 29 prosent i fjerde kvartal 2010 til 33 prosent i samme periode i 2011.

5 5 /14 I løpet av kvartalet er det inngått nye eller utvidede avtaler om leveranse av tjenester og prosjekter for kunder som Helse Nord, Universitetet i Bergen, NHO, if, Gjensidige, Multidata-Bluegarden, Vattenfall, Home, Eniro, SF Bio, Bink/Bonnier, AcadeMia, LogiTrans og Fredells. Risiko og usikkerhetsfaktorer Iteras virksomhet påvirkes av ulike forhold, hvor noen ligger innenfor selskapets kontroll mens andre ligger utenfor. Som et tjenesteselskap vil de forretningsmessige risiki være knyttet opp mot konkurranse og prispress, rekruttering, tap av nøkkelressurser, kundenes utvikling og tap på kundefordringer. Markedsmessig risiko inkluderer konjunktursvingninger. Finansiell risiko består av endringer i valutakurser, hovedsakelig på svenske og danske kroner, samt amerikanske dollar mot norske kroner. Videre vil endringer i rentenivå påvirke avkastningen på konsernets bankinnskudd. Utsikter Konsernet opplever sunn aktivitet i alle markeder der konsernet er representert. Ustabiliteten i finansmarkedet og svekket vekst i flere land i Europa har i kun mindre grad påvirket investeringsklimaet hos konsernets kunder. De operasjonelle tilpasningene konsernet foretok i fjerde kvartal gjør at kapasiteten er tilpasset den reelle veksten. Tilpasningene vil gi gradvis resultateffekt fra første kvartal Iteras strategi er godt forankret i alle deler og nivåer av konsernet, og det målrettede arbeidet fortsetter. Med gjennomførte tilpasninger i organisasjonen, forsterkede kontrollrutiner og solide kundeforhold er selskapet godt rustet for lønnsom vekst. Neste rapportering Rapport for Q rapporteres og presenteres 9. mai 2012.

6 6 /14 Oppstilling av totalresultat endring endring 2010 Beløp i NOK * % * % 1-12 Driftsinntekter % % Driftskostnader Varekostnad % % Personalkostnad % % Avskrivning % % Annen driftskostnad % % Sum driftskostnader % % Driftsresultat % % Finansposter Annen finansinntekt % % Annen finanskostnad % % 415 Sum finansposter % % 966 Ordinært resultat før skattekostnad % % Skattekostnad % % Periodens resultat % % Resultat pr. aksje -0,04 0, % -0,01 0, % 0,14 Utvannet resultat pr. aksje -0,04 0, % -0,01 0, % 0,14 Oppstilling andre inntekter og kostnader Omregningsdifferanser valuta % % Ikke realisert effekt på invest. i datterselskaper % % 618 Periodens resultat % % Totalresultat % % Henføres til: Eiere i morselskapet % % * Proforma

7 7 /14 Oppstilling av finansiell stilling endring 2010 Beløp i NOK des 31. des % 31. des EIENDELER Anleggsm idler Utsatt skattefordel % Andre immaterielle eiendeler % Varige driftsmidler % Sum anleggsmidler % Om løpsm idler Prosjekter i arbeid % Kundefordringer % Andre kortsiktige fordringer % Bankinnskudd % Sum omløpsmidler % Sum eiendeler % EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Selskapskapital % Egne aksjer % -913 Annen egenkapital % Periodens resultat Sum egenkapital % Langsiktig gjeld Langsiktig rentebærende gjeld % 0 Sum langsiktig gjeld % 0 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld % Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter % Annen kortsiktig gjeld % Sum kortsiktig gjeld % Sum gjeld % Sum egenkapital og gjeld %

8 8 /14 Kontantstrømoppstilling endring Beløp i NOK % Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Ordinært resultat før skattekostnad % Gevinst fra salg av datterselskap Avskrivninger % Endring i prosjekter i arbeid % Endring i kundefordringer % Endring i leverandørgjeld % Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter % Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kjøp av varige driftsmidler % Investering i immaterielle eiendeler % Netto salgssum fra salg datterselskap Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter % Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Kjøp av egne aksjer % Opptak av gjeld Nedbetaling av gjeld Utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter % Effekt av valutaendringer på kontanter % Netto kontantstrøm % Bankinnskudd ved begynnelsen av perioden % Bankinnskudd ved periodens slutt %

9 9 /14 Oppstilling av endringer i egenkapital Innskutt Egne Omregnings- Annen Sum Beløp i NOK 1000 egenkapital aksjer differanser egenkapital egenkapital Egenkapital pr. 31. desember Totalresultat for perioden Kjøp egne aksjer Utbytte Egenkapital pr. 31. desember Totalresultat for perioden Kjøp egne aksjer Nedsettelse av aksjekapital Utbytte Egenkapital pr. 31. desember

10 10 /14 Noter Note 1: Nærstående parter Det har ikke vært vesentlige transaksjoner mellom nærstående parter og konsernet i perioden 1. januar til 31. desember Note 2: Hendelser etter balansedagen Det har ikke inntruffet hendelser etter 31. desember 2011 som påvirker regnskapet.

11 11 /14 Nøkkeltall endring endring 2010 Beløp i NOK * % * % 1-12 Resultat Driftsinntekter % % Dekningsbidrag % % EBITDA % % EBITDA-margin -0,7 % 2,6 % 3,3 % 3,7 % 6,7 % Driftsresultat (EBIT) % % EBIT-margin -4,0 % -0,8 % -0,4 % -0,1 % 3,2 % Ordinært resultat før skattekostnad % % Periodens resultat % % Balanse Anleggsmidler Bankinnskudd Omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Sum kortsiktig gjeld Egenkapitalandel 40,1 % 49,3 % 40,1 % 49,3 % 49,3 % Likviditetsgrad 1,17 1,38 1,17 1,38 1,38 Kontantstrøm Netto operasjonell kontantstrøm % Netto kontantstrøm % Aksje inform asjon Antall aksjer Gjennomsnittlig antall utestående aksjer Gjennomsnittlig antall utvannede aksjer Resultat pr.aksje -0,04-0, % -0,01 0, % 0,14 Utvannet resultat pr. aksje -0,04-0, % -0,01 0, % 0,14 EBITDA pr. aksje -0,01 0, % 0,17 0,16 11 % 0,31 Bokført egenkapital pr. aksje 0,82 0,93-12 % 0,82 0,93-12 % 0,93 Utbetalt utbytte pr. aksje 0,10 0, % 0,10 0,20-50 % 0,20 Ansatte Antall ansatte ved utgangen av perioden % % 382 Gjennomsnittlig antall ansatte % % 373 Driftsinntekt pr. ansatt % % Dekningsbidrag 1 pr. ansatt % % 829 Personalkostnad pr. ansatt % % 656 Annen driftskostnad pr. ansatt % % 104 EBITDA pr. ansatt % % 69 EBIT pr. ansatt % % 33 * Proforma

12 12 /14 Kvartalsutvikling *) Proforma

13 13 /14

14 14 /14