endring endring 2012 Beløp i MNOK % % 1-12

Transkript

1

2 HØYDEPUNKTER Q4/2013 OKTOBER DESEMBER 2013 Omsetning MNOK 125,1 (113,3), som gir en organisk vekst på 10 %. EBITDA MNOK 13,2 (6,8) og EBITDA margin 10,6 % (6,0 %). EBIT MNOK 7,6 (1,7) og EBIT margin 6,1 % (1,5 %). Solid operasjonell kontantstrøm MNOK 35,8 (17,3). Egenkapital andel 40 % (41 %). Bankinnskudd MNOK 68,0 (28,8). Høyere utnyttelsesgrad gjennom større kundeoppdrag. Andel av antall ansatte som er lokalisert nearshore 32 % (22 %). Stabil organisasjon med lav turnover. Styrets forslag til utbytte NOK 0,35 pr. aksje for JANUAR DESEMBER 2013 Omsetning MNOK 465,2 (438,2), som gir en organisk vekst på 6 % EBITDA MNOK 43,9 (25,9) og EBITDA margin 9,4 % (5,9 %) EBIT MNOK 22,5 (7,3) og EBIT margin 4,8 % (1,7 %) Solid operasjonell kontantstrøm MNOK 57,7 (21,0) AKTIVITETER OG HENDELSER I KVARTALET Topp 30 største kunder vokste med 42 % i fjerde kvartal og 38 % for året som helhet. Avtaler om leveranse av tjenester og prosjekter er inngått med kunder som Miljødirektoratet, Storebrand, PGS, Lemminkäinen, If, Santander, KLP, Elektroskandia, Forsvarsbygg, Nordea, Utdanningsforbundet, SN Power, Språkrådet, Canal Digital, Visma, Gjensidige, Centrica, Datatilsynet, Nobels Fredssenter, Politiets Utlendingsenhet og Statsbygg. Kommunikasjonsmiljøet i Itera er blitt en viktig differensiator, og oppnår de beste resultatene noensinne. Stadig større leveranser onshore og nearshore i alle nordiske land. Forenkling av organisasjonen gjennom fusjon av datterselskap og etablering av Itera Norge AS NØKKELTALL endring endring 2012 Beløp i MNOK % % 1-12 Driftsinntekter 125,1 113,3 10 % 465,2 438,2 6 % 438,2 Dekningsbidrag 1 102,1 90,4 13 % 374,6 358,0 5 % 358,0 EBITDA 13,2 6,8 93 % 43,9 25,9 70 % 25,9 EBITDA margin 10,6 % 6,0 % 9,4 % 5,9 % 5,9 % EBIT 7,6 1,7 338 % 22,5 7,3 210 % 7 EBIT margin 6,1 % 1,5 % 4,8 % 1,7 % 1,7 % Ordinært resultat før skattekostnad 7,0 1,9 272 % 20,4 6,8 199 % 6,8 Periodens resultat 5,0 1,4 272 % 14,7 4,6 219 % 4,6 Resultatmargin 4,0 % 1,2 % 3,2 % 1,1 % 1,1 % Netto operasjonell kontantstrøm 35,8 17,3 108 % 57,7 22,5 157 % 22,5 Antall ansatte ved periodens slutt % % 428 2

3 RAPPORT FOR FJERDE KVARTAL FINANSIELLE FORHOLD Iteras virksomheter er samlet i ett konsern. Selskapet fortsetter å vise bedring i fjerde kvartal, der både omsetningsvekst, lønnsomhet og likviditet viser en solid forbedring i forhold til samme kvartal i Konsernets konkurranseevne er også styrket gjennom lavere kostnadsstruktur ved økt bruk av nearshore-ressurser. Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet for konsernet inkluderer Itera ASA med datterselskaper. Delårsregnskapet er avlagt i samsvar med IAS 34, som omhandler delårsregnskap og verdipapirhandelloven. Delårsregnskapet er ikke revidert og inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. For ytterligere informasjon om regnskapsprinsipper vises det til Iteras årsrapport for Tall oppgitt i parentes i denne rapporten gjelder henholdsvis fjerde kvartal og akkumulerte tall pr Driftsinntekter Konsernets driftsinntekter ble MNOK 125,1 (113,3) i fjerde kvartal og MNOK 465,2 (438,2) hittil i år. Dette tilsvarer en vekst på 10 prosent i fjerde kvartal og 6 prosent for året som helhet sammenlignet med tilsvarende perioder i fjor. Dekningsbidrag 1 ble MNOK 102,1 (90,4) i fjerde kvartal og MNOK 374,6 (358,0) hittil i år. Dette tilsvarer en økning på 13 prosent i fjerde kvartal og en økning på 5 prosent for året som helhet. Driftskostnader Konsernets driftskostnader ble MNOK 117,4 (111,6) i fjerde kvartal og MNOK 442,7 (431,0) for året som helhet. Dette tilsvarer en økning på henholdsvis 5 og 3 prosent. Varekostnader ble MNOK 22,9 (22,9) i fjerde kvartal og MNOK 90,6 (80,2) for året som helhet. Varekostnader består i hovedsak av kjøp av tjenester fra underkonsulenter, kostnader knyttet til konsernets driftsvirksomhet, og tredjepart SW-lisenser som inngår i større leveranser. Varekostnadene vil kunne variere vesentlig fra kvartal til kvartal. Varekostnaden var i fjerde kvartal på samme nivå som fjerde kvartal i Varekostnaden økte med 13 prosent for året som helhet. Personalkostnader ble MNOK 74,8 (71,5) i fjerde kvartal og MNOK 279,4 (281,9) for året som helhet. Dette tilsvarer en økning på 5 prosent i fjerde kvartal og en reduksjon på -1 prosent hittil i år. Konsernet fortsetter å øke sin andel ansatte i Ukraina, der kostnadsbasen er lavere. Gjennomsnittlig personalkostnad pr. årsverk er 1 prosent lavere for fjerde kvartal og 2 prosent lavere for året som helhet, sammenlignet med samme periode i fjor. Andre driftskostnader ble MNOK 14,0 (12,0) fjerde kvartal, og MNOK 51,3 (50,2). Dette tilsvarer en endring på 17 prosent i fjerde kvartal og 2 prosent for året som helhet sammenlignet med tilsvarende perioder i fjor. Resultat Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) økte med 93 prosent til MNOK 13,2 (6,8) i fjerde kvartal som gir en margin på 10,6 (6,0) prosent. EBITDA for året som helhet år økte med 70 prosent til MNOK 43,9 (25,9) som gir en margin på 9,4 (5,9) prosent. Ordinære avskrivninger utgjorde MNOK 5,6 (5,1) i fjerde kvartal og MNOK 21,4 (18,6) for året som helhet. Økningen er relatert til konsernets driftsvirksomhet. Driftsresultat (EBIT) økte med MNOK 5,9 til MNOK 7,6 (1,7) i fjerde kvartal som gir en margin på 6,1 (1,5) prosent. EBIT for året som helhet økte med MNOK 15,3 til MNOK 22,5 (7,3) som gir en margin på 4,8 (1,7) prosent Netto finansinntekter ble MNOK -0,6 (0,1) i fjerde kvartal og MNOK -2,0 (-0,4) for året som helhet. Resultat etter skattekostnad økte med 272 prosent til MNOK 5,0 (1,4) i fjerde og med 219 prosent til MNOK 14,7 (4,6) for året som helhet. Estimert skattekostnad er MNOK 2,0 (0,5) i fjerde kvartal og MNOK 5,7 (2,2) for året som helhet. Betalbar skatt i fjerde kvartal og for året som helhet er MNOK 1,2 (0). Konsernet har ved utgangen av fjerde kvartal MNOK 9,6 (13,4) i utsatt skattefordel, hvorav MNOK 8,5 (12,4) er oppført i balansen. De utsatte skattefordelene vil bidra til at konsernet ikke vil betale skatt i nærmeste fremtid. Kontantstrøm, likviditet og soliditet Kontantstrømmen fra driften var MNOK 35,8 (17,3) i fjerde kvartal, og MNOK57,7 (22,5) for året som helhet. Dette underbygger at driften viser en solid bedring sammenlignet med fjoråret. Endringen i prosjekter i arbeid fra Q lik MNOK 0,7 skyldes fakturering av påløpte timer fra tidligere perioder. Kundefordringer, leverandørgjeld og andre tidsavgrensinger må sees i sammenheng, og den samlede effekten på MNOK 21,5 skyldes i hovedsak økt leverandørgjeld og økt kortsiktig gjeld. Bankinnskudd utgjorde MNOK 68,0 (28,8) ved utgangen av fjerde kvartal. Konsernet har en trekkfasilitet på MNOK 25. Konsernet har rentebærende gjeld i form av leasing på MNOK 15,8 (11,9) som benyttes til å finansiere investeringene relatert til driftskontrakter. Itera har ikke kjøpt egne aksjer i

4 Egenkapitalen ved utgangen av fjerde kvartal utgjorde MNOK 86,3 (72,49). Dette tilsvarer en egenkapitalandel på 40 (41) prosent. Investeringer Konsernets samlede investeringer utgjorde MNOK 8,7 (3,3) i fjerde kvartal og MNOK 20,4 (11,9) for året som helhet. Investeringer i driftsvirksomheten utgjorde MNOK 4,8 (1,7) i fjerde kvartal og MNOK 12,6 (10,3) for året som helhet. Av dette utgjorde leasing MNOK 4,8 (1,4) i fjerde kvartal og MNOK 12,6 (5,4) for året som helhet. Investeringer i immaterielle eiendeler (herunder egenutviklet programvare med løpende årlige avtaler) utgjorde MNOK 1,7 (1,3) i fjerde kvartal og MNOK 3,7 (6,1) for året som helhet. Forslag til utbytte Styret har i møte 25. februar 2014 besluttet å foreslå til ordinær generalforsamling et ordinært utbytte på NOK 0,35 pr. aksje for Etter generalforsamlingens beslutning om aksjeutbytte torsdag 22. mai 2014 vil aksjen bli notert eksklusive utbytte fredag 23. mai VIRKSOMHETSMESSIGE FORHOLD Den positive utviklingen fra tredje kvartal fortsetter i årets siste kvartal med god, lønnsom vekst. Konsernet ser en fortsatt vekst i oppdragenes størrelse og varighet. Kunderelasjonene er sterke, og stadig flere kunder kjøper en større bredde av konsernets tjenester innen kommunikasjon og teknologi. Utviklingen gir høyere utnyttelsesgrad og inntektsmessig forutsigbarhet. Itera et samlet kommunikasjons- og teknologikonsern Itera har i realiteten bygget et helt nytt konsern på 10 måneder. I stedet for den tidligere strukturen, med selvstendige datterselskap, er Itera nå et integrert kommunikasjons- og teknologiselskap. Konsernet leverer prosjekter i tverrfaglige team. Grenser mellom fagområder og selskapskulturer er utvisket og erstattet av sterkt fellesskap, faglig mangfold og delingskultur. Fusjonen som ble gjennomført i slutten av tredje kvartal ved etableringen av Itera Norge medførte umiddelbart høyere effektivitet i organisasjonen og forsterket tydelighet både internt og eksternt. Den forenklede strukturen åpner for enklere rutiner, mer effektiv styringsmodell, mer fokusert kultur- og organisasjonsutvikling samt tydeligere merkevare og kommunikasjon. Etableringen av Itera Norge ble godt mottatt i organisasjonen, og medarbeidertilfredsheten er jevnt over god i konsernet, støttet av den positive økonomiske utviklingen. Organisasjon Konsernet hadde 460 ansatte ved utgangen av fjerde kvartal, mot 428 i samme kvartal i fjor. Dette representerer en økning på 7 prosent. Antall ansatte økte med 7 (-6) i fjerde kvartal. 4 Andelen av konsernets kapasitet som er lokalisert nearshore utgjorde 32 (22) prosent ved utgangen av fjerde kvartal. Gjennomføring av prosjekter i team sammensatt av ressurser på tvers av landegrenser fungerer svært bra, og er en moden modell både blant medarbeidere og hos stadig flere kunder. Tilgangen på høyt kvalifisert arbeidskraft i Ukraina er god, og det er langt enklere å øke bemanningen raskt når ressursbehovet tilsier det enn det er å gjøre det samme i de nordiske arbeidsmarkedene. Nearshorevirksomheten gir konsernet en strategisk viktig fleksibilitet og demper en del av effekten av et udekket kapasitetsbehov. Det største fagnettverket for IT-bransjen i Ukraina kåret nylig Itera til en av de to mest attraktive arbeidsplassene i landets teknologibransje. Konsernet opplever at Itera er en attraktiv arbeidsgiver og har et sterkt employer brand i konkurranse med andre internasjonale aktører. Den politiske situasjonen i Ukraina har siden begynnelsen av desember 2013 fått mye oppmerksomhet i mediene. Itera har hele tiden fulgt løpende med på situasjonen, både gjennom egne besøk til landet og gjennom eksterne informasjonskilder som Norsk-Ukrainsk Handelskammer og norske myndigheter. Ingen av konsernets prosjekter, kunder eller ansatte har vært berørt av urolighetene. Det har hele tiden vært normal aktivitet i alle konsernets oppdrag, noe også NRK viste i sin nyhetsreportasje fra Iteras kontor i Kiev i slutten av januar Markeds- og kundeutvikling Itera opplever at det norske og danske markedet for ITtjenester fortsatt var godt i fjerde kvartal. Det svenske markedet har vært noe usikkert men viser nå tegn til bedring. Etterspørselen etter konsernets tjenester oppleves som høy, spesielt blant de største kundene, som gjerne inngår avtaler om leveranse av et bredere tjenestespekter enn tidligere. Arbeidsmarkedet er generelt stramt, men konsernet har det siste året opplevd at merkevaren har blitt sterkere og at dette har begynt å vise seg i rekrutteringssammenheng. Itera er ikke lenger et IT-selskap, men har reposisjonert seg som et kommunikasjons- og teknologiselskap. Konsernet har en svært solid kundeportefølje i sterke bransjer der evne til rask omstilling og innovasjon kjennetegner bransjelederne. Når kundene får presentert Iteras totale kompetansespekter, erfaringsbase, referansekapital og kapasitet, opplever konsernet at kundene finner dette verdiøkende og attraktivt. I løpet av kvartalet ble det inngått avtaler om leveranse av tjenester og prosjekter for både nye og eksisterende kunder, deriblant Miljødirektoratet, Storebrand, PGS, Lemminkäinen, If, Santander, KLP, Elektroskandia, Forsvarsbygg, Nordea, Utdanningsforbundet, SN Power, Språkrådet, Canal Digital, Visma, Gjensidige, Centrica, Datatilsynet, Nobels Fredssenter, Politiets Utlendingsenhet, Statsbygg og Matmerk. Bredden i leveranseavtalene illustrerer spennet i konsernets kompetansespekter innen kommunikasjon og teknologi: digital strategiutvikling, kommunikasjonsstrategi, service design, spillutvikling, prosjektledelse, modernisering av kjernesystemer, søkeløsninger, webløsninger, digitalt

5 magasin, årsrapporter, test, informasjonssikkerhet, forvaltning og drift. Itera har en kunde- og markedsorientert tilnærming til utvikling av nye tjenester og konsepter. Den generelle bruken av mobile plattformer og skytjenester vokser raskt, og skaper nye utfordringer for mange virksomheter med tilgangsstyring og sikkerhet i forhold til virksomhetskritisk informasjon. I løpet av fjerde kvartal lanserte Itera en ny løsning Identity and Access Management (IAM) som beskytter tilgangen til sensitiv informajon. Løsningen leveres som en abonnementstjeneste (IAMaaS) slik at virksomheten kan implementere tjenesten på enklest mulig måte. Større, langsiktige kundeforhold Itera har en sterk kundeportefølje i Norden, der mange av kundene allerede er eller potensielt vil kunne bli kjøpere av hele Itera tjenestespekter. De 10 største kundene utgjorde 42 prosent av konsernets omsetning i fjerde kvartal, opp fra 37 prosent i samme kvartal i fjor. Veksten for de 30 største kundene utgjorde 42 prosent i forhold til fjerde kvartal i fjor, og 38 prosent for året som helhet i forhold til Nearshoring Itera leverer prosjekter basert på både onshore og nearshore leveransemodeller. Nearshoremodellen er fullt integrert i konsernets tjenestespekter og skaper god fleksibilitet i forhold til både kostnadseffektivitet og kapasitetstilgang. Lokale og nearshorebaserte ressurser arbeider sammen i integrerte, tverrfaglige team, støttet av felles kultur og leveransemetodikk på tvers av geografiske grenser. Nearshorevirksomheten i Ukraina eksponerer konsernet for nye risikofaktorer slik som landrisiko, datasikkerhet og korrupsjon. Itera har nulltoleranse for korrupsjon og har derfor valgt å ikke levere tjenester til offentlig eller privat sektor i Ukraina. For mer informasjon om risiko og usikkerhetsfaktorer vises det til Iteras årsrapport for Utsikter Selskapets hovedstrategi ligger fast med utvikling av store langsiktig kundeforhold, økende grad av prosjektleveranser der konsernets tjenestebredde inngår, bruk av nearshore ressurser og fokus på effektivitet i organisasjonen. Tjenestespekteret utvikles i takt med kundenes behov, og har sitt utgangspunkt i kombinasjonen kommunikasjon og teknologi. Konsernet opplever tilfredsstillende aktivitet i alle markeder der konsernet er representert, og følger utviklingen i markedet nøye. Selskapet er godt posisjonert for lønnsom vekst. Neste rapportering Rapport for første kvartal 2014 rapporteres og presenteres 29. april Stadig større deler av konsernets tjenestespekter kan utføres både onshore og nearshore, avhengig av hvilken modell som passer det aktuelle prosjektet og kunden best. Konsernets ansatte er vant til å jobbe effektivt på tvers av landegrenser, og kundenes etterspørsel etter Iteras leveransemodell er økende. Halvparten av Iteras 10 største kunder benytter nearshoretjenester, slik som If, Bluegarden og Santander. Flere store virksomheter viser interesse for Iteras modell, og deltar på referansebesøk i Kiev for å utforske muligheter og scenarier nærmere. Tendensen er at stadig flere kunder kjøper mer fra konsernet der nearshoring inngår enn uten. Risiko og usikkerhetsfaktorer Iteras virksomhet påvirkes av ulike forhold, hvor noen ligger innenfor selskapets kontroll mens andre ligger utenfor. Som et tjenesteselskap vil de forretningsmessige risiki være knyttet opp mot konkurranse og prispress, prosjektoverskridelser, rekruttering, tap av nøkkelressurser, kundenes utvikling og tap på kundefordringer. Markedsmessig risiko inkluderer konjunktursvingninger. Finansiell risiko består av endringer i valutakurser, hovedsakelig på svenske og danske kroner, samt amerikanske dollar mot norske kroner. Videre vil endringer i rentenivå påvirke avkastningen på konsernets bankinnskudd og kostnader i forbindelse med leasing og trekk på driftskreditt. 5

6 OPPSTILLING AV TOTALRESULTAT endring endring Beløp i NOK % % Driftsinntekter % % Driftskostnader Varekostnad % % Personalkostnad % % Avskrivning % % Annen driftskostnad % % Sum driftskostnader % % Driftsresultat % % Finansposter Annen finansinntekt % % Annen finanskostnad % % Sum finansposter % % Ordinært resultat før skattekostnad % % Skattekostnad % % Periodens resultat % % Resultat pr. aksje 0,06 0, % 0,18 0, % Utvannet resultat pr. aksje 0,06 0, % 0,18 0, % Oppstilling andre inntekter og kostnader Omregningsdifferanser valuta % % Ikke realisert effekt på invest. i datterselskaper % % Periodens resultat % % Totalresultat % % Henføres til: Eiere i morselskapet % % 6

7 OPPSTILLING AV FINANSIELL STILLING endring Beløp i NOK des 31. des % EIENDELER Anleggsmidler Utsatt skattefordel % Andre immaterielle eiendeler % Varige driftsmidler % Sum anleggsmidler % Omløpsmidler Prosjekter i arbeid % Kundefordringer % Andre kortsiktige fordringer % Bankinnskudd % Sum omløpsmidler % Sum eiendeler % EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Selskapskapital % Egne aksjer 0 0 Annen egenkapital % Periodens resultat Sum egenkapital % Langsiktig gjeld Langsiktig rentebærende gjeld % Sum langsiktig gjeld % Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld % Skyldige offentlige avgifter % Annen kortsiktig gjeld % Sum kortsiktig gjeld % Sum gjeld % Sum egenkapital og gjeld % Egenkapital andel 40 % 41 % 7

8 KONTANTSTRØMOPPSTILLING endring endring Beløp i NOK % % Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Ordinært resultat før skattekostnad % % Betalte skatter % % Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler % % Avskrivninger % % Endring i prosjekter i arbeid % % Endring i kundefordringer % % Endring i leverandørgjeld % % Endring i andre tidsavgrensningsposter % % Effekt av valutaendringer på kontanter % % Aksjebasert avlønning Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter % % Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler % % Kjøp av varige driftsmidler % % Investering i immaterielle eiendeler % % Netto salgssum fra salg datterselskap 0 0 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter % % Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Kjøp av egne aksjer Opptak av gjeld % 0 0 Nedbetaling av gjeld % % Utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter % % Effekt av valutakursendringer på kontanter % % Netto kontantstrøm % % Bankinnskudd ved begynnelsen av perioden % % Bankinnskudd ved periodens slutt % % 8

9 OPPSTILLING AV ENDRINGER I EGENKAPITAL Innskutt Egne Omregnings- Annen Sum Beløp i NOK 1000 egenkapital aksjer differanser egenkapital egenkapital Egenkapital pr. 31. desember Totalresultat for perioden Kjøp egne aksjer Salg egne aksjer Nedsettelse av aksjekapital Utbytte Egenkapital pr. 31. desember Totalresultat for perioden Resultateffekt opsjoner Salg egne aksjer Kjøp egne aksjer Nedsettelse av aksjekapital Utbytte Egenkapital pr. 31. desember

10 NOTER NOTE 1: NÆRSTÅENDE PARTER Det har ikke vært vesentlige transaksjoner mellom nærstående parter og konsernet i perioden 1. oktober til 31. desember NOTE 2: HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Det har ikke inntruffet hendelser etter 31. desember 2013 som påvirker regnskapet. 10

11 NØKKELTALL endring endring Beløp i NOK % % Resultat Driftsinntekter % % Dekningsbidrag % % EBITDA % % EBITDA-margin 10,6 % 6,0 % 9,4 % 5,9 % Driftsresultat (EBIT) % % EBIT-margin 6,1 % 1,5 % 4,8 % 1,7 % Ordinært resultat før skattekostnad % % Periodens resultat % % Balanse Anleggsmidler Bankinnskudd Omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Sum kortsiktig gjeld Egenkapitalandel 39,9 % 40,8 % 39,9 % 40,8 % Likviditetsgrad 1,42 1,26 1,42 1,26 Kontantstrøm Netto operasjonell kontantstrøm Netto kontantstrøm Aksje informasjon Antall aksjer Gjennomsnittlig antall utestående aksjer Gjennomsnittlig antall utvannede aksjer Resultat pr.aksje 0,06 0, % 0,18 0, % Utvannet resultat pr. aksje 0,06 0, % 0,18 0, % EBITDA pr. aksje 0,16 0,08 93 % 0,53 0,31 70 % Bokført egenkapital pr. aksje 1,05 0,88 19 % 1,05 0,88 19 % Utbetalt utbytte pr. aksje 0,00 0,00 0,06 0,00 Ansatte Antall ansatte ved utgangen av perioden % % Gjennomsnittlig antall ansatte % % Driftsinntekt pr. ansatt % % Dekningsbidrag 1 pr. ansatt % % Personalkostnad pr. ansatt % % Annen driftskostnad pr. ansatt % % EBITDA pr. ansatt % % EBIT pr. ansatt % % 11

12 KVARTALSUTVIKLING

13 13 ITERA Q4 2013

14 14