KVARTALSRAPPORT 3/2009

Transkript

1 1 KVARTALSRAPPORT 3/2009 Et fremdeles utfordrende marked, men tegn til lysere utsikter. Omsetning hittil i år lik MNOK 312, en nedgang på 6 %. Resultat før avskrivninger (EBITDA) hittil i år lik MNOK 31 (42) som gir 10,0 % (12,6 %) i margin. Driftsresultat (EBIT) hittil i år lik MNOK 21 (33) som gir 6,7 % (9,9 %) i margin. Operasjonell kontantstrøm hittil i år lik MNOK 21. Bankinnskudd lik MNOK 53 etter utbetaling av MNOK 17 i utbytte i andre kvartal. Solid volum av nye faste inntekter. Driftsselskapene skaper en pan-nordisk enhet med Itera Networks som varemerke. Implementering av Seamless Nearshoring i henhold til plan for å styrke fremtidig konkurranseevne. Høydepunkter endring endring 2008 (Alle tall i MNOK) % % 1-12 Driftsinntekter Dekningsbidrag EBITDA 10,1 10,7-5 31,1 41, ,5 EBITDA margin 11,5 % 10,9 % 5 10,0 % 12,6 % ,6 % EBIT 6,7 7, ,0 32, ,2 EBIT margin 7,6 % 7,7 % -0,1 6,7 % 9,9 % -3,2 9,8 % Resultat før skatt 6,7 7, ,4 34, ,4 Resultatmargin 7,7 % 7,8 % -0,2 6,9 % 10,3 % -3,4 10,3 % Antall ansatte

2 2 Konsernregnskap kommentarer MARKED Den totale IT-etterspørselen ble kraftig redusert i første halvår som følge av finanskrisen. Flere indikatorer i realøkonomien i tredje kvartal viser at den økonomiske tilbakegangen er flatet ut. Markedet for IT-tjenester vil fremdeles være utfordrende fremover, men den verste tilbakegangen synes å være passert. Kundene iverksetter fortrinnsvis prosjekter med rask kostnytte og utsetter store nye IT-prosjekter. Stadig flere virksomheter tar i bruk offshoring for å tilpasse sin kostnadsstruktur. Itera-gruppen imøtekommer kundenes krav om kostnadsbesparelser gjennom en sømløs integrert offshoringsvirksomhet i Ukraina. Dette muliggjør nye strategiske kundeforhold og forsterker vår markedsposisjon. Det er en generell tendens til at den økonomiske tilbakegangen flytter vekstdynamikken fra private sektorer til offentlig sektor. Itera-gruppen har derfor fortsatt å dreie fokuset i større grad mot offentlig sektor. Informasjonsteknologiens betydning for virksomhetenes suksess er uforandret selv om strategien på kort sikt for flere virksomheter har vært å ri av den økonomiske stormen. Etterspørselen etter andre generasjons Internet (web 2.0) og nye leveransemodeller basert på Softwareas-a-Service (SaaS) øker. Den nye generasjonen av medarbeidere forventer full mobilitet og neste generasjons løsninger. Itera-gruppen er i forkant av denne utviklingen. Det er fortsatt prispress i markedet. Arbeidsmarkedet er stabilisert, turnover er generelt lavere og lønnsutviklingen er marginal. Et fremdeles utfordrende marked bør favorisere godt posisjonerte spesialister med en solid balanse slik som. Itera-gruppen fortsetter utviklingen mot et mer fokusert selskap samtidig som driften tilpasses for økende lønnsomhet. PLATTFORM, PARTNERSKAP OG LEVERANSER designer, utvikler og drifter neste generasjons digitale løsninger og tjenester til nordiske enheter der smart bruk av teknologi er en sentral drivkraft for å oppnå forretningsmål. Dette gjelder spesielt neste generasjons løsninger som raskt muliggjør nye forretningsmuligheter for web-sentriske virksomheter og kunnskapmedarbeidere. Stadig flere av Itera-gruppens neste-generasjons løsninger tilbys ved hjelp av en fleksibel SaaS-modell (Software-as-a-Service) slik at volumet av faste inntekter og gruppens skalerbarhet øker. Itera-gruppen har i tredje kvartal signert SaaS og driftsavtaler for omlag MNOK 20. Driftsselskapene Net Works og Itera Networks skaper en sterk nordisk enhet med Itera Networks som et felles varemerke i begge land med virkning fra 1. oktober. En pan-nordisk struktur vil gi en sterkere markedsposijon som vil muilggjøre raskere vekst, høyere produktivitet og økt kvalitet. Med en samlet omsetning på omlag MNOK 100 og god lønnsomhet vil virksomheten være posisjonert for større ordre. På sikt er planen å skalere til andre land (f.eks. Danmark) eller regioner (f.eks. Ukraina). Implementeringen av Itera-gruppens Seamless Nearshoring går etter plan. Fem pilotprosjekter for selskapene i Itera-gruppen er implementert. Itera-gruppen er nå i konkrete diskusjoner med kunder om å starte opp pilotprosjekter innen nær tid. Itera-selskapet Gazette som leverer neste generasjons kommunikasjonsløsninger har ansatt Kristian Enger som ny adm. dir. fra 1. august. Kristian Enger har som markeds- og divisjonsdirektør i NetCom solid erfaring fra digital kommunikasjon i et helhetlig perspektiv Alt i alt har Itera-gruppen en sterk posisjon og fortsetter å levere tilfredsstillende resultater i et generelt vanskelig marked. REGNSKAPSPRINSIPPER Delårsregnskapet for konsernet inkluderer Itera Consulting Group ASA med datterselskaper. Delårsregnskapet er avlagt i samsvar med verdipapirhandelloven og IAS 34 som omhandler delårsregnskap. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. OMSETNING OG RESULTAT Fallet i etterspørselen etter IT-tjenester i år har resultert i lavere forretningsvolum sammenlignet med i fjor. Dette har gitt en negativ effekt på Itera-gruppens vekst og lønnsomhet. Itera-gruppen har gjennomført en rekke aktiviteter for å strømlinjeforme virksomheten til et lavere kostnadsnivå. Kostnadsbesparelser kompenserer i økende grad for noe av nedgangen på topplinjen. Ressursinnsatsen er samtidig økt betraktelig innen salg. hadde en omsetning i årets tre første kvartaler på MNOK 311,6 (331,9) og MNOK 88,0 (97,6) i tredje kvartal. Dette gir en vekst på -6% (11 %) hittil i år og -10 % (12 %) i tredje kvartal. Dekningsbidrag 1 var ned 5 % i årets tre første kvartaler og ned 5 % i tredje kvartal. Personalkostnader i årets tre første kvartaler ble MNOK 203,8 (200,1) og MNOK 58,2 (58,9) i tredje kvartal. Andre driftskostnader i årets tre første kvartaler ble MNOK 24,7 (32,7) og MNOK 6,2 (8,8) i tredje kvartal. Dette er en nedgang på henholdsvis 24 og 30 % og er et resultat av kostnadsreduksjonsprogrammet som ble iverksatt i fjerde kvartal i fjor. 2

3 Konsernregnskap kommentarer 3 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) i årets tre første kvartaler ble MNOK 31,1 (41,9) som gir en margin på 10,0 % (12,6 %). EBITDA for tredje kvartal ble MNOK 10,0 (10,7) som gir en margin på 11,5 % (10,9 %). Driftsresultat (EBIT) i årets tre første kvartaler ble MNOK 21,0 (32,8) som gir en driftsmargin på 6,7 % (9,9 %). Driftsresultat for tredje kvartal ble MNOK 6,7 (7,5) som gir en driftsmargin på 7,6 % (7,7 %). Itera-gruppen opplever en viss økning i tap på kundefordringer relatert til enkelte konkurser i SMBsegmentet. Driftsresultatet i årets tre første kvartaler er belastet med MNOK 1,4 i tapsavsetning på kundefordringer, hvorav MNOK 0,3 i tredje kvartal. Etableringen av offshoring i Ukraina har belastet driftsresultatet med MNOK 2,5 i årets tre første kvartaler, hvorav MNOK 1,0 i tredje kvartal. Netto finansinntekter ble MNOK 0,5 (1,3) i årets tre første kvartalerog MNOK 0,1 (0,2) i tredje kvartal. Estimert skattekostnad hittil i år ble MNOK 6,0 (9,6) hvorav MNOK 0 (0,9) er betalbar skatt. Itera Consulting Group har MNOK 18,6 i utsatt skattefordel, hvorav MNOK 14,6 er oppført i balansen. Konsernet er i skatteposisjon i Danmark, mens de utsatte skattefordelene vil bidra til at konsernet ikke betaler skatt i Norge og Sverige før i Resultat etter skattekostnad i årets tre første kvartaler ble MNOK 15,5 (24,6) og MNOK 4,9 (5,5) i tredje kvartal. Omsetning pr. ansatt ble TNOK 805 (876) i årets tre første kvartaler og TNOK 229 (256) i tredje kvartal. Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) pr. aksje ble NOK 0,37 (0,50) i årets tre første kvartaler og NOK 0,12 (0,13) i tredje kvartal. Resultat pr. aksje (EPS) ble NOK 0,18 (0,29) i årets tre første kvartaler og NOK 0,06 (0,07) i tredje kvartal. ANSATTE Antall ansatte i konsernet ved utgangen av tredje kvartal var 383 (383). Enkelte av selskapene i Itera-gruppen har tilpasset antall ansatte til markedet samtidig som offshoringvirksomheten i Ukraina har vokst til 24 ansatte. Gjennomsnittlig bemanning var 387 (379) i årets tre første kvartaler og 384 (382) i tredje kvartal. LIKVIDITET OG SOLIDITET Operasjonell kontantstrøm var MNOK 21,3 (33,3) i årets tre første kvartaler og MNOK 0,2 (4,3) i tredje kvartal. Bankinnskudd var MNOK 53,0 (42,3) ved utgangen av tredje kvartal. Det ble utbetalt et utbytte på MNOK 16,8 i andre kvartal. har kjøpt 0,9 millioner (2,5) egne aksjer i årets første tre kvartaler til en kostpris lik MNOK 2,4 (11,6) tilsvarende en gjennomsnittlig kostpris lik NOK 3,20 (4,64) pr aksje. ASA eier ved utgangen av tredje kvartal 2,4 (1,2) millioner egne aksjer tilsvarende 2,8 %. Aksjene har en verdi lik MNOK 7,8 (3,4). Selskapet har ingen rentebærende gjeld. Egenkapitalen ved utgangen av tredje kvartal var MNOK 81,3 (77,8). Dette tilsvarer en egenkapitalprosent på 50,5 % (46,0 %). INVESTERINGER s samlede investeringer var MNOK 9,5 (17,0) i årets tre første kvartaler og MNOK 3,4 (6,8) i tredje kvartal. Investeringer i SaaS-løsninger med abonnementsbaserte faste inntekter beløp seg til MNOK 2,0 (2,3) i årets tre første kvartaler og MNOK 0,5 (1,0) i tredje kvartal. Investeringer i maskin- og programvare samt kontorinventar utgjorde MNOK 7,5 (14,7) i årets tre første kvartaler, hovedsakelig relatert til driftsvirksomheten i Norge og Sverige samt offshoringsvirksomheten i Ukraina. AVSKRIVNINGER Ordinære avskrivninger var MNOK 10,2 (9,1) i årets tre første kvartaler og MNOK 3,5 (3,2) i tredje kvartal. UTSIKTER Flere IT-analyseselskaper slik som f.eks. Gartner viser til at en mulig oppgang i IT-tjenester kan komme på slutten av året eller tidlig neste år. Itera-gruppen vurderer endringene i markedet nøye og har begynt å planlegge for en eventuell vekst fra slutten av 2009 og i Sunn kontantstrøm har høyere prioritet enn vekst. Tiltak for å redusere kostnadsbasen er implementert. Samtidig vil vi fortsette å bygge opp vår offshoring kapasitet for å sikre fremtidig konkurranseevne. Kvalitet, lønnsomhet og vekst vil prioriteres i denne rekkefølgen. gir ingen prognoser. VESENTLIGE RISIKOFORHOLD s virksomhet påvirkes av ulike forhold hvor noen ligger innenfor selskapets kontroll mens andre ligger utenfor. 3

4 4 Konsernregnskap kommentarer Som et konsulentselskap vil de forretningsmessig risiki være knyttet opp mot konkurranse og prispress, rekruttering, våre kunders utvikling og tap på kundefordringer. Markedsmessig risiko inkluderer konjunktursvingninger. Finansiell risiko består av svingninger i rentenivå og valutakurser, hovedsakelig på svenske og danske kroner mot norske kroner. NESTE RAPPORTERING 4/2009 Rapport for 4. kvartal og foreløpige tall for 2009 presenteres medio februar Denne rapporten er ikke gjennomgått av konsernets revisor. ERKLÆRING FRA STYRET OG DAGLIG LEDER Styret og konsernsjefen bekrefter at det sammendratte halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. september 2009, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i verdipapirhandelloven 5-6 fjerde ledd. Oslo, 13. oktober 2009 Styret i ASA Gunnar Gjørtz Styreleder Mimi K. Berdal Nestleder Brita Eilertsen Styremedlem John Markus Lervik Styremedlem Arne Mjøs Konsernsjef

5 Finansielle hovedtall 5 Resultatregnskap endring endring 2008 (Alle tall i NOK 1000) % % 1-12 Driftsinntekter Varekostnad Dekningsbidrag Lønnskostnad Annen driftskostnad Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) EBITDA margin 11,5 % 10,9 % 0,6 10,0 % 12,6 % -2,6 12,6 % Avskrivninger Driftsresultat (EBIT) EBIT margin 7,6 % 7,7 % -0,1 6,7 % 9,9 % -3,2 9,8 % Netto finansposter Ordinært resultat før skattekost Skattekostnad på ordinært resultat Perioderesultat/årsresultat Balanse endring 2008 endring (Alle tall i NOK 1000) 30 Sep 30 Sep % 31 Dec % Anleggsmidler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varer/prosjekter i arbeid Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Selskapskapital Annen egenkapital Periodens resultat Sum egenkapital Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

6 6 Finansielle hovedtall Kontantstrømoppstilling endring endring 2008 (Alle tall i NOK 1000) % % 1-12 Kontantstrøm fra drift Kontantstrøm fra drift (EBITDA) Endring i arbeidskapital Netto kontantstrøm fra drift Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Investeringer i driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringer Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Kjøp av egne aksjer Salg av egne aksjer Utbetalt utbytte, eksternt Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontantstrøm Bankinnskudd ved periodeslutt Oppstilling over endringer i egenkapitalen Aksje- Egne Annen Total (Alle tall i NOK 1000) kapital aksjer egenkapital egenkapital Egenkapital pr. 31. desember Poster ført direkte mot egenkapitalen Omregningsdifferanser Ikke realisert valutaeffekt på investeringer i datterselskap Periodens resultat Sum innregnet inntekt og kostnad for perioden Egenkapitaltransaksjoner Opsjonskostnader Salg av egne aksjer Kjøp av egne aksjer Nedsettelse av aksjekapital Tilbakebetaling av aksjekapital til aksjonærene Egenkapital pr. 31. desember Poster ført direkte mot egenkapitalen Omregningsdifferanser Periodens resultat Sum innregnet inntekt og kostnad Egenkapitaltransaksjoner Kjøp av egne aksjer Utbytte Egenkapital pr. 30. september

7 Finansielle hovedtall 7 Nøkkeltall endring endring % % 1-12 Pr. aksje, NOK Resultat pr. aksje 1) 0,06 0, ,18 0, ,40 Utvannet resultat pr. aksje 2) 0,06 0,06-4 0,18 0, ,40 EBITDA pr. aksje 3) 0,12 0,13-4 0,37 0, ,67 Bokført egenkapital pr. aksje 4) 0,95 0,87 9 0,95 0,87 9 1,02 7 Egenkapitalprosent, % 50,5 46, ,5 46, ,8 Bemanning Antall ansatte ved utgangen av perioden Gjennomsnittlig antall ansatte Pr. ansatt, NOK 1000 Driftsinntekt pr. ansatt Dekningsbidrag pr. ansatt Personalkostnad pr. ansatt Annen driftskostnad pr. ansatt EBITDA pr. ansatt EBIT pr. ansatt ) Resultat etter skatt dividert med gjennomsnittlig antall aksjer. 2) Resultat etter skatt dividert med utvannet antall aksjer i perioden. 3) (Resultat etter skatt + ordinære avskrivninger + goodwill-avskrivninger) dividert med gjennomsnittlig antall aksjer i perioden. 4) Bokført egenkapital ved utgangen av perioden dividert med antall aksjer ved utgangen av perioden. Aksjer og opsjoner endring 2008 endring % 1-12 % Gjennomsnittlig antall aksjer Utvannet gjennomsnittlig antall aksjer Antall aksjer ved utgangen av perioden Utvannet antall aksjer ved utgangen av perioden Antall egne aksjer ved utgangen av perioden Antall opsjoner ved utgangen av perioden

8 8 Kvartalsutvikling Inntekter Ansatte Ved periodeslutt Q1 Q2 Q3 Q4 200 Q1 Q2 Q3 Q4 EBITDA EBITDA margin % Q1 Q2 Q3 Q4 18 % 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT EBIT margin % % % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 % Q1 Q2 Q3 Q4

9 Q1-05 Q2-05 Q3-05 Q4-05 Q1-06 Q2-06 Q3-06 Q4-06 Q1-07 Q2-07 Q3-07 Q4-07 Q1-08 Q2-08 Q3-08 Q4-08 Q1-09 Q2-09 Q3-09 Inntekter EBIT Rullerende 12 måneder og årlig utvikling Rullerende 12 måneder (RTM) 500 Inntekter EBIT Bankinnskudd Operasjonell kontantstrøm YTD YTD Utdelinger og kjøp av egne aksjer Egenkapitalandel % YTD 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % YTD

10 10

11 11

12 HOVEDKONTOR KONTAKTER 12 ASA Sognsveien 75 z P. O. Box 3834 Ullevål Stadion N-0805 OSLO Tel Fax Arne Mjøs, konsernsjef Tel Mob arne.mjos@iteraconsulting.com Frank Martinsen, finansdirektør Tel Mob frank.martinsen@iteraconsulting.com GRUPPELOKASJONER Oslo Sognsveien 75 z N-0805 OSLO Tel Stavanger Kirsten Brynes vei 7 N-4349 BRYNE Tel Stockholm Wallingatan 20 S STOCKHOLM Tel København Rentemestervej 2 DK-2400 KØBENHAVN NV Tel Youngstorget 3 N-0028 OSLO Tel Stockholm Kistagången 2 S KISTA Tel