KVARTALSRAPPORT 2/2009

Transkript

1 1 KVARTALSRAPPORT 2/2009 Et fremdeles utfordrende marked, men med lyspunkter i sikte. Omsetning i første halvår lik MNOK 224, en tilbakegang på 5 %. Resultat før avskrivninger (EBITDA) i første halvår lik MNOK 21 (31) som gir 9,4 % (13,3 %) i margin. Driftsresultat (EBIT) i første halvår lik MNOK 14 (25) som gir 6,4 % (10,8 %) i margin. Solid operasjonell kontantstrøm i første halvår lik MNOK 22, hvorav MNOK 18 i andre kvartal. Bankinnskudd lik MNOK 59 etter utbetaling av MNOK 17 i utbytte. Solid volum av nye rammeavtaler og faste inntekter. Vellykket lansering av Seamless Nearshoring som styrker fremtidig konkurranseevne. Høydepunkter endring endring 2008 (Alle tall i MNOK) % % 1-12 Driftsinntekter Dekningsbidrag EBITDA 10,1 17, ,0 31, ,5 EBITDA margin 9,0 % 14,4 % -37 9,4 % 13,3 % ,6 % EBIT 6,7 14, ,3 25, ,2 EBIT margin 6,0 % 11,9 % -6,0 6,4 % 10,8 % -4,4 9,8 % Resultat før skatt 6,9 15, ,7 26, ,4 Resultatmargin 6,2 % 12,3 % -6,2 6,6 % 11,3 % -4,7 10,3 % Antall ansatte

2 2 Konsernregnskap kommentarer MARKED har en sterk posisjon i markedet. Selskapet fortsetter å utvikle sine løsninger og tjenester, og strømlinjeformer virksomheten under den fremdeles krevende markedssituasjonen. Gartner og andre IT-analysehus har redusert sine estimater i første halvår og anslår nå en tilbakegang i ITmarkedet på rundt 11 % på verdensbasis for En tilsvarende, dog noe svakere nedgang, oppleves i Norden. Flere indikatorer i realøkonomien og i ITmarkedet viste imidlertid visse lyspunkter i andre kvartal. Markedet vil fremdeles være utfordrende fremover, men den verste tilbakegangen synes å være passert. Det er en generell tendens til at tilbakegangen flytter vekstdynamikken fra private sektorer til offentlig sektor. Itera-gruppen har derfor dreiet fokuset i større grad mot offentlig sektor. Kundene iverksetter fortrinnsvis prosjekter med rask kostnytte, utsetter store nye IT-prosjekter og tar i bruk offshoring til lavkostland for å tilpasse sin kostnadsstruktur. Kundenes fokus på økt produktivitet åpner opp flere nye forretningsmuligheter som kompenserer delvis for endringene i etterspørselen. Itera-gruppen imøtekommer kundenes krav om kostnadsbesparelser gjennom en sømløs integrert offshoringsvirksomhet i Ukraina. Dette muliggjør nye strategiske kundeforhold og forsterker vår markedsposisjon. Prispresset var fremdeles høyere enn vanlig i andre kvartal, spesielt i forhold til nye avtaler og avtalefornyelser. Arbeidsmarkedet er stabilisert, turnover er generelt lav og lønnsutviklingen er marginal. Informasjonsteknologiens betydning for virksomhetenes suksess er uforandret selv om strategien på kort sikt for flere virksomheter er å ri av den økonomiske stormen. Smart bruk av ny teknologi kan gi betydelige kostnadsfordeler ved å effektivisere verdikjeden, automatisere og skape større datainnsikt. Den nye generasjonen av medarbeidere forventer full mobilitet og neste generasjons løsninger. Den økonomiske nedgangen bør favorisere godt posisjonerte spesialister med en solid balanse slik som. PLATTFORM, PARTNERSKAP OG LEVERANSER designer, utvikler og drifter neste generasjons digitale løsninger og tjenester til nordiske enheter der smart bruk av teknologi er en sentral drivkraft for å oppnå forretningsmål. Dette gjelder spesielt neste generasjons løsninger som raskt muliggjør nye forretningsmuligheter for web-sentriske virksomheter og kunnskapmedarbeidere. Stadig flere av Itera-gruppens neste-generasjons løsninger tilbys ved hjelp av en fleksibel SaaS-modell (Software-as-a-Service) slik at volumet av faste inntekter og gruppens skalerbarhet øker. Innen neste generasjons finansielle rådgivningsløsninger har Itera-selskapet Cicero Consulting i andre kvartal signert en SaaS-avtale som estimeres til omlag MNOK 24. Itera-gruppen har i andre kvartal signert flere rammeavtaler med kunder slik som KLP, DnB NOR og Bærum Kommune. Det er også signert driftsavtaler på MNOK 25. Itera-selskapet Gazette gikk av med seieren i kategorien "moving image" under årets Visueltdager i Oslo. Visueltdager er Nordens største årlige arrangement innen visuell kommunikasjon. Itera-gruppens Seamless Nearshoring ble lansert i markedet ifm. et seminar sammen med IKT Norge. Fem pilotprosjekter er allerede i gang og flere større virksomheter har signalisert ønske om gå i dialog med Itera-gruppen om flere pilotprosjekter i andre halvår. Itera-gruppen har i et generelt vanskelig marked forbedret og tilpasset sine operasjoner for å sikre fortsatt god effektivitet, god lønnsomhet og dermed økende handlingsfrihet. Alt i alt har Itera-gruppen en sterk posisjon og fortsetter å levere tilfredsstillende resultater og en sterk kontantstrøm. REGNSKAPSPRINSIPPER Delårsregnskapet for konsernet inkluderer Itera Consulting Group ASA med datterselskaper. Delårsregnskapet er avlagt i samsvar med verdipapirhandelloven og IAS 34 som omhandler delårsregnskap. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. OMSETNING OG RESULTAT Fallet i etterspørselen etter IT-tjenester i første halvår har resultert i lavere forretningsvolum sammenlignet med i fjor. Dette har gitt en negativ effekt på Itera-gruppens vekst og lønnsomhet. Itera-gruppen har gjennomført en rekke aktiviteter for å strømlinjeforme virksomheten til et lavere kostnadsnivå. Kostnadsbesparelser kompenserer for noe av nedgangen på topplinjen. Ressursinnsatsen er samtidig økt betraktelig innen salg. hadde en omsetning i første halvår på MNOK 223,5 (234,2) og MNOK 111,5 (122,3) i andre kvartal. Dette gir en vekst på -5 % (11 %) i første halvår og -9 % (13 %) i andre kvartal. Dekningsbidrag 1 var ned 6 % i første halvår og 10 % i andre kvartal. Personalkostnader i første kvartal ble MNOK 145,6 (141,2) og MNOK 71,2 (71,0) i andre kvartal. 2

3 Konsernregnskap kommentarer 3 Andre driftskostnader i første halvår ble MNOK 18,5 (23,9) og MNOK 9,1 (11,9) i andre kvartal. Dette er en nedgang på henholdsvis 22 og 23 % og er et resultat av kostnadsreduksjonsprogrammet som ble iverksatt i fjerde kvartal i fjor. Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) i første halvår ble MNOK 21,0 (31,2) som gir en margin på 9,4 % (13,3 %). EBITDA for andre kvartal ble MNOK 10,1 (17,7) som gir en margin på 9,0 % (14,4 %). Driftsresultat (EBIT) i første halvår ble MNOK 14,3 (25,3) som gir en driftsmargin på 6,4 % (10,8 %). Driftsresultat for andre kvartal ble MNOK 6,7 (14,6) som gir en driftsmargin på 6,0 % (11,9 %). Veksten og lønnsomheten i andre kvartal er sesongmessig påvirket av 3 færre arbeidsdager grunnet påske. Hensyntatt dette er andre kvartal underliggende bedre enn første. For første halvår som helhet vil sesongvariasjoner jevne seg ut år for år. Itera-gruppen opplever en viss økning i tap på kundefordringer relatert til enkelte konkurser i SMBsegmentet. Driftsresultatet i første halvår er belastet med MNOK 1,1 i tapsavsetning på kundefordringer, hvorav MNOK 0,6 i andre kvartal. Etableringen av offshoring i Ukraina har belastet driftsresultatet med MNOK 1,5 i første halvår, hvorav MNOK 0,9 i andre kvartal. Netto finansinntekter ble MNOK 0,4 (1,2) i første halvår og MNOK 0,2 (0,5) i andre kvartal. Estimert skattekostnad i første halvår ble MNOK 4,1 (7,4) hvorav MNOK 0 (0,6) er betalbar skatt. Itera Consulting Group har MNOK 20,5 i utsatt skattefordel, hvorav MNOK 16,5 er oppført i balansen. Konsernet er i skatteposisjon i Danmark, mens de utsatte skattefordelene vil bidra til at konsernet ikke betaler skatt i Norge og Sverige før i Resultat etter skattekostnad i første halvår ble MNOK 10,6 (19,1) og MNOK 5,0 (10,9) i andre kvartal. Omsetning pr. ansatt ble TNOK 576 (621) i første halvår og TNOK 287 (323) i andre kvartal. Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) pr. aksje ble NOK 0,25 (0,37) i første halvår og NOK 0,12 (0,21) i andre kvartal. Resultat pr. aksje (EPS) ble NOK 0,13 (0,22) i første halvår og NOK 0,06 (0,13) i andre kvartal. ANSATTE Antall ansatte i konsernet ved utgangen av første halvår var 385 (380). Enkelte av selskapene i Itera-gruppen har tilpasset antall ansatte til markedet samtidig som offshoringvirksomheten i Ukraina har vokst til 19 ansatte. Gjennomsnittlig bemanning var 388 (377) i første halvår og 388 (379) i andre kvartal. LIKVIDITET OG SOLIDITET Operasjonell kontantstrøm var MNOK 21,5 (29,0) i første halvår og MNOK 17,5 (13,4) i andre kvartal. Bankinnskudd var MNOK 58,5 (46,2) ved utgangen av første halvår. Det ble utbetalt et utbytte på MNOK 16,8 i andre kvartal. har kjøpt 0,05 millioner (2,1) egne aksjer i første halvår til en kostpris lik MNOK 0,1 (10,2) tilsvarende en gjennomsnittlig kostpris lik NOK 2,23 pr aksje. ASA eier ved utgangen av første halvår 1,6 (4,8) millioner egne aksjer tilsvarende 1,9 %. Aksjene har en verdi lik MNOK 3,9 (19,2). Selskapet har ingen rentebærende gjeld. Egenkapitalen ved utgangen av første halvår var MNOK 79,4 (73,5). Dette tilsvarer en egenkapitalprosent på 46,6 % (42,0 %). INVESTERINGER s samlede investeringer var MNOK 6,4 (10,1) i første halvår og MNOK 3,2 (6,9) i andre kvartal. Investeringer i maskin- og programvare samt kontorinventar utgjorde MNOK 5,1 (7,4) i første halvår hovedsakelig relatert til økningen innenfor driftsoperasjonene våre i Norge og Sverige samt oppbyggingen av Itera-gruppens offshoring i Ukraina. Investeringer i SaaS-løsninger med abonnementsbaserte faste inntekter, beløp seg til MNOK 1,5 (2,7) i første halvår. AVSKRIVNINGER Ordinære avskrivninger var MNOK 6,7 (5,9) i første halvår og MNOK 3,4 (3,1) i andre kvartal. UTBYTTE Det er i andre kvartal utbetalt et utbytte på NOK 0,20 pr. aksje, til sammen MNOK 16,8. UTSIKTER IT-analyseselskapet Gartner anslår en tilbakegang i ITmarkedet på rundt 11 % på verdensbasis i Den kraftige tilbakegangen i første halvår betyr at markedet vil treffe bunnen raskere, som gjør at visse signaler om en oppgang antas å komme på slutten av året eller tidlig neste år. Et oppdemmet behov for IT-investeringer gjør at investeringene antas å øke relativt raskt når økonomien snus til oppgang igjen. 3

4 4 Konsernregnskap kommentarer Itera-gruppen vurderer endringene i markedet nøye og har begynt å planlegge for en eventuell ny vekst fra slutten av 2009 og i Sunn kontantstrøm har høyere prioritet enn vekst. Tiltak for å redusere kostnadsbasen er implementert. Samtidig vil vi fortsette å bygge opp vår offshoring kapasitet for å sikre fremtidig konkurranseevne. Kvalitet, lønnsomhet og vekst vil prioriteres i denne rekkefølgen. Gruppens vekststrategi er basert på god organisk vekst supplert med strategiske kjøp. gir ingen prognoser. VESENTLIGE RISIKOFORHOLD s virksomhet påvirkes av ulike forhold hvor noen ligger innenfor selskapets kontroll mens andre ligger utenfor. Som et konsulentselskap vil de forretningsmessig risiki være knyttet opp mot konkurranse og prispress, rekruttering, våre kunders utvikling og tap på kundefordringer. Markedsmessig risiko inkluderer konjunktursvingninger. Finansiell risiko består av svingninger i rentenivå og valutakurser på svenske og danske kroner mot norske kroner. NESTE RAPPORTERING 3/2009 Rapport for 3. kvartal 2009 presenteres den 13. oktober Denne rapporten er ikke gjennomgått av konsernets revisor. Styret og konsernsjefen bekrefter at det sammendratte halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2009, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i verdipapirhandelloven 5-6 fjerde ledd. Oslo, 9. juli 2009 Styret i ASA Gunnar Gjørtz Styreleder Mimi K. Berdal Nestleder Brita Eilertsen Styremedlem John Markus Lervik Styremedlem Arne Mjøs Konsernsjef

5 Finansielle hovedtall 5 Resultatregnskap endring endring 2008 (Alle tall i NOK 1000) % % 1-12 Driftsinntekter Varekostnad Dekningsbidrag Lønnskostnad Annen driftskostnad Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) EBITDA margin 9,0 % 14,4 % -5,4 9,4 % 13,3 % -3,9 12,6 % Avskrivninger Driftsresultat (EBIT) EBIT margin 6,0 % 11,9 % -6,0 6,4 % 10,8 % -4,4 9,8 % Netto finansposter Ordinært resultat før skattekost Skattekostnad på ordinært resultat Perioderesultat/årsresultat Balanse endring 2008 endring (Alle tall i NOK 1000) 30 Jun 30 Jun % 31 Dec % Anleggsmidler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varer/prosjekter i arbeid Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Selskapskapital Annen egenkapital Periodens resultat Sum egenkapital Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

6 6 Finansielle hovedtall Kontantstrømoppstilling endring endring 2008 (Alle tall i NOK 1000) % % 1-12 Kontantstrøm fra drift Kontantstrøm fra drift (EBITDA) Endring i arbeidskapital Netto kontantstrøm fra drift Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Investeringer i driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringer Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Kjøp av egne aksjer Salg av egne aksjer Utbetalt utbytte, eksternt Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontantstrøm Bankinnskudd ved periodeslutt Oppstilling over endringer i egenkapitalen Aksje- Egne Annen Total (Alle tall i NOK 1000) kapital aksjer egenkapital egenkapital Egenkapital pr. 31. desember Poster ført direkte mot egenkapitalen Omregningsdifferanser Ikke realisert valutaeffekt på investeringer i datterselskap Periodens resultat Sum innregnet inntekt og kostnad for perioden Egenkapitaltransaksjoner Opsjonskostnader Salg av egne aksjer Kjøp av egne aksjer Nedsettelse av aksjekapital Tilbakebetaling av aksjekapital til aksjonærene Egenkapital pr. 31. desember Poster ført direkte mot egenkapitalen Omregningsdifferanser Ikke realisert valutaeffekt på investeringer i datterselskap Periodens resultart Sum innregnet inntekt og kostnad Egenkapitaltransaksjoner Opsjonskostnader Salg av egne aksjer Kjøp av egne aksjer Utbytte Egenkapital pr. 30. juni

7 Finansielle hovedtall 7 Nøkkeltall endring endring % % 1-12 Pr. aksje, NOK Resultat pr. aksje 1) Utvannet resultat pr. aksje 2) EBITDA pr. aksje 3) Bokført egenkapital pr. aksje 4) Egenkapitalprosent, % Bemanning Antall ansatte ved utgangen av perioden Gjennomsnittlig antall ansatte Pr. ansatt, NOK 1000 Driftsinntekt pr. ansatt Dekningsbidrag pr. ansatt Personalkostnad pr. ansatt Annen driftskostnad pr. ansatt EBITDA pr. ansatt EBIT pr. ansatt ) Resultat etter skatt dividert med gjennomsnittlig antall aksjer. 2) Resultat etter skatt dividert med utvannet antall aksjer i perioden. 3) (Resultat etter skatt + ordinære avskrivninger + goodwill-avskrivninger) dividert med gjennomsnittlig antall aksjer i perioden. 4) Bokført egenkapital ved utgangen av perioden dividert med antall aksjer ved utgangen av perioden. Aksjer og opsjoner endring 2008 endring % 1-12 % Gjennomsnittlig antall aksjer Utvannet gjennomsnittlig antall aksjer Antall aksjer ved utgangen av perioden Utvannet antall aksjer ved utgangen av perioden Antall egne aksjer ved utgangen av perioden Antall opsjoner ved utgangen av perioden

8 8 Kvartalsutvikling Inntekter Ansatte Ved periodeslutt Q1 Q2 Q3 Q4 200 Q1 Q2 Q3 Q4 EBITDA EBITDA margin % Q1 Q2 Q3 Q4 18 % 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT EBIT margin % % % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 % Q1 Q2 Q3 Q4

9 Q1-05 Q2-05 Q3-05 Q4-05 Q1-06 Q2-06 Q3-06 Q4-06 Q1-07 Q2-07 Q3-07 Q4-07 Q1-08 Q2-08 Q3-08 Q4-08 Q1-09 Q2-09 Inntekter EBIT Rullerende 12 måneder og årlig utvikling Rullerende 12 måneder (RTM) 500 Inntekter EBIT Bankinnskudd Operasjonell kontantstrøm YTD YTD Utdelinger og kjøp av egne aksjer Egenkapitalandel % YTD 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % YTD

10 10

11 11

12 HOVEDKONTOR KONTAKTER 12 ASA Sognsveien 75 z P. O. Box 3834 Ullevål Stadion N-0805 OSLO Tel Fax Arne Mjøs, konsernsjef Tel Mob arne.mjos@iteraconsulting.com Frank Martinsen, finansdirektør Tel Mob frank.martinsen@iteraconsulting.com GRUPPELOKASJONER Oslo Sognsveien 75 z N-0805 OSLO Tel Stavanger Kirsten Brynes vei 7 N-4349 BRYNE Tel Stockholm Wallingatan 20 S STOCKHOLM Tel København Rentemestervej 2 DK-2400 KØBENHAVN NV Tel Youngstorget 3 N-0028 OSLO Tel Stockholm Kistagången 2 S KISTA Tel