KVARTALSRAPPORT 4/2009

Transkript

1 1 KVARTALSRAPPORT 4/29 Markedet viser tegn til vekst, men fremdeles utfordrende i Danmark. God ordretilgang og nye rammeavtaler. Omsetning i 29 lik MNOK 411, en nedgang på 8 %. Resultat før avskrivninger (EBITDA) i 29 lik MNOK 4 (57) som gir 9,7 % (12,6 %) i margin. Driftsresultat (EBIT) i 29 lik MNOK 27 (44) som gir 6,4 % (9,8 %) i margin. Sterk kontantstrøm fra driften lik MNOK 47 (58). Bankinnskudd lik MNOK 72 etter utbetaling av MNOK 2 i utbytte og kjøp av egne aksjer i 29. Styrking av Itera-merkevaren og stadig flere leveranser som gjør bruk av offshoring. Styret vil foreslå for generalforsamlingen et utbytte lik NOK,2 pr aksje. Høydepunkter endring endring (Alle tall i MNOK) % % Driftsinntekter 411,1 448,9-8 99,5 117, -15 Dekningsbidrag 1 344, 373,9-8 84,3 99,2-15 EBITDA 39,7 56,5-3 8,6 14,6-41 EBITDA margin 9,7 % 12,6 % -23 8,6 % 12,5 % -31 EBIT 26,5 44,2-4 5,5 11,4-52 EBIT margin 6,4 % 9,8 % -3 5,5 % 9,7 % -4 Resultat før skatt 27,2 46,4-41 5,8 12,3-53 Resultatmargin 6,6 % 1,3 % -3,7 5,8 % 1,5 % -4,7 Antall ansatte

2 2 Konsernregnskap kommentarer MARKED Finanskrisen i medførte en større reduksjon i etterspørselen enn tilfellet var etter dot-com perioden i 21. Den økonomiske tilbakegangen bunnet ut i tredje kvartal, med tegn til svak vekst ved slutten av året. Det finnes fremdeles svakheter i enkelte markeder, spesielt i Danmark, men hovedtendensen peker oppover. Situasjonen i det nordiske IT tjenestemarkedet førte til sterkt prispress i kombinasjon med at kundene reduserte antall leverandører og utsatte midlertidig nye investeringer. Som konsekvens måtte Itera-konsernet endre sine vekstplaner og gjennomføre aktiviteter for å tilpasse seg den nye situasjonen. Tilbakegangen rammet de fleste bransjer, med en gradvis forflytning av vekstdynamikken fra private sektorer til offentlig sektor. Itera-konsernet har gjennom året foretatt en dreining mot offentlig sektor. Informasjonsteknologiens langsiktige betydning for virksomhetenes suksess er likevel uforandret. Etterspørselen etter andre generasjons internettløsninger (web 2.) slik som sosiale nettverk og nye leveransemodeller basert på Software-as-a-Service (SaaS) viste vekst i 29. Itera-gruppen er godt posisjonert for denne utviklingen. Det er fortsatt prispress i markedet. Arbeidsmarkedet er stabilisert, turnover er generelt lavere og lønnsutviklingen er marginal. Kundene viser en økende interesse etter leverandører som kan levere tjenester fra lavkostland. Itera-konsernet er godt posisjonert for et vedvarende prispress gjennom en sømløs integrert offshoring modell som gjør det mulig å foreta leveranser til en lavere pris enn lokale leverandører. PLATTFORM, PARTNERSKAP OG LEVERANSER designer, utvikler og drifter neste generasjons digitale løsninger og tjenester til nordiske enheter der smart bruk av teknologi er en sentral drivkraft for å oppnå forretningsmål. Dette gjelder spesielt neste generasjons løsninger som raskt muliggjør nye forretningsmuligheter for web-sentriske virksomheter og kunnskapmedarbeidere. fremstår sterkere enn for et år siden. I et utfordrende marked i 29 intensiverte vi våre salgsaktiviteter og vant flere nye kunder. Vi implementerte vår integrerte offshoring modell for å sikre fremtidig konkurranseevne. Vi konsoliderte våre driftsselskaper i en sterk Pan-nordisk virksomhet med Itera Networks som felles merkevare. Vi fortsatte den digitale satsingen i kommunikasjonsselskapet Gazette og har nylig endret selskapsnavnet til Itera Gazette for å synliggjøre en unik kombinasjon av kommunikasjon og teknologi. Alt i alt tilbyr Itera-konsernet en fleksibel leveransemodell av neste generasjons digitale forretningsløsninger som gjennomføres hos kunden, i våre egne lokaler og via vårt utviklingssenter i Ukraina. Stadig flere prosjekter leveres ved bruk av offshoring direkte til kunder. Vi fokuserer på relativt små team med relevant spisskompetanse for å sikre høy effektivitet fremfor store team med stor variasjon i kompetanseprofilen. Stadig flere av Itera-gruppens neste-generasjons løsninger tilbys ved hjelp av en fleksibel SaaS-modell (Software-as-a-Service). Itera Networks har bl.a. signert en driftsavtale med Banqsoft i fire land til en verdi av om lag MNOK 6. Det er i tillegg signert flere omfattende rammeavtaler med kunder slik som Nordea, Oslo Kommune, Departementenes Servicesenter, Botkykra Kommun m.fl. til en estimert verdi av omlag MNOK 3. Itera-konsernet vil fortsette å foreta forbedringer i 21 mot et tydelig fokusert konsern. Det ledende teknologiselskapet Objectware divisjonaliseres i en bredere struktur under merkevaren Itera Consulting med økt fokus på forretningsrådgivning, livssyklus leveranser og sømløs integrert offshoring. Anders H. Lier tiltrer som adm. direktør for Itera Consulting med virkning fra 1. mars for å fokusere mot større leveranser av neste generasjons digitale forrentingsløsninger. Lier har lang bransjeerfaring fra ulike lederstillinger i Capgemini, og har i de siste fem årene vært en del av Capgeminis ledergruppe, hvor han sist hadde ansvaret for forretningsområdet Outsourcing. REGNSKAPSPRINSIPPER Delårsregnskapet for konsernet inkluderer Itera Consulting Group ASA med datterselskaper. Delårsregnskapet er avlagt i samsvar med verdipapirhandelloven og IAS 34 som omhandler delårsregnskap. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. OMSETNING OG RESULTAT Fallet i etterspørselen etter IT-tjenester i 29 har resultert i lavere forretningsvolum sammenlignet med 28. Dette har gitt en negativ effekt på Itera-gruppens vekst og lønnsomhet. Itera-gruppen har gjennomført en rekke aktiviteter for å strømlinjeforme virksomheten til et lavere kostnadsnivå. Kostnadsbesparelser kompenserer for noe av nedgangen på topplinjen. hadde en omsetning i 29 på MNOK 411,1 (448,9) og MNOK 99,5 (117,) i fjerde kvartal. Dette tilsvarer en omsetningsvekst på -8 % (7 %) for året som helhet og -15 % (-3 %) i fjerde kvartal. Dekningsbidrag 1 viste en nedgang på 8 % sammenlignet med 28. 2

3 Den største nedgangen i omsetning opplever Itera Consulting Group i Danmark og Sverige. I Danmark har omsetningen falt med 24 % i forhold til 28, mens den i Sverige har falt med 1 %. Personalkostnader i 29 ble MNOK 269, (273,7) og MNOK 65,3 (73,6) i fjerde kvartal. Dette er en nedgang på henholdsvis 2 % og 11 %. Andre driftskostnader i 29 ble MNOK 35,2 (43,7) og MNOK 1,5 (1,9) i fjerde kvartal. Dette er en nedgang på henholdsvis 19 % og 4 % og er et resultat av kostnadsreduksjonsprogrammet som ble iverksatt i fjerde kvartal i 28. Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) for året ble MNOK 39,8 (56,5) som gir 9,7 % (12,6 %) margin. EBITDA for fjerde kvartal ble MNOK 8,6 (14,6) som gir en margin på 8,6 % (12,5 %). Driftsresultat (EBIT) for året ble MNOK 26,5 (44,2) som gir en driftsmargin på 6,4 % (9,8 %). Driftsresultat for fjerde kvartal ble MNOK 5,5 (11,4) som gir en driftsmargin på 5,5 % (9,7 %). Danmark har belastet driftsresultatet med MNOK 2,9, hvorav MNOK 1,1 i fjerde kvartal. I Sverige har Itera Networks og Objectware AB belastet driftsresultatet med til sammen MNOK 4,8 hvorav MNOK 1, i fjerde kvartal. Basert på den svake utviklingen til Objectware AB ble det i 4. kvartal besluttet å avvikle driften i selskapet. Itera-gruppen opplevde en økning i tap på kundefordringer relatert til enkelte konkurser i SMBsegmentet. Driftsresultatet for 29 er belastet med MNOK 1,5 i tap på kundefordringer. Etableringen av offshoring i Ukraina har belastet driftsresultatet med MNOK 3,, hvorav MNOK,5 i fjerde kvartal. Netto finansinntekter ble MNOK,8 (2,3) for året som helhet og TNOK,3 (,9) i fjerde kvartal. Estimert skattekostnad for 29 er MNOK 7,6 (12,9) hvorav MNOK (1,5) er betalbar skatt. Itera Consulting Group har MNOK 18,1 i utsatt skattefordel, hvorav MNOK 13,1 er oppført i balansen. De utsatte skattefordelene vil bidra til at konsernet høyst sannsynlig ikke vil betale skatt før i 211. Resultat etter skattekostnad ble MNOK 19,6 (33,9) for året og MNOK 4,2 (9,4) i fjerde kvartal. Omsetning pr. ansatt ble TNOK 1 8 (1 178) for året som helhet og TNOK 264 (32) i fjerde kvartal. Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) pr. aksje ble NOK,48 (,67) for året som helhet og NOK,1 (,17) i fjerde kvartal. Resultat pr. aksje (EPS) ble NOK,24 (,4) for året som helhet og NOK,5 (,11) i fjerde kvartal. ANSATTE Antall ansatte i konsernet ved årets slutt var 37 (391). Selskapet i Danmark har grunnet et vanskelig marked redusert antall ansatte i 29 med 1 personer. I Sverige er antall ansatte redusert med 18 på bakgrunn av etableringen av den nordiske driftsenheten og avviklingen av Objectware AB. De øvrige selskapene i Itera-gruppen har foretatt mindre tilpasninger i antall ansatte i forhold til markedet. Offshoringvirksomheten i Ukraina har gjennom året vokst til 28 ansatte. Gjennomsnittlig bemanning i 29 var 381 (381) og 377 (387) i fjerde kvartal. LIKVIDITET OG SOLIDITET Kontantstrømmen fra driften var MNOK 47, (58,) for året som helhet og MNOK 25, (24,7) i fjerde kvartal. Bankinnskudd var MNOK 71,7 (6,3) ved utgangen av desember. Det er i løpet av året utbetalt utbytte lik MNOK 16,7 (42,3). har i 29 kjøpt 1,1 (2,9) millioner egne aksjer til en kostpris lik MNOK 3,4 (12,4) tilsvarende en gjennomsnittlig kostpris lik NOK 3,6 pr aksje. eier ved utgangen av året 2,7 (1,6) millioner egne aksjer til en kostpris lik NOK 3,24 pr. aksje. Verdien på aksjene ved utgangen av fjerde kvartal er MNOK 12,3 (6,4). Selskapet har ingen rentebærende gjeld. Egenkapitalen ved utgangen av året var MNOK 84,4 (87,2). Dette tilsvarer en egenkapitalprosent på 49,5 % (48,8 %). INVESTERINGER Konsernregnskap kommentarer 3 s samlede investeringer var MNOK 14,9 (22,8) for året som helhet og MNOK 5,5 (5,9) i fjerde kvartal. Investeringer i SaaS-løsninger som gir abonnementsinntekter utgjorde MNOK 3,9 (3,3) for året som helhet og MNOK 1,9 (1,) i fjerde kvartal. Investeringer i maskin- og programvare samt kontorinventar utgjorde MNOK 1,8 (17,8) for året som helhet, 3

4 4 Konsernregnskap kommentarer hovedsakelig relatert til driftsvirksomheten i Norge og Sverige samt offshoringsvirksomheten i Ukraina. I forbindelse med innflytting i nye lokaler i Stavanger i fjerde kvartal er det investert til sammen MNOK,2 i innredninger og kontorinventar. AVSKRIVNINGER Ordinære avskrivninger var MNOK 13,3 (12,3) for året som helhet og MNOK 3,1 (3,3) i fjerde kvartal. UTBYTTE Styret vil foreslå at det utbetales et utbytte lik kr,2 pr. aksje. Ordinær generalforsamling avholdes den 29. april 21. UTSIKTER Flere IT-analyseselskaper slik som f.eks. Gartner viser til en mulig oppgang i IT-tjenester i 21. Bedrede markedsutsikter i 21 gjør at vi nå har gjenopptatt rekrutteringen med full styrke i både Sverige og Norge, i tillegg til at vi fortsetter å styrke vår posisjon innen offshoring. Kvalitet, lønnsomhet og vekst vil prioriteres i denne rekkefølgen. gir ingen prognoser. VESENTLIGE RISIKOFORHOLD s virksomhet påvirkes av ulike forhold hvor noen ligger innenfor selskapets kontroll mens andre ligger utenfor. Som et konsulentselskap vil de forretningsmessig risiki være knyttet opp mot konkurranse og prispress, rekruttering, våre kunders utvikling og tap på kundefordringer. Markedsmessig risiko inkluderer konjunktursvingninger. Finansiell risiko består av svingninger i rentenivå og valutakurser, hovedsakelig på svenske og danske kroner mot norske kroner. NESTE RAPPORTERING 1/21 Rapport for 1. kvartal presenteres den 2. april Denne rapporten er ikke gjennomgått av konsernets revisor. ERKLÆRING FRA STYRET OG DAGLIG LEDER Styret og konsernsjefen bekrefter at det sammendratte foreløpige regnskapet for 29, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Rapportering og at opplysningene i rapporten gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i verdipapirhandelloven 5-6 fjerde ledd. Oslo, 16. februar 21 Styret i ASA Gunnar Gjørtz Styreleder Mimi K. Berdal Nestleder Brita Eilertsen Styremedlem John Markus Lervik Styremedlem Arne Mjøs Konsernsjef

5 Finansielle hovedtall 5 Resultatregnskap endring endring (Alle tall i NOK 1) % % Driftsinntekter Varekostnad Dekningsbidrag Lønnskostnad Annen driftskostnad Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) EBITDA margin 9,7 % 12,6 % -2,9 8,6 % 12,5 % -3,9 Avskrivninger Driftsresultat (EBIT) EBIT margin 6,4 % 9,8 % -3,4 5,5 % 9,7 % -4,2 Netto finansposter Ordinært resultat før skattekost Skattekostnad på ordinært resultat Perioderesultat/årsresultat Balanse endring (Alle tall i NOK 1) 31. des 31. des % Anleggsmidler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varer/prosjekter i arbeid Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Selskapskapital Annen egenkapital Periodens resultat Sum egenkapital Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

6 6 Finansielle hovedtall Kontantstrømoppstilling endring endring (Alle tall i NOK 1) % % 6 Kontantstrøm fra drift Kontantstrøm fra drift (EBITDA) Endring i arbeidskapital Netto kontantstrøm fra drift Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Investeringer i driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringer Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Kjøp av egne aksjer Salg av egne aksjer Utbetalt utbytte, eksternt Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontantstrøm Bankinnskudd ved periodeslutt Oppstilling over endringer i egenkapitalen Aksje- Egne Annen Total (Alle tall i NOK 1) kapital aksjer egenkapital egenkapital Egenkapital pr. 31. desember Poster ført direkte mot egenkapitalen Omregningsdifferanser Ikke realisert valutaeffekt på investeringer i datterselskap Periodens resultart Sum innregnet inntekt og kostnad for perioden Egenkapitaltransaksjoner Opsjonskostnader Salg av egne aksjer Kjøp av egne aksjer Nedsettelse av aksjekapital Tilbakebetaling av aksjekapital til aksjonærene Egenkapital pr. 31. desember Poster ført direkte mot egenkapitalen Omregningsdifferanser Periodens resultart Sum innregnet inntekt og kostnad Egenkapitaltransaksjoner Kjøp av egne aksjer Utbytte Egenkapital pr. 31. desember

7 Finansielle hovedtall 7 Nøkkeltall change change % % Pr. aksje, NOK Resultat pr. aksje 1),24,4-41,5,11-55 Utvannet resultat pr. aksje 2),24,4-41,5,11-54 EBITDA pr. aksje 3),48,67-29,1,17-4 Bokført egenkapital pr. aksje 4),99 1,2-3,99 1,2-3 7 Egenkapitalprosent, % 49,5 48,8 2 49,5 48,8 2 Bemanning Antall ansatte ved utgangen av perioden Gjennomsnittlig antall ansatte Pr. ansatt, NOK 1 Driftsinntekt pr. ansatt Dekningsbidrag pr. ansatt Personalkostnad pr. ansatt Annen driftskostnad pr. ansatt EBITDA pr. ansatt EBIT pr. ansatt ) Resultat etter skatt dividert med gjennomsnittlig antall aksjer. 2) Resultat etter skatt dividert med utvannet antall aksjer i perioden. 3) (Resultat etter skatt + ordinære avskrivninger + goodwill-avskrivninger) dividert med gjennomsnittlig antall aksjer i perioden. 4) Bokført egenkapital ved utgangen av perioden dividert med antall aksjer ved utgangen av perioden. Aksjer og opsjoner change % Gjennomsnittlig antall aksjer Utvannet gjennomsnittlig antall aksjer Antall aksjer ved utgangen av perioden Utvannet antall aksjer ved utgangen av perioden Antall egne aksjer ved utgangen av perioden Antall opsjoner ved utgangen av perioden

8 8 Kvartalsutvikling Inntekter Ansatte Ved periodeslutt EBITDA EBITDA margin % % 16 % 14 % 12 % 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % % EBIT EBIT margin % % % 12 % 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % %

9 Q1-5 Q2-5 Q3-5 Q4-5 Q1-6 Q2-6 Q3-6 Q4-6 Q1-7 Q2-7 Q3-7 Q4-7 Q1-8 Q2-8 Q3-8 Q4-8 Q1-9 Q2-9 Q3-9 Q4-9 Inntekter EBIT Rullerende 12 måneder og årlig utvikling Rullerende 12 måneder (RTM) 5 Inntekter EBIT Bankinnskudd Operasjonell kontantstrøm Utdelinger og kjøp av egne aksjer Egenkapitalandel % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % %

10 HOVEDKONTOR KONTAKTER 1 ASA Sognsveien 75 z P. O. Box 3834 Ullevål Stadion N-85 OSLO Tel Fax Arne Mjøs, konsernsjef Tel Mob arne.mjos@iteraconsulting.com Frank Martinsen, finansdirektør Tel Mob frank.martinsen@iteraconsulting.com GRUPPELOKASJONER Oslo Sognsveien 75 z N-85 OSLO Tel Stavanger Kirsten Brynes vei 7 N-4349 BRYNE Tel Stockholm Wallingatan 2 S STOCKHOLM Tel København Rentemestervej 2 DK-24 KØBENHAVN NV Tel Youngstorget 3 N-28 OSLO Tel Stockholm Kistagången 2 S KISTA Tel