endring endring 2012 Beløp i MNOK % % 1-12

Transkript

1

2 HØYDEPUNKTER Q3/2013 JULI SEPTEMBER 2013 Omsetning MNOK 102,5 (93,8), som gir en organisk vekst på 9 %. EBITDA MNOK 10,0 (2,2) og EBITDA margin 9,7 % (2,3 %). EBIT MNOK 4,7 (-2,6) og EBIT margin 4,6 % (-2,7 %). Operasjonell kontantstrøm MNOK 4,0 (4,4). Egenkapital andel 43 % (45 %). Bankinnskudd MNOK 38,1 (14,8). Høyere utnyttelsesgrad gjennom større kundeoppdrag og høy etterspørsel. Redusert personalkostnad per årverk gjennom økt andel nearshore-kapasitet. Stabil organisasjon med lav turnover. JANUAR SEPTEMBER 2013 Omsetning MNOK 340,1 (325,0), som gir en organisk vekst på 5 % EBITDA MNOK 30,7 (19,1) og EBITDA margin 9,0 % (5,9 %) EBIT MNOK 14,9 (5,6) og EBIT margin 4,4 % (1,7 %) Operasjonell kontantstrøm MNOK 21,9 (5,2) AKTIVITETER OG HENDELSER I KVARTALET Topp 30 største kunder vokste med 30 %. Avtaler om leveranse av tjenester og prosjekter er inngått med kunder som Schibsted, Nets, Mesta, Handelsbanken, Lemminkäinen, Helsedirektoratet, Miljødirektoratet, Gjensidige, Storebrand, Hjort, KLP, If, SPK, Nordea, NorgesGruppen, Forsvarsbygg og DNB. Kommunikasjonsmiljøet i Itera er blitt en viktig differensiator, og oppnår de beste resultatene noensinne. Stadig større leveranser onshore og nearshore i alle nordiske land. Forenkling av organisasjonen gjennom fusjon av datterselskap og etablering av Itera Norge AS NØKKELTALL endring endring 2012 Beløp i MNOK % % 1-12 Driftsinntekter 102,5 93,8 9 % 340,1 325,0 5 % 438,2 Dekningsbidrag 1 85,1 77,3 10 % 272,5 267,7 2 % 358,0 EBITDA 10,0 2,2 354 % 30,7 19,1 61 % 25,9 EBITDA margin 9,7 % 2,3 % 9,0 % 5,9 % 5,9 % EBIT 4,7-2,6 284 % 14,9 5,6 166 % 7 EBIT margin 4,6 % -2,7 % 4,4 % 1,7 % 1,7 % Ordinært resultat før skattekostnad 3,7-3,0 223 % 13,4 4,9 176 % 6,8 Periodens resultat 2,6-2,1 223 % 9,7 3,5 176 % 4,6 Resultatmargin 2,6 % -2,3 % 2,8 % 1,1 % 1,1 % Netto operasjonell kontantstrøm 4,0 4,4-9 % 21,9 5,2 317 % 22,5 Antall ansatte ved periodens slutt % % 428 2

3 RAPPORT FOR TREDJE KVARTAL FINANSIELLE FORHOLD Iteras virksomheter er samlet i ett konsern. Selskapet fortsetter å vise bedring i tredje kvartal, der både omsetningsvekst, lønnsomhet og likviditet viser en solid forbedring i forhold til samme kvartal i Konsernets konkurranseevne er også styrket gjennom lavere kostnadsstruktur ved økt bruk av nearshore-ressurser. Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet for konsernet inkluderer Itera ASA med datterselskaper. Delårsregnskapet er avlagt i samsvar med IAS 34, som omhandler delårsregnskap og verdipapirhandelloven. Delårsregnskapet er ikke revidert og inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. For ytterligere informasjon om regnskapsprinsipper vises det til Iteras årsrapport for Tall oppgitt i parentes i denne rapporten gjelder henholdsvis tredje kvartal og akkumulerte tall pr Driftsinntekter Konsernets driftsinntekter ble MNOK 102,5 (93,8) i tredje kvartal og MNOK 340,1 (325,0) hittil i år. Dette tilsvarer en vekst på 9 prosent i tredje kvartal og 5 prosent hittil i år sammenlignet med tilsvarende perioder i fjor. Dekningsbidrag 1 ble MNOK 85,1 (77,3) i tredje kvartal og MNOK 272,5 (267,7) hittil i år. Dette tilsvarer en økning på 10 prosent i tredje kvartal og en økning på 2 prosent hittil i år. Driftskostnader Konsernets driftskostnader ble MNOK 97,8 (96,3) i tredje kvartal og MNOK 325,2 (319,4) hittil i år. Dette tilsvarer en økning på henholdsvis 1 og 2 prosent. Varekostnader ble MNOK 17,3 (16,4) i tredje kvartal og MNOK 67,7 (57,3) hittil i år. Varekostnader består i hovedsak av kjøp av tjenester fra underkonsulenter, kostnader knyttet til konsernets driftsvirksomhet, og tredjepart SW-lisenser som inngår i større leveranser. Varekostnadene vil kunne variere vesentlig fra kvartal til kvartal. Varekostnaden økte med 6 prosent i tredje kvartal og 18 prosent hittil i år. Personalkostnader ble MNOK 61,9 (61,9) i tredje kvartal og MNOK 204,6 (210,4) hittil i år. Dette tilsvarer en økning på 0 prosent i tredje kvartal og en reduksjon på -3 prosent hittil i år. Konsernet fortsetter å øke sin andel ansatte i Ukraina, der kostnadsbasen er lavere. Gjennomsnittlig personalkostnad pr. årsverk er 1 prosent lavere for tredje kvartal og 2 prosent lavere hittil i år sammenlignet med samme periode i fjor. Resultat Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) økte med MNOK 7,8 til MNOK 10,0 (2,2) i tredje kvartal som gir en margin på 9,7 (2,3) prosent. EBITDA hittil i år økte med 61 prosent til MNOK 30,7 (19,1) som gir en margin på 9,0 (5,9) prosent. Ordinære avskrivninger utgjorde MNOK 5,2 (4,8) i tredje kvartal og MNOK 15,8 (13,5) hittil i år. Økningen er relatert til konsernets driftsvirksomhet. Driftsresultat (EBIT) økte med MNOK 7,3 til MNOK 4,7 (-2,6) i tredje kvartal som gir en margin på 4,7 (-2,7) prosent. EBIT hittil i år økte med 166 prosent til MNOK 14,9 (5,6) som gir en margin på 4,4 (1,7) prosent Netto finansinntekter ble MNOK -1,0 (-0,4) i tredje kvartal og MNOK -1,4 (-0,7) hittil i år. Resultat etter skattekostnad økte med 223 prosent til MNOK 2,6 (-2,1) i tredje kvartal og med 176 prosent til MNOK 9,7 (3,5) hittil i år. Estimert skattekostnad er MNOK 1,0 (-0,8) i tredje kvartal og MNOK 3,8 (1,4) hittil i år. Betalbar skatt i tredje kvartal og hittil i år er MNOK 0 (0). Konsernet har ved utgangen av tredje kvartal MNOK 10,9 (16,0) i utsatt skattefordel, hvorav MNOK 9,7 (12,9) er oppført i balansen. De utsatte skattefordelene vil bidra til at konsernet ikke vil betale skatt i nærmeste fremtid. Kontantstrøm, likviditet og soliditet Kontantstrømmen fra driften var MNOK 4,0 (4,4) i tredje kvartal, og MNOK 21,9 (5,2) hittil i år. Dette underbygger at driften viser en solid bedring sammenlignet med fjoråret. Endringen i prosjekter i arbeid fra Q lik MNOK -1,1 skyldes milepælsfakturering på et større fastprisprosjekt. Kundefordringer, leverandørgjeld og andre tidsavgrensinger må sees i sammenheng, og den samlede effekten på MNOK 3,7 skyldes i hovedsak redusert kortsiktig gjeld. Bankinnskudd utgjorde MNOK 38,1 (14,8) ved utgangen av tredje kvartal. Konsernet har en trekkfasilitet på MNOK 25. Konsernet har rentebærende gjeld i form av leasing på MNOK 15,6 (11,5) som benyttes til å finansiere investeringene relatert til driftskontrakter. Itera har ikke kjøpt egne aksjer hittil i år. Egenkapitalen ved utgangen av tredje kvartal utgjorde MNOK 79,5 (71,9). Dette tilsvarer en egenkapitalandel på 43 (45) prosent. Andre driftskostnader er på samme nivå i tredje kvartal som i 2012, og beløp seg til MNOK 13,3 (13,3). Dette tilsvarer en endring på -3 prosent til MNOK 37,2 (38,2) hittil i år. 3

4 Investeringer Konsernets samlede investeringer utgjorde MNOK 1,4 (7,0) i tredje kvartal og MNOK 11,8 (13,4) hittil i år. Investeringer i driftsvirksomheten utgjorde MNOK 0,2 (5,4) i tredje kvartal og MNOK 7,8 (8,6) hittil i år. Av dette utgjorde leasing MNOK 0,2 (1,7) i tredje kvartal og MNOK 7,8 (4,0) hittil i år. Investeringer i immaterielle eiendeler (herunder egenutviklet programvare med løpende årlige avtaler) utgjorde MNOK 0,7 (1,6) i tredje kvartal og MNOK 2,0 (4,8) hittil iår. VIRKSOMHETSMESSIGE FORHOLD Den positive utviklingen fra andre kvartal fortsetter i tredje kvartal. Konsernet leverer god, lønnsom vekst. Forutsigbarheten i inntektsstrømmen fortsetter gjennom større kundeforhold og vekst i både omfang og varighet på kundeoppdragene. Utviklingen gir høyere utnyttelsesgrad og generelt lavere overhead i organisasjonen. Ett Itera Itera er et integrert kommunikasjons- og teknologiselskap. Kundene etterspør leveranser på tvers av fagområdene, og det er høy aktivitet i prosjekter de ansatte opplever som attraktive og utviklende å være engasjert i. Konsernet opplever medarbeidertilfredsheten som god, støttet av positiv økonomisk utvikling. Organisasjonsstrukturen ble forenklet med virkning fra gjennom fusjon av de norske datterselskapene Itera Gazette AS, Itera Consulting AS og Itera Networks AS til Itera Norge AS. Forenklingen har umiddelbart gitt positive effekter i form av høyere effektivitet og tydelighet. Konsernet fremstår nå tydeligere enn noensinne som én merkevare, med felles visuell identitet og felles budskap. Den forenklede organisasjonsstrukturen understøtter arbeidsprosessene i hele verdikjeden, fra salg til leveranse, der arbeidet gjøres i tverrfaglige team på tvers av fagområder, geografi og organisasjonsstruktur. Organisasjon Konsernet hadde 453 ansatte ved utgangen av tredje kvartal, mot 434 i samme kvartal i fjor. Dette representerer en økning på 4 prosent. Antall ansatte økte med 18 (-8) i tredje kvartal. Andelen av Iteras kapasitet som er lokalisert nearshore utgjorde 29 (21) prosent ved utgangen av tredje kvartal. Stadig flere av konsernets prosjekter utføres i sammensatte team der lokale ressurser og nearshore-baserte ressurser kombineres. Tilgangen på høyt kvalifisert arbeidskraft i Ukraina er god, og det er relativt enkelt å øke bemanningen raskt når ressursbehovet tilsier det. Itera er tidligere kåret til Ukrainas beste arbeidsgiver i IT-bransjen, og selv om det ukrainske arbeidsmarkedet er noe strammere enn tidligere opplever Itera at konsernet er en attraktiv arbeidsgiver i konkurranse med andre internasjonale aktører. Markeds- og kundeutvikling Itera opplever at det norske og danske markedet for ITtjenester fortsatt var godt i tredje kvartal. Det svenske markedet synes fremdeles å være noe usikkert. Konsernet opplever høy etterspørsel, spesielt blant de største kundene. På lik linje med andre aktører i bransjen opplever Itera at det er en utfordring å få tak i tilstrekkelig med ressurser i et generelt stramt arbeidsmarked lokalt. Konsernets nearshorevirksomhet gir fleksibilitet og demper en del av effekten av et udekket kapasitetsbehov. Konsernet har tatt en tydelig posisjon som et kommunikasjons- og teknologiselskap, og opplever at både eksisterende og potensielle kunder finner kombinasjonen attraktiv og verdiøkende. I løpet av kvartalet er det inngått avtaler om leveranse av tjenester og prosjekter for både nye og eksisterende kunder, deriblant Schibsted, Nets, Mesta, Handelsbanken, Lemminkäinen, Helsedirektoratet, Miljødirektoratet, Gjensidige, Storebrand, Hjort, KLP, If, SPK, Nordea, NorgesGruppen, Forsvarsbygg og DNB. I løpet av tredje kvartal har konsernet arbeidet på en rekke større prosjekter. Som eksempler nevnes en forretningskritisk e-commerce implementering for en stor, nordisk retail-aktør med 150 butikker. I tillegg nevnes et prosjekt for en stor bank, der Itera utvikler en call centerløsning med tilhørende app, som lar bankens kunder ha videosamtaler med bankens rådgivere. For å illustrere spennet i konsernets leveranser innen kommunikasjon og teknologi nevnes også en rammeavtale på reklametjenester med Forsvarsbygg. Avtalen gjelder for to år med opsjon på ytterligere to år. Større, langsiktige kundeforhold Itera har en sterk kundeportefølje i Norden, der mange av kundene allerede er eller potensielt vil kunne bli kjøpere av hele Itera tjenestespekter. De 10 største kundene utgjorde 35 prosent av konsernets omsetning i tredje kvartal, opp fra 26 prosent i samme kvartal i fjor. Veksten for de 30 største kundene utgjorde 30 prosent i forhold til tredje kvartal i fjor. Nearshoring Itera leverer prosjekter basert på både onshore og nearshore leveransemodeller. Nearshoremodellen er fullt integrert i konsernets tjenestespekter og skaper god fleksibilitet i forhold til både kostnadseffektivitet og kapasitetstilgang. Lokale og nearshorebaserte ressurser arbeider sammen i integrerte, tverrfaglige team, støttet av felles kultur og leveransemetodikk på tvers av geografiske grenser. Stadig større deler av konsernets tjenestespekter kan utføres både onshore og nearshore, avhengig av hvilken modell som passer det aktuelle prosjektet og kunden best. Konsernets ansatte er vant til å jobbe effektivt på tvers av landegrenser, og kundenes etterspørsel etter Iteras leveransemodell er økende. Halvparten av Iteras 10 største kunder benytter nearshoretjenester, slik som If, Bluegarden og Santander. Flere store virksomheter viser interesse for Iteras modell, og deltar på referansebesøk i Kiev for å utforske muligheter og 4

5 scenarier nærmere. Tendensen er at stadig flere kunder kjøper mer fra konsernet der nearshoring inngår enn uten. Risiko og usikkerhetsfaktorer Iteras virksomhet påvirkes av ulike forhold, hvor noen ligger innenfor selskapets kontroll mens andre ligger utenfor. Som et tjenesteselskap vil de forretningsmessige risiki være knyttet opp mot konkurranse og prispress, prosjektoverskridelser, rekruttering, tap av nøkkelressurser, kundenes utvikling og tap på kundefordringer. Markedsmessig risiko inkluderer konjunktursvingninger. Finansiell risiko består av endringer i valutakurser, hovedsakelig på svenske og danske kroner, samt amerikanske dollar mot norske kroner. Videre vil endringer i rentenivå påvirke avkastningen på konsernets bankinnskudd og kostnader i forbindelse med leasing og trekk på driftskreditt. Nearshorevirksomheten i Ukraina eksponerer konsernet for nye risikofaktorer slik som landrisiko, datasikkerhet og korrupsjon. Itera har nulltoleranse for korrupsjon og har derfor valgt å ikke levere tjenester til offentlig og privat sektor i Ukraina. For mer informasjon om risiko og usikkerhetsfaktorer vises det til Iteras årsrapport for Utsikter Selskapets hovedstrategi ligger fast med utvikling av store langsiktig kundeforhold, økende grad av prosjektleveranser der konsernets tjenestebredde inngår, bruk av nearshore ressurser og fokus på effektivitet i organisasjonen. Tjenestespekteret utvikles i takt med kundenes behov, og har sitt utgangspunkt i kombinasjonen kommunikasjon og teknologi. Konsernet opplever tilfredsstillende aktivitet i alle markeder der konsernet er representert, og følger utviklingen i markedet nøye. Selskapet er godt posisjonert for lønnsom vekst. Neste rapportering Rapport for fjerde kvartal 2013 rapporteres og presenteres 26. februar

6 OPPSTILLING AV TOTALRESULTAT endring endring 2012 Beløp i NOK % % 1-12 Driftsinntekter % % Driftskostnader Varekostnad % % Personalkostnad % % Avskrivning % % Annen driftskostnad % % Sum driftskostnader % % Driftsresultat % % Finansposter Annen finansinntekt % % 758 Annen finanskostnad % % Sum finansposter % % -409 Ordinært resultat før skattekostnad % % Skattekostnad % % Periodens resultat % % Resultat pr. aksje 0,03-0, % 0,12 0, % 0,06 Utvannet resultat pr. aksje 0,03 0,03 20 % 0,12 0,07 71 % 0,06 Oppstilling andre inntekter og kostnader Omregningsdifferanser valuta % % -899 Ikke realisert effekt på invest. i datterselskaper % % -194 Periodens resultat % % Totalresultat % % Henføres til: Eiere i morselskapet % %

7 OPPSTILLING AV FINANSIELL STILLING endring Beløp i NOK sep 30. sep % 30. jun 31. des EIENDELER Anleggsmidler Utsatt skattefordel % Andre immaterielle eiendeler % Varige driftsmidler % Sum anleggsmidler % Omløpsmidler Prosjekter i arbeid % Kundefordringer % Andre kortsiktige fordringer % Bankinnskudd % Sum omløpsmidler % Sum eiendeler % EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Selskapskapital % Egne aksjer % 0 0 Annen egenkapital % Periodens resultat % Sum egenkapital % Langsiktig gjeld Langsiktig rentebærende gjeld % Sum langsiktig gjeld % Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld % Skyldige offentlige avgifter % Annen kortsiktig gjeld % Sum kortsiktig gjeld % Sum gjeld % Sum egenkapital og gjeld % Egenkapital andel 43 % 45 % 37 % 41 % 7

8 KONTANTSTRØMOPPSTILLING endring endring 2012 Beløp i NOK % % 1-12 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Ordinært resultat før skattekostnad % % Betalte skatter Avskrivninger % % Endring i prosjekter i arbeid % % Endring i kundefordringer % % Endring i leverandørgjeld % % Endring i andre tidsavgrensningsposter % % Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter % % Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kjøp av varige driftsmidler % % Investering i immaterielle eiendeler % % Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter % % Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Nedbetaling av gjeld % % Utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter % % Effekt av valutaendringer på kontanter % % -36 Netto kontantstrøm % % Bankinnskudd ved begynnelsen av perioden % % Bankinnskudd ved periodens slutt % %

9 OPPSTILLING AV ENDRINGER I EGENKAPITAL Innskutt Egne Omregnings- Annen Sum Beløp i NOK 1000 egenkapital aksjer differanser egenkapital egenkapital Egenkapital pr. 31. desember Totalresultat for perioden Kjøp egne aksjer Salg egne aksjer Nedsettelse av aksjekapital Utbytte Egenkapital pr. 31. desember Totalresultat for perioden Resultateffekt opsjoner Salg egne aksjer Kjøp egne aksjer Nedsettelse av aksjekapital Utbytte Egenkapital pr. 30. september

10 NOTER NOTE 1: NÆRSTÅENDE PARTER Det har ikke vært vesentlige transaksjoner mellom nærstående parter og konsernet i perioden 1. april til 30. september NOTE 2: HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Det har ikke inntruffet hendelser etter 30. september 2013 som påvirker regnskapet. 10

11 NØKKELTALL endring endring 2012 Beløp i NOK % % 1-12 Resultat Driftsinntekter % % Dekningsbidrag % % EBITDA % % EBITDA-margin 9,7 % 2,3 % 9,0 % 5,9 % 5,9 % Driftsresultat (EBIT) % % EBIT-margin 4,6 % -2,7 % 4,4 % 1,7 % 1,7 % Ordinært resultat før skattekostnad % % Periodens resultat % % Balanse Anleggsmidler Bankinnskudd Omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Sum kortsiktig gjeld Egenkapitalandel 43,0 % 44,7 % 43,0 % 44,7 % 40,8 % Likviditetsgrad 1,45 1,29 1,45 1,29 1,26 Kontantstrøm Netto operasjonell kontantstrøm Netto kontantstrøm Aksje informasjon Antall aksjer Gjennomsnittlig antall utestående aksjer Gjennomsnittlig antall utvannede aksjer Resultat pr.aksje 0,03-0, % 0,12 0, % 0,06 Utvannet resultat pr. aksje 0,03-0, % 0,12 0, % 0,06 EBITDA pr. aksje 0,12 0, % 0,37 0,23 61 % 0,31 Bokført egenkapital pr. aksje 0,96 0,88 10 % 0,96 0,88 10 % 0,88 Utbetalt utbytte pr. aksje 0,06 0,00 0,06 0,00 0,00 Ansatte Antall ansatte ved utgangen av perioden % % 428 Gjennomsnittlig antall ansatte % % 445 Driftsinntekt pr. ansatt % % 985 Dekningsbidrag 1 pr. ansatt % % 804 Personalkostnad pr. ansatt % % 634 Annen driftskostnad pr. ansatt % % 113 EBITDA pr. ansatt % % 58 EBIT pr. ansatt % % 16 11

12 KVARTALSUTVIKLING

13 13 ITERA Q3 2013

14 14