* 2015* endring* Beløp i MNOK %

Transkript

1

2 HØYDEPUNKTER Q JANUAR MARS 2016 De nedenstående resultattallene er proforma for videreført virksomhet Omsetningsvekst 5 prosent Omsetning MNOK 104,1 (99,3) EBITDA MNOK 11,0 (9,8) og EBITDA margin 10,6 (9,8) prosent EBIT før engangsposter MNOK 6,1 (5,1) og EBIT margin 5,9 (5,1) prosent Operasjonell kontantstrøm MNOK -3,5 (-8,1) Bankinnskudd MNOK 59,8 (67,2) Egenkapitalandel 28 (26) prosent AKTIVITETER OG HENDELSER I KVARTALET Som tidligere annonsert ble den svenske konsulentvirksomheten lagt ned i februar. Det er utarbeidet proformatall som viser utviklingen for videreført virksomhet, det vil si uten denne og den svenske driftsvirksomheten som ble solgt pr. 1. juli Itera hadde en omsetningsvekst på videreført virksomhet på 5 prosent i første kvartal Den norske driftsvirksomheten leverte tosifret vekst og betydelig lønnsomhetsforbedring i forhold til samme kvartal i fjor. Konsulentvirksomheten hadde også positiv vekst og forbedrede resultater til tross for 2,5 færre arbeidsdager enn samme periode i 2015 grunnet påske. Den danske virksomheten hadde en solid økning av topplinjen. Driftsresultat forbedret seg tilsvarende. Etterspørselen etter nearshore-tjenester fortsatte å øke, og andelen nearshore-ansatte var det høyeste noensinne ved utgangen av kvartalet. Sentrale leveranseavtaler ble signert med kunder som Nets, Handelsbanken, Aon Norway, KS, Forsvarsbygg, Norsk Tipping, Lovisenberg Diakonale Sykehus, Norconsult, Animalia, Santander og ya Bank. Styret har anbefalt et ordinært utbytte for 2015 på NOK 0,12 per aksje til generalforsamlingen den 23. mai. NØKKELTALL * 2015* endring* Beløp i MNOK % Driftsinntekter 105,6 104,1 99,3 5 % 113,9 435,4 Dekningsbidrag 1 90,6 89,4 85,2 5 % 95,7 368,0 EBITDA 10,4 11,0 9,8 13 % 7,7 39,9 EBITDA-margin 9,8 % 10,6 % 9,8 % 0,8 pts 6,8 % 9,2 % Driftsresultat (EBIT) før engangsposter 5,5 6,1 5,1 20 % 2,8 20,1 EBIT-margin før engangsposter 5,2 % 5,9 % 5,1 % 0,8 pts 2,5 % 4,6 % Driftsresultat (EBIT) 3,8 0,9 18,8 EBIT-margin 3,6 % 0,8 % 47,0 % Ordinært resultat før skattekostnad 3,4 0,1 19,7 Periodens resultat 2,5 0,1 13,1 Resultatmargin 2,4 % 0,1 % 3,0 % Netto operasjonell kontantstrøm -3,5-8,1 22,5 Antall ansatte ved periodens slutt % * = Proforma resultat og antall ansatte for videreført virksomhet. Øvrige tall som rapportert 2

3 RAPPORT FOR FØRSTE KVARTAL FINANSIELLE FORHOLD Oppsummering I rapporten kommenteres resultatutviklingen fra forrige år på basis av proformatall utenom der det er presisert. Proformatallene ekskluderer den svenske driftsenheten som ble solgt 1. juli i fjor, samt den svenske konsulentvirksomheten som ble avviklet i februar Itera har fortsatt den gode trenden fra utgangen av 2015 og leverte god vekst og lønnsomhetsforbedring i alle de videreførte enhetene i det første kvartalet. Veksten var spesielt stor i Danmark og nearshore-virksomheten. Totalt var veksten på 5 prosent i første kvartal. Konsernets driftsresultat (EBIT) før engangsposter var MNOK 6,1 (5,1). Dette gir en EBIT-margin på 5,9 (5,1) prosent. Rapporterte engangsposter utgjorde MNOK -1,6. Foruten en gevinst i forbindelse med dekonsolideringen av datterselskap i Sverige på MNOK 0,5, bestod disse av flytte- og tilbakestillingskostnader på MNOK 2,2. Sistnevnte er relatert til flytting til nye lokaler i København og til det nye hovedkontoret i Nydalen i Oslo. Påsken inntraff i år i første kvartal mot andre kvartal i fjor. Foruten mer ferieuttak i den forbindelse, var det 2,5 færre arbeidsdager i første kvartal i år. Endring på 1 arbeidsdag utgjør i overkant av MNOK 1 i resultateffekt. Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet for konsernet inkluderer Itera ASA med datterselskaper. Delårsregnskapet er avlagt i samsvar med IAS 34, som omhandler delårsregnskap og verdipapirhandelloven. Delårsregnskapet er ikke revidert, og inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. For ytterligere informasjon om regnskapsprinsipper vises det til Iteras årsrapport for Tall oppgitt i parentes i denne rapporten gjelder tilsvarende periode i Sammenligningstall for skattekostnad, balanse og kontantstrøm er rapporterte tall pr Driftsinntekter Konsernets driftsinntekter ble MNOK 104,1 (99,3) i første kvartal, som gir en vekst på 5 prosent. Prosentuelt var veksten sterkest i den danske enheten og nearshore-virksomheten, men alle de norske enhetene hadde også positiv vekst. Dekningsbidrag (omsetning minus varekostnad) ble MNOK 89,4 (85,2) i første kvartal. Dette gir en vekst på 5 prosent i kvartalet. Driftskostnader Konsernets totale driftskostnader økte med 4% til MNOK 97,9 (94,2) i første kvartal. Varekostnader ble MNOK 14,7 (14,1) i første kvartal. Varekostnader består i hovedsak av kjøp av tjenester fra underkonsulenter, kostnader knyttet til konsernets datasentre og tredjepart SW-lisenser og hardware som inngår i større leveranser. Varekostnader vil kunne variere vesentlig fra kvartal til kvartal. Personalkostnadene ble MNOK 68,2 (66,2) i første kvartal, som tilsvarte en økning på 3 prosent grunnet lokal lønnsvekst og en negativ utvikling av NOK. 3 Avskrivningene var MNOK 4,9 (4,7) i første kvartal, og andre driftskostnader var MNOK 10,1 (9,2). Resultat Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) ble MNOK 11,0 (9,8) i første kvartal, og driftsresultat (EBIT) før engangsposter ble MNOK 6,1 (5,1). EBIT-marginen var 5,9 prosent mot 5,1 prosent året før. Netto rapporterte finansposter ble MNOK -0,5 (-0,8) i første kvartal. Rapportert resultat før skattekostnad endte på MNOK 3,4 (0,1) i første kvartal. Skattekostnaden var MNOK 0,8 (0,0). Betalt skatt var MNOK 0,1 (0,0). Konsernet hadde pr MNOK 2,2 (5,8) i utsatt skattefordel. Kontantstrøm, likviditet og soliditet Kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter var MNOK -3,5 (-8,1) i første kvartal. Dette er MNOK 13,9 lavere enn EBITDA og skyldes en høyere andel prosjekter i arbeid, lavere leverandørgjeld samt annen kortsiktig gjeld. Kundefordringer var marginalt redusert fra årsskiftet. Tallene nedenfor hensyntar dekonsolideringen av Itera Consulting AB pr som vesentlig påvirker balanseutviklingen. Prosjekter i arbeid pr var uendret mot samme tid året før, mens kundefordringer økte med MNOK 1,4. Det var økning i andre kortsiktige fordringer på MNOK 3,4 som hovedsakelig var relatert til endret prinsipp for klassifisering av utviklingsprosjekter. Leverandørgjeld pr gikk ned med MNOK 10,5 sammenlignet med Skyldige offentlige avgifter var på samme nivå som året før, mens betalbar skatt økte fra 0 til MNOK 3,7. Annen kortsiktig gjeld gikk ned med MNOK 7,0. Bankinnskudd utgjorde MNOK 59,8 (67,2) pr , og konsernets trekkfasilitet på MNOK 25 var ubenyttet. Rentebærende gjeld i form av finansiell leasing pr på MNOK 22,6 (16,0) benyttes til å finansiere investeringene relatert til driftskontrakter. Itera kjøpte ingen egne aksjer i første kvartal. Pr hadde selskapet egne aksjer. Egenkapitalen pr utgjorde MNOK 56,8 (53,9). Dette tilsvarte en egenkapitalandel på 28 (26) prosent. Investeringer Konsernets samlede investeringer utgjorde MNOK 4,2 (3,0) i første kvartal Investeringer i driftsvirksomheten utgjorde MNOK 2,3 (0,4) i første kvartal Av dette utgjorde leasing MNOK 2,2 (0,0). Investeringer i immaterielle eiendeler (herunder egenutviklet programvare med løpende årlige avtaler) utgjorde MNOK 1,5 (2,2) i første kvartal. Forslag til utbytte Styret har i møte 17. mars 2016 besluttet å foreslå til ordinær generalforsamling et ordinært utbytte på NOK 0,12 pr. aksje for 2015.

4 Etter generalforsamlingens beslutning om aksjeutbytte mandag 23. mai 2016, vil aksjen bli notert eksklusive utbytte tirsdag 24. mai VIRKSOMHETSMESSIGE FORHOLD Den positive utviklingen fra slutten av fjoråret er videreført og forsterket for den nordiske konsulentvirksomheten i årets første kvartal. Konsernet leverer nå lønnsomhetsforbedring i alle videreførte enheter. Markeds- og kundeutvikling Ordreinngangen i første kvartal var god, med nye eller forlengede avtaler med kunder som Nets, Handelsbanken, Aon Norway, KS, Forsvarsbygg, Norsk Tipping, Lovisenberg Diakonale Sykehus, Norconsult, Animalia, Santander og ya Bank. Avtalene spenner over hele konsernets tjenestebredde, fra rådgivning og strategi, via design og utvikling til drift og forvaltning. Design- og utviklingsprosjektene dekker både forretningskritiske kjernesystemer og løsninger for kundens kommunikasjon med sine kunder, eksisterende så vel som potensielle. Drifts- og forvaltningstjenestene handler i stadig større grad om etablering og drift av skybaserte plattformer og applikasjoner fremfor mer tradisjonell teknologi. Vekst i repeterbare inntekter Abonnementstjenester representerer repeterbare inntekter, noe som gir forutsigbarhet og ikke minst langsiktighet, da kontraktene vanligvis signeres for minimum tre år pluss opsjoner på forlengelse. Konsernet opplever stigende etterspørsel etter skytjenester og er godt posisjonert for å betjene et marked i sterk vekst gjennom sitt eget kompetansesenter for skytjenester ved sitt kontor i Bratislava, Slovakia, som nå teller mer enn 20 ansatte. Skytjenester handler både om rådgivningstjenester og om utvikling og leveranse av løsninger, og passer derfor svært godt med konsernets kompetansespekter. Content marketing en sterk markedstrend Itera har et sterkt kommunikasjonsmiljø, der kjernen utgjøres av det tidligere innfusjonerte datterselskapet Itera Gazette. Dette miljøet har mer enn 25 års erfaring innen strategisk utvikling av kommunikasjon generelt og innhold spesielt, noe som gjør konsernet spesielt sterkt rustet til å ta en posisjon innen det raskt voksende markedet for «content marketing», eller innholdsmarkedsføring. I løpet av første kvartal ble det derfor etablert en egen satsing med nærmere 20 spesialister som skal betjene både eksisterende og nye kunder innen dette området. Digitalisering og brukeropplevelser Flere av Iteras leveranser legges merke til som gode eksempler på økt effektivitet og brukertilfredshet gjennom digitalisering og fokus på tjenestedesign. Som tidligere nevnt har en løsning utviklet for Forsvarsbygg fått mye oppmerksomhet, også internasjonalt. I begynnelsen av mars fikk løsningen hederlig omtale i den internasjonale kåringen av gode brukeropplevelser, IxDA Awards, i Helsinki. I juryens presentasjon av løsningen fremheves det at tidsbruk knyttet til en sentral oppgave er redusert fra 3 timer til seks minutter, samt at feilraten er redusert til nærmest null. Nordisk strategi og større, langsiktige kundeforhold Det er en sentral del av strategien å ivareta og videreutvikle de største, strategiske relasjonene på tvers av både landegrenser og fagområder. Itera har en sterk kundeportefølje i Norden, der flere kunder betjenes fra flere lokasjoner. Konsernet opplever en klar tendens til at stadig flere nordiske kunder kjøper mer tjenester av Itera på tvers av landegrenser. Nearshoring og skytjenester er naturlige drivere, men vi ser også en større tendens til mobilitet av ressurser og distribuerte prosjektteam på tvers av landegrensene i Norden. Dette gjør at lokal tilstedeværelse blir mindre kritisk. Itera ønsker å forsterke denne utviklingen der vi vokser sammen med våre kunder på tvers av landegrenser, og utnytter leveranseenheter og ressurser på tvers i konsernet. De 30 største kundene vokste med 6 prosent i første kvartal og utgjorde 71 prosent av konsernets omsetning, opp fra 68 prosent i samme periode i fjor. Organisasjon Konsernet hadde 373 ansatte ved utgangen av første kvartal 2016 mot 437 i samme kvartal året før. Nedgangen kan i stor grad forklares med salg av driftsvirksomhet i Sverige i første halvår 2015 og avviklingen av konsulentvirksomheten i Sverige i februar. Andelen av Iteras kapasitet som er lokalisert nearshore, utgjorde 36 (29) prosent ved utgangen av første kvartal. Konsernets utviklingssenter i Bratislava gir større fleksibilitet med hensyn til å nå den strategiske målsetningen om 50 prosent nearshoreandel på sikt. Risiko og usikkerhetsfaktorer Iteras virksomhet påvirkes av ulike forhold, hvor noen ligger innenfor selskapets kontroll mens andre ligger utenfor. Som et tjenesteselskap vil de forretningsmessige risiki være knyttet opp mot konkurranse og prispress, prosjektoverskridelser, rekruttering, tap av nøkkelressurser, kundenes utvikling og tap på kundefordringer. Markedsmessig risiko inkluderer konjunktursvingninger. Finansiell risiko består av endringer i valutakurser mot norske kroner, hovedsakelig i forhold til danske kroner, US dollar og Euro. Videre vil endringer i rentenivå påvirke avkastningen på konsernets bankinnskudd og kostnader i forbindelse med leasing og trekk på driftskreditt. Nearshorevirksomheten i Ukraina eksponerer konsernet for nye risikofaktorer slik som landrisiko, datasikkerhet og korrupsjon. Itera har nulltoleranse for korrupsjon og leverer derfor ikke tjenester til offentlig eller privat sektor i Ukraina. For mer informasjon om risiko og usikkerhetsfaktorer vises det til Iteras årsrapport for Utsikter Selskapets hovedstrategi ligger fast, med utvikling av store langsiktige kundeforhold, økende grad av prosjektleveranser der konsernets tjenestebredde inngår, bruk av nearshore-ressurser og fokus på effektivitet i organisasjonen. Tjenestespekteret utvikles i takt med kundenes behov, og har sitt utgangspunkt i kombinasjonen kommunikasjon og teknologi. Neste rapportering Rapport for andre kvartal 2016 rapporteres og presenteres 24. august

5 OPPSTILLING AV TOTALRESULTAT endring 2016* 2015* endring* 2015 Beløp i NOK % % 1-12 Driftsinntekter % % Driftskostnader Varekostnad % % Dekningbidrag % % DB% 86 % 84 % 86 % 86 % 85 % Personalkostnad % % Avskrivning % % Annen driftskostnad % % Sum driftskostnader % % Driftsresultat før engangsposter % % Engangskostnader % Driftsresultat etter engangsposter % Finansposter Annen finansinntekt % Annen finanskostnad % Sum finansposter % 890 Ordinært resultat før skattekostnad % Skattekostnad % Periodens resultat % Resultat pr. aksje 0,03 0, % 0,16 Utvannet resultat pr. aksje 0,03 0, % 0,16 Oppstilling andre inntekter og kostnader Omregningsdifferanser valuta % -417 Ikke realisert effekt på invest. i datterselskaper % 414 Skatteeffekt av andre inntekter og kostnader 0 Periodens resultat % Totalresultat % Henføres til: Eiere i morselskapet % * = Proforma resultat for videreført virksomhet 5

6 OPPSTILLING AV FINANSIELL STILLING endring 2015 Beløp i NOK mars 31. mars % 31. des EIENDELER Anleggsmidler Utsatt skattefordel % Andre immaterielle eiendeler % Varige driftsmidler % Sum anleggsmidler % Omløpsmidler Prosjekter i arbeid % Kundefordringer % Andre kortsiktige fordringer % Bankinnskudd % Sum omløpsmidler % Sum eiendeler % EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Selskapskapital % Annen egenkapital % Periodens resultat % Sum egenkapital % Langsiktig gjeld Langsiktig rentebærende gjeld % Sum langsiktig gjeld % Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld % Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter % Annen kortsiktig gjeld % Sum kortsiktig gjeld % Sum gjeld % Sum egenkapital og gjeld % Egenkapital andel 28 % 26 % 25 % 6

7 KONTANTSTRØMOPPSTILLING endring 2015 Beløp i NOK % 1-12 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Ordinært resultat før skattekostnad % Gevinst fra salg av datterselskap Betalte skatter Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler 0 0 Avskrivninger % Endring i prosjekter i arbeid % Endring i kundefordringer % Endring i leverandørgjeld % -572 Endring i andre tidsavgrensningsposter % Effekt av valutaendringer % -851 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter % Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Kjøp av varige driftsmidler % Investering i immaterielle eiendeler % Netto salgssum fra salg datterselskap Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter % Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Kjøp av egne aksjer Salg av egne aksjer Nedbetaling av gjeld % Utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter % Effekt av valutakursendringer på kontanter Netto kontantstrøm % Bankinnskudd ved begynnelsen av perioden % Bankinnskudd ved periodens slutt % Opptak av ny gjeld i forbindelse med leasing

8 OPPSTILLING AV ENDRINGER I EGENKAPITAL Annen Innskutt Egne innskutt Omregnings- Annen Sum Beløp i NOK 1000 egenkapital aksjer egenkapital differanser egenkapital egenkapital Egenkapital pr. 31. des Totalresultat for perioden Opsjonskostnader Kjøp egne aksjer Salg egne aksjer ifbm opsjonsprogram Utbytte Egenkapital pr. 31. des Totalresultat for perioden Opsjonskostnader Kjøp egne aksjer Salg egne aksjer ifbm opsjonsprogram Utbytte Egenkapital pr. 31. mars

9 NOTER NOTE 1: NÆRSTÅENDE PARTER Det har ikke vært vesentlige transaksjoner mellom nærstående parter og konsernet i perioden 31. desember 2015 til 31. mars NOTE 2: HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Det har ikke inntruffet hendelser etter 31. mars 2016 som påvirker regnskapet. 9

10 NØKKELTALL endring 2016* 2015* endring* 2015 Beløp i NOK % % 1-12 Resultat Driftsinntekter % % Dekningsbidrag % % EBITDA % % EBITDA-margin 9,8 % 6,8 % 3,1 pts 10,6 % 9,8 % 0,8 pts 9,2 % Driftsresultat (EBIT) før engangsposter % % EBIT-margin før engangsposter 5,2 % 2,5 % 2,7 pts 5,9 % 5,1 % 0,8 pts 4,6 % Driftsresultat (EBIT) % EBIT-margin 3,6 % 0,8 % 2,9 pts 4,3 % Ordinært resultat før skattekostnad % Periodens resultat % Balanse Anleggsmidler % Bankinnskudd % Omløpsmidler % Sum eiendeler % Egenkapital % Sum kortsiktig gjeld % Egenkapitalandel 28,3 % 26,3 % 8 % 25,3 % Likviditetsgrad 1,27 1,16 10 % 1,21 Kontantstrøm Netto operasjonell kontantstrøm % Netto kontantstrøm % Aksje informasjon Antall aksjer Gjennomsnittlig antall utestående aksjer Gjennomsnittlig antall utvannede aksjer Resultat pr.aksje 0,03 0,00 0,16 Utvannet resultat pr. aksje 0,03 0,00 0,16 EBITDA pr. aksje 0,13 0,09 35 % 0,13 0,12 13 % 0,49 Bokført egenkapital pr. aksje 0,69 0,66 0,66 Utbetalt utbytte pr. aksje 0,15 0,06 0,35 Ansatte Antall ansatte ved utgangen av perioden % % 400 Gjennomsnittlig antall ansatte % % 425 Driftsinntekt pr. ansatt % % Dekningsbidrag 1 pr. ansatt % % 867 Personalkostnad pr. ansatt % % 649 Annen driftskostnad pr. ansatt % % 124 EBITDA pr. ansatt % % 94 EBIT pr. ansatt % 44 * = Proforma resultat og antall ansatte for videreført virksomhet. Øvrige tall som rapportert 10

11 KVARTALSUTVIKLING

12 12

13 13 ITERA Q1 2016