Lønnsomhet er påvirket av sesongvariasjon og innfasing av nyansatte.

Transkript

1

2 2 /16 Høydepunkter Q3 Veksten fortsetter i tredje kvartal med solid økning i antall ansatte og generelt lav turnover. Lønnsomhet er påvirket av sesongvariasjon og innfasing av nyansatte. Sletting av 2,4 mill. egne aksjer og egenkapitalandel lik 44 % (53 %). 29 % vekst i tredje kvartal og 25 % hittil i år gir en omsetning lik henholdsvis MNOK 98 og 310. Antall ansatte har økt med 38 i tredje kvartal og 87 de siste 12 måneder til 452. Resultat før avskrivninger (EBITDA) i tredje kvartal lik MNOK 1 (-2) som gir 0,5 % (-2,7 %) i margin. Driftsresultat (EBIT) i tredje kvartal lik MNOK -4 (-5) som gir -3,8 % (-7,1 %) i margin. God salgsutvikling og stadig flere leveranser som involverer bredden i konsernet. God markedssituasjon, tydelig merkevare, forsterket salg og ledelse, og motiverte medarbeidere skaper en god plattform for lønnsom vekst. NØKKELTALL endring endring 2010 Beløp i MNOK * % * % 1-12 Driftsinntekter % % 384 Dekningsbidrag % % 309 EBITDA % % 26 EBITDA margin 0,8 % -2,7 % 4,9 % 4,1 % 6,7 % EBIT % % 12 EBIT margin -3,6 % -7,1 % 1,0 % 0,2 % 3,2 % Ordinært resultat før skattekostnad % % 13 Periodens resultat % % 12 Resultatmargin -2,6 % -4,2 % 0,8 % 0,7 % 3,0 % Resultat pr. aksje -0,03-0,04-21 % 0,03 0,02 41 % 0,14 Utvannet resultat pr. aksje -0,03-0,04-21 % 0,03 0,02 41 % 0,14 Netto operasjonell kontantstrøm Bankinnskudd Antall ansatte ved periodens slutt % % 382 * Proforma

3 3 /16 Rapport for tredje kvartal FINANSIELLE FORHOLD Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet for konsernet inkluderer Itera ASA med datterselskaper. Konsernet har ikke foretatt endringer i anvendte regnskapsprinsipper i Delårsregnskapet er avlagt i samsvar med IAS 34 som omhandler delårsregnskap og verdipapirhandelloven. Delårsregnskapet er ikke revidert og inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. For ytterligere informasjon om regnskapsprinsipper vises det til Itera sin årsrapport for Sammenlignbare-/proformatall Resultatregnskapet for 2010 viser proforma tall for kvartalene for å hensynta salg av datterselskap i tredje kvartal i Proformatallene er vist i kolonne merket * i resultatregnskapet. I det følgende er alle sammenligninger foretatt mot proformatallene med mindre annet er beskrevet. Dette for å gi mer relevant informasjon. Balansen og kontantstrømoppstillingen er ikke omarbeidet med proformatall. Driftsinntekter Konsernets driftsinntekter i tredje kvartal ble MNOK 97,6 (75,6) og MNOK 309,8 (248,2) i årets tre første kvartaler. Dette tilsvarer en vekst på 29 (-5) prosent i tredje kvartal og 25 (-9) prosent hittil i år sammenlignet med samme perioder i fjor. Dekningsbidrag 1 i tredje kvartal ble MNOK 76,5 (62,6) og MNOK 248,4 (202,4) i årets tre første kvartaler som tilsvarer en vekst lik henholdsvis 22 (-8) og 23 (-10) prosent. Konsernet opplever en økning i driftsinntekter i alle datterselskaper og landområder. Konsernets virksomhet i Danmark viser nå en god lønnsom utvikling etter en lenger periode med svake resultater. Driftskostnader Konsernets driftskostnader i tredje kvartal ble MNOK 101,0 (81,0) og MNOK 306,5 (247,7) i årets tre første kvartaler. Dette tilsvarer en økning på henholdsvis 25 og 24 prosent. Varekostnader i tredje kvartal ble MNOK 21,1 (13,0) og MNOK 61,4 (45,8) hittil i år. Varekostnader består i hovedsak av kjøp av tjenester fra underkonsulenter og kostnader knyttet til konsernets driftsvirksomhet, og vil kunne variere vesentlig fra kvartal til kvartal. Personalkostnader i tredje kvartal er økt med 15 prosent til MNOK 64,1 i forhold til samme periode i fjor. I årets tre første kvartaler utgjorde personalkostnadene MNOK 197,3 (168,6), tilsvarende 17 % økning. Økningen er direkte relatert til økning i antall ansatte for å sikre ønsket leveransekapasitet. En økende andel av de ansatte er lokalisert ved konsernets virksomhet i Ukraina som gir en lavere personalkostnad pr ansatt. Andre driftskostnader i tredje kvartal ble MNOK 11,6 (8,8) og MNOK 35,9 (23,6) i årets tre første kvartaler. Økningen er i stor grad relatert til veksten i konsernet, herunder rekruttering og innfasting av nye ansatte, nytt nearshore utviklingssenter i Ukraina og utvidelser ved den nordiske driftsoperasjonen. Resultat Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) i tredje kvartal ble MNOK 0,8 (-2,0) og MNOK 15,2 (10,3) i årets tre første kvartaler. Dette gir en margin på henholdsvis 0,8 (-2,7) prosent og 4,9 (4,1) prosent. Ordinære avskrivninger utgjorde i tredje kvartal MNOK 4,3 (3,4) og MNOK 11,9 (9,8) hittil i år. Driftsresultat (EBIT) i tredje kvartal ble MNOK -3,5 (-5,4) og MNOK 3,2 (0,5) i årets tre første kvartaler. Dette gir en driftsmargin på henholdsvis -3,6 (-7,1) og 1,0 (0,2) prosent. Driftsresultatet er negativt påvirket av innfasing av 38 nyansatte i tredje kvartal for å sikre ønsket leveransekapasitet. Normal innfasingstid i fakturerbart arbeide er 6-8 uker pr ansatt, avhengig av kompetanseprofil og grad av senioritet. I tillegg er kvartalet belastet med MNOK 1 i prosjektoverskridelser. Netto finansinntekter i tredje kvartal ble MNOK 0 (0,1) og MNOK 0,1 (1,0) hittil i år. Endringen i forhold til tidligere skyldes etablering av leasing for driftsvirksomheten samt lavere bankinnskudd. Resultat før skattekostnad i tredje kvartal ble MNOK -3,5 (-5,2) og MNOK 3,3 (1,6) hittil i år. Estimert skattekostnad i tredje kvartal er MNOK +1,0 (-2,1) og

4 4 /16 MNOK 0,9 (+0,2) i årets tre første kvartaler. Betalbar skatt i tredje kvartal og hittil i år utgjør henholdsvis MNOK 0 (0) og MNOK 0 (0). Konsernet har MNOK 14,3 i utsatt skattefordel, hvorav MNOK 10,3 er oppført i balansen. De utsatte skattefordelene vil bidra til at konsernet ikke vil betale skatt før i Kontantstrøm, likviditet og soliditet Kontantstrømmen fra driften var MNOK -6,7 (-2,3) i tredje kvartal og MNOK 0,7 (0,4) i årets tre første kvartaler. De forholdene som påvirker kontantstrømmen i tredje kvartal negativt er økningen i andre fordringer med MNOK 4,5 samt reduksjonen i kortsiktig gjeld lik MNOK 6 som skyldes sesongvariasjoner. Videre bidrar en sales and leaseback transaksjon med en positiv effekt. Bankinnskudd utgjorde MNOK 11,2 (45,0) ved utgangen av tredje kvartal. Konsernet har i tillegg en trekkfasilitet lik MNOK 25. Ved årsskiftet utgjorde bankinnskuddene MNOK 40,1. I tredje kvartal er det foretatt en sales and lease-back transaksjon slik at konsernet har en rentebærende gjeld lik MNOK 7,2. Itera har hittil i år kjøpt ( ) egne aksjer. Det er i tredje kvartal slettet egne aksjer. Etter dette eier Itera ved utgangen av tredje kvartal 0,9 (2,8) millioner egne aksjer med en markedsverdi lik MNOK 2,3 (9,2). Aksjekapitalen er i tredje kvartal redusert med NOK gjennom sletting av egne aksjer. Aksjekapitalen utgjør etter dette NOK tilsvarende aksjer pålydende NOK 0,30. Egenkapitalen ved utgangen av tredje kvartal utgjorde MNOK 69 (79). Dette tilsvarer en egenkapitalandel på 44 (53) prosent. Investeringer Konsernets samlede investeringer i tredje kvartal utgjorde MNOK 3,7 (2,7) og MNOK 21,2 (9,1) i årets tre første kvartaler. Økningen er i hovedsak relatert til at konsernet har inngått nye og større driftskontrakter. Investeringer i driftsvirksomheten utgjorde i tredje kvartal MNOK 2,3 (1,7) og MNOK 17,0 (4,9) i årets tre første kvartaler. Investeringer i immaterielle eiendeler (f.eks. software-as-a-service løsninger) er på samme nivå som tidligere, og utgjorde i tredje kvartal MNOK 1,5 (1,1) og MNOK 4,2 (4,2) i årets tre første kvartaler. I tredje kvartal har konsernets driftsvirksomhet foretatt en sales and lease-back transaksjon på MNOK 7. Driftsmidlene ble kjøpt inn i første og spesielt andre kvartal og vist under investeringer. Salgsummen tilsvarte den opprinnelige kjøpesummen. Transaksjonen er vist netto i kontantstrømoppstillingen, men er vist under henholdsvis driftsmidler og langsiktig rentebærende gjeld i oppstilling av finansiell stilling. VIRKSOMHETSMESSIGE FORHOLD Konsernet arbeider fortsatt målrettet i forhold til strategien og finner det tilfredsstillende at veksten fra første halvår fortsetter i tredje kvartal. Ønsket leveransekapasitet er sikret, og konsernet er nå i stand til å ta på seg både større og mer krevende oppgaver. Konsernet hovedfokus vil nå være å utnytte den utvidede kapasiteten for å sikre lønnsom drift. Strategiske satsningsområder Kundeutvikling Itera orienterer seg mot større, langsiktige kundeforhold. Dette for å kunne være en nær forretningspartner for kundene og delta aktivt i deres strategiske utvikling. Videre skal orienteringen bidra til bedre aktivitets- og resultatmessig visibilitet, større ordrebok og intern stabilitet. Itera har definert et felles sett med strategiske kunder på tvers av konsernet. Kundene er potensielle kjøpere av hele Iteras tjenestespekter, fra rådgivning, konsepter og løsninger til systemutvikling, prosjektledelse, applikasjonsforvaltning og drift. Kundene er videre kjennetegnet av at de gjerne har virksomhet i flere av de land Itera opererer i, de er innovasjonsdrevne, de representerer endringsutsatte bransjer og de er avhengige av smart bruk av teknologi for raskt å kunne omstille seg og angripe nye forretningsmuligheter. Omsetningen på de 10 største kundene viser en positiv utvikling, og øker fra 22 prosent i tredje kvartal 2010 til 32 prosent i samme periode i år. I løpet av kvartalet er det inngått avtaler om leveranse av tjenester og prosjekter for kunder som Høgskolen i Bergen, Helse vest, Den norske opera og ballett, Hjelp 24, Optimarin, Faroe Petroleum Norge AS, Høgskolene i Lillehammer, Gjøvik og Hedmark, Aker Solutions og NAF. Medarbeidertilfredshet og attraktivitet Itera skal være en attraktiv arbeidsgiver både for eksisterende og potensielle ansatte. Å tiltrekke, beholde og videreutvikle medarbeidere ligger som en førende målsetting i konsernets strategi. Tiltrekke Rekrutteringsaktiviteten har vært svært høy i tredje kvartal. Konsernet har i løpet av 2011 hatt betydelig og positiv mediaeksponering, og erfarer at kjennskapen til og kunnskapen om merkevaren Itera øker. Dette gir positive utslag, blant annet i rekrutteringsarbeidet. Talentene tiltrekkes av et konsern som kan tilby

5 5 /16 krevende oppgaver der man jobber i team for store kunder på tvers av landegrenser. Konsernet har i tredje kvartal økt med 38 ansatte som representerer den største netto bemanningsøkningen i konsernet noensinne. Av disse er to ikke-fakturerbare ansatte. Konsernet har nå 452 ansatte. De siste 12 månedene har antall ansatte økt med 87, tilsvarende 24 prosent. Andelen av Iteras kapasitet som er lokalisert nearshore øker, og utgjorde 15 prosent ved utgangen av kvartalet. Itera har nå 67 ansatte i Ukraina, fordelt på lokasjoner i Kiev og Lviv. Beholde Det jobbes målbevisst med å stadig forbedre medarbeidertilfredsheten, og alle medarbeidere har anledning til å gi sine innspill. Konsernet har arbeidet målbevisst i tett samarbeid med alle medarbeidere med tiltak basert på resultatene fra medarbeiderundersøkelsen høsten Det oppleves at dette har gitt positive effekter, blant annet er turnover redusert vesentlig i løpet av året. Årets undersøkelse gjennomføres i begynnelsen av fjerde kvartal, og konsernet forventer en merkbar forbedring som resultat av arbeidet i året som har gått. Årets resultater vil danne grunnlaget for deling av beste praksis på tvers av konsernet, samt etablering av felles ordninger og tiltak som vil bidra til å forsterke en felles kultur i konsernet. Videreutvikle Konsernet arbeider aktivt med å opprettholde og videreutvikle et av de beste fagmiljøene i bransjen. Medarbeiderne har anledning til å utvikle seg innen et bredt spekter av fagområder, både innenfor konsernets kjerneområder, men også innen strategi og ledelse. Media har omtalt hvordan selskapet organiserer et opplegg for medarbeidernes aktive deltakelse i strategiprosessen tett sammen med linjeledelsen. Denne måten å involvere medarbeiderne på blir svært positivt mottatt i organisasjonen. Tjenestespekter Itera tilbyr et tjenestespekter som reflekterer hele livsløpet til kundenes IT-løsninger, fra rådgivning og prosjektledelse via utvikling og integrasjon til forvaltning og drift. Forsterkningen av tjenestespekteret fra tredje kvartal har fortsatt i tredje kvartal, med særlig fokus på å øke kapasiteten innen systemutvikling på plattformene.net og Java, integrasjon, sikkerhet, Microsoft SharePoint, samt senior rådgivningskompetanse innen bank & finans og kompleks infrastruktur. Nearshoring For å dekke privat og offentlig sektors behov for ITtjenester både nå og i fremtiden er det nordiske kompetansemarkedet allerede presset. Itera har derfor etablert tilleggskapasitet i Ukraina. Med geografisk og kulturell nærhet til Norden fungerer prosjektsamarbeidet smidig og effektivt på tvers av landegrenser. Samarbeidet mellom selskapene i Norden og Ukraina fungerer sømløst. Salgs- og leveransekapasitet utnyttes på tvers av land, og virksomheten i Ukraina bidrar stadig mer strategisk gjennom å sikre langsiktige kundekontrakter med store kunder i det nordiske markedet. Itera opplever leveransemodellen som moden i markedet. Interessen for å benytte ressurser plassert nearshore for å dekke kapasitets- og kompetansemessige utfordringer er økende. Det nye utviklingssenteret i Lviv, vest i Ukraina, er i løpet av tredje kvartal i full drift. Markeds- og kundeutvikling Det nordiske markedet for IT-tjenester var fortsatt godt i tredje kvartal. Konsernet har en solid kundebase, der mer enn halvparten av inntektene kommer fra kunder med flere enn ansatte. Stadig flere kunder tilbys full bredde av tjenester på tvers av enhetene i konsernet. Itera arbeider i stadig større grad på tvers av selskapene i konsernet, med smidig samarbeid mellom spesialiserte enheter. Selskapene samarbeider i både tilbuds- og leveranseprosesser, og kompetansen settes sammen basert på kundenes totale behov for tjenester. Risiko og usikkerhetsfaktorer Iteras virksomhet påvirkes av ulike forhold, hvor noen ligger innenfor selskapets kontroll mens andre ligger utenfor. Som et tjenesteselskap vil de forretningsmessige risiki være knyttet opp mot konkurranse og prispress, rekruttering, tap av nøkkelressurser, kundenes utvikling og tap på kundefordringer. Markedsmessig risiko inkluderer konjunktursvingninger. Finansiell risiko består av endringer i valutakurser, hovedsakelig på svenske og danske kroner, samt amerikanske dollar mot norske kroner. Videre vil endringer i rentenivå påvirke avkastningen på konsernets bankinnskudd. Utsikter Konsernet opplever god aktivitet i alle markeder der konsernet er representert. Ustabiliteten i finansmarkedet og svekket vekst i flere land i Europa har ikke påvirket investeringsklimaet hos konsernets kunder. Konsernet følger nøye med på utviklingen og foretar operasjonelle justeringer av kundeportefølje og aktivitetsnivå for å sikre posisjonen dersom situasjonen skulle endre seg. Iteras strategi er godt forankret i alle deler og nivåer av konsernet, der man deler visjonen: Vi skal utgjøre en forskjell. Alltid! Dette gjelder alle Iteras interessegrupper: ansatte skal oppleve at Itera er mer

6 6 /16 enn bare en jobb, kundene skal oppleve at Itera bringer solid forretningsmessig verdi og aksjonærer skal oppleve en god avkastning på å investere i aksjen. Konsernet vil fortsette å fokusere på synergieffekter av samarbeid på tvers. Ønsket leveransekapasitet er sikret, der hovedfokus nå vil være å utnytte den utvidede kapasiteten for å sikre lønnsom drift. Konkurransekraften i forhold til store, langsiktige kundeforhold er styrket, og det er opparbeidet solide relasjoner til strategisk viktige kunder som har behov for hele Iteras tjenestespekter. Selskapet er således godt posisjonert for lønnsom vekst. Neste rapportering Rapport for fjerde kvartal 2011 rapporteres og presenteres februar/mars 2012.

7 7 /16 Erklæring fra styret og konsernsjefen Vi erklærer etter beste overbevisning at delårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. september 2011 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 - rapportering, og at opplysningene i rapporten gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer videre at delårsregnskapet gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i verdipapirhandelloven (vphl) 5-6 fjerde ledd. Oslo, 18. oktober 2011 Styret i Itera ASA Ole-Jørgen Fredriksen Styreleder Mimi K. Berdal Nestleder John Markus Lervik Styremedlem Johan Lindqvist Styremedlem Trude S. Husebø Styremedlem Arne Mjøs Konsernsjef

8 8 /16 Oppstilling av totalresultat endring endring 2010 Beløp i NOK * % * % 1-12 Driftsinntekter % % Driftskostnader Varekostnad % % Personalkostnad % % Avskrivning % % Annen driftskostnad % % Sum driftskostnader % % Driftsresultat % % Finansposter Annen finansinntekt % % Annen finanskostnad % % 415 Sum finansposter % % 966 Ordinært resultat før skattekostnad % % Skattekostnad % % Periodens resultat % % Resultat pr. aksje -0,03-0,04-21 % 0,03 0,02 41 % 0,14 Utvannet resultat pr. aksje -0,03-0,04-21 % 0,03 0,02 41 % 0,14 Oppstilling andre inntekter og kostnader Omregningsdifferanser valuta % % Ikke realisert effekt på invest. i datterselskaper % % 618 Periodens resultat % % Totalresultat % % Henføres til: Eiere i morselskapet % % * Proforma

9 9 /16 Oppstilling av finansiell stilling endring 2010 Beløp i NOK sep 30. sep % 31. des EIENDELER Anleggsm idler Utsatt skattefordel % Andre immaterielle eiendeler % Varige driftsmidler % Sum anleggsmidler % Om løpsm idler Prosjekter i arbeid % Kundefordringer % Andre kortsiktige fordringer % Bankinnskudd % Sum omløpsmidler % Sum eiendeler % EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Selskapskapital % Egne aksjer % -913 Annen egenkapital % Periodens resultat % 0 Sum egenkapital % Langsiktig gjeld Langsiktig rentebærende gjeld % 0 Sum langsiktig gjeld % 0 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld % Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter % Annen kortsiktig gjeld % Sum kortsiktig gjeld % Sum gjeld % Sum egenkapital og gjeld %

10 10 /16 Kontantstrømoppstilling Beløp i NOK Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Ordinært resultat før skattekostnad Gevinst fra salg av datterselskap Avskrivninger Endring i prosjekter i arbeid Endring i kundefordringer Endring i leverandørgjeld Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kjøp av varige driftsmidler Investering i immaterielle eiendeler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Kjøp av egne aksjer Utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Effekt av valutaendringer på kontanter Netto kontantstrøm Bankinnskudd ved begynnelsen av perioden Bankinnskudd ved periodens slutt

11 11 /16 Oppstilling av endringer i egenkapital Innskutt Egne Omregnings- Annen Sum Beløp i NOK 1000 egenkapital aksjer differanser egenkapital egenkapital Egenkapital pr. 31. desember Totalresultat for perioden Kjøp egne aksjer Utbytte Egenkapital pr. 31. desember Totalresultat for perioden Kjøp egne aksjer Nedsettelse av aksjekapital Utbytte Egenkapital pr. 30. september

12 12 /16 Noter Note 1: Nærstående parter Det har ikke vært vesentlige transaksjoner mellom nærstående parter og konsernet i perioden 1. januar til 30. september Note 2: Hendelser etter balansedagen Det har ikke inntruffet hendelser etter 30. september 2011 som påvirker regnskapet.

13 13 /16 Nøkkeltall endring endring 2010 Beløp i NOK * % * % 1-12 Resultat Driftsinntekter % % Dekningsbidrag % % EBITDA % % EBITDA-margin 0,8 % -2,7 % 4,9 % 4,1 % 6,7 % Driftsresultat (EBIT) % % EBIT-margin -3,6 % -7,1 % 1,0 % 0,2 % 3,2 % Ordinært resultat før skattekostnad % % Periodens resultat % % Balanse Anleggsmidler Bankinnskudd Omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Sum kortsiktig gjeld Egenkapitalandel 44,1 % 52,8 % 44,1 % 52,8 % 49,3 % Likviditetsgrad 1,26 1,49 1,26 1,49 1,38 Kontantstrøm Netto operasjonell kontantstrøm Netto kontantstrøm Aksje inform asjon Antall aksjer Gjennomsnittlig antall utestående aksjer Gjennomsnittlig antall utvannede aksjer Resultat pr.aksje -0,03-0,04-21 % 0,03 0,02 41 % 0,14 Utvannet resultat pr. aksje -0,03-0,04-21 % 0,03 0,02 41 % 0,14 EBITDA pr. aksje 0,01-0, % 0,18 0,12 48 % 0,31 Bokført egenkapital pr. aksje 0,84 0,95-12 % 0,84 0,95-12 % 0,93 Utbetalt utbytte pr. aksje 0,10 0, % 0,10 0,20-50 % 0,20 Ansatte Antall ansatte ved utgangen av perioden % % 382 Gjennomsnittlig antall ansatte % % 373 Driftsinntekt pr. ansatt % % Dekningsbidrag 1 pr. ansatt % % 829 Personalkostnad pr. ansatt % % 656 Annen driftskostnad pr. ansatt % % 104 EBITDA pr. ansatt % % 69 EBIT pr. ansatt % % 33 * Proforma

14 14 /16 Kvartalsutvikling *) Proforma

15 15 /16

16 16 /16