Trygg mat 1. KVARTALSRAPPORT

Transkript

1 Trygg mat 1. KVARTALSRAPPORT 2012 Rieber & Søn er opptatt av trygg og sikker mat. Vi krever kvalitet i alle ledd, fra råvarene kjøpes inn fra våre leverandører til produktene er klare for salg i butikkhyllene.

2 Salget økte med 3,1 prosent til MNOK Påskens plassering påvirket salget positivt EBIT før engangskostnader på 48 MNOK (45 MNOK) i første kvartal Engangskostnader på 17 MNOK (0 MNOK) knyttet til nedbemanninger Oppkjøp av Saritas innen kjølte ferdigretter 1. KVARTALSRAPPORT 2012 Rieber & Søns driftsresultat (EBIT) var på 31 MNOK (45 MNOK) i første kvartal. EPS var NOK 0,24 (NOK 0,35). Omsetningen i første kvartal økte med 3,1 prosent, til MNOK (1 026 MNOK). Den organiske veksten var på 3,8 prosent. Strukturelle effekter påvirket omsetningen med 1,3 prosent, mens valutaomregningseffekter hadde en negativ påvirkning med 2,0 prosent. Dekningsgraden i første kvartal var på 59,3 prosent (59,6 prosent). EBITDA-marginen var på 9,1 prosent (9,1 prosent), mens EBIT-marginen var på 2,9 prosent (4,4 prosent). Avkastningsgraden (ROCE) var på 5,5 prosent (6,8 prosent) for kvartalet. Vekst og effektivitet Konsernet avsluttet program Our Future i 2011, og vil fremover ha fokus på vekst og effektivitet som prioriterte verdidrivere. Konsernet vil ha et mer offensivt lanseringsprogram, med produkter og konsepter som strekker seg utover de tradisjonelle kjerneområdene. Det jobbes også mer langsiktig med å bedre vår innovasjonskraft og derved korte ned tiden fra idé til lansering. Rieber & Søn skal utvikle sine kategorier og samtidig satse på nye konsepter og konserveringsformer. Som et ledd i denne prosessen ble det inngått avtale om kjøp av Saritas i første kvartal, samt United Pancakes i andre kvartal. Det vil fortsatt være fokus på å redusere kostnadsbasen. Kostnadstilpasninger og effektiviseringstiltak vil gjelde både for forretningsenhetene og for konsernfunksjonene. Det er identifisert nye områder der det er mulig å oppnå synergier og besparelser. Utviklingen i Vest-Europa Salgsinntektene i Vest-Europa var på 832 MNOK (787 MNOK) i kvartalet. EBIT endte på 43 MNOK (52 MNOK), mens EBIT-marginen var på 5,1 prosent (6,6 prosent). Engangskostnader på 17 MNOK (0 MNOK) knyttet til nedbemanninger svekker driftsresultatet, men bidrar samtidig til at den årlige kostnadsbasen reduseres med cirka 60 MNOK. Den organiske veksten i Vest-Europa var i kvartalet på 5,1 prosent, positivt påvirket av påskens plassering. Rieber & Søn Norge oppnådde salgsvekst i kvartalet. Den underliggende lønnsomheten er bedre enn i første kvartal i fjor. Virksomheten har brukt betydelige markedsmidler for å styrke merkevarene. Integreringen av Food Service ble fullført i første kvartal og har gått som planlagt. Det er en positiv vekst i våre hovedkategorier i kvartalet. Rieber & Søn Danmark oppnådde bedre salg og resultat i kvartalet. Salget var positivt påvirket av påsken. Virksomheten har økt markedsinvesteringene. Konkurransen fra kjedenes egne merkevarer og lavprisprodukter er utfordrende. Den danske virksomheten vil møte konkurransen med nylanseringer og styrket markedsinnsats. Rieber & Søn Sverige oppnådde betydelig salgsnedgang og svekket lønnsomhet i kvartalet, negativt påvirket av eksport. Utviklingen i det svenske markedet er stabil. Virksomheten har redusert kostnadsbasen, økt prisene og iverksatt et innovasjonsprogram som skal bedre lønnsomheten. Leder for den svenske virksomheten fratrådte i første kvartal og blir erstattet 1. mai. 1. KVARTALSRAPPORT

3 SALGSFORDELING, GEOGRAFI. NETTO SALG I 1. KVARTAL SALGSFORDELING, PRODUKTGRUPPE. NETTO SALG I 1. KVARTAL Norge 48,3 54,6 % (51,9%) (46,8 %) Tsjekkia 12,0 9,9 % (12,2%) (11,7 %) Polen 5,7 5,6 % (5,0%) (7,7 %) Sverige 5,8 6,0 % (6,5%) (6,2 %) Danmark 10,1 10,2 % (9,4%) (9,8 %) Russland 2,3 3,4 % (3,5%) (2,8 %) Slovakia 2,4 2,3 % (2,6%) (2,2 %) Tyskland 4,0 3,6 % (3,9%) (3,7 %) Storbritannia 1,1 0,9 % (0,9%) (1,3 %) Andre 6,0 3,5 % (4,1%) (5,8 %) Salater, dressinger 13,5 16,4 % (13,7 (16,1 %) Sjømat 8,8 0,9 % (7,7 (1,2 %) Ingredienser 1,9 1,5 % (2,0 (1,7 %) Løk 3,8 3,1 % (5,6 (4,3 %) Snacks 2,4 3,3 % (2,3 (3,4 %) Bake & Dessert 16,0 17,7 % (15,0 (16,0 %) Supper, sauser, italiensk m.m. 53,7 57,2 % (53,7 (57,3 %) Cronions hadde et noe svekket salg og resultat i kvartalet. Virksomheten har utfordringer med økte råvarepriser, samtidig som konkurransesituasjonen er fortsatt krevende. Rieber & Søn Tyskland fikk et salg og resultat på nivå med fjorårets. Høyt fokus på kampanjer i første kvartal har gitt positive effekter. Utviklingen i Sentral-Europa Salgsinntektene i Sentral-Europa (CE) var på 219 MNOK (231 MNOK) i kvartalet. EBIT endte i første kvartal på -9 MNOK (-4 MNOK), mens EBITmarginen var på -4,3 prosent (-1,8 prosent). Den organiske veksten i CE var på 0,2 prosent i kvartalet. Rieber & Søn Tsjekkia fikk et svekket salg og resultat i første kvartal. Markedet er påvirket av lavere konsum innen flere markeder, noe som er blitt skapt av den usikre makro-økonomiske situasjonen, samt en vesentlig økning av matmomsen ved årsskiftet. Den tsjekkiske virksomheten har økt markedsinnsatsen for å styrke Vitana-merket. En rekke nye innovasjoner er planlagt for å øke salget. Integreringen av Food Service ble fullført i første kvartal og har gått som planlagt. Utviklingen i markedsandeler er stabil i kjernekategorier. Rieber & Søn Polen økte salget og fikk et bedre resultat i kvartalet, positivt påvirket av påskens plassering. Virksomheten har redusert kostnadene i første kvartal, samtidig som lanseringer av nye produkter er iverksatt for å øke salget. Utviklingen i Russland/Andre Segmentet Russland/Andre inkluderer Russland og HQ-kostnader. Salgsinntektene i segmentet var på 35 MNOK (35 MNOK) i kvartalet. EBIT endte i første kvartal på -2 MNOK (-2 MNOK), mens EBIT-marginen var på -6,3 prosent (-7,0 prosent). Den organiske veksten i segmentet var på 1,2 prosent i kvartalet. Rieber & Søn Russia hadde et stabilt salg og resultat i første kvartal. Virksomheten har utfordringer knyttet til økte råvarepriser, og har iverksatt prisøkninger til kundene. Markedsandelene er stabile. Kapitalforhold Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var på 20 MNOK (6 MNOK) i kvartalet. Konsernet har foretatt netto investeringer i 2012 på 34 MNOK (21 MNOK). Av sysselsatt kapital på MNOK (2 708 MNOK) utgjør netto omløpskapital 471 MNOK (371 MNOK), hvor økningen primært skyldes oppkjøp. Egenkapitalandelen var på 44 prosent ved utgangen av kvartalet. Konsernet eide 1,0 millioner egne aksjer ved utgangen av første kvartal Generalforsamlingen har vedtatt et utbytte for 2011 på NOK 1,50 per aksje. Dette vil bli utbetalt 4. mai Bergen, 25. april 2012 Styret i Rieber & Søn ASA 1. KVARTALSRAPPORT

4 SAMMENDRATT REGNSKAP for Rieber & Søn Konsernet RESULTATREGNSKAP Netto salgsinntekt Herav eksport og salg utenfor Norge Varebidrag Lønnskostnader Driftskostnader Driftsresultat før avskr. og engangsposter / EBITDA Avskrivninger Engangsposter *) Driftsresultat / EBIT Netto finansposter **) Resultat før skatt Beregnet skatt Resultat etter skatt Nøkkeltall Dekningsgrad EBITDA-margin Driftsmargin / EBIT-margin Sysselsatt kapital Avkastningsgrad / ROCE Resultat / utvannet resultat pr. aksje / EPS ,3 % 59,6 % 58,7 % 9,1 % 9,1 % 10,8 % 2,9 % 4,4 % 6,2 % ,5 % 6,8 % 9,5 % 0,24 0,35 2,08 *) Engangsposter i 2012 vedrører nedbemanning innenfor salgs- og administrasjonsfunksjoner i Vest-Europa (-17 MNOK). Engangsposter for hele 2011 vedrører nedbemanning innenfor salgs- og administrasjonsfunksjoner i Vest-Europa (-10 MNOK) og Polen (-1 MNOK). **) Netto finansposter er i 2012 påvirket av gevinst fra salg av aksjepost i Bro- og Tunnelselskapet AS (7 MNOK). OPPSTILLING OVER TOTALRESULTAT Omregningsdifferanser Andre inntekter og kostnader før øvrig Sum andre inntekter og kostnader Konsernets resultat Totalresultat BALANSE EIENDELER Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varer Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer *) Betalingsmidler Sum omløpsmidler SUM EIENDELER Pr Pr Pr EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Langsiktig rentefri gjeld Langsiktig rentebærende gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Leverandørgjeld Annen kortsiktig rentefri gjeld Sum kortsiktig gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD *) Andre kortsiktige fordringer inkluderer et krav på 14 MNOK per og per som følge av uavklart forsikringsoppgjør KVARTALSRAPPORT

5 OPPSTILLING OVER UTVIKLING I EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Innskutt annen Fond for Aksje- Egne egen- Omregnings- urealisert kapital aksjer kapital differanse gevinst/tap Annen EK Sum Egenkapitalutvikling 2012 Egenkapital 1. januar Omregningsdifferanser Andre inntekter og kostnader for øvrig Sum andre inntekter og kostnader Konsernets resultat Totalresultat Utbetalt utbytte Egenkapital 31. mars Egenkapitalutvikling 2011 Egenkapital 1. januar Omregningsdifferanser Andre inntekter og kostnader for øvrig Sum andre inntekter og kostnader Konsernets resultat Totalresultat Utbetalt utbytte Egenkapital 31. mars KONTANTSTRØMOPPSTILLING Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad Periodens betalte skatter Avskrivninger inkl. gevinst/tap ved salg av anleggsmidler Endring i tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Inn- og utbetalinger ved salg og kjøp av varige driftsmidler Innbetaling ved frasalg av virksomheter Utbetaling ved kjøp av virksomheter Inn- og utbetalinger ved andre investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Endring av annen langsiktig rentefri gjeld Endring av rentebærende gjeld (kortsiktig og langsiktig) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring betalingsmidler Betalingsmidler 1. januar Netto endring betalingsmidler Omregningsdifferanser Betalingsmidler 31. mars Pr Pr KVARTALSRAPPORT

6 SEGMENTER i Rieber & Søn Konsernet VEST-EUROPA Netto salgsinntekt Herav internsalg Varebidrag Driftskostnader og lønn Driftsresultat før avskr. og engangsposter / EBITDA Avskrivninger Engangsposter *) Driftsresultat / EBIT Nøkkeltall Dekningsgrad EBITDA-margin Driftsmargin / EBIT-margin Sysselsatt kapital Avkastningsgrad / ROCE Balanseposter Kortsiktige fordringer og varelager Kortsiktig rentefri gjeld (ekskl. off. gjeld og bankkreditter) Anleggsmidler (materielle og immaterielle) ,5 % 60,1 % 59,2 % 11,4 % 11,1 % 12,1 % 5,1 % 6,6 % 7,6 % ,2 % 10,5 % 12,3 % *) Engangsposter i 2012 vedrører nedbemanning innenfor salgs- og administrasjonsfunksjoner innenfor segmentet (-17 MNOK). Engangsposter for hele 2011 vedrører nedbemanning innenfor salgs- og administrasjonsfunksjoner innenfor segmentet (-10 MNOK). SENTRAL-EUROPA (CE) Netto salgsinntekt Herav internsalg Varebidrag Driftskostnader og lønn Driftsresultat før avskr. og engangsposter / EBITDA Avskrivninger Engangsposter *) Driftsresultat / EBIT Nøkkeltall Dekningsgrad EBITDA-margin Driftsmargin / EBIT-margin Sysselsatt kapital Avkastningsgrad / ROCE Balanseposter Kortsiktige fordringer og varelager Kortsiktig rentefri gjeld (ekskl. off. gjeld og bankkreditter) Anleggsmidler (materielle og immaterielle) ,2 % 53,2 % 53,5 % -0,5 % 2,6 % 6,1 % -4,3 % -1,8 % 2,1 % ,5 % -2,4 % 3,2 % *) Engangsposter i 2011 vedrører nedbemanning innenfor salgs- og administrasjonsfunksjoner i Polen (-1 MNOK). 1. KVARTALSRAPPORT

7 RUSSLAND / ANDRE SEGMENTER Netto salgsinntekt Herav internsalg Varebidrag Driftskostnader og lønn Driftsresultat før avskr. og engangsposter / EBITDA Avskrivninger Engangsposter Driftsresultat / EBIT Nøkkeltall Dekningsgrad EBITDA-margin Driftsmargin / EBIT-margin Sysselsatt kapital Avkastningsgrad / ROCE Balanseposter Kortsiktige fordringer og varelager Kortsiktig rentefri gjeld (ekskl. off. gjeld og bankkreditter) Anleggsmidler (materielle og immaterielle) ,3 % 45,5 % 45,2 % 5,9 % 0,6 % 6,9 % -6,3 % -7,0 % -3,2 % ,3 % -12,5 % -2,0 % Segmentinndeling: Vest-Europa omfatter virksomheter med produksjon og salg i vest-europeiske land, samt noe eksport til oversjøiske markeder. Sentral-Europa (CE) omfatter virksomheter med produksjon og salg i sentral-europeiske land, samt noe eksport til oversjøiske markeder. Russland/Andre segmenter omfatter produksjon og salg i Russland, samt ufordelte konsernkostnader. 1. KVARTALSRAPPORT

8 NOTER Note 1 Generell informasjon Rieber & Søn er et av Norges ledende næringsmiddelkonsern. Hovedmarkedene er Norden og Sentral-Europa, hvor konsernet har betydelige markedsposisjoner. Rieber & Søn ASA er notert på Oslo Børs og selskapets hovedkontor er lokalisert i Bergen (Norge). Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og det er anvendt samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som i siste årsregnskap. Regnskapstallene er ikke revidert. Note 2 Transaksjoner med nærstående parter Konsernet leier kontorlokaler fra AS Inventor Eiendommer, som sammen med AS Atlantis Vest inngår i Bjarne Rieber Gruppen. AS Atlantis Vest er Rieber & Søn ASAs største aksjonær. Ved utgangen av 1. kvartal er det kostnadsført 4,9 MNOK i leie til AS Inventor Eiendommer i 2012, mot 4,8 MNOK i Note 3 Oppkjøp Rieber & Søn ASA har inngått avtale om kjøp av merkenavnet Saritas og alle aktivitetene i selskapet Taste of India. Saritas omfatter kjølte indiske ferdigretter som selges innenfor dagligvare på Sørlandet og i Oslo. Saritas har godt salg i førende butikker, men mangler salgs- og markedsapparat for å få nasjonal distribusjon, noe Rieber & Søn kan tilføre. Rieber & Søn overtar Saritas 1. april Rieber & Søn ASA har videre inngått avtale om kjøp av United Pancakes AB (UP). Oppkjøpet inkluderer varemerket Pancakes & Friends og alle aktivitetene i selskapet United Pancakes AB. Kjøpet gir Rieber & Søn et europeisk patent for fremstilling av ferdig kjølt pannekake- og vaffelrøre. Rieber & Søn overtar virksomheten 1. mai KVARTALSRAPPORT