1. Kvartalsrapport I 1946 BEGYNTE DELECTA Å LEVERE VANILJESUKKER TIL POLSKE KAKEBAKERE

Transkript

1 Kvartalsrapport I 1946 BEGYNTE DELECTA Å LEVERE VANILJESUKKER TIL POLSKE KAKEBAKERE

2 NÅ TILBYR VI DEM HELE KAKEN 60 år etter den første produksjonen av vaniljesukker, er Delecta nå ledende innenfor kakemikser og baketilbehør i Polen. Etterhvert som aksepten for ferdige kakemikser har vokst, har Delecta utviklet stadig nye konsepter, for en stor del basert på klassiske polske oppskrifter. Samtidig tenkes det nytt i de tradisjonelle bakeingrediensene, slik at man hele tiden er i forkant av konkurrerende merkevarer og handelens egne merker. I 2005 ble f.eks. det tradisjonelle vaniljesukkeret komplettert med to nylanseringer, mandelsukker og kanelsukker.

3

4 1. Kvartalsrapport 2006 Netto salg MNOK (+20 %) Organisk salgsvekst +5,5 % Forbedringsprogrammet IMPRO 07 gir positiv resultateffekt EBIT +16 % til 101 MNOK Rieber & Søn ASA har hatt 20 % salgsvekst og 16 % økning i EBIT sammenliknet med et svakt 1. kvartal i fjor. Den organiske veksten har vært sterk både i Vest-Europa og CEE. Satsingen på mer forbrukerpåvirking gjennom økt markedsføring har fortsatt også i 1. kvartal. Rieber & Søns salg passerte for første gang 1 mrd. i ett kvartal, og økte med 20 % til MNOK (845 MNOK for 1. kvartal 2005). Hovedårsaken til den sterke salgsveksten er oppkjøpene av K-Salat og Bähncke i Danmark. Organisk salgsvekst var på 5,5 %, med god vekst både i Vest-Europa og CEE. Sen påske medførte flere salgsdager i 1. kvartal, og er noe av forklaringen til salgsveksten i Norge. Salg utenfor Norge utgjorde 52 % (46 %). Konsernets EBITDA-margin gikk i 1. kvartal ned med 0,7 %-poeng til 14,2 %. Dette skyldes tildels at de oppkjøpte virksomhetene i Danmark har mer sesongvariasjon og lavere driftsmarginer enn Rieber & Søn hadde før oppkjøpene. På den annen side har de oppkjøpte virksomhetene lav kapitalbinding og bidrar derigjennom positivt til kapitalavkastningen. Avkastningen på sysselsatt kapital (ROCE) har økt fra 15,2 % til 15,7 % i kvartalet. Markedsandelene er gjennomgående stabile, både i Vest-Europa og i CEE. Ressursbruken på salg og markedsføring er fortsatt høy, og var 121 MNOK (98 MNOK), en økning til 12,0 % av netto salg. Markedsføringen er dreiet mot mer direkte forbrukerpåvirkning, og dette har igjen bidratt til økt veksttakt i mange kategorier. Det er brukt ressurser på å forberede nye, større lanseringer i nær fremtid. Prisen har steget på enkelte innsatsfaktorer, eksempelvis matolje og energi. Dette vil søkes kompensert gjennom prisøkninger. Forbedringsprogrammet IMPRO 07 går som planlagt, og har bidratt positivt til kvartalsresultatet med ca. 13 MNOK. Effekten forventes å øke i kommende kvartaler. Vi har ved utgangen av 1. kvartal fristilt ca. 140 årsverk, hvorav nær halvparten i Norge. Målsettingen om å redusere kostnadsnivået med 150 MNOK pr. år med full effekt i 2007 ligger fast. EBIT i 1. kvartal økte med 16 % til 101 MNOK (87 MNOK), og EBITmarginen var 10,0 % (10,3 %). Resultat pr. aksje (EPS) i 1. kvartal var 0,87 NOK (0,75 NOK). Salgs- og resultatutvikling pr. segment Vest-Europa: I segment Vest-Europa var salget 730 MNOK (587 MNOK). Økningen på 24 % skyldes først og fremst oppkjøpene av K-Salat og Bähncke i fjor høst. Flere salgsdager i Norge p.g.a. sen påske bidro positivt til den organiske veksten på 4,9 %. EBIT var 93 MNOK (80 MNOK). Varemerket Toro feirer 60 år i 2006, og Toro har holdt et høyt aktivitetsnivå. Salgsveksten var på 5,1 % og resultatet utviklet seg positivt, selv med økte markedsinvesteringer. Dette har bidratt til kategorivekst. Den nye forretningsenheten Denja/K/Bähncke økte markedsandelene i Norge og Danmark i 1. kvartal. Det har vært en betydelig resultatforbedring sammenliknet med i fjor, som følge av sammenslåingen av de tre virksomhetene. Resultatbidraget i 1. kvartal er svakt negativt på grunn av normale sesongvariasjoner. Foodservice-markedet er i vekst. Nylanseringer fra Rieber & Søn food service har lykkes godt i markedet og har bidratt til god salgs- og resultatfremgang både i CEE og Vest-Europa. Cronions salg var på nivå med fjorårets, men forretningsenheten hadde noe resultatnedgang, som følge av prispress og høyere energikostnader. Sentral- og Øst-Europa (CEE): CEE-segmentet har hatt et salg på 292 MNOK (271 MNOK), hvorav 7 MNOK kommer fra positive valutaomregningseffekter. Organisk vekst var på 6,6 %. Etter en økning på 11 MNOK i salgs- og markedsføringskostnader, var områdets EBIT 14 MNOK (13 MNOK). 4 RIEBER & SØN - 1. KVARTALSRAPPORT 2006

5 Salgsfordeling, geografi. Netto salg Norge 48,2% (53,7%) Sverige 3,0% (3,7%) Danmark 10,8% (1,1%) USA 3,1% (3,6%) Tyskland 3,1% (2,5%) Tsjekkia 13,5% (14,8%) Slovakia 2,4% (2,6%) Polen 7,9% (9,9%) Russland 2,1% (1,9%) Andre 5,9% (6,1%) Salgsfordeling, produktgruppe. Netto salg Supper, sauser, italiensk m.m. 58,4% (64,5%) Bak & Dessert 8,2% (9,7%) Sjømat 10,9% (11,0%) Salater, dressinger 13,5% (4,7%) Løk 4,1% (4,8%) Ingredienser 2,6% (3,1%) Snacks 2,2% (2,2%) I Tsjekkia og Slovakia har Vitanas satsing bidratt til fortsatt positiv kategorivekst innenfor suppe, etter flere år med nedgang. Dette har resultert i en salgsvekst på 5,5 %. Markedsinvesteringene har økt betydelig og Vitana har et godt resultat i 1. kvartal. Delecta hadde en svak organisk vekst på det polske markedet. Salget er negativt påvirket av sen påske. Delecta har øket markedsinvesteringene og bl.a. støttet lansering av nye fremtidige vekstkategorier. Felles salgsorganisasjon med Podravka ble etablert i 4. kvartal Gjennomføringen var vellykket, og vil gi en mer slagkraftig salgsorganisasjon i Polen. Rieber Russia har hatt sterk fremgang i salg og resultat. Salget er drevet av økt distribusjon og nye produkter. I tråd med tidligere kommuniserte forventninger har råvareprisene utviklet seg positivt. King Oscar hadde organisk vekst både i Vest-Europa og CEE. Råstofftilgangen er fortsatt problematisk, og har gitt negativt utslag på produktivitet og resultat. Salg av King Oscar i Australia Rieber & Søn ASA solgte i april King Oscar i Australia og New Zealand til Manassen Foods. Manassen er den største importøren og distributøren av dagligvarer i Australia. Det er inngått en langsiktig leveranseavtale som gjør at King Oscars fabrikk i Polen vil levere til Manassen også fremover. King Oscar er markedsleder på sardiner i Australia, med god nasjonal distribusjon og et salg på ca. 25 MNOK i Manassen har bedre muligheter enn Rieber & Søn til å strekke merkenavnet King Oscar inn i nye kategorier. Salget gir Rieber & Søn en netto gevinst på ca. 36 MNOK som blir resultatført i 2. kvartal. Kapitalforhold Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var -27 MNOK (-3 MNOK). Det lave nivået skyldes sesongvariasjoner og høy aktivitet mot slutten av kvartalet. Av den sysselsatte kapitalen på MNOK (2 291 MNOK) utgjorde netto omløpskapital 479 MNOK (439 MNOK). Egenkapitalandelen var på 41 % pr. 31. mars Konsernet eide 3,7 millioner egne aksjer ved utgangen av 1. kvartal Utbyttet for 2005 på NOK 1,25 pr. aksje vil bli utbetalt 16. mai Vekst og videreutvikling Den skjerpede konkurransen, spesielt i Norden, fra ultimo 2004, medførte prispress, redusert kategorivekst i flere av våre kategorier og noe tap av markedsandeler. For å møte den nye konkurransesituasjonen, har fokus på effektivisering og kostnadsreduksjoner blitt intensivert og tiltakene er samlet i forbedringsprogrammet IMPRO 07. For igjen å skape langsiktig topplinjevekst har innovasjon og utvikling av nye produkter innenfor flere kategorier stått sentralt. En rekke nye konsepter i ulike konserveringsformer lanseres nå i markedet. Lanseringene er forankret i strategien som The Local Taste Champion, hvor målsettingen er å være best på smak i våre markeder. Samtidig skal produktene være enda mer convenient for forbrukeren, både mht pakning og tilberedning. I løpet av 2. og 3. kvartal lanseres det en rekke nye konsepter, som kjølte ferdigretter, ferdige supper og sauser og ferdige énporsjons-retter for oppvarming i mikrobølgeovn. Bergen, 3. mai 2006 Styret i Rieber & Søn ASA 5 RIEBER & SØN - 1. KVARTALSRAPPORT 2006

6 RESULTATREGNSKAP OG BALANSE for Rieber & Søn konsernet 1. Kvartal Årstotaler Tall i MNOK Netto salgsinntekt Herav eksport og salg i utlandet Varebidrag Driftskostnader og lønn Driftsresultat før avskr. og eop / EBITDA Avskrivninger Engangsposter *) -43 Driftsresultat / EBIT Netto finansposter Resultat før skatt Beregnet skatt Resultat etter skatt Nøkkeltall Dekningsgrad 56,8 % 58,1 % 57,7 % EBITDA-margin 14,2 % 14,9 % 13,1 % Driftsmargin / EBIT-margin 10,0 % 10,3 % 7,3 % Sysselsatt kapital Avkastningsgrad / ROCE 15,7 % 15,2 % 10,8 % Resultat / utvannet resultat pr. aksje / EPS 0,87 0,75 2,09 *) Engangsposter 2005 representerer effekt av restrukturering ved oppkjøp K-Salat og Bähncke (-18MNOK i restruktureringskostnader og +5MNOK i inntektsført badwill Bähncke), samt forestående nedbemanning (30MNOK). BALANSE Pr. 31/03 Pr. 31/03 Pr. 31/12 Tall i MNOK Varige driftsmidler Goodwill og varemerker Langsiktige fordringer m.m Øvrige omløpsmidler Betalingsmidler 1) Sum eiendeler Egenkapital 2) Langsiktig rentefri gjeld Rentebærende gjeld Kortsiktig rentefri gjeld Sum egenkapital og gjeld kvartal 1) KONTANTSTRØMANALYSE kvartal 2) EGENKAPITALUTVIKLIING Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansielle aktiviteter Netto endring betalingsmidler Betalingsmidler forrige år Betalingsmidler Egenkapital forrige år Kjøp/salg egne aksjer 4 3 Resultat hittil i år Markedsverdijustering sikringsinstrumenter 3-3 Valutaavvik m.m Egenkapital RIEBER & SØN - 1. KVARTALSRAPPORT 2006

7 RESULTATREGNSKAP FOR PRIMÆRE SEGMENTER for Rieber & Søn konsernet VEST-EUROPA RESULTATREGNSKAP 1. Kvartal Årstotaler Tall i MNOK Netto salgsinntekt Varebidrag Driftskostnader og lønn Driftsresultat før avskr. og eop / EBITDA Avskrivninger Engangsposter *) -43 Driftsresultat / EBIT Nøkkeltall Dekningsgrad 58,4 % 61,6 % 60,0 % EBITDA-margin 16,4 % 17,4 % 15,7 % Driftsmargin / EBIT-margin 12,7 % 13,6 % 10,1 % Sysselsatt kapital Avkastningsgrad / ROCE 25,2 % 24,4 % 18,3 % *) Engangsposter 2005 representerer effekt av restrukturering ved oppkjøp K-Salat og Bähncke (-18MNOK i restruktureringskostnader og +5MNOK i inntektsført badwill Bähncke), samt forestående nedbemanning (30MNOK) SENTRAL- OG ØST-EUROPA (CEE) RESULTATREGNSKAP 1. Kvartal Årstotaler Tall i MNOK Netto salgsinntekt Varebidrag Driftskostnader og lønn Driftsresultat før avskr. og eop / EBITDA Avskrivninger Driftsresultat / EBIT Nøkkeltall Dekningsgrad 51,5 % 49,1 % 50,7 % EBITDA-margin 10,2 % 11,0 % 8,8 % Driftsmargin / EBIT-margin 4,8 % 4,9 % 2,8 % Sysselsatt kapital Avkastningsgrad / ROCE 6,1 % 5,9 % 3,6 % Segmentinndeling Vest-Europa omfatter virksomheter med produksjon og salg i vest-europeiske land, samt noe eksport til oversjøiske markeder. CEE omfatter virksomheter med produksjon og salg i sentral- og øst-europeiske land, samt noe eksport til oversjøiske markeder. Konsernkostnader: Driftsorienterte konsernkostnader er fordelt mellom segmentene, mens øvrige konsernkostnader er behold ufordelt. IFRS (International Financial Reporting Standards) Kvartalsrapporten er utarbeidet i samsvar med gjeldende IAS/IFRS-standarder. 7 RIEBER & SØN - 1. KVARTALSRAPPORT 2006

8 Convenience food Convenience food er mat som er enkel å tilberede. For Rieber & Søn er det kombinasjonen mellom enkel tilberedning og velsmakende mat som er viktig. Det er økende etterspørsel etter convenience food i flere markeder. Rieber & Søn imøtekommer denne etterspørselen med innovasjon, produktutvikling, kunnskaper og en strategi om å være The Local Taste Champion. Konkurransen er knallhard, men Rieber & Søns kompetanse på å utvikle nye produkter, bidrar til vekst i markedet og gode smaksopplevelser som skaper gjenkjøp. Endring i spisevaner I Vest-Europa har det over lang tid pågått en endring i befolkningens spisevaner. Familiene har færre medlemmer, det er flere énpersonhusholdninger (single eating) og tidsklemma preger de fleste. Det tradisjonelle spisemønsteret har derfor endret seg. I Sentral- og Øst-Europa står familieoppskriftene og hjemmelaget mat fortsatt sterkt på landsbygda. Men i storbyene skjer det en rask tilnærming mot Vest-Europa, en urban livsstil, både i måten å leve på og i spisevanene. Økende interesse for matlaging Interessen for mat og matlaging er likevel økende. Turiststrømmer til mer eksotiske reisemål, tar med seg hjem nye smaksopplevelser og inspirasjon. Presse og medier har et stadig økende fokus på mat, kost, tilberedning og livsstil. Men det er et paradoks at samtidig som vi kan se endringer i befolkningens levesett og en økende interesse omkring mat og matlaging, synker kunnskapene om å tilberede mat. Rieber & Søn tilrettelegger derfor for spennende og gode opplevelser på kjøkkenet. Det skal være enkelt, men godt. Det skal skje raskt, men samtidig være velsmakende. Menyene skal representere variasjon og gjerne med etnisk eller mer eksotisk/orientalsk opprinnelse, og det skal være kvalitet. Convenience food: Enklere for deg og meg Historisk var lanseringen av buljongterningen i 1946 et steg mot convenience. Senere fulgte de velkjente suppeposene og gryterettene. Enkelt å tilberede, men velsmakende og godt, i mange tilfeller bedre enn hjemmelaget. Rett i koppen (lansert i 1985) var neste steg mot convenience food. Rett i koppen fra Toro er et enkelt mellommåltid som passer i nye måltidsituasjoner. Senere kom Mr.Lee med nudler i flere varianter, Wraps og flere bakemikser fra Toro. Convenience også i CEE Utviklingen mot convenience food har også blitt lansert gjennom Rieber & Søn sine merkevarer i Polen (Delecta) med eksempelvis middagsretter på glass, desserter og kakemikser, og i Tsjekkia (Vitana) med lansering av Bistroserien og kategorien Tex Mex. I Tsjekkia har det også vært arbeidet med å reposisjonere suppe fra forrett til en mer fyldig hovedrett. Dette ble tidligere gjort med suksess i Norge. I løpet av andre kvartal, vil Vitana lansere en serie flytende og ferske sauser og supper, klare til bruk etter oppvarming. 8 RIEBER & SØN - 1. KVARTALSRAPPORT 2006

9 forts. Convenience food Tilgjengelig I Norge har dessuten den asiatiske serien i kits funnet mange tilhengere. Retter som opprinnelig er kompliserte å lage, blir gjort tilgjengelig for forbrukeren Her kan konsumentene leke seg frem til spennende retter gjennom enkle og gode oppskrifter og samtidig skape en god atmosfære på kjøkkenet under tilberedningen. De asiatiske rettene er en glimrende kjøkkenassistent for amatører. Til kjølediskene På grunn av endringer i folks spisevaner og et økende antall énpersonhusholdninger, har Toro lansert en ny serie med kjølte ferdigretter, Toro Velbekomme. Ny teknologi Toro Velbekomme leveres foreløpig i 8 varianter, bla: Pasta bolognese, Kjøttsuppe, Pasta Cremonese, Bali Kyllinggryte og Risengrøt. Teknologien som benyttes til produksjonen av de kjølte ferdigrettene er både ny og annerledes enn hos andre aktører i markedet. Toro har også enerett på denne teknologien i flere markeder. Dette gir Toro flere fordeler i forhold til konkurrentene på smak og inntrykk. De første salgstallene viser også at produktene tiltrekker seg oppmerksomhet fra konsumentene. I løpet av året vil Toro Velbekomme ha en bred distribusjon over hele Norge. Trondhjems i ny drakt Trondhjems middagshermetikk er et eksempel hvor den tradisjonelle hermetikkboksen får en variant som skal varmes opp i mikrobølgeovnen. Emballasjen er spesialutviklet for rask oppvarming og produktet er tilpasset énporsjonhusholdninger. Måltidene kan også inntas rett fra begeret. Flere ferdigretter til storkjøkken Også innenfor foodservice-markedet øker etterspørselen etter ferdigretter. Rieber & Søns food service lanserte derfor i fjor gresk Moussaka i former beregnet på storkjøkken og catering. Senere har food service fulgt opp med porsjonsdesserter i fromage, seibiff med løk levert som frysevare og ferdigstekt Lasagne i både porsjonstørrelser og gastronomform. Forstekte pizzabunner med kaldrørt saus og raspet ost, leveres også fra food service. Ved å organisere storkjøkken som en egen forretningsenhet i Rieber & Søn, har vi posisjonert oss for å møte veksten innenfor leveranser til storkjøkken, catering, kantiner og bensinstasjoner (kbs segmentet). Gjennom Rieber & Søn food service, ønsker vi ikke bare å ta del i veksten for servering utenfor hjemmet, men også å bruke våre kunnskaper ved å være hjelpekokken i det profesjonelle markedet. Vekst for convenience Rieber & Søns videreutvikling og storsatsing på convenience food i flere kategorier, er knyttet opp til forventningene om vekst i dette markedet. Det er en tøff konkurranse, men Rieber & Søn har kompetansen til å møte etterspørselen, evnen til innovasjon og erfaring med å skape vekst i sine kategorier. Rieber & Søn ASA: Nøstegaten 58 Postboks 987 Sentrum N 5808 Bergen T F RIEBER & SØN - 1. KVARTALSRAPPORT 2006 Produksjon: TORO TM Foto: Tommy Næss