Rieber & Søn 3. kvartalsrapport 2002

Transkript

1 Rieber & Søn kvartalsrapport 2002

2 Flom i Tsjekkia og varmt vær har påvirket salg og resultat negativt EBITA-vekst akkumulert +8%, EBITA i 3Q -8% Mer enn 30 produkter lansert i eksisterende og nye kategorier 3. kvartalsrapport 2002 Konsernets salg i 3Q var på nivå med samme periode i Flomkatastrofen i Tsjekkia og det varme været i Norge og Polen har påvirket salget og resultatet i negativ retning. Salg av dagligvarer i våre markeder har utviklet seg svakt i kvartalet. EBITA for 3Q ble 83 MNOK. Nye produkter er lansert i siste del av kvartalet, de fleste i CEE. Salgsveksten i september har vært tilfredsstillende, og konsernet har målsetting om tosifret EBITA-vekst i 4Q. Bak & Dessert 10,1% (12,4%) Løk 4,2% (2,2%) Snacks 4,0% (5,3%) Ingredienser 2,2% (2,5%) Sjømat 15,5% (15,4%) SALGSFORDELING, PRODUKTGRUPPE Netto salg i 3Q Salater 9,8% (9,4%) Supper, sauser, Casa d Italia, kits m.m. 54,1% (52,8%) Andre 8,7% Russland (8,0%) 2,9% (4,1%) Polen 9,1% (14,6%) Slovakia 2,6% (2,7%) Tsjekkia 19,2% (18,8%) GEOGRAFISK SALGSFORDELING Netto salg i 3Q USA 4,8% (2,9%) Tyskland 4,2% (1,5%) Sverige 3,4% (4,2%) Norge 45% (43,2%) Rieber & Søns salgsinntekt i 3Q var 716 MNOK (714 MNOK for samme periode i fjor). Konsernets salgsinntekt i årets første 9 måneder var MNOK (2 189 MNOK). Akkumulert pr. 3Q har den nominelle salgsveksten vært 4%. Korrigert for oppkjøp og valutaomregningseffekter var den underliggende organiske veksten 2%. Akkumulert salg utenfor Norge utgjorde 57% av konsernets omsetning. I 3Q ble EBITA 83 MNOK (90 MNOK). Pr. september var EBITA 246 MNOK (229 MNOK). Arbeidet med å øke den organiske salgsveksten fortsetter. Av en kostnadsvekst på 35 MNOK i 3Q er 11 MNOK økt ressursbruk innenfor salg og marketing. 12 MNOK kan tilskrives den tilkjøpte løkvirksomheten. Lønnsoppgjøret i Norge har resultert i økt kostnadsvekst. Arbeidet med rasjonaliseringer og forenkling av produksjonsstruktur fortsetter, og vil gi ytterligere positive effekter. Resultat pr. aksje (EPS) ble 0,64 NOK (0,69 NOK) i 3Q. Akkumulert resultat pr. aksje ble 1,85 NOK (1,66 NOK). Salgs- og resultatutvikling pr. segment Vest-Europa: I Vest-Europa har Rieber & Søn hatt en salgsinntekt på 452 MNOK i 3Q, mot 420 MNOK i samme periode i fjor. Det tilsvarer en økning på 8%, som i sin helhet skyldes kjøpet av Danisco Løk. Områdets EBITA var i kvartalet 76 MNOK (72 MNOK). Akkumulert EBITA var 208 MNOK (190 MNOK). I 3Q var veksttakten i norsk dagligvarehandel svak. Det varme været reduserte forbruket av varme retter. Markedsandelene for Toro har holdt seg stabile gjennom kvartalet. Norway Foods utvikling i Norge er positiv, med økte markedsandeler for sardiner og makrell i tomat. King Oscars markedsandeler i Australia og USA er stabile. Sentral- og Øst-Europa (CEE): I CEE har Rieber & Søn hatt en salgsinntekt på 268 MNOK i 3Q, mot 295 MNOK i samme periode i fjor. Valutaomregningseffekter påvirker salgsutviklingen negativt med 19 MNOK. Konsernet har i kvartalet økt ressursinnsatsen på salg og marketing i CEE med 10 MNOK. Områdets EBITA var 13 MNOK i 3Q (22 MNOK). Akkumulert EBITA var 54 MNOK (54 MNOK) i CEE. I Russland er totalkonsumet av peanøtter gått noe tilbake i 3Q. Konsernets markedsandeler er på samme nivå som i forrige kvartal. Det polske markedet er fortsatt preget av høy arbeidsledighet og lav kjøpekraft. Konkurransen innenfor kakemikser og desserter er krevende. Delecta har i slutten av 3Q lansert en rekke innovative kakeprodukter, som er blitt godt mottatt av handelen. Kategorien hermetisk sjømat utvikler seg fremdeles negativt i Polen. Den positive utviklingen for eksport fra Big Fish til CEE og vestlige markeder fortsetter. Flytting av produksjon fra Norge til Polen går som planlagt. Iverksatte kostnads- og effektiviseringstiltak begynner å vise resultater. Vitana har i 3Q gjennomført et ekspansivt lanseringsprogram i Tsjekkia og Slovakia. Krydderkategorien er raskt voksende, og blant Vitanas lanseringer finner man flere nye varianter som forventes å bidra til å utvikle kategorien og styrke Vitanas markedsandel. Flomkatastrofen i Tsjekkia Sommerens flomkatastrofe i Tsjekkia har ført til skader på to av konsernets anlegg, og salgsutviklingen i 3Q er blitt negativt påvirket. Varelageret i Vitanas fabrikk i Kralupy ble delvis ødelagt, og produksjonen ved dette anlegget sto stille i 14 dager. Leveringsdyktigheten ble påvirket, og distribusjonsapparatet rammet. Både fysiske skader og avbruddstap dekkes av forsikringer. Et forsiktig anslag for avbruddsdekning er innarbeidet i regnskapet. Rieber & Søn aksjen Selskapets børsverdi var 3217 MNOK pr. 30. september 2002, etter korreksjon for beholdning av egne aksjer. Konsernet eide 2,976 millioner egne aksjer ved utgangen av 3Q. Kapitalforhold Konsernets netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter har i årets 9 første måneder vært 231 MNOK. Av den sysselsatte kapitalen på 1615 MNOK (1589 MNOK) utgjør netto omløpskapital 454 MNOK (354 MNOK). Styret i Rieber & Søn har besluttet å implementere et nytt, felles ERP-system i hele konsernet. En samordning av konsernets forretningsprosesser vil blant annet bidra til å redusere omløpskapitalen. Synergier skal hentes gjennom bruk av best practise i viktige arbeidsprosesser og funksjoner. Prosjektet er planlagt å pågå over en 3-årsperiode, med en investeringsramme på ca. 30 MNOK pr. år. Egenkapitalen i prosent av totalkapitalen var 53% pr. 30. september Den reelle egenkapitalandelen er 75%, dersom man justerer for overskuddslikviditeten. Vekst og videreutvikling I løpet av første halvår har Rieber & Søn vært igjennom en oppdatering av konsernets strategi og målsettinger. Gjennomsnittlig organisk salgsvekst de siste årene har ikke vært tilstrekkelig i et langsiktig perspektiv. Derfor øker nå Rieber & Søn innsatsen innenfor produktutvikling og marketing. Satsingen blir løpende kostnadsført og reduserer veksten i EBITA kortsiktig. Erfaring viser at langsiktig satsing på produktutvikling og merkevarebygging gir god avkastning med lav risiko. Mange muligheter er identifisert. Konsernet har satt som mål å øke den organiske veksten til over 5%. Dette er på nivå med de beste aktørene internasjonalt innenfor næringsmidler. Bergen, 23. oktober 2002 Styret i Rieber & Søn ASA 2 Rieber & Søn ASA 3. kvartalsrapport Rieber & Søn ASA 3. kvartalsrapport 2002

3 Konsern resultatregnskap og balanse Vest-Europa resultatregnskap (I hele MNOK) Netto salgsinntekt Herav eksport og salg i utlandet Varebidrag Driftskostnader og lønn Ordinære avskrivinger Brutto driftsresultat/ebita Engangsposter Goodwillavskrivninger Driftsresultat/EBIT Andre poster -10 Netto finansposter Resultat før skatter Beregnede skatter (I hele MNOK) Netto salgsinntekt Varebidrag* Driftskostnader og lønn** Ordinære avskrivninger** Brutto driftsresultat/ebita Engangsposter -1 Goodwillavskrivninger Driftsresultat/EBIT Nøkkeltall Dekningsgrad 61,8% 58,5% 61,7% 60,9% 61,5% Brutto driftsmargin/ebita margin 16,8% 17,1% 15,0% 15,3% 15,9% Driftsmargin/EBIT margin 16,1% 16,3% 14,3% 14,4% 15,0% Sysselsatt kapital Brutto avkastningsgrad 37,6% 38,1% 34,4% 34,7% 36,7% Resultat etter skatter Nøkkeltall 1) Dekningsgrad 57,3% 53,4% 56,0% 53,6% 53,7% Brutto driftsmargin/ebita margin 11,6% 12,6% 10,8% 10,4% 10,2% Driftsmargin/EBIT margin 10,3% 11,2% 9,5% 8,8% 7,7% Sysselsatt kapital Brutto avkastningsgrad 20,4% 21,8% 20,3% 19,3% 19,8% Resultat pr. aksje/eps 0,64 0,69 1,85 1,66 1,87 1) Nøkkeltall er utarbeidet for rendyrket næringsmiddelvirksomhet. BALANSE Pr Pr Pr (I hele MNOK) Varige driftsmidler Goodwill Langsiktige fordringer m.m Øvrige omløpsmidler Betalingsmidler 2) Sum eiendeler Egenkapital 3) Langsiktig rentefri gjeld Rentebærende gjeld Kortsiktig rentefri gjeld Sum egenkapital og gjeld ) KONTANTSTRØMANALYSE 3) EGENKAPITALUTVIKLING *) Kompensasjon vedrørende opphørt distribusjonsavtale i Foods Nordic (7 MNOK i 2Q) er inkludert i varebidrag første 9 måneder **) Kostnader relatert til restrukturering av Norway Foods sardinproduksjon påvirker driftskostnader (-9 MNOK i 2Q) og avskrivninger (-4 MNOK i 2Q) første 9 måneder CEE (Sentral- og Øst Europa) resultatregnskap (I hele MNOK) * Netto salgsinntekt Varebidrag** Driftskostnader og lønn Ordinære avskrivinger Brutto driftsresultat/ebita Engangsposter -6-9 Goodwillavskrivninger Driftsresultat/EBIT Nøkkeltall Dekningsgrad** 49,0% 45,6% 46,9% 43,5% 42,4% Brutto driftsmargin/ebita margin 4,7% 7,3% 6,0% 5,7% 2,1% Driftsmargin/EBIT margin 2,4% 5,1% 3,9% 3,0% Sysselsatt kapital Brutto avkastningsgrad 5,7% 9,2% 7,9% 7,4% 2,8% Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 231 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -80 Kontantstrøm fra finansielle aktiviteter 6 Netto endring betalingsmidler 157 Betalingsmidler Betalingsmidler Egenkapital Kjøp/salg egne aksjer -6 Årets resultat 142 Valutaavvik m.m Egenkapital *) I 2001 er resultatet belastet med nedskrivninger av varelager (15 MNOK) og varige driftsmidler (27 MNOK) foretatt i 4Q **) Varebidrag og dekningsgrad er positivt påvirket av netto innarbeidet avbruddsdekning etter flommen i Tsjekkia. SEGMENTINNDELING Vest-Europa: Representerer salg og produksjon i vest-europeiske land, samt noe eksport til oversjøiske markeder. CEE: Representerer salg og produksjon i sentral- og øst-europeiske land, samt noe eksport til oversjøiske markeder. Konsernkostnader: Driftsorienterte konsernkostnader er fordelt mellom segmentene, mens øvrige konsernkostnader er beholdt ufordelt. 4 Rieber & Søn ASA 3. kvartalsrapport Rieber & Søn ASA 3. kvartalsrapport 2002

4 Jakten på god smak Ett av suksesskriteriene i markedet for mat handler om å være best på smak. Suksessoppskrifter fra ett geografisk område fungerer sjelden i andre markeder, uten tilpasning til de lokale smakspreferansene. Dette er også strategien til Rieber & Søn der målsettingen er å være Local Taste Champion. Det går an å treffe den riktige og gode smaken. Men det kommer ikke av seg selv. Det krever engasjerte mennesker med høy kompetanse, som forstår hva det vil si å være Local Taste Champion. Denne kompetansen besitter Riebers ansatte i både Polen, Russland, Tsjekkia og Norge. Odd Medhus, assisterende produktutviklingssjef i Rieber & Søn Foods Nordic, er en av dem. God smak som livsstil For Odd Medhus er jakten etter god smak for lengst blitt en livsstil. Alle sanser er åpne for å fange opp nye ideer, smaker og stadig bedre råvarer. Etter å ha arbeidet med produktutvikling i mange år, innrømmer Odd Medhus at han er blitt avhengig av smak, særlig jakten på nye smaker. Det er nærmest blitt en ryggmargsrefleks, hvor selv en handletur i det lokale supermarkedet kan ende opp i en smaksjakt, forklarer Odd Medhus. Smaksjakt er lagidrett På jobb er smaksjakten betydelig mer strukturert, men ikke mindre morsom av den grunn. Idéene vi arbeider med kommer fra en rekke forskjellige kilder, fra internasjonale kokebøker, matmesser og studieturer hos råvareprodusenter. Men den største idéleverandøren er naturlig nok markedsfolkene, både her lokalt, men i høy grad også kollegaer fra andre land. Ofte har markedsavdelingen gjort analyser av smakstrender, hvor de finner frem til åpninger og nye muligheter i markedet. Fra idé til spisebordet Markedsavdelingens oppgave er å sørge for at kundene kjøper produktet første gang, forklarer Odd Medhus. Først når konsumentene kommer tilbake etter mer, vet vi med sikkerhet at produktutviklingen har vært vellykket. Arbeidet med å fange inn idéer, utvikle dem til konkrete produkter, og markedsføre dem slik at de til slutt havner på familiens middagsbord, er en krevende og omfattende prosess. Medhus forteller om arbeidet med den italienske pastaretten Penne al Forno. Markedsavdelingen mente at det var et behov i markedet for ovnsbakte pastaretter, og produktutviklingsavdelingen fikk utfordringen med å finne frem til riktig rett, forteller Odd Medhus. Vi begynte å søke i en mengde kokebøker, for finne en rett som fungerte. I en tysk kokebok med italienske retter fant vi tre oppskrifter som kunne passe, blant annet Penne al Forno. Vi prøvde først ut oppskriftene med ferske råvarer. Da vi mente smaken satt som den skulle, ble dette testet ut på vårt testpanel. Neste skritt på veien var å få til den samme smaken med våre egne tørkede råvarer. Testpanelet har vist seg å være uvurderlig i jakten på den gode, lokale smaken. Selv om de fleste produktutviklere naturlig nok har klokketro på egen gane, har det gang på gang vist seg hvor viktig det er å få den bredden av tilbakemeldinger som testpanelet gir oss. Helt sant Det er fredag ettermiddag i administrasjonen på Det historisk filosofiske fakultet ved Universitetet i Bergen. Tradisjonen tilsier at det skal serveres vafler. Ansvaret for vaffelserveringen går på omgang. I løpet av året har samtlige presentert sine favorittoppskrifter. Omhyggelig tilberedt etter mor eller bestemors oppskrift, med den lille hemmelige tilsetningen. Kanskje en klype kardemomme? Det har gått sport i dette, og i dag skal seierherren kåres. Jeg synes nesten det var litt flaut selv, forteller vinneren, assisterende fakultetsdirektør Kathryn Bousman. Men den nykårede vaffeldronningen hadde ingen hemmelig familieoppskrift. Vaflene kom rett fra Toro-posen. Local Taste Champion Rieber & Søn konkurrerer i krevende markeder. Utfordringen er å være Local Taste Champion, den lokale smaksvinneren, og inspirere konsumenter til å tilberede velsmakende mat på en enkel måte. Local Rieber & Søn holder en ledende posisjon innenfor næringsmidler i Norden og Sentralog Øst-Europa. Gjennom erfaring og kunnskaper om produktutvikling, bearbeider og tilpasser konsernet attraktive og eksotiske retter til nasjonale og lokale smakspreferanser. Taste Smak er ikke et statisk begrep. Våre smaksjegere er derfor stadig på jakt etter nye trender og smaksvinder. Konsumentene blir stadig mer nysgjerrige på mat og retter fra andre himmelstrøk. Vi ser det som vår utfordring å være på plass i hyllene med rett produkt til rett tid, når konsumentenes smaksopplevelser søker en ny eller tradisjonell opplevelse. Meksikansk mat har lenge vært en populær trend, men dette ser nå ut til å snu i retning av asiatiskog afrikansk-inspirerte retter. Dette har resultert i en rekke nye produkter som Bali kyllinggryte, Marokkansk kyllinggryte, og en hel serie med sauser på glass, som Sweet & Sour og Chow Mein Wok saus. Odd Medhus understreker at selv om det er nødvendig å justere seg til lokal smak, er det minst like viktig å ikke gå for langt. Har du smakt en rett i dens hjemland, skal du kjenne igjen smaken når du får den fra oss. Produktutvikling handler også om å være tro mot den originale smaken. Champion Vedlikehold og videreutvikling av produkter er et nøkkelbegrep for den som er smaksvinner. Slik vil vi også drive kategorier og skape etterspørsel og gjenkjøp i hyllene. Det gjør Rieber & Søn til en foretrukket leverandør og samarbeidspartner for handelen. 7 Rieber & Søn ASA 3. kvartalsrapport 2002

5 Mange produktlanseringer i nye og eksisterende kategorier TORO MED NYTT KONSEPT Norske forbrukere vil kunne glede seg over 3 høykvalitets pastasauser og 4 av verdens mest populære asiatiske sauser. Med autentiske smaker tilpasset norske preferanser og et moderne design, regner TORO med å skape en kraftig vekst i markedet for italienske og asiatiske sauser på glass Asia TORO lanserer en serie asiatiske klassikere som Sweet & Sour, Korma, Tikka Masala og Chow Mein Wok saus. DENJA MED SPENNENDE LANSERINGER Denja videreutvikler sitt sortiment med flere spennende nyheter. Feel Free : Lite fett spennende smak For å nå kvinner som målgruppe i markedet, kommer Denja med en ny linje salater - Feel Free. Salatene er basert på en svært lett majones, noe som gjør at produktene får et fettinnhold på kun 5%. B MER SNACKS FRA EMARKO Som markedsleder på nøtter i Russland ønsker Rieber Russia å utvide sortimentet under merkenavnet EMarko ytterligere, ved å lansere Peanøtter med paprika- og barbequesmak. I tillegg lanseres snacksvarianten Tørket blekksprut. VITANA FORTSETTER Å SETTE SMAK PÅ TILVÆRELSEN I 3. kvartal er Vitana kommet med flere nye, attraktive produktlanseringer. De fleste er innen krydderkategorien, hvor nye trender og utvidelse av sortimentet er hovedårsakene til lanseringene. Rieber & Søn ASA 3. kvartalsrapport 2002 Klassiske Pastasauser Som markedsleder for saus er det en naturlig merkeutvidelse å lansere italienske pastasauser på glass. TORO lanserer i første omgang Tomat & Urter, Carbonara og Tomat & Paprika. Ny Baguettesalat med Egg og Reke Festsild på julebordet Denja ønsker å oppnå økt fokus på sild i høst ved å lansere Festsild med frisk smak av sitron og løk. Krydderurter i terning Lett oppløselig, praktisk pakning, enkel porsjonering og all-round nytte. Det er hovedattributtene til de nye krydderurtene Basilikum og hvitløk og Oregano og løk. Tørkede krydderurter Om høsten og vinteren, når konsumentene ikke kan bruke ferskt krydder, øker forbruket av alternativer i pose. Vitana har derfor lansert 5 nye varianter Basilikum, Persille, Gressløk, Rosmarin og Kryddersmør. Verdens mest kjente pastaretter TORO tar ansvar som kategorileder for italiensk mat ved å lansere verdens mest kjente pastaretter: Pasta Bolognese og Pasta Carbonara. Samtidig gjennomføres en designforbedring på alle pastarettene for å få ytterligere fokus på vekst i denne kategorien. GODBITER FRA BIG FISH I Polen har Big Fish lansert to spennende produkter under merkenavnet King Oscar. Stekt Sildebiff i tykk tomatsaus og Stekt Sildebiff i tomatsaus med rød pepper vil befeste merkenavnet King Oscar som innovativt og moderne. Søte krydder Dette er sesongkrydder, som i hovedsak selges om vinteren. Vitana har lansert 6 nye produkter Anis, Sitronskall, Eple, Ingefær, Hel kryddervin og Instant kryddervin Ny kyllinggryte Konsumet av hvitt kjøtt fortsetter å øke. TORO følger opp suksessen med Bali Kyllinggryte og lanserer Marokkansk Kyllinggryte. KAKESPESIALISTEN DELECTA Delecta ønsker å styrke sin posisjon som Kakespesialisten og samtidig øke sin markedsandel i denne voksende kategorien. I september lanserte Delecta 3 nye kaker i sjaktel. Disse inneholder mikser for kakebunn, krem og glasur. De tre variantene er Afro sjokolade og banan, Oaza sjokolade og nøtter, og til slutt Capri - kokosnøtt og fersken. Kryddermix for poteter De to nye kryddemixene for poteter er enkle å bruke, og forbrukeren kan forvente en hyggelig smaksopplevelse. Rieber & Søn ASA Nøstegaten 58 Postboks 987 Sentrum N 5808 Bergen T F BEYER-HECOS FOTO: Ragnar Hartvig - Øystein Klakegg