Årsrapport 2006 EKSTRA GOD FROKOST FYLDIG OG KLAR TIL BRUK VENNER PÅ BESØK LUNSJ I FARTEN MATEN ER KLAR LØRDAGS- KOS LETTVINT OG SUNT EKSOTISK

Transkript

1 Årsrapport 2006 VENNER PÅ BESØK EKSTRA GOD FROKOST FYLDIG OG KLAR TIL BRUK MATEN ER KLAR LUNSJ I FARTEN LETTVINT OG SUNT LØRDAGS- KOS FERDIG PYNTET MIDDAG UTEN OPPVASK EKSOTISK OG KJAPT

2 Måltider som tilpasser seg Forbrukerne forandrer seg. Rieber & Søn forandrer seg. Før tilpasset forbrukerne aktivitetene sine etter måltidene. Nå tilpasser de i større grad måltidene etter aktivitetene. Helt siden 1839 har Rieber & Søn arbeidet med næringsmidler. Fundamentet for selskapet, slik vi kjenner det i dag, startet med Toro buljongterning for 60 år siden. Siden har vi gjort det stadig lettere å lage gode måltider. Convenience food kalles ofte denne kombinasjonen av enkel tilberedning og velsmakende mat. I det siste har vi tatt denne utviklingen enda lenger, med blant annet lanseringer av ferdige kjølte middagsretter og supper, ferdigkokte nudler med tilhørende sauser og frosne kaker. I denne rapporten får du noen eksempler på hvordan vi gjennom en utvikling mot mer convenience skaper merverdi for forbrukeren og høyere verdi for hvert enkelt produkt. I 2006 LANSERTE TORO KJØLTE FERDIGRETTER UNDER NAVNET VELBEKOMME. EN NY PATENTERT TEKNOLOGI BEHOLDER NATURLIG SMAK, NÆRINGSINNHOLD OG FERSKHET PÅ RÅVARENE. MED ET PIP FRA PAKNINGENS VENTIL SIER RETTEN SELV FRA NÅR DEN ER FERDIG I MIKROBØLGEOVNEN.

3 Dette er Rieber & Søn Rieber & Søn er et av Norges ledende næringsmiddelselskaper. Hovedmarkedene er Norge, Norden og utvalgte land i Vest- Europa og Sentral- og Øst-Europa (CEE). Selskapet har betydelige markedsandeler innen næringsmiddelprodukter i dagligvarehandelen. Rieber & Søn driver produksjon og salg av 30 merkevarer i 12 land, samt eksport av produktene til flere andre markeder. I tillegg er Rieber & Søn en viktig leverandør av produkter til food service-markedet, og av ingredienser til næringsmiddelprodusenter. Rieber & Søn er organisert i ti forretningsenheter og rapporterer resultater for to geografiske segmenter, Vest-Europa og Sentral- og Øst-Europa (CEE). Visjon Vi skal være The Local Taste Champion, den ledende merkevarebyggeren, og utvikle ettertraktede produkter forankret i konsumentenes behov. Forretningsidé Å inspirere konsumentene til å lage spennende og smakfulle måltider på en enklere måte. ISLAND Geografisk oversikt - marked og produksjonsenheter FINLAND NORGE RUSSLAND SVERIGE ESTLAND IRLAND DANMARK LATVIA LITHAUEN STORBRITANNIA NEDERLAND BELGIA TYSKLAND POLEN HVITE- RUSSLAND UKRAINA TSJEKKIA SLOVAKIA FRANKRIKE SVEITS ITALIA ØSTERRIKE SLOVENIA KROATIA UNGARN BOSNIA HERZEGOVINA SERBIA ROMANIA BULGARIA Produksjonsenheter Vest Europa Sentral- og Øst-Europa Eksport

4 Nøkkeltall IFRS NGAAP Tall i MNOK Def Netto salg Endring fra foregående år 19,8 % 2,3 % 8,0 % 8,0 % 6,3 % 3,8 % EBITDA EBITDA-margin 3 12,6 % 13,1 % 14,1 % 14,3 % 14,5 % 14,8 % Resultat før skatt Avkastningsgrad (ROCE) 2 13,8 % 10,8 % 15,5 % 14,1 % 15,2 % 17,8 % Resultat pr. aksje (EPS) NOK 13 3,30 2,09 2,88 2,37 2,35 2,48 Utbytte pr. aksje NOK 1,40 1,25 4,25 4,25 1,10 7,00 Definisjoner side 69 Geografisk fordeling av omsetning 2006 (2005) Norge 44,7 % (50,8 %) Danmark 11,0 % (5,5 %) Salgsfordeling, produktgruppe 2006 (2005) Supper, sauser, italiensk m.m. 50,2 % (59,4 %) Bak & Dessert 12,8 % (9,6 %) Sjømat 10,3 % (11,6 %) Salater, dressinger 17,0 % (9,1 %) Løk 4,8 % (4,6 %) Ingredienser 2,2 % (2,9 %) Snacks 2,6 % (2,7 %) Salgsfordeling segment 2006 (2005) Vest-Europa 72 % (69 %) CEE 28 % (31 %) Sverige 5,6 % (3,4 %) Tyskland 3,5 % (2,4 %) USA 3,1 % (4,1 %) Storbritannia 1,7 % (0,9 %) Tsjekkia 12,6 % (14,2 %) Polen 8,0 % (9,1 %) Russland 2,5 % (2,4 %) Slovakia 2,3 % (2,5 %) Andre 5,1 % (4,5 %)

5 2006 i korte trekk OVERBLIKK RIEBER & SØN - ÅRSRAPPORT kvartal Kvartalsomsetningen for konsernet passerer for første gang 1.mrd. NOK. Merkevaren Toro fyller 60 år og jubileet markeres med aktiviteter gjennom hele året. Kategorivekst i våre største kategorier etter flere kvartaler med nedgang. Større produksjonskapasitet ved de nye anleggene i Polen og Tsjekkia åpner for en mer rasjonell produksjon. Konseptet boil-in-bag gjør Toro til markedsleder på ris i Norge. Mr.Lee lanserer Wokstar; ferdigkokte nudler med ulike flytende wok-sauser. 2. kvartal Det tyske salgsselskapet Puttkammer & Walke overtas, og skal representere våre forretningsenheter på det tyske markedet under navnet Rieber & Son Germany GmbH. Overtakelsen av Frödinge vil nær doble konsernets omsetning innenfor vekstkategoriene kaker og desserter, doble vårt salg i det svenske markedet og posisjonere oss i frysedisken. King Oscars aktivitet i Australia og New Zealand selges. Vi gjør flere strategiske konseptlanseringer innen nye, fremtidsrettede konserveringsformer; Toro med kjølte ferdigretter, Delecta med pastasauser på glass og Vitana med flytende supper og pastasauser i combi-bloc. 3. kvartal Dagligvarekjedene i Norge kårer Rieber & Søn til årets leverandør. Markedslederposisjonen innenfor sprøstekt løk i Europa befestes ytterligere gjennom kjøpet av Rijnhout i Nederland. Rijnhout gir oss inngang i vekstsegmentet sprøstekte løkringer. Rieber Russia øker kapasiteten med åpning av sitt nye lagerog kontorbygg. Rieber & Søn får bekreftet at recall rutinene virker da genmodifisert ris oppdages i et parti importert ris. 4. kvartal Produkter fra King Oscar tar 1. og 2. plass i en matvarekonkurranse arrangert av det polske fagmagasinet Supermarket News. ERP-systemet SAP blir innført i Toro.

6 Bred plattform for videre vekst OVERBLIKK i korte trekk 2 Bred plattform for videre vekst 2 Konsernledelse 3 Forretningsenheter 3 Organisasjonskart 4 30 merkevarer i 12 land 5 Rieber & Søns historie VIRKSOMHETSBESKRIVELSE 6 Vest-Europa 8 Sentral- og Øst-Europa STRATEGI 10 De fire verdidriverne 11 Langsiktige mål MILJØ- OG SAMFUNNSANSVAR 12 Samfunnsengasjement 13 Miljørapport 14 Matvaresikkerhet ÅRSBERETNING 15 Eierstyring og selskapsledelse 17 Aksjer og aksjonærer 21 Årsberetning 2006 FINANSIELL RAPPORT 26 Regnskap Konsern 52 Regnskap Rieber & Søn ASA 68 Nøkkeltall Konsern ADRESSER har vært et godt år for Rieber & Søn, med resultatfremgang både i Vest-Europa og i CEE. Vellykkede oppkjøp har styrket vår nordiske- og europeiske plattform. Interne forbedringer gjennom forbedringsprogrammene IMPRO 07 og RIGHT har gitt kostnadsreduksjoner, synergier og systemer som bedrer det interne samarbeidet i selskapet. Og ikke minst: Gjennom høy innovasjonstakt og færre, men større lanseringer, har vi skapt organisk vekst i begge våre geografiske hovedsegmenter. Vi har lyktes med vår filosofi om å være best på lokal smak i de markeder vi opererer i. Samtidig har vi lyttet til forbrukernes behov for produkter som gjør det enklere å tilberede gode måltider. Vi har i dag en bred plattform å vokse videre på, både når det gjelder markeder, kategorier og konserveringsformer. Utfordringene er likevel mange: Sterk konsentrasjon på kundesiden i våre hovedmarkeder gir prispress. Dette gjør det viktig å fortsette forbedringsarbeidet som skjer gjennom IMPRO-programmet. Kombinasjonen av innovasjon og organisk vekst, oppkjøp og interne forbedringer, skal bidra til å utvikle aksjonærverdier i årene fremover. Forenkling skal være sentralt i hvordan vi jobber. I år har vi derfor redusert antall sider i årsrapporten, uten at dette går på bekostning av viktig informasjon, og vi håper at den dermed blir enda mer tilgjengelig for leseren. Asbjørn Reinkind Konsernsjef MORTEN VIKE KONSERNDIREKTØR / CEE ASBJØRN REINKIND KONSERNSJEF / CEO BJØRNAR GULLIKSEN KONSERNDIREKTØR TOR LUND FINANSDIREKTØR / CFO For utfyllende opplysninger om konsernledelsen, se side 72.

7 Forretningsenheter OVERBLIKK RIEBER & SØN - ÅRSRAPPORT Rieber & Søn er organisert i ti forretningsenheter. Toro produserer og selger bl.a. supper, sauser, gryteretter, italiensk mat, krydder, buljonger, bakeprodukter, kjølte ferdigretter, hermetikk, ris, asiatiske produkter m.m. til det norske forbrukermarkedet. Forretningsenheten har også ansvar for merkevarer som Black Boy, Mr.Lee, Sopps og Trondhjems. Toro eksporterer bl.a. til Sverige og Island. Toro har tre fabrikker i Arna ved Bergen, på Os og ved Elverum. DKB består av Denja, K-Salat og Bähncke. Denja har en sterk posisjon innen spekemat (Vossafår), kjølte salater og sild i Norge. K-Salat leverer salater, majones og remulade til det danske og svenske markedet. Bähncke er en betydelig aktør i Danmark på sennep, majones, remulade, sprøstekt løk og dressinger. DKB har fire produksjonsanlegg to i Norge og to i Danmark. Frödinge ble kjøpt opp av Rieber & Søn i Frödinge er markedsleder på kjølte og frosne kaker i Sverige, og har betydelig eksport til Storbritannia, Finland og Tyskland. Frödinge vil også levere kaker til Toro og til Rieber & Søn food service. Cronions produserer og markedsfører frosne løkringer og sprøstekt løk. Produksjonen skjer i St. Maartensdijk og i Kruiningen i Nederland. Cronions selger sprøstekt løk i 27 land, med Tyskland og Danmark som hovedmarkeder. King Oscar produserer og markedsfører hermetisk sjømat som sardiner, tunfisk og makrell i tomat. King Oscar sardiner selges over hele verden, med USA som det største markedet. Produksjonen foregår på Askøy og i Svolvær (Norge), samt i Gniewino (Polen). Rieber Food Ingredients produserer og selger smaksingredienser til andre næringsmiddelprodusenter over hele verden. Produksjonen skjer ved fabrikkene i Arna og på Elverum (Norge), samt ved Vitanas anlegg i Bysice (Tsjekkia). Rieber & Søn food service leverer produkter til storhusholdningsmarkedet i Norge, Sverige, Danmark, Tsjekkia og Slovakia. Forretningsenheten selger kjente merkevarer fra Rieber & Søn, alle tilpasset storhusholdningsmarkedet. Vitana er en av Tsjekkias største og mest tradisjonsrike næringsmiddelprodusenter, og produserer årlig omlag 300 millioner forbrukerenheter ved tre fabrikker. Selskapet er markedsleder innen blant annet supper, buljonger, krydder, kakemikser, sauser, tex-mex og ris. I Slovakia har Vitana nummer to-posisjon i markedet. Delecta har siden 1816 produsert og markedsført næringsmidler for det polske markedet. I dag lager Delecta kaker, kakemikser, bakeingredienser og desserter, i tillegg til varmdrikken Anatol (sikorikaffe), tex mex-retter og flytende sauser. Produksjonen er samlet ved tre fabrikker. Rieber Russia produserer og markedsfører ulike typer nøtter, som peanøtter, pistasjnøtter, cashewnøtter og andre snacks-produkter. Produksjonen foregår ved eget anlegg øst for Moskva. Konsernsjef Asbjørn Reinkind I 2006 BLE SVENSKE FRÖDINGE INTEGRERT I RIEBER & SØN. FROSNE KAKER, PRODUSERT AV FRÖDINGE, LANSERES I 2007 PÅ DET NORSKE MARKEDET UNDER NAVNET TORO MENUETT. DERMED STREKKER VI TOROS BAKEKATEGORI FRA KAKEMIKSER TIL OGSÅ Å INNBEFATTE FERDIGE KAKER I FRYSEDISKEN. Finansdirektør Tor Lund Food service 3) Nina Skage Cronions 1) Rien van Meel Konserndirektør Bjørnar Gulliksen Eksport Vest-Europa 1) Marcel de Jong Toro 1) Jørgen Wiig Denja/K/Bähncke 1) Kim Kirkegaard King Oscar 3) Geir-Arne Åsnes Konserndirektør Morten Vike Vitana 2) Under rekruttering Delecta 2) Piotr Sienko Rieber Russia 2) Natalia Strelbina 1) Vest-Europa 2) CEE 3) Vest-Europa og CEE Frödinge 1) Bo Carlsson Food Ingredients 3) Trond Raa Konsernledelse Forretningsenheter

8 30 merkevarer i 12 land Merkevarebygging er en kjernekompetanse i Rieber & Søn. Innovasjon og produktutvikling står sentralt i merkevarebyggingen, for å opprettholde interessen fra lojale forbrukere og for å gjøre produktene attraktive for nye konsumenter. Dette skal skape langsiktige aksjonærverdier. Sterke merkevarer gjør det trygt og enkelt for forbrukerne å velge etablerte og nye produkter i en travel hverdag. Dette gir kjøpmannen god rullering pr. hyllemeter og derved god lønnsomhet. Rieber & Søn har merkenavn med en historie på opptil 200 år, og sterke posisjoner både i Norden og i Sentralog Øst-Europa. I en fullsortiments dagligvarebutikk i Norge kan en finne vel 500 ulike produkter fra Rieber & Søn, i Tsjekkia ca Vi har noen få dominerende paraplymerker, og mange mindre merker som er sterke innen et fåtall produktkategorier. Vitana: Et av Tsjekkias sterkeste merkenavn med lange tradisjoner og med et bredt utvalg av produkter, fra supper, buljong, sauser, tex-mex og middagsløsninger, til kakemikser. Delecta: Et sterkt merkenavn i Polen på kaker, kakemikser, bakeingredienser, desserter og ferdigretter. Toro: Et meget sterkt merkenavn i Norge, med et sortiment på over 250 produkter innenfor flere kategorier. King Oscar: Merkenavn for hermetisk sjømat siden 1902 med salg og distribusjon over hele verden. Hovedmarkedene er USA, Norge, Australia og Polen. Mr.Lee: Sterkt merkenavn innen nudler og wok-sauser. Sopps: Markedsleder innen pasta i Norge. Black Boy: Et bredt utvalg av krydder, kryddermikser, dressinger og marinader i Norge. Ming og Geisha: Varemerker for ris i Norge. Trondhjems: Hermetiske middagsretter i Norge. Denja: Merke for salat-, dressing- og sildeprodukter for det norske markedet. K: Markedsleder innen salater, majones, remulade og dressinger på det danske og svenske markedet. Bähncke: Merke for ketchup, sennep, remulade, majones, sauser og dressinger innen dagligvarehandelen og storhusholdningsmarkedet i Danmark. Vossafår: Fårepølse og spekemat i Norge. Heistad: Sukkerfritt syltetøy og desserter for det norske markedet. NatuVit: Økologiske produkter og helsekost for det norske markedet. Vestlandslefsa: Tradisjonsrik merkevare for lefser i Norge. Feuille d or: Hermetiske makrellprodukter i Belgia. Mrs Cheng s: Sterk merkevare innen asiatisk mat i Sverige. Frödinge: Frosne og kjølte kaker, paier og desserter i Sverige, Finland, UK og Tyskland. P&W: Dressinger og sprøstekt løk for det tyske markedet. Chaka, Emarko og Zhiko: Merkevarer for nøtter og snacksprodukter i Russland. Anatol: Tradisjonsrikt merkenavn for sikorikaffe i Polen. Bask: Ris, linser og dumplings i Tsjekkia og Slovakia. J.C. Horn: Vårt nummer tomerke for krydder i Tsjekkia. Grillfagmannen: Utstyr og krydder for ferskvaredisker og storhusholdningsmarkedet i Norge. Eurospice: Krydder til ferskvaredisker og storhusholdningsmarkedet i Sverige. Smaks: Norsk lokalt merke for salater.

9 Rieber & Søns historie OVERBLIKK RIEBER & SØN - ÅRSRAPPORT Paul Gottlieb Rieber etablerer handelsselskap og eddikfabrikk i Bergen Rieber & Søn engasjerer seg videre i næringsmiddelindustri gjennom kaffeerstatning Buljongterningen lanseres under navnet Toro Kjøttbuljong, og danner basis for en av Norges sterkeste merkevarer Bergensk Fiskesuppe lanseres og innleder en ny epoke i Toros historie Denja, som har drevet salatproduksjon siden 50- tallet, overtas Rieber & Søn, byggevarefirmaet Jacob Neumann og Nodest Industrier slås sammen. Etter fusjonen blir Rieber & Søn notert på Oslo Børs Bøe Lefsebakeri AS og merkenavnet Vestlandslefsa overtas Vossafår overtas Denja får innpass på det svenske markedet gjennom kjøpet av Salladsmästaren Rieber & Søn starter sitt engasjement i Sentral- og Øst-Europa ved overtakelsen av Vitana i Tsjekkoslovakia Det polske næringsmiddelselskapet Delecta overtas. Mr.Lee blir en del av Rieber & Søn. Norway Foods, med merkevaren King Oscar, kjøpes Denja overtar den danske salat- og løkprodusenten Dacapo. I Tsjekkia samordnes Bask og Emarko med Vitana Polske Big Fish og norske Alamar, to selskaper for hermetisk sjømat, kjøpes og legges til King Oscar Rieber & Søn beslutter, etter 161 år, å forlate konglomeratmodellen og fokusere på næringsmidler. Anja Cake overtas og innlemmes i Delecta. Kjøp av Chaka, en produsent av snacks og peanøtter i Russland Daniscos løkfabrikk i Nederland overtas. Forretningsenheten Cronions etableres. King Oscar feirer 100-års jubileum som merkevare Rieber & Søn food service og Rieber Food Ingredients etableres som egne forretningsenheter. Kjøp og integrasjon av Nopal AS, med tilhørende merkevarer som Black Boy, Ming, Geisha, Trondhjems og Sopps Kjøp av Mrs Cheng s, en av Sveriges ledende merkevarer for asiatisk mat De danske selskapene K-Salat og Bähncke overtas og danner, sammen med Denja, forretningsenheten DKB. Kjøpene styrker Rieber & Søns posisjon i det nordiske markedet Overtakelse av den svenske kakefabrikanten Frödinge. Kjøp av den tyske distributøren Puttkammer & Walke og etablering av Rieber & Son Germany. Kjøp av løkfabrikanten Rijnhout Onion Products i Nederland. Etablering innen nye konserveringsformer gir Rieber & Søn en bredere plattform for videre vekst. TORO RETT-I-KOPPEN ER POPULÆRE SMÅRETTER NÅR MAN VIL HA ET LITE MÅLTID I FARTEN. MED SOUP-TO-GO TAR VI KONSEPTET ET STEG VIDERE. SUPPEN ER SPISEKLAR I KOPPEN, ALT DEN TRENGER ER ET PAR MINUTTER I MIKROBØLGEOVNEN.

10 Virksomhetsbeskrivelse Vest-Europa Rieber & Søn er representert i 7 land i Vest-Europa, med Norge som det klart største markedet. Segmentet har hatt en positiv utvikling, med en salgsøkning på 25 % i 2006 og en underliggende organisk salgsvekst på 2,6 %. Utviklingen innen nye konserveringsformer fortsetter, og flere oppkjøp danner en stadig bedre nord-europeisk plattform for Rieber & Søn. Salgsinntektene i 2006 var på MNOK, mens EBITDA var på 453 MNOK. Samtidig med økte salgsinntekter har det også vært tatt en del kostnader av éngangs-karakter, blant annet ved lanseringen av kjølte ferdigretter fra Toro, implementering av datasystemet SAP og omlegginger i DKB Danmark. Strukturelle endringer I juli 2006 overtok Rieber & Søn svenske Frödinge, som er markedsleder på frosne kaker i Sverige. Kakene vil i Norge markedsføres under merkenavnet Toro Menuett. Frødinge blir også en leverandør av kaker til det norske storhusholdningsmarkedet. I september overtok Rieber & Søn den nederlandske løkprodusenten Rijnhout Onion Products. I tillegg kjøpte Rieber & Søn Puttkammer & Walke. Selskapet var den største kunden til Cronions og er markedsleder på ristet løk i Tyskland under brandet P&W. Samtidig selger selskapet egne dressinger, som produseres av DKB. Puttkammer & Walke danner basis for salgsselskapet Rieber & Son Germany. I løpet av 2006 er SAP innført i Toro som ERP-system (Enterprise Resource Planning). Verktøyet skal gi mer effektive arbeidsprosesser og styrke Rieber & Søns leveringsdyktighet ytterligere. Toro Etter et 2005 som var preget av kamp for hylleplassen, har Toro hatt et bedre år og høyere salg i Konkurrenter som har kjøpt seg hylleplass gjennom nordiske avtaler har ikke greid å forsvare den, noe som igjen har gitt Toro bedre innpass med sine produkter. Det ser ut som om veksten i private label har avtatt, selv på generiske produkter som ris og pasta. Innovasjon i form av nye produktfordeler bidrar til dette. Et eksempel er boil-in-bag-ris, som Toro var først ute med å lansere. De siste årene har Toro arbeidet med å utvide sortimentet fra tørre produkter til nye konserveringsformer. Fjorårets viktigste lansering var kjølte ferdigretter under merkenavnet Toro Velbekomme. Toro har fått norsk enerett på bruk av mic-vac-teknologien, som bedre ivaretar råvarenes smak, konsistens og næringsinnhold, samtidig som den gjør tilberedningen enklere. Etter lanseringen økte kategoriveksten for kjølte ferdigretter fra 20 til 30 %. Velbekomme tok 10 % markedsandel, og sto for 35 % av markedsveksten i 4. kvartal. Toro har også lansert Soup-to-Go, ferdige supper i kopp, samt utvidet sortimentet for Trondhjems. Mr.Lee lanserte Wokstar, en serie med ferdigkokte nudler og wok-sauser, rettet mot en noe eldre målgruppe enn Mr.Lees øvrige produkter. Produktene har fått en god mottakelse i markedet. DKB DKB består av Denja og de to danske virksomhetene som ble overtatt i 2005, K-Salat og Bähncke. Denja har hatt en god utvikling på det norske markedet med bedre distribusjon og økte markedsandeler. Markedsandelene er økt ved lanseringer av produkter med bedre kvalitet og høyere MR.LEES NUDELRETTER HAR LENGE VÆRT POPULÆRE BLANT UNGDOM OG STUDENTER. MED MR.LEE WOKSTAR FØLGER VI DENNE MÅLGRUPPEN VIDERE I LIVET. WOKSTAR-SERIEN BESTÅR AV FERDIGKOKTE NUDLER OG SAUSER SOM BRUKES RETT I WOKEN, OG GIR EKTE ASIATISK SMAK PÅ ENDA KORTERE TID.

11 VIRKSOMHETSBESKRIVELSE RIEBER & SØN - ÅRSRAPPORT pris, så som baguettesalat. Vossafår, som er en del av Denja, fylte 70 år i Den tradisjonsrike merkevaren har økt sin markedsandel til 40 % i det norske fårepølsemarkedet, og er nå markedsleder. Bähncke og K-Salat har hatt et markedsmessig godt år, der en lang sommer bidro til god salgsutvikling. Integrasjonen av de to selskapene har gått etter planen i Sverige, men i Danmark gjenstår en god del integrasjonsarbeid. Antall produktvarianter ved Bähnckes fabrikk i Skælskør er redusert fra 700 til 400. Produktspekteret skal kuttes med ytterligere 150 artikler. Til sammen har Denja og K-Salat en samlet markedsandel på 37 % i det skandinaviske salatmarkedet. King Oscar King Oscar har vært gjennom en viktig prosess med effektivisering og interne forbedringer. Salget har også vært godt. Imidlertid har utviklingen i valutakursene spist opp store deler av effekten fra tiltakene. Svekket dollar og styrket polsk zloty, har i løpet av de siste 3-4 årene redusert årsresultatet med ca. 40 MNOK. I 2006 ble King Oscars aktivitet i Australia solgt til en australsk distributør. King Oscar skal fremdeles produsere for distributøren. I Norge ble det også i 2006 lansert nye produktvarianter fra King Oscar. Med tunfisk i pose skaper vi nytt liv i en kategori, som stort sett bare har bestått av hermetikk. Utfordringen er å få en god nok distribusjon på disse konseptene. Cronions Cronions har hatt et begivenhetsrikt år. Gjennom oppkjøpet av den nederlandske løkprodusenten Rijnhout styrker Cronions posisjonen som Europas største produsent av sprøstekt løk. Samtidig blir Cronions med oppkjøpet etablert i produktkategorien frosne løkringer, som er et sterkt voksende segment. Produksjonen av løk blir samordnet etter oppkjøpet. Rijnhouts produksjon av sprøstekt løk flyttes fra Kruiningen til St. Maartensdijk, mens fabrikken i Kruiningen blir spesialisert på frosne løkringer og spesialvarianter av sprøstekt løk. Oppkjøpet av den tyske distributøren Puttkammer & Walke og etableringen av Rieber & Son Germany gir et godt utgangspunkt for videre vekst i Tyskland. Rieber & Søn food service Food service omfatter alt salg av mat som spises utenfor hjemmet, fra institusjoner, hoteller, kantiner og storkjøkken til kiosker, bensinstasjoner og delikatessedisker i butikk. Rieber & Søn food service har salg i Norge, Sverige, Danmark, Tsjekkia og Slovakia. I Norge har Rieber & Søn food service hatt en god organisk vekst i det tradisjonelle storhusholdningsmarkedet, samt i HORECA-segmentene, spesielt på ferdige produkter klar til oppvarming. Det er utfordrende å oppnå resultater mot KBS-markedet (kiosker og bensinstasjoner) ,3 % ,3 % ,9 % ,7 % 14,6 % Grillfagmannen og Eurospice, som jobber inn mot ferskvareavdelinger i butikk, har begge vært utsatt for sterk konkurranse. Salg og lønnsomhet bedret seg i slutten av året. Utviklingen i Tsjekkia og Slovakia har vært positiv, med vellykkede etableringer av nye segmenter, som f.eks fiskeretter og tex-mex. Samtidig er det tilbakegang i noen av de tradisjonelle kategoriene. Frödinge Etter overtakelsen i juli 2006, blir Frödinge ny forretningsenhet i Rieber & Søn. Integrasjonen av selskapet i Rieber & Søn går som planlagt. Frödinges salgsorganisasjon er nå samkjørt med resten av Rieber & Søns salgsorganisasjoner i Sverige. Frödinge viste god salgsutvikling i hovedmarkedene Sverige, Finland og Danmark. I Storbritannia har vi på kort sikt tapt noe salg i forbindelse med endringer i sortiment på en Private Label-kontrakt. Geografisk fordeling av omsetning 2006 Norge 61,4 % Danmark 15,2 % Sverige 7,7 % Tyskland 4,8 % USA 2,8 % Andre 8,2 % NGAAP IFRS Netto salg MNOK Vest-Europa EBITDA-margin (%)

12 Virksomhetsbeskrivelse Sentral- og Øst-Europa Rieber & Søns virksomhet i Sentralog Øst-Europa (CEE) består av salg og produksjon i Tsjekkia, Slovakia, Polen og Russland, i tillegg til noe eksport. Samlet har 2006 vært et år med bedring for segmentet, med en spesielt positiv salgsutvikling i fjerde kvartal. Segmentet som helhet har hatt en organisk vekst på 3,6 %. Salgsinntektene i 2006 var på MNOK, mens EBITDA var på 104 MNOK. Høyere levestandard etter at Polen, Tsjekkia og Slovakia ble medlemmer av EU i 2004, samt økt bearbeidingsgrad på produktene, vil på sikt gi økt etterspørsel etter mer bearbeidede produkter samt øke verdien på hver solgte enhet. Strukturelle endringer I 2005 skjedde det en samling og oppgradering av fabrikker både i Delecta og Vitana. De nye produksjonslinjene har gitt bedre effektivitet og lavere kostnader. I 2006 ble nye deler av King Oscars produksjon flyttet fra Norge til Polen. RIGHT-prosjektet med tilhørende ERPsystem (Enterprise Resource Planning) er nå gjennomført i Vitana, Delecta og King Oscar. Noen effekter er alt hentet ut. Vitana Vitana er en av Tsjekkias sterkeste merkevarer. Som helhet har 2006 ikke vært tilfredsstillende for selskapet, men 4. kvartal viste god fremgang i salg og resultat. Hovedårsaken til et dårlig resultat i 1. halvår har vært for lavt fokus på eksisterende hovedkategorier. I løpet av 2. halvår har kvalitet og omfang på markedsaktiviteter økt, og den negative trenden er snudd. Vitanas posisjon i Tsjekkia er meget solid. En studie om kundetilfredshet i dagligbransjen rangerte Vitana som Tsjekkias beste leverandør. Vitana ble også kåret til årets leverandør av supermarkedkjeden Ahold. Flere av Vitanas lanseringer har lyktes. Flytende pastasauser i combi-bloc (kartong) under navnet Prima Cucina (førsteklasses kjøkken) har vært en suksess. Vitanas lansering av såkalt Fix, en populær mellomting mellom grytemiks og krydder, har også vært vellykket. Vitana har til nå lansert 5. Tex Mex har flatet ut etter en god start, men vi har tro på at intensiverte markedstiltak vil skape ny vekst. Markedet for krydder er utfordrende, med økt konkurranse fra private label og betydelig press på betingelsene fra kundene. Det blir fokusert på flere tiltak fremover for å bedre situasjonen i Vitana. Øke aktivitetsnivået på markedssiden Ha en bedre miks i satsingen mellom innovasjoner og etablerte kjernekategorier Ha færre, men større innovasjoner. Delecta Delecta er Rieber & Søns merkevare i Polen. Forretningsenheten har hatt en positiv vekst, men noe lavere enn i de senere år. Delecta har også hatt vellykkede utvidelser av sortimentet for en del kategorier. For 2007 vil det være viktig med fokus på nylanseringer og etablering av nye kategorier. CONVENIENCE HANDLER OGSÅ OM Å GJØRE DET ENKELT Å TILBEREDE GOD MAT I HELG- OG SELSKAPSSAMMENHENG. TOROS WRAP-KONSEPT BLE I TSJEKKIA OG POLEN LANSERT SOM EN TEX-MEX-KATEGORI. DERMED ER RIEBER & SØN GODT POSISJONERT I EN VOKSENDE TREND I DISSE LANDENE.

13 VIRKSOMHETSBESKRIVELSE RIEBER & SØN - ÅRSRAPPORT Salgsavtalen med Podravka ble avsluttet ved utgangen av Arbeidet med å splitte den felles salgsorganisasjonen er gjennomført, og antall ansatte redusert fra ca. 150 til 100. Delecta er klar markedsleder på kakemikser med ca. 50 % markedsandel, og veksten for kategorien og for Delectas produkter er god. Delecta har lyktes med å lansere kakemikser, basert på tradisjonelle oppskrifter som blir godtatt som hjemmebakt. Det polske kakeforbruket er meget høyt og det aller meste av kakebaksten skjer fremdeles fra grunnen. Dette gjør at potensialet for videre vekst er stort. Delecta har hatt som mål å styrke sin posisjon innen salte kategorier. Den største suksessen til nå har vært lanseringen av ferdige pastasauser på glass. Utviklingen i Delectas tex-mex-kategori har vært god. Anatol er en viktig merkevare for Delecta. Helsetrenden har skapt ny vekst for dette produktet, som forbrukeren oppfatter som et sunnere alternativ til kaffe. De siste årene har produktet blitt utvidet i bredden etter mønster fra tilsvarende kaffeprodukter. Filter, espresso og tyrkiske varianter av Anatol har styrket appellen mot yngre forbrukere og bidratt til økt omsetning. King Oscar King Oscar og Delecta i Polen har samordnet salg og distribusjon, samt administrative funksjoner gjennom et felles servicesenter. King Oscar har hatt god vekst i det polske markedet, men sterk konkurranse gir en fortsatt lite tilfredsstillende lønnsomhet. Lav dollarkurs har gitt et dårligere resultat for eksportvirksomheten, til tross for at omsetningen har gått noe opp. I 2006 ble det besluttet å flytte mer av virksomheten i King Oscar fra Norge til Polen, for å øke lønnsomheten i forretningsenheten. Rieber Russia For Rieber Russia har en høyere omsetning kombinert med noe lavere råvarepriser gitt et meget godt resultat i Kjedene tar en stadig større markedsandel i det russiske dagligvaremarkedet og Rieber Russia drar nytte av denne utviklingen. Salgsstyrken har økt betydelig de siste to årene, og kapasiteten ved fabrikken er økt etter at Rieber Russias nye lokaler sto ferdig i september Rieber Russia har fått god distribusjon i butikker og supermarkedskjeder, ikke minst takket være lansering av nye pakningsstørrelser og nye typer nøttemikser. Rieber Food Ingredients Rieber Food Ingredients produserer ingredienser for andre næringsmiddelprodusenter ved Toro-fabrikken i Norge og i et nytt anlegg i Bysice i Tsjekkia. Ingrediensmarkedet som helhet har hatt en generell vekst, men lønnsomheten er fortsatt presset på grunn av prispress i markedet. Produksjonsanlegget i Bysice har fremdeles for lav kapasitetsutnyttelse, men er inne i en positiv utvikling, med flere nye kundeforhold i CEE. Utfordringen videre er å øke salget og få en enda bedre utnyttelse av kapasiteten i Bysice. Geografisk fordeling av omsetning 2006 Tsjekkia 43,9 % Polen 27,5 % ,0 % ,0 % ,0 % ,8 % 8,5 % Russland 8,2 % Slovakia 7,8 % Andre 12,6 % NGAAP IFRS Netto salg MNOK CEE EBITDA-margin (%)

14 De fire verdidriverne Rieber & Søns strategi for en langsiktig vekst Fire verdidrivere er fundamentet for Rieber & Søns strategi for langsiktig verdiskaping. Organisk vekst Organisk vekst defineres som salgsvekst, justert for oppkjøp og valutaomregningseffekter. Dette er den sentrale, men samtidig den mest krevende faktoren for å skape fremtidige verdier. Sterkt fokus på innovasjon/produktutvikling og merkevarebygging er hovedvirkemidlene for å drive kategoriene, slik at vi skaper markedsvekst, tar markedsandeler og gjennom dette skaper organisk vekst. Økt konsentrasjon i handelen, skjerpet konkurranse fra kjedenes egne merker og tiltakende internasjonal konkurranse, har de siste årene bidratt til prispress og kamp om hylle- og aktivitetsplass. Det siste året har denne trenden snudd noe, delvis fordi våre merkevarer blir foretrukket fremfor konkurrentenes, delvis fordi vi har kommet med innovasjoner i etablerte kategorier (som boil-in-bag-ris) og delvis fordi vi har lansert nye produkter i nye kategorier. Helt fra starten av har Rieber & Søn arbeidet med convenience food, produkter som gjør det enklere for forbrukeren å lage god mat. Utviklingen har gått fra buljonger og smaksforsterkere til stadig mer ferdige retter. Vi beveger merkenavn og merkevarer inn i nye produktområder, fra tørre supper til ferske supper, fra tørt krydder til flytende marinader og fra bakemikser til ferdige kaker. Den viktigste lanseringen i 2006 var Toros inntreden i kjøledisken med ferdigrettene Velbekomme. Her viderefører vi kjente merkenavn som Bali kyllinggryte og Spansk gryte inn i en ny kategori, basert på ferske råvarer. Konseptet baseres på unik teknologi, som tilbyr konsument merverdier i form av hurtig tilberedning, god smak og bevaring av næringsverdier. Vi øker verdien av hver solgte enhet, samtidig som de nye produktene ikke konkurrerer direkte mot de gamle: Bali Kyllinggryte i pose passer for dem som skal lage mat til flere og samles rundt bordet, mens Velbekomme-varianten er en typisk middag for énperson-husholdninger eller familier som spiser på ulike tider. Velbekomme er også et eksempel på hvordan vi skaper organisk vekst gjennom å utnytte kompetansen mellom enheter i selskapet. Nopal satt på kompetanse om våte ferdigretter gjennom sin produksjon av Trondheims hermetikk. Denja hadde erfaring på kjølt distribusjon gjennom sine salater, mens Toro hadde en sterk merkevare, kjente produktnavn og kompetanse på markedsføring og smakssetting. Verdiskapende oppkjøp Verdiskapende oppkjøp er et viktig virkemiddel for å nå Rieber & Søns mål om vekst. Vi prioriterer oppkjøp i Norden og utvalgte land i CEE. For å være kostnadseffektive er det viktig å oppnå kritisk masse i de markedene hvor vi er aktive. Videre er det alltid en målsetting å ta ut synergieffekter så raskt som mulig. De siste årene har Rieber & Søns oppkjøp vært konsentrert om å skape en sterk nordisk plattform for videre vekst. Gjennom kjøpet av Nopal i 2003, svenske Mrs Cheng s i 2004, danske Bähncke og K-Salat i 2005 og svenske Frödinge i 2006, har Rieber & Søn blitt en betydelig nordisk aktør. Samtidig har synergier mellom selskapene skapt ny produktutvikling og lagt grunnlag for videre organisk vekst. Innen kategorien sprøstekt løk er forretningsenheten Cronions en klar markedsleder i Europa. Gjennom kjøpet av Rijnhout Onion Products i Nederland forsterkes denne posisjonen, samtidig som Rieber & Søn kommer inn i andre segmenter av bearbeidet løk, med stort vekstpotensiale. I mai overtok Cronions det tyske distribusjonsselskapet Puttkammer & Walke. Selskapet var Cronions største kunde, og er markedsleder på sprøstekt løk i Tyskland under merkevaren P&W. Videre selger P&W egne dressinger som produseres av Rieber & Søns forretningsenhet DKB. Puttkammer & Walke blir nå omdøpt til Rieber & Son Germany. Selskapet blir vår plattform for eksportsatsing på det tyske og andre vest-europeiske markeder. Kapitalisert verdi i dag Organisk vekst Verdiskapende oppkjøp Interne forbedringer Redusert kapitalbinding Langsiktig kapitalisert verdi =

15 STRATEGI RIEBER & SØN - ÅRSRAPPORT Interne forbedringer Interne forbedringer skal effektivisere driften for å skape økt lønnsomhet, og fokusere på synergier som vi kan hente ut i produksjon, administrasjon, innkjøp, produktutvikling, marketing og distribusjon. Rieber & Søn ønsker å skape en kultur som har fokus på kontinuerlige forbedringer. Gjennom programmet IMPRO 07 er en rekke forbedringsprosjekter samlet, og disse skal gi årlige besparelser på minst 150 MNOK, med full effekt i I 2006 realiserte vi besparelser på 75 MNOK. Et vellykket eksempel er Harmonisation FC, prosjektet for harmonisering av råvarer og leverandører, som alene vil gi årlige besparelser på minst 40 MNOK. Større kapasitet ved de nye anleggene i Polen og Tsjekkia muliggjør en mer rasjonell produksjon. Flere av Toros og Black Boys produkter blir nå produsert ved fabrikkene i Tsjekkia og Polen. Siden 2003 er RIGHT-prosjektet blitt gjennomført i Rieber & Søn. Prosjektet skal samkjøre systemer, arbeidsprosesser og forretningsprosesser på tvers av landegrensene, blant annet gjennom innføring av informasjonssystemet SAP. I løpet av 2006 er SAP innført i Toro og dermed er systemet i bruk i alle de største forretningsenhetene i Rieber & Søn. Erfaringene så langt viser at vi vil oppnå en forbedret effektivitet i administrative prosesser og logistikk. Men det tar tid å hente ut effektene. Redusert kapitalbinding Redusert kapitalbinding oppnås gjennom bedre logistikk, bedre rutiner og færre og mer effektive produksjonsenheter. Med RIGHT-prosjektet implementert, får vi et verktøy som hjelper oss i arbeidet med å øke kapitalens omløpshastighet. Bedre salgsprognoser, sammen med mer effektiv lagerstyring og logistikk, vil frigjøre kapital bundet i varelageret. En reduksjon av antall produksjonsenheter gir også reduksjoner i faste kostnader, reinvesteringsbehov, bemanning og ledelsesbehov. Gjennom RIGHT-prosjektet og innføringen av felles systemer, vil det bli lagt til rette for forbedringer i vareflyt og administrative prosesser. Færre og større produksjonsenheter frigjør kapital og gir bedre avkastning for Rieber & Søns aksjonærer. Langsiktige mål: Vekst Organisk vekst på over 2,5 % Verdiskapende oppkjøp Lønnsomhet Forbedring av EBITDA-margin på + 0,5 %-poeng pr. år ROCE (avkastning på sysselsatt kapital) på over 16 % EPS-vekst pr. år på mer enn 10% Ledende merkevareposisjoner Sterke nr. 1 eller nr. 2 merkevareposisjoner Drive og utvikle produktkategorier Lederne i Rieber & Søn blir målt og får bonus i forhold til oppnåelse av målsettingene i konsernstrategien. TRONDHJEMS HERMETIKK HAR LANGE TRADISJONER I NORGE. I 2006 HAR VI VIDEREUTVIKLET HERMETIKKBOKSEN OG GJORT DEN ENKLERE I BRUK. MÅLTIDET PASSER TIL EN PERSON OG KAN NYTES RETT FRA PAKNINGEN ETTER OPPVARMING.

16 Samfunnsengasjement Ingen kan hjelpe alle, men alle kan hjelpe noen Rieber & Søn har lang tradisjon i å støtte lag og frivillige organisasjoner innenfor idrett og kultur, gjennom produkteksponering, profilering av merkevarer, gaver og donasjoner. I mange tilfeller får lokale lag og organisasjoner produkter som selges ved deres arrangementer. Salg av for eksempel Toro vafler gir kjærkomne inntekter til en slunken klubbkasse. Kanalisert gjennom ansatte I mange tilfeller blir denne støtteordningen kanalisert gjennom ansatte, som på fritiden er aktive innenfor frivillig barneog ungdomsarbeid, alt fra hornmusikk til lilleputtspillere. Men listen av henvendelser er lang og det er viktig å forholde seg til at ingen kan hjelpe alle, men alle kan hjelpe noen. Det er imidlertid betydelige beløp som totalt tilkommer frivillige lag og kulturelle organisasjoner på denne måten. Ved alle våre produksjonsenheter i flere land, har vi et våkent øye til lokalsamfunnet når det gjelder bidrag. Bredde og noen spisser Når det gjelder sponsorater og en mer avtalefestet støtteavtale, har Rieber & Søn valgt å fokusere på breddeidrett, særlig innenfor ballspill, fotball og håndball. Toro er tydelig til stede på Brann-draktene i Tippeligaen. Delecta er aktiv med å støtte volleyball i Polen. På håndballbanen er det særlig jentene i Bjørnar og Larvik som synliggjør både Toro og Denja. Når det gjelder vinteridrett har selskapet valgt å profilere Sopps gjennom juniorlaget til Hordaland Skikrets. Flere av disse er morgendagens eliteløpere og trenes av Kristen Skjeldal. Vi vil gjerne til topps med Sopps, og profilverdiene i Sopps produktene er snill mat i en vill verden. Disse verdiene matcher også med lovende juniorløpere på ski. Verdier Verdien ved synliggjøring og profilering gjennom breddeidrett, eliteidrett og arrangementer, er sammensatt. Man kan omregne til kroner og ører antall oppslag, plassering i mediene, antall lesere, antall seere og antall sekunder eksponering. Det viktigste for Rieber & Søn ved profilering av merkevarer gjennom flere frivillige organisasjoner og på mange arenaer, er likevel å være til stede, både med engasjement og interesse i lokalsamfunnet generelt. Tradisjon Det var i mange år tradisjon for Rieber & Søn å sende en oppmerksomhet til ansatte ved juletider. Dette er nå endret til at et tilsvarende beløp tilfaller barn og ungdom ved institusjoner i Sentral- og Øst Europa. Ved flere barneverninstitusjoner og skoler for psykisk utviklingshemmede barn, er det eksempelvis et skrikende behov for oppdateringer av kjøkken og sanitære anlegg. Siden 2003 har 12 institusjoner i Tsjekkia, Polen, Slovakia og Russland mottatt pengegaver. Dette er en tradisjon som samler bred oppslutning og engasjement fra alle ansatte, og vi kan registrere at gavene blir mottatt med stor glede.

17 Miljørapport MILJØ- OG SAMFUNNSANSVAR RIEBER & SØN - ÅRSRAPPORT Rieber & Søn er sitt ansvar bevisst i forhold til rollen selskapet har til samfunn, indre og ytre miljø. Rutiner og systemer utvikles stadig for å overvåke og forbedre de miljøfaktorer vi berører. Rieber & Søns miljøpolitikk Vår bedrift skal bli oppfattet som en ren bedrift både med hensyn til det indre og det ytre miljø. Vi skal anvende produksjonsmetoder og teknikker som utnytter råstoffog energiressursene effektivt. I vår bedrift skal forurensing betraktes som ressurser på avveie. Håndtering av avfall og forebygging av forurensning skal først og fremst løses ved hjelp av resirkulering og omlegging av prosesser. Vi skal tilfredsstille miljøkrav gitt av myndigheter. Det er et lederansvar å fremme miljøbevissthet. Vi stiller krav om miljøstandard også til våre leverandører og samarbeidspartnere. Vi informerer våre ansatte og publikum om arbeidet med miljøspørsmål ved alle ordinære regnskapsrapporter. TOROS GULE BAKEMIKSSERIE HAR PÅ FÅ ÅR BLITT MARKEDS- LEDENDE I NORGE. KONSEPT OG EMBALLASJEDESIGN HAR GÅTT PÅ TVERS AV LANDEGRENSENE, OG BAKEMIKSER HAR OGSÅ HATT EN STERK VEKST I DELECTA OG VITANA. SIDEN DET MESTE AV KAKER FREMDELES BLIR BAKT FRA GRUNNEN, ER POTENSIALET FOR VIDERE VEKST STORT. Verdikjede Rieber & Søn har produksjonsenheter i sju land, med til dels ulike rammevilkår. Produksjonsledelsen forholder seg til de vilkår og konsesjoner som de lokale myndighetene stiller. Innsatsfaktorer i verdikjeden er landbruksog fiskeribaserte råvarer, vann og energi, i tillegg til nødvendig emballasje. Fra verdikjeden kommer bearbeidede og emballerte næringsmidler, avfall og vann. Felles for all produksjon er at råvarene blir bearbeidet for best mulig utnyttelse, og minst mulig restavfall. Tiltak for ytre miljø Toro: I tråd med ISO 14001s krav om kontinuerlige miljøtiltak, er en rekke forbedringstiltak identifisert og iverksatt. DKB: 80 % av alt tørt avfall blir gjenvunnet eller benyttet som energikilde, og rensing av spillvann er innført på alle anlegg. Det er igangsatt et prosjekt for å redusere returvarer fra handelen, noe som ga 30 % mindre retur. Denja Voss ble IA bedrift i Frödinge: Ligger langt fremme på overgang til fornybar energi, og investering i varmegjenvinningssystem er gjort. Prosjektet ble belønnet med en miljøpris. Cronions: Energispareplan går etter skjema og har allerede redusert energiforbruket med 5%. Alle kvalitetssystemer ble revidert gjennom året. Mottok pris for konsekvent miljøbevissthet basert på innovasjon, energi-effektivitet og avfallshåndtering. King Oscar: Flere investeringer er gjort for å redusere energiforbruk og spillvann. Vitana: Eksisterende renseanlegg for spillvann er under oppgradering, for å tilfredsstille pålagte krav. Delecta: Kildesortering av avfall er innført. Effektivisering av energiforbruk har ledet til redusert luftforurensing. Rieber Russia: Nytt renseanlegg for avløpsvann ble klart i løpet av I 2007 vil det investeres i nytt prosessutstyr som vil øke kapasiteten og redusere forbruket av stekeolje betydelig. Helse, miljø og sikkerhet For konsernet ble det registrert 77 (96) skader med sykefravær, men ingen med alvorlig utfall. Totalt sykefravær var i 2006 på 6,9 % (6,7 %). Det samarbeides mellom ledelse, personal/hms-funksjon og tillitsvalgte for å redusere fraværet. Toro: Gjennomsnittlig fravær var i ,3 %, som i Det er registrert 17 skadetilfeller, hvorav 7 tilfeller med fravær. DKB: Det er etablert et utvalg for tettere oppfølging og forebygging av sykefravær. Antall skader ble redusert med 55 % fra tidligere år. Integrasjon av HMS i forbedringssystemet LEAN-24 (Havnsø) videreføres til Skælskør. Automatisering ved spekematanlegget på Voss letter belastende arbeidsoperasjoner. Cronions: Graden av manuelt arbeid er ytterligere redusert, arbeidsforhold forbedret og sykefravær redusert med 70 % til 4,6 %. King Oscar: Sykefraværet i Polen var stabilt på 7,2%. Økning i Davanger til 19,6% (15%) relatert til nedbemanning. Fortsatt meget lavt sykefravær i Svolvær Vitana: Sykefraværet økte til 9,7 % (9,2 %). Antallet arbeidsulykker er redusert til 26. Delecta: Sykefraværet i 2006 lå lavt med 4,3 %, og antall skader var 8.

18 Matvaresikkerhet Ny forståelse Vi har aldri hatt et tryggere matfat enn i dag. Det er derfor et paradoks at stadig flere føler at det de spiser er farlig eller inneholder uheldige ingredienser. Moderne instrumenter kan nå registrere de minste komponenter i maten, komponenter som alltid har vært der. Kjente og ukjente stoffer presenteres uten at nødvendig kunnskap følger med. Man skulle tro at ny informasjon ga økt trygghet. Men den skaper utrygghet fordi den ikke er forankret verken av vitenskapen eller myndighetene. Internasjonal forskning viser at mange matvarer inneholder noe som isolert sett kan være skadelig, men samtidig at risikoen ved å ikke spise disse ellers sunne matvarene, medfører en langt større fare for helsen. Forsøk viser at et fullverdig kosthold i stor grad motvirker negative effekter som disse enkeltkomponentene kunne hatt i ren form. Myndighetene verden over er meget opptatt av denne balansen, og prinsippet vil bli styrende for lover og anbefalinger de kommende årene. Nye krav Myndighetene utvikler stadig nye lover og reguleringer, og både myndigheter og kunder setter nye krav til informasjon og dokumentasjon. Siden Rieber & Søn befinner seg midt i en kjede av slike krav, må også vi stille tilsvarende krav til våre leverandører. Dokumentering av produkter og produksjonsenheter tar etter hvert meget store ressurser. I Tsjekkia møter våre fabrikker fortsatt et meget krevende offentlig kontrollregime. Lovverket er det samme som resten av EU, men praktiseringen er strammere. Nye og sunnere produkter Den dårlige balansen mellom økt kaloriinntak og mangel på fysisk aktivitet i befolkningen bekymrer helsemyndighetene. Man spiser og sitter seg til overvekt. Dette makroperspektivet brytes videre ned til enkeltårsaker, der lovverk, kosthold, ernæringssammensetning og tiltak for fysisk aktivitet diskuteres. Med ulik styrke har denne debatten versert i flere år. Rieber & Søn har i disse årene bevisst vært opptatt av salt, fett og sukker, og vi har løpende justert våre produkter. De nye helseanbefalingene påskynder ytterligere justeringer. Vi vil ta en offensiv tilnærming i slik tilpassing til sunnere kosthold. Vi vil utvikle nye produkter med sunnere helseprofil, men også justere eksisterende produkter slik at de er mer tilpasset ny kunnskap. Betingelsen er at markedsriktig smak og kvalitet for øvrig ivaretas. Europeiske matvareprodusenter vil i 2007 ta i bruk utvidet ernæringsinformasjon. Rieber & Søn vil følge opp den samme utviklingen. Lovverket åpner i tillegg for at vi i økende grad kan fortelle kjøperne om hvilke positive helseeffekter et produkt kan ha. Dette kan gi nye muligheter til produktutviklingens kreativitet, samtidig som Rieber & Søn kan posisjonere seg med produkter i et nytt og voksende markedssegment. Ny kompetanse De største kvalitetsavvikene i Rieber & Søn i 2006 var knyttet til årsaker som kunne spores tilbake til råvareleverandører eller leieprodusenter. Vi har videreført en dreining fra kontroll til forebyggende arbeid og opprettet en egen gruppe som reviderer og følger opp leverandører. Bedre kunnskap om leverandørene medfører at bare de beste får opprettholde leverandørstatus. Våre kvalitetskrav gjør at vi kan redusere mottakskontroll hos oss, uten å øke risiko. Rieber & Søn ble tungt berørt av oppdagelsen av genmodifisert ris fra USA, og måtte iverksette en betydelig tilbakekalling av produkter. Hendelsen viser hvor sårbar man er i et internasjonalt råvaremarked, når uventede avvik oppstår. Offentlige reguleringer er ikke alltid utarbeidet, og det er ingen internasjonal koordinering for myndighetenes respons. Vår egen fagkunnskap, kombinert med gode produksjons-, sporings- og kvalitetssystemer, blir derfor viktige forutsetninger for å finne løsninger. Bare slik kan vi holde dialog med myndighetene og kunnskapsinstitusjonene, og søke løsninger i samarbeid.

19 Eierstyring og selskapsledelse Corporate Governance i Rieber & Søn ASA ÅRSBERETNING RIEBER & SØN - ÅRSRAPPORT Overordnete prinsipper Rieber & Søn styres etter mål og overordnete prinsipper, som skal sikre åpenhet, integritet og ansvarliggjøring. Åpenhet sikres gjennom flyt av korrekt informasjon mellom forretningsenhetene, ledelsen og styret, og til de ulike interessentene. Integritet oppnås ved entydige normer og regler og tilslutning om moralske og etiske prinsipper. I forhold til ansvarliggjøring tilstrebes korrekt deling av ansvar mellom de ulike nivåene i organisasjonen. Styret i Rieber & Søn er av den oppfatning at selskapet har prinsipper for eierstyring og selskapsledelse som er i tråd med den norske anbefalingen av desember Virksomhetens verdigrunnlag er klart definert, og det er utarbeidet etiske retningslinjer basert på det nevnte verdigrunnlaget. I det følgende gis en kort oppsummering av hvordan Rieber & Søn har innrettet seg på de ulike områdene i anbefalingen. Rieber og Søns verdisett Vi er til å stole på, både overfor våre kunder, ansatte, aksjonærer og samfunnet generelt Vi er åpne og ærlige når det gjelder kommunikasjon og holdning overfor enkeltmennesker og grupper TUNFISKKATEGORIEN ER PREGET AV PRIVATE LABELS OG LITE PRODUKT- UTVIKLING. KING OSCAR HAR GJORT NOE MED DET VED Å LANSERE EN REKKE INNOVATIVE SMAKER OG KONSEPTER. DEN SISTE LANSERINGEN ER TUNFISK I PRAKTISK PLASTEMBALLASJE SOM ER LETT Å ÅPNE OG BRUKE. Vi er nyskapende og innovative i arbeidet med å finne bedre løsninger og nye måter å håndtere utfordringer på Vi er inspirerende gjennom våre produkter og ideer om hvordan konsumenten kan sette sammen velsmakende mat på en lettere måte Informasjon og likebehandling av aksjonærer Konsernet vektlegger å gi korrekt og detaljert informasjon om selskapets finansielle og forretningsmessige stilling. Dette gjøres gjennom kvartalsog årsrapportering, samt investorpresentasjoner. I tillegg er det jevnlig kontakt mellom selskapet, analytikere og presse. Rieber & Søn setter høye krav til informasjon og likebehandling av eiere. Som børsnotert selskap følges Oslo Børs strenge standard på området. Konsernet har også en Investor Relations funksjon, som skal ivareta eiere og markedets behov for informasjon på en profesjonell og ryddig måte. Generalforsamling Selskapets øverste organ er generalforsamlingen, som blant annet velger styret. Selskapet har kun én aksjeklasse med like aksjonærrettigheter. Det er tilrettelagt for å kunne benytte fullmakter, dersom aksjeeiere er forhindret fra å være til stede når generalforsamlingen avholdes. Bedriftsforsamling avviklet i 2006 Bedriftsforsamlingen ble vedtatt avviklet på generalforsamlingen 4. mai Dette ble gjort for å forenkle beslutningsprosessene i selskapet, men uten å svekke bedriftsdemokratiet. De ansatte er gjennom styrerepresentasjon og de tillitsvalgtes organer, i direkte kommunikasjon både med ledelsen lokalt og konsernledelsen. Som informasjons- og påvirkningskanal mellom ansatte og ledelse har tillitsmannsapparatet i praksis erstattet bedriftsforsamlingen. Valgkomite Selskapet har en egen valgkomite som gir innstilling til valg av styremedlemmer på generalforsamlingen. Valgkomiteen består av tre medlemmer og velges av generalforsamlingen. Funksjonstiden er 2 år. I sammensetningen av styret har valgkomiteen vektlagt erfaring, kompetanse og mangfold, både fra næringsmiddelbransjen, forbrukerprodukter, finansiell og strategisk erfaring og geografisk mangfold. Valgkomiteens innstilling vedlegges innkalling til generalforsamling og skal foruten personalia inneholde opplysninger om utdanning, yrkeserfaring og tillitsverv. Honorarene til Rieber & Søns styrende organer vedtas av generalforsamlingen etter innstilling fra valgkomiteen. Det er lik godtgjørelse for samtlige styremedlemmer, med unntak av styrets leder og nestleder. Styret Styret skal etter vedtektene bestå av minst syv og høyst ti medlemmer. Styremedlemmenes funksjonstid er to år. Styret velger selv sin leder etter innstilling fra valgkommiteen. Det nåværende styret i Rieber & Søn ASA består av åtte medlemmer, hvorav tre er ansatterepresentanter. Styrets medlemmer er beskrevet i årsrapporten. Styret i konsernet har både etablert styreinstruks og årsplan. Styret har to underutvalg, kompensasjonsutvalg og revisjonsutvalg. Det gjennomføres jevnlig en strategiprosess som leder frem til en strategiplan for de kommende perioder. Det er gjort rede for virksomhetens strategi og fokusområder i årsrapporten.

20 Styret i Rieber & Søn er svært bevisst sitt forvaltningsansvar og tilsynsansvar. Med bakgrunn i styrets ansvar for konsernets strategiske utvikling, er det etablert interne rutiner og kontrollprosesser for å drive virksomheten etter de rammer og strategier som styret har vedtatt. Styret holder seg til enhver tid orientert om selskapets økonomiske stilling og fastsetter planer og budsjetter for virksomheten. Styret ansetter daglig leder og fastsetter de økonomiske betingelser for vedkommende, samt belønningssystemer for ledelsen. Styret gjennomfører en evaluering av sitt arbeid hvert år, samt evaluering av ledelsen. Konsernledelsen gir i tillegg en evaluering av styrets arbeid og samarbeidet med administrasjonen. Uavhengighet Årlig går styret gjennom forhold knyttet til avhengighet/uavhengighet. Med unntak av ansattes representanter er det ingen personmessig avhengighet, økonomisk, familiært eller personlig, mellom selskapets styre og administrasjon. Godtgjørelse til ledende ansatte Styret er positiv til at både styremedlemmer, ledelse og øvrige ansatte eier aksjer i selskapet, og har i flere år gjennomført salg av aksjer til ansatte. I noteverket til regnskapet redegjøres det for godtgjørelse til konsernledelse og bonusordning til andre ledende ansatte. Fastsetting av lønn og annen godtgjørelse til daglig leder blir foretatt av styret. Opsjonsavtalen til daglig leder er kombinert med krav om direkte eierskap i underliggende aksje for å øke grad av symmetrisk interesse med selskapets aksjeeiere. Styring og kontroll Konsernet har controller-funksjoner i alle forretningsenhetene. I tillegg har selskapet en sentral regnskapsavdeling og finansavdeling med ansvar for utarbeidelse av retningslinjer for intern kontroll og rapportering. Regnskaps- og finansavdelingen påser at selskapet overholder gjeldende lover og regler, og at styrets rammer og strategier blir fulgt. Gode systemer bidrar til god kontroll og rapportering. For å styrke dette arbeidet har selskapet implementert et felles nytt ERP-system, som skal etableres i samtlige forretningsenheter. Selskapskapital Selskapet har en egenkapital som er tilpasset målsetting, strategi og risikoprofil, og som er formidlet til markedet. Det er samtidig et mål å begrense kapitalbindingen i konsernet. Selskapet tilstreber å tilbakebetale selskapskapital utover det som er tilstrekkelig for å realisere gjeldende strategiske målsettinger. Det vises i den forbindelse til ekstraordinært utbytte som ble utbetalt hhv. i 2003 og Ved bruk av fullmakt til å foreta kapitalforhøyelser som er gitt av generalforsamlingen, vil styret være varsom med å fravike prinsippet om fortrinnsrett for eksisterende aksjonærer til tegning av aksjer. I den grad fullmakt om tilbakekjøp blir benyttet, vil styret tilsvarende være varsom med å fravike prinsippet om å foreta kjøp av egne aksjer i markedet til markedskurs. En eventuell fravikelse fra disse prinsippene skal begrunnes ut fra selskapets og aksjonærenes interesse. Utbytte Styret har en klar og forutsigbar utbyttepolitikk som er grunnlaget for de utbytteforslagene som styret fremmer for generalforsamlingen (se side 24). Revisjon I forbindelse med avleggelse av Revisjonsberetning avgir revisor en erklæring til styret om uavhengighet og objektivitet. Revisor deltar på styremøtet hvor årsregnskapet vedtas av styret, samt ved den ordinære generalforsamlingen. Revisor deltar også i møter med styret og styrets revisjonsutvalg for å redegjøre for spesielle problemstillinger og konklusjoner knyttet til revisjonsarbeidet. Konsernet har utarbeidet en policy som gir retningslinjer for bruk av revisor som rådgiver for selskapet. Det redegjøres fullt ut i notene for godtgjørelse til revisor, fordelt på rene revisjonstjenester, samt andre tilleggstjenester. MED KJØPET AV K-SALAT BLE RIEBER & SØN LEDENDE INNEN PÅLEGGSSALATER I NORDEN. K-SALAT ER MARKEDSLEDER I DANMARK OG NUMMER TO I SVERIGE, MENS DENJA ER STØRST I NORGE. GJENNOM INNOVASJON OG LANSERING AV HØYKVALITETSPRODUKTER HAR DENJA OG K-SALAT TATT MARKEDSANDELER.