1. kvartals rapport Urevidert

Transkript

1 1. kvartals rapport 2005 Urevidert

2 Nera ASA Q Nera-gruppen har en rekordhøy ordreinngang i første kvartal Hovedforklaringen på denne utviklingen er at Nera har vunnet mange prosjektkontrakter i emerging markets. Videre er det gledelig at marginene er bedret som følge av produktmiks og økende volumer. Dette fører til en klar resultatforbedring. Det er Neras vurdering at emerging markets vil ha fortsatt høy aktivitet de neste kvartalene. Kombinert med introduksjon av nye produkter og videre effektiviseringstiltak i selskapets organisasjon, ligger det til rette for en videre positiv utvikling i Salgsprosessene for transmisjonsvirksomheten er avsluttet fordi man ikke har blitt enige med potensielle kjøpere, og fordi man i det positive markedet som råder prioriterer fullt fokus på operativ drift. Ordreinngang og markedssituasjon Nera-gruppen hadde en ordreinngang på 781 MNOK i første kvartal Dette var 188 MNOK mer enn i Q1-04 og 124 MNOK høyere enn i Q4-04. Det er spesielt Transmisjonsnett som har fått økt ordreinngang. I Q1-05 var ordreinngangen for dette forretningsområdet 446 MNOK mot 280 MNOK i fjor. De positive tendensene i markedet fra slutten av 2004 har forsterket seg ytterligere, og Nera-gruppen har hatt en god tilgang på nye prosjekter i hele første kvartal, særlig fra emerging markets i Afrika, Midt-Østen, Asia og Latin-Amerika. En rekke av disse prosjektene er totalleveranser direkte til sluttkunde, og disse vil medføre mulighet for tilfredsstillende marginer og bedre kapasitetsutnyttelse av Neras prosjektorganisasjon. Ordreinngangen for Satellittkommunikasjon var 157 MNOK mot 130 MNOK i samme kvartal i fjor. Blant annet har betydelig ordreinngang på terminaler og jordstasjoner i Asia bidratt til løftet i ordreinngang. Forretningsområdet Trådløs bredbånd aksess hadde 76 MNOK i ordreinngang i første kvartal, nær en dobling fra ordreinngangen på 39 MNOK i første kvartal i fjor. Ordreinngangen er hovedsakelig knyttet til bredbånd via satellitt, primært fra større prosjekter i Latin-Amerika. Innen Annen virksomhet var ordreinngangen noe ned. I Q1-05 viste forretningsområdet en ordreinngang på 102 MNOK sammenlignet med 144 MNOK i Q1-04. Lavere ordreinngang innen IT trekker ned, mens ordreinngangen innen Contract Manufacturing var betydelig høyere enn samme periode i fjor. Driftssituasjonen Driftsinntektene i Q1-05 var 552 MNOK mot 515 MNOK i fjor. Transmisjonsvirksomheten hadde en omsetning på 305 MNOK mot 247 MNOK i fjor. Når omsetningsøkningen ikke er høyere, tross den sterke ordreinngangen, skyldes det blant annet enkelte leveringsproblemer hos underleverandører i første del av kvartalet. I siste del av kvartalet var imidlertid disse problemene løst, leveringstakten rekordhøy og leveringstid nede på måltallet for de viktigste produktene. Satellittkommunikasjon hadde driftsinntekter på 127 MNOK i perioden, sammenlignet med 143 MNOK i For bredbåndsområdet var omsetningen bare 15 MNOK mot 54 MNOK i Q1-04. Lav ordreinngang i siste halvår av 2004 er hovedårsaken til fallet i omsetning for dette forretningsområdet. Omsetningen for Annen virksomhet var 105 MNOK, det vil si betydelig høyere enn fjorårets 71 MNOK.

3 Driftskostnader i kvartalet var 142 MNOK sammenlignet med 144 MNOK i Forsknings og utviklingskostnadene (FoU) var 37 MNOK sammenlignet med 33 MNOK i Q1-04. Dette gir en FoU-kostnad som andel av driftsinntekter på 6,7 prosent. Salgs & administrasjonskostnadene i kvartalet var 105 MNOK mot 111 MNOK i Q1-04. Driftsresultatet i kvartalet ble etter dette 3 MNOK (NGAAP: 16 MNOK). sammenlignet med 3 MNOK (NGAAP: - 23 MNOK) i fjorårets første kvartal. Transmisjonsnett har forbedret sitt driftsresultat betydelig blant annet som følge av forbedret bruttomargin. Bruttomarginen for dette forretningsområdet var 26,6 prosent i Q1-05 sammenlignet med 24,1 prosent i Q1-04 og 17,1 prosent i Q4-04. Bredbåndsvirksomheten har imidlertid et vesentlig svakere driftsresultat enn tidligere kvartaler. Finansinntekter og resultat før/etter skatt Nera-gruppens finansinntekter var 7 MNOK i første kvartal mot 3 MNOK i fjor. Dette gir et resultat før skatt på 10 MNOK sammenlignet med et nullresultat Q1-04. Etter beregnet skattekostnad og minoritetsinteresser hadde konsernet et overskudd på 1 MNOK i første kvartal, mot et underskudd i fjorårets førstekvartal på 5 MNOK. Balanse og likviditet Nera-gruppens totalbalanse ved utgangen av Q1-05 var MNOK sammenlignet med en balanse pr på MNOK. Balansen viser en økning i varelager, fordringer og prosjekter, og en nedgang i kontantbeholdning. Denne utviklingen fremgår av kontantstrømanalysen hvor økning i arbeidskapital gir en negativ kontantstrøm fra driften i kvartalet på vel 100 MNOK. Bakgrunnen for økningen i arbeidskapitalen er den økte aktiviteten i selskapets transmisjonsvirksomhet som typisk opererer med lange ledetider. Nera-gruppens kontantbeholdning ved utgangen av kvartalet var 348 MNOK. Selskapet har ingen finansgjeld og en egenkapitalandel på 49,4 prosent. Utsiktene fremover Styret i Nera-gruppen har besluttet å avslutte pågående prosesser om salg av transmisjonsvirksomheten. Bakgrunnen for dette er at man ikke har kommet til enighet om avgjørende forhold knyttet til en transaksjon. Styret har ikke endret syn på behovet for å utvikle større enheter i transmisjonsbransjen, men på det nåværende tidspunkt med positiv markedsutvikling prioriterer selskapet fullt fokus på den operative driften. I tillegg står selskapet ovenfor introduksjoner av nye produktgenerasjoner både innen transmisjon og satellittkommunikasjon. Styret forventer at disse produktene kan gi selskapet både vekst og bedre lønnsomhet, og at disse totalt sett vil være verdiskapende for aksjonærene. Styret er av den oppfatning at den positive utviklingen som har funnet sted i Q1-05 vil fortsette de neste kvartalene. Visibiliteten i markedet er på det nåværende tidspunkt mindre for annet halvår, men driftsmodellen med outsourcet produksjon som selskapet fremover vil dra nytte av, gir mindre risiko ved svingninger i markedet. I tillegg fortsetter prosessene for å effektivisere og restrukturere selskapets organisasjon ytterligere. Styret mener derfor i sum at det ligger til rette for en spennende og positiv utvikling av Nera-gruppens virksomhet utover i Det er benyttet de samme regnskapsprinsipper i delårsrapporten som i årsregnskapet. Delårsrapporten er utarbeidet i overensstemmelse med regnskapsstandarden om delårsrapportering.

4 Resultatregnskap -IFRS År 2004 Salgsinntekt Varekostnad (407) (376) (1 803) Brutto fortjeneste Forsknings- og utviklingskostnader (37) (33) (118) Salgskostnader (67) (74) (292) Administrasjonskostnader (38) (37) (165) Driftskostnader (142) (144) (575) Resultat fra investering i tilknyttede selskaper 2 5 Restruktureringskostnader (69) Andre driftsinntekter og -kostnader 10 Driftsresultat 3 (3) (72) Finansinntekter Finanskostnader (16) (21) (39) Netto finansposter Resultat før skattekostnad og minoritetsandel 10 0 (62) Skattekostnad (5) (2) 3 Minoritetsinteresser (4) (3) (27) Resultat etter minoritetsinteresser 1 (5) (86) Resultat pr. aksje (NOK) 0,00 (0,04) (0,71) Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 0,00 (0,04) (0,71) Brutto margin 26,2% 27,0% 23,6% Driftsmargin 0,5% -0,6% -3,1%

5 Balanse - IFRS Immatrielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Anleggsmidler Varebeholdning Fordinger Investeringer og betalingsmidler Omløpsmidler Eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Egenkapital Avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Gjeld EGENKAPITAL OG GJELD

6 Kontantstrømoppstilling - IFRS År 2004 Resultat etter skatt 5 (2) (59) Ordinære avskrivninger Nedskrivning anleggsmidler 0 0 Endring i varer, kundefordr., lev.gjeld og annen arb.kap. (86) (8) (156) Andre justeringer fra driftsrelaterte poster (39) (60) (110) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (102) (50) (248) Salg av varige driftsmidler Kjøp av varige driftsmidler (5) (34) (69) Andre investeringer og salg Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 3 (25) 24 Endring, egne aksjer 1 0 Utbetaling av utbytte (139) Netto endring gjeld (0) (1) (2) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 1 (1) (141) Effekt av valutakursendringer 1 (1) (14) Netto endring i betalingsmidler (99) (77) (378) Betalingsmidler ved periodens begynnelse Betalingsmidler ved periodens slutt

7 Egenkapital oppstilling Egenkapital , IFRS (3) Egenkapital Aksjekapitafond element av Overkurs- aksjebasert Egne Innskutt egen- Opptjent Egen- Minoritets- avlønning aksjer kapital egenkapital kapital interesser Total Egenkapital GRS (3) Egenkapitaleffekt av IFRS vedr. pensjonsforpliktelse (192) (192) (192) Egenkapitaleffekt av IFRS vedr. salg og tilbake leie Egenkapitaleffekt av IFRS vedr.utsatt skattefordel (149) (149) (149) Egenkapitaleffekt av IFRS vedr. goodwill (3) (3) (3) Reklassifisering av dividende Egenkapitaleffekt av IFRSAksjebasert avlønning 1 1 (1) - - Resultat i perioden (4) (4) 3 (1) Endring i omregningsdifferanser Egenkapital Aksjekapitafond element av Overkurs- aksjebasert Egne Innskutt egen- Opptjent Egen- Minoritets- avlønning aksjer kapital egenkapital kapital interesser Total Egenkapital , IFRS (3) Resultat i perioden Aksjebasert avlønning 2 2 (4) (2) (2) Egenkapitaleffekt av IFRS 32 og 39 for valutasikring Egenkapitaleffekt av IFRS 32 og 39 for aksjer tilgjengelig for salg Endring i omregningsdifferanser Egenkapital , IFRS (3)

8 Ordreinngang fordelt på forretningsområder - IFRS Forretningsområder Year 2004 Transmisjonsnett ,1% ,2% ,9% Sattelittkommunikasjon ,1% ,9% ,7% Trådløs Bredbåndsaksess 76 9,7% 39 6,6% 135 5,6% Andre virksomheter samt stab/elimineringer ,1% ,3% ,8% Totalt ,0% ,0% ,0% Driftsinntekter fordelt på forretningsområder - IFRS Forretningsområder Year 2004 Transmisjonsnett ,3% ,0% ,6% Sattelittkommunikasjon ,0% ,8% ,6% Trådløs Bredbåndsaksess 15 2,7% 54 10,4% 223 9,4% Andre virksomheter samt stab/elimineringer ,0% 71 13,8% ,3% Totalt ,0% ,0% ,0% Driftsresultat fordelt på forretningsområder - IFRS Forretningsområder Year 2004 Transmisjonsnett 16 (20) (97) Sattelittkommunikasjon Trådløs Bredbåndsaksess (23) (6) (26) Andre virksomheter samt stab/elimineringer Totalt 3 (3) (72)

9 Driftsinntekter fordelt på markedsområder - IFRS Markedsområder Year 2004 Norge 49 8,9% 57 11,1% ,1% Storbritannia 25 4,5% 45 8,7% 123 5,2% Resten av Europa 95 17,2% 88 17,1% ,4% Amerika ,3% ,0% ,3% Afrika 77 13,9% 27 5,2% 98 4,2% Asia ,6% ,5% ,6% Oseania 14 2,6% 17 3,4% 53 2,3% Totalt ,0% ,0% ,0% Ordreinngang fordelt på markedsområder - IFRS Markedsområder Year 2004 Norge 49 6,3% 55 9,3% 221 9,1% Storbritannia 18 2,3% 22 3,7% 112 4,6% Resten av Europa ,1% ,3% ,9% Amerika ,8% ,9% ,8% Afrika ,6% 32 5,4% 171 7,1% Asia ,7% ,1% ,7% Oseania 17 2,2% 2 0,3% 21 0,8% Totalt ,0% ,0% ,0%