Kvartalsrapport pr. 30. juni 2004

Transkript

1 C.TYBRING-GJEDDE ASA Kvartalsrapport pr. 30. juni 2004 Inntekter på 336,2 mill. kroner i 2. kvartal (327,3 mill. kroner i 2. kvartal 2003) Driftsresultat i 2. kvartal på 8,5 mill. kroner (5,6 mill. kroner) Resultat før skatt i 2. kvartal på 4,5 mill. kroner (4,2 mill. kroner). 2. kvartal 2003 inkluderte finansielle inntekter på 3,4 mill. kroner ifm. med førtidig innfrielse av konvertibelt lån Bruttomargin på 34,8% i 2. kvartal (34,4%) Driftsresultat i 1. halvår 2004 på 22,2 mill. kroner (11,9 mill. kroner) Resultat før skatt 1. halvår 2004 på 14,1 mill. kroner (5,8 mill. kroner) Konsern Tybring-Gjedde konsernet hadde inntekter på 336,2 mill. kroner i 2. kvartal (327,3 mill. kroner). Dette representerer en omsetningsøkning på 2,7%. Omsetningsøkningen er 1,3% justert for valutakurseffekter. Kvartalet viser dermed en fortsatt positiv omsetningsutvikling. Omsetningen påvirkes negativt av utfasing av større, ikke lønnsomme kunder som er gjennomført i den norske direktesalgsvirksomheten. Øvrige enheter i konsernet bidrar til en samlet positiv omsetningsutvikling. Driftsresultatet var i kvartalet 8,5 mill. kroner (5,6 mill. kroner). Finansposter utgjorde i 2. kvartal -4,0 mill. kroner. I finanskostnadene inngår 0,7 mill. kroner i avsetninger relatert til en eventuell rentebelastning knyttet til en korreksjon av merverdiavgiftshåndtering i forbindelse med videreutleie av lokaler i 2001 og Resultat før skatt var for konsernet 4,5 mill. kroner i 2. kvartal (4,2 mill. kroner inkludert ekstraordinær finansinntekt på 3,4 mill. kroner). Konsernets resultat etter skatt ble i kvartalet 3,5 mill. kroner (2,9 mill. kroner). Konsernet er ikke i betalbar skatteposisjon og skattekostnaden har således ingen kontantstrømeffekt. Bruttomargin har i 2. kvartal vært 34,8% (34,4%). I 1. halvår 2004 er inntektene 719,3 mill. kroner (693,6 mill. kroner). Driftsresultat 1. halvår er 22,2 mill. kroner (11,9 mill. kroner) og resultat før skatt 14,1 mill. kroner (5,8 mill. kroner). Konsernets gjennomsnittlige sysselsatte kapital var i 1. halvår 271,4 mill. kroner (267,2 mill. kroner). Avkastning på sysselsatt kapital var 16,4% (8,9%). Ved utgangen av kvartalet hadde konsernet en netto rentebærende gjeld på 189,8 mill. kroner (202,0 mill. kroner). Av konsernets omsetning fra eksterne kunder utgjorde elektronisk handel i 2. kvartal 34,8%, det samme som i 1. kvartal Konsernets operasjonelle kostnader endte i 2. kvartal på 108,5 mill. kroner. Her inkluderes valutakurseffekter på 1,3 mill. kroner relativt til 2. kvartal 2003 (107,3 mill. kroner). Operasjonell kontantstrøm var i 2. kvartal ,2 mill. kroner (-0,1 mill. kroner) og i 1. halvår ,6 mill. kroner (17,5 mill. kroner). Konsernets regnskap for 2. kvartal viser omsetningsvekst, bruttomarginsbedring og operasjonelle kostnader på nivå med tilsvarende kvartal Bedrede driftsresultater vil primært komme som en konsekvens av omsetningsvekst. En slik omsetningsvekst vil operativt kunne håndteres uten vesentlige økninger i konsernets driftskostnader. 2. kvartal har historisk vært årets svakeste kvartal både med hensyn til omsetning og driftsresultat. Dette følger primært av at kvartalet inneholder færrest handledager samt at store deler av konsernets driftskostnader er faste.

2 Tybring-Gjedde (engros) Tybring-Gjedde hadde inntekter på 99,3 mill. kroner i 2. kvartal (104,4 mill. kroner). Driftsresultatet var i kvartalet 2,2 mill. kroner (3,0 mill. kroner). Den gjennomsnittlige sysselsatte kapital var i 1. halvår 90,2 mill. kroner (95,6 mill. kroner) og avkastning på sysselsatt kapital ble 6,2% (13,7%). Selskapet har fortsatt satsingen mot offentlig sektor og omsetning fra denne sektoren utgjør nå ca. 25% av totalomsetning. Arbeidet med å redusere porteføljen av ikke lønnsomme kunder basert på selskapets ABC analyser, kombinert med økt satsning på nye kunder, begynner å vise resultater. Omsetningsreduksjonen på 5,1 mill. kroner relativt til 2. kvartal 2003 følges av en reduksjon i varekostnader på 4,6 mill. kroner for samme periode. For 1. halvår følges en reduksjon i omsetning på 6,5 mill. kroner av en reduksjon i varekostnader på 6,3 mill. kroner. De operative ressurser som er fristilt i forhold til denne utfasingen av ikke lønnsomme kunder er satt til salgsfremmende arbeidsoppgaver. Selskapet har også i 2. kvartal 2004 hatt en vel fungerende logistikk. Kapitalbinding knyttet til varelager er på 53,9 mill. kroner (54,1 mill. kroner ved utgangen av 1. kvartal 2004). Kundesenter funksjonen har hatt akseptable svartider og kundetilfredsheten er fortsatt høy. Gjennomsnittlig sysselsatt kapital var i 1. halvår 42,3 mill. kroner (33,3 mill. kroner) og avkastning på sysselsatt kapital 39,0% (- 41,6%). TG Skrivab, Sverige (engros) Inntektene i det svenske datterselskapet TG Skrivab AB utgjorde 148,4 mill. kroner i 2. kvartal (138,8 mill. kroner). Driftsresultatet var i kvartalet 3,7 mill. kroner (5,8 mill. kroner). TG Skrivabs resultat er belastet med 5,1 mill. kroner i konsernkostnader (4,3 mill. kroner). Selskapets gjennomsnittlige sysselsatte kapital var i 1. kvartal 138,9 mill. kroner (138,3 mill. kroner) og avkastning på sysselsatt kapital ble 16,0% (17,8%). TG Skrivab har gjennom 2. kvartal lykkes i å ta markedsandeler i det svenske markedet generelt og har ytterligere befestet sin ledende posisjon som leverandør til svensk offentlig sektor ved å inngå en rekke nye avtaler innen denne sektoren. Finansiering og likviditet Konsernet har totale lån og kredittrammer på 352 mill. kroner, basert på NOK/SEK 0,9225 pr Den løpende likviditeten har i kvartalet vært god. Ved utgangen av kvartalet hadde konsernet likvider på 19,1 mill. kroner og ubenyttede trekkrettigheter på 138,5 mill. kroner. Binders Norge AS (detaljhandel) Binders Norge AS hadde inntekter på 88,5 mill. kroner (84,1 mill. kroner) i 2. kvartal. Driftsresultatet var i kvartalet 2,6 mill. kroner (-3,2 mill. kroner). Binders Norges resultat er belastet med 7,8 mill. kroner i konsernkostnader (10,1 mill. kroner). Driftsresultatet til Binders Norge AS indikerte for 4. kvartal 2003 et trendskifte og denne utviklingstendensen har fortsatt gjennom 1. halvår Fremtidsutsikter Konsernet har i 2. kvartal 2004 levert omsetningsvekst relativt til 2. kvartal Det vil arbeides kontinuerlig med korte og langsiktige omsetningsfremmende tiltak, i kombinasjon med streng kostnads- og bruttomarginkontroll. Styret forventer at konsernets resultat for 2004 vil overstige resultatet for Delårsrapporten anses å være i overensstemmelse med NRS 11. Oslo, C.TYBRING-GJEDDE ASA Styret 2

3 RESULTATREGNSKAP KONSERNET Noter Salgsinntekter 334,3 326,9 715,4 692, ,3 Andre inntekter 1,9 0,4 3,9 1,0 2,2 Vareforbruk 219,2 214,4 469,4 456,0 918,0 Lønn og personalkostnader 48,2 47,2 102,4 97,9 206,2 Andre driftskostnader 54,7 53,0 113,7 112,7 219,9 Av- og nedskrivninger 5,6 7,1 11,6 15,1 27,8 DRIFTSRESULTAT 1 8,5 5,6 22,2 11,9 26,6 Finansposter (4,0) (1,4) (8,1) (6,1) (18,4) ORDINÆRT RESULTAT FØR SKATT 4,5 4,2 14,1 5,8 8,2 Skatte-(kostnad)/inntekt 3 (1,0) (1,3) (3,9) (2,8) (6,0) ORDINÆRT RESULTAT 3,5 2,9 10,2 3,0 2,2 Minoritetens andel av resultatet RESULTAT PR. AKSJE (i kr) 2 0,03 0,02 0,09 0,03 0,00 UTVANNET RESULTAT PR. AKSJE (i kr) 2 0,03 0,02 0,09 0,02 0, :02 1 2Q04Regnskapstall

4 BALANSE KONSERNET Noter EIENDELER ANLEGGSMIDLER Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 3 63,6 69,7 67,1 Sum immaterielle eiendeler 63,6 69,7 67,1 Varige driftsmidler Bygninger 56,3 57,8 58,1 Tomter 6,2 6,3 6,4 Maskiner, inventar, biler, etc. 41,4 53,7 47,6 Sum varige driftsmidler 103,9 117,8 112,1 Finansielle anleggsmidler Andre langsiktige fordringer 0,7 1,0 1,3 Sum finansielle anleggsmidler 0,7 1,0 1,3 SUM ANLEGGSMIDLER 168,2 188,5 180,5 OMLØPSMIDLER Varer 180,8 171,0 181,9 Fordringer Kundefordringer 135,1 143,5 104,2 Forskudd til leverandører 1,8 2,0 1,9 Andre kortsiktige fordringer 24,2 19,9 18,2 Sum fordringer 161,1 165,4 124,3 Kontanter, bankinnskudd, postgiro 19,1 19,4 32,6 SUM OMLØPSMIDLER 361,0 355,8 338,8 SUM EIENDELER 529,2 544,3 519, :48 1 2Q04Regnskapstallnorsk

5 BALANSE KONSERNET Noter EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital aksjer á kr 0, ,1 58,1 58,1 Overkursfond 4 48,2 48,3 47,9 Sum innskutt egenkapital 106,3 106,4 106,0 Annen egenkapital 4 18,5 6,4 8,8 Minoritetsinteresser SUM EGENKAPITAL 124,8 112,8 114,8 GJELD Avsetning for forpliktelser Netto pensjonsforpliktelse 16,5 15,5 16,5 Andre avsetninger 7,5 7,4 7,6 Sum avsetning for forpliktelser 24,0 22,9 24,1 Langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 69,6 106,6 96,4 Sum langsiktig gjeld 69,6 106,6 96,4 Kortsiktig gjeld Kassakreditt 139,2 117,5 134,8 Leverandørgjeld 112,7 123,0 95,0 Skyldig offentlige avgifter 28,9 22,3 19,9 Forskudd fra kunder 2,8 1,1 4,2 Annen kortsiktig gjeld 27,2 38,1 30,1 Sum kortsiktig gjeld 310,8 302,0 284,0 SUM GJELD 404,4 431,5 404,5 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 529,2 544,3 519, :48 2 2Q04Regnskapstallnorsk

6 KONTANTSTRØMOPPSTILLING KONSERNET KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Ordinært resultat før skattekostnad 14,1 5,8 Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler - (0,1) Ordinære avskrivninger/nedskrivninger varige driftsmidler 11,6 15,1 Ordinære avskrivninger/nedskrivninger goodwill - - Endring i varelager 1,1 5,4 Endring i kundefordringer (30,9) (31,2) Endring i leverandørgjeld 17,7 29,0 Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn-/utbetaling i pensjonsforhold - - Effekt av valutakursendringer (0,5) 9,6 Endring i andre tidsavgrensningsposter (5,5) (16,1) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 7,6 17,5 KONTANTSTRØMMER FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler - - Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler (3,4) (3,5) Utbetaling ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak - - Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (3,4) (3,5) KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Endring av langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner - 106,6 Endring av kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner - (209,3) Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld (26,8) - Utbetalinger ved nedbetaling av kortsiktig gjeld 4,7 (50,4) Netto endring i kassekreditt 4,4 41,0 Innbetalinger av egenkapital - 101,9 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (17,7) (10,2) Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (13,5) 3,8 Beholdning av kontanter og kont.ekvival. ved periodens begynnelse 32,6 15,6 Beholdning av kontanter og kontantekvival. ved periodens slutt 19,1 19, :50 1 2Q04Regnskapstallnorsk

7 NOTER TIL RESULTATREGNSKAP OG BALANSE PR Det benyttes samme regnskapsprinsipper i delårsrapporten som i årsregnskapet. Konsernets delårsrapport er i overensstemmelse med Norsk RegnskapsStandard for Delårsrapporter (NRS 11). NOTE 1 VIRKSOMHETSINFORMASJON CTG Binders Sverige Konsern Salgsinntekter 99,1 104,2 214,3 220,3 87,1 84,1 191,5 182,3 148,1 138,6 309,6 290,0 334,3 326,9 715,4 692,6 Andre inntekter 0,2 0,2 0,3 0,6 1,4-3,1-0,3 0,2 0,5 0,4 1,9 0,4 3,9 1,0 Sum driftsinntekter 99,3 104,4 214,6 220,9 88,5 84,1 194,6 182,3 148,4 138,8 310,1 290,4 336,2 327,3 719,3 693,6 Vareforbruk 62,9 67,5 139,7 146,0 55,6 52,0 120,9 111,1 100,7 94,9 208,8 198,9 219,2 214,4 469,4 456,0 Konsernkostnader (12,9) (14,4) (27,3) (31,2) 7,8 10,1 16,1 22,0 5,1 4,3 11,2 9, Andre driftskostnader 47,1 48,3 99,4 99,6 22,5 25,2 49,4 56,1 38,9 33,8 78,9 70,0 108,5 107,3 227,7 225,7 Sum driftskostnader 97,1 101,4 211,8 214,4 85,9 87,3 186,4 189,2 144,7 133,0 298,9 278,1 327,7 321,7 697,1 681,7 Driftsresultat 2,2 3,0 2,8 6,5 2,6 (3,2) 8,2 (6,9) 3,7 5,8 11,2 12,3 8,5 5,6 22,2 11,9 Konsernintern omsetning er ikke med i oversikten. NOTE 2 AKSJER OG OPSJONER Aksjer og opsjoner Etter fullmakt gitt av generalforsamlingen har styret utstedt opsjoner til selskapets ledelse. Av disse opsjonene var pr fremdeles gjeldende. Prisen pr. opsjon var NOK 0,10. Opsjonene kunne innløses til kurs NOK 9,40 i perioden Opsjonene ble slettet da de ikke var "in the money". Styret har etter fullmakt gitt av generalforsamlingen 23. mai 2003 tildelt adm. dir. Bjørn Maarud opsjoner (erstatter, som følge av emisjonen juni 2003, frittstående tegningsretter tildelt Pris pr. opprinnelig opsjon NOK 0,10) av opsjonene kan innløses innen til kurs NOK 2,70 og kan innløses til samme kurs innen Styret har etter fullmakt gitt av generalforsamlingen 7. mai 2002, tildelt konsernledelsen opsjoner. 25% av disse ble innløst 22. mars 2004 til kurs NOK 2,10. De neste 25% kan innløses innen til kurs NOK 2,40 og de siste 50% kan innløses innen til kurs NOK 2,60. Styret har fra generalforsamlingen fullmakt til å utstede inntil aksjer, som tilsvarer en forhøyelse av selskapets aksjekapital med inntil NOK Fullmakten gjelder til Styret har etter fullmakt gitt av generalforsamlingen tullmakt til å utstede inntil aksjer, som tilsvarer en forhøyelse av selskapets aksjekapital med inn til NOK , fullmakten gjelder til Aksjer Aksjekapital pr er kr ,50. Antall aksjer er som følger: Antall aksjer pr : Gj.sn. antall aksjer i 2Q04: Hver aksje er pålydende NOK 0,50. Resultat pr. aksje I beregningen av resultat pr. aksje er det ikke hensyntatt konvertering som isolert sett vil øke utvannet resultat pr. aksje. Ved negativt resultat vil beregningen av utvannet resultat pr. aksje virke innvannende og skal i henhold til Norsk RegnskapsStandard for resultat pr. aksje ikke påvirke beregningen av resultat pr. aksje :50 1 2Q04Regnskapstallnorsk

8 NOTE 3 UTSATT SKATT Årets skattekostnad/(-inntekt) fordeler seg som følger (): Utsatt skattefordel i balansen fordeler seg som følger: Sverige 0,8 2,6 Sverige 20,9 24,8 *) Binders Norge AS 0,1 1,2 Binders Norge AS 18,9 20,0 CTG ASA 0,1 0,1 CTG ASA 23,8 24,9 Konsern 1,0 3,9 Konsern 63,6 69,7 NOTE 4 AVSTEMMING AV EGENKAPITAL 2004 Aksje- Nedskrivnings- Overkurs- Annen Total kapital fond fond egenkapital egenkapital Pr ,1 47,9 8,8 114,8 Nedskrivning - Emisjon 0,3 0,3 Årets resultat 10,2 10,2 Omregningsdifferanse (0,5) (0,5) Pr ,1-48,2 18,5 124,8 AVSTEMMING AV EGENKAPITAL 2003 Aksje- Nedskrivnings- Overkurs- Annen Total kapital fond fond egenkapital egenkapital Pr *) 89,2 (90,3) (1,1) Konsernendring **) - 0,0 - (0,6) (0,6) Nedskrivning (84,7) 84, Emisjon 53,6 0,0 48,3-101,9 Årets resultat - (78,3) - 81,3 3,0 Omregningsdifferanse - 0,0-9,6 9,6 Pr ,1 6,4 48,3-112,8 *) IB annen egenkapital er redusert med 6,2 mill. kroner i forhold til det som ble rapportert i 2002-regnskapet. Dette skyldes endring i utsatt skatt, knyttet til oppskrivning av bygg i den svenske virksomheten. **) Korreksjon for netto egenkapital i Friedlænder AS pr Selskapet er tatt ut av konsernet pr :50 2 2Q04Regnskapstallnorsk