Capital Markets Day 2007

Transkript

1 Capital Markets Day 27 CEO Jan Erik Korssjøen WORLD CLASS through people, technology and dedication 1 Program for dagen 1. Kongsberg Gruppen et world class teknologiselskap Kongsberg Gruppen CEO Jan Erik Korssjøen Finansiell status - CFO Arne Solberg 2. Defence & Aerospace - Adm. Dir. Tom Gerhardsen Lunsj 3. Offshore & Merchant Marine KONGSBERG 26 August 23 - Adm. Dir. Torfinn Kildal 2

2 Agenda Kongsberg Gruppen et world class teknologiselskap Kongsberg Gruppen at a glance Hovedmålsetninger Strategiske utfordringer Veien videre Finansiell status KONGSBERG 26 August 23 3 KONGSBERG et teknologikonsern Driftsinntekter Antall ansatte 4 18 Antall land 23 Andel utenlandsomsetning 72% Markedsposisjoner: Nr. 1 3 innen maritime applikasjoner Anerkjent leverandør av nisjeprodukter i forsvarsmarkedet KONGSBERG 26 August 23 4

3 KONGSBERG to forretningsområder Offshore & Merchant Marine Defence & Aerospace KONGSBERG 26 August 23 5 KONGSBERG i Norge KONGSBERG 26 August 23 6

4 KONGSBERG i verden Svalbard (Spitsbergen) Norway 1 Sweden Scotland Newfoundland (Canada) British Columbia (Canada) Poland Ireland Germany Washington (USA) Ontario (Canada) England The Netherlands Nova Scotia (Canada) France Ungarn Italy Pennsylvania (USA) Connecticut (USA) Spain Greece Texas (USA) Louisiana (USA) The United Arab Emirates India Japan Dalian, China South Korea Shanghai, China Singapore Brazil South Africa Antarctica 7 Driftsinntekter Øvrig 2% Offshore & Merchant Marine 53% Europa 26% Norge 28 % Øvrige land 2 % Defence & Aerospace 45% Amerika 23% Asia 21% 8

5 KONGSBERG kvalifiserte medarbeidere KONGSBERG har ca 4 kvalifiserte medarbeidere Over 7 % er ingeniører, teknikere eller sivilingeniører Ca. 17 prosent av våre medarbeidere er ansatt utenfor Norge Operators 11 % Engineers/ Technicians 46 % Asia 7 % Amerika 5 % Europa 5 % Graduate engineers 26 % Norge 83 % Other staff 17 % 9 Aksjekurs og likviditet Aksjekursutvikling fra 1. Januar 27 Likviditetstrend fra 1 Januar 27 KOG sammenliknet med indekser f ra 1. Jan. 27 Spread KOG spread og handler fra 1. Jan. 27 Shares Index 1) 14, % 25 18, 16, 14, 12, 12, % 1, % 8, % , 6, % 1 8, jan. 7 f eb. 7 mar. 7 apr. 7 mai. 7 jun. 7 jul. 7 aug. 7 sep. 7 4, % 2, % 5 KOG Index OSEBX OSE Ind. Aksjekursutvikling Prisen på KONGSBERG-aksjen har steget ca 59 % siden sluttkurs 26 Likviditetstrend 1) Sammenlikning av KOGs aksjekurs indeksert mot OSEBX og industriindeksen. Pris satt til 1 per , % Jan- 7 Feb- 7 M ar- 7 Apr- 7 Shares (1) KOG Spread Handelsvolum og likviditeten i aksjen er lav Det er ca 5 1 aksjonærer i Kongsberg Gruppen 3 per. Mov. Avg. (KOG Spread) M ay- 7 Jun- 7 Jul- 7 Aug- 7 Sep- 7 KONGSBERG 26 August 23 1

6 Agenda Kongsberg Gruppen et world class teknologiselskap Kongsberg Gruppen at a glance Hovedmålsetninger Strategiske utfordringer Veien videre Finansiell status KONGSBERG 26 August Kongsberg Gruppen - Rigget for vekst KONGSBERG har potensial til å bli et større norsk konsern Nødvendig for å sikre konkurransekraft og lønnsomhet Målsetninger Lønnsomheten skal forbedres - Kontinuerlig forbedring mot 1 % samlet EBITA-margin - Alle har krav om forbedring hvert år - Incentivsystemer basert på forbedring Omsetningen skal dobles innen 3-5 år med start på 25-nivå Kongsberg Gruppen skal skape verdier for aksjonærene - Våre eiere, aksjonærene, skal merke veksten både i form av utbytte og generell avkastning på aksjen KONGSBERG 26 August 23 12

7 Fremgangen fortsetter MNOK Operating revenues At Q2_6 At Q2_7 EBITA MNOK % 9 % 8,5 % % % 3 6 % 6,5 % % 2 4,1 % % 15 3 % 1 2 % 5 1 % % At Q2_6At Q2_7 16 % vekst i volum fra 25 til 26 Så langt i år er veksten 26,9 % (t.o.m. Q2) 22,8 % vekst i driftsresultat fra 25 til 26 Så langt i år er veksten 8 % (t.o.m. Q2) KONGSBERG 26 August Gode forutsetninger for fortsatt fremgang Ordreinngang 1 Ordrereserve Q2 26 Q Q2 26 Q2 27 Driftsinntekter CROWS ikke inkludert Q2 26 Q2 27 KONGSBERG 26 August 23 14

8 Vi skal vokse i begge Forretningsområder Offshore & Merchant Marine Offshore Økt satsing mot Olje & Gass -Styrke de områdene hvor vi allerede er -Strategi for å gå inn i utvalgte områder der vi kan oppnå ledende posisjoner internasjonalt -Ser typisk på norske teknologiselskaper innen offshoresegmentet -Som industriell eier vil KONGSBERG kunne gi disse selskapene økte muligheter, særlig internasjonalt Merchant Marine Bygge videre på den ledende markedsposisjonen KONGSBERG 26 August Vi skal vokse i begge Forretningsområder Defence & Aerospace Interessante muligheter på relativt kort sikt -Våpenstyringssystemer (RWS) CROWS-kontrakten styker vår markedsposisjon i forhold til eksisterende og nye konkurrenter -Nytt Sjømålsmissil (NSM) Kontrakten med Norge åpner for eksportmuligheter Interessante muligheter på lengre sikt -Kjøp av nye kampfly KONGSBERG er godt posisjonert uansett hvilket fly som velges Vi er i nær dialog med de aktuelle tilbyderne Vi prioriterer ny varig industriell virksomhet Økt internasjonal tilstedeværelse -Posisjonering i forhold til verdens største marked, USA Oppbygging i USA relatert til CROWS-kontrakten Oppkjøpet av Gallium -Samarbeid med internasjonal forsvarsindustri gir ytterligere muligheter KONGSBERG 26 August 23 16

9 Agenda Kongsberg Gruppen et world class teknologiselskap Kongsberg Gruppen at a glance Hovedmålsetninger Strategiske utfordringer Veien videre Finansiell status KONGSBERG 26 August Strategiske utfordringer Overordnet KONGSBERG har som mål å doble konsernets størrelse i løpet av 3-5 år med utgangspunkt i 25 Veksten skal skje både organisk og gjennom oppkjøp Oppkjøpene skal bygge videre innenfor og inntil nåværende forretningsområder Oppkjøp siden forrige kapitalmarkedsdag Sense Intellifield, nå Kongsberg Intellifield Shipmedics Ltd, Polen KONGSBERG 26 August 23 18

10 Strategiske utfordringer - KONGSBERG har posisjonert seg - Strategisk retning: Økt internasjonal tilstedeværelse Oppgaver er flyttet til land med lavere kostnader Økt tilstedeværelse nærmere kunden Økte arealer og flere ansatte i Singapore og Korea Nyetableringer i India, Japan, Dalian Kina, og Polen Strategisk retning: Øke vår andel av verdiskapningen Oppkjøp for bredere produkttilbud Fantoft, Sense Intellifield, Gallium, Shipmedics Nye kombinasjoner av egne produkter KONGSBERG 26 August Strategiske utfordringer - KONGSBERG har posisjonert seg - Strategisk retning: Vi vil nærmere sluttbruker Oljeselskaper/operatører Simulering, integrerte operasjoner Seismikkselskaper Posisjonering og styring av streamere Redere Fokus på produkter og systemer som gir merverdi for brukeren Strategisk retning: Gjenkjøp Norges kjøp av jagerfly Tre leverandører konkurrerer nå om å få levere fly KONGSBERG er i tett dialog med alle Kompositt Bygging av ny fabrikk er igangsatt lang horisont KONGSBERG 26 August 23 2

11 Strategiske utfordringer - KONGSBERG har posisjonert seg - Strategisk retning: Lykkes med egenutviklede forsvarsprodukter Protector RWS CROWS NSM Rammeavtale verdt 8 milliarder signert med US Army Styrker markedsposisjonen i et voksende marked Produksjonskontrakt med forsvarets logistikkorganisasjon JSM -Over ti års utvikling har gitt resultater i form av en produksjonskontrakt -Neste steg er eksport -Signert felles markedsføringsavtale med Lockheed Martin for en flyversjon av NSM kalt JSM KONGSBERG 26 August Agenda Kongsberg Gruppen et world class teknologiselskap Kongsberg Gruppen at a glance Hovedmålsetninger Strategiske utfordringer Veien videre Finansiell status KONGSBERG 26 August 23 22

12 Veien videre Veien videre Økt fokus på mer ressurser til strategisk utvikling Mer omfattende strategiprosesser Reorganisering for frigjøring av toppledertid til strategisk utvikling Fortsatt fokus på god drift Reorganisering skal skille klart på roller Sterk vekst krevende lederoppgaver -Kunden først -Opplæring av nytt personell -Tilstrekkelige ressurser / lokaler KONGSBERG 26 August Ny konsernsjef Walter Qvam (54) Sivilingeniør ved NTH (1979) med tilleggsutdanning fra INSEAD i Singapore (1985) Har ledet Det Norske Veritas olje og industrivirksomhet i Norden Har vært viseadministrerende direktør og ledet jernbanevirksomheten i NSB Har vært nordisk leder for Gemini Consulting, adm.direktør for Capgemini i Norge og hatt lederroller i Capgemini internasjonalt i Stockholm og Utrecht Kommer fra stillingen som partner i Bene Agere, et norsk strategi- og konsulentselskap etablert i 25. KONGSBERG 26 August 23 24

13 Utsiktene fremover Fortsatt høy aktivitet i KONGSBERGs maritime markeder Satsingen mot offshore-markedet vil fortsette og andelen av KONGSBERGs inntekter fra dette markedet ventes å øke I markedet for handelsskip har verftene høy kapasitetsutnyttelse, og leveringstiden for nye skip er som følge av dette lang KONGSBERG forventer fortsatt høy ordreinngang i disse markedene Defence & Aerospace har økt ordreinngang i 27 Produksjonskontrakten for NSM sikrer missilområdet Den gode ordreinngangen for våpenstyringssystemer fortsetter og flere nye land ventes å inngå kontrakter Synkende dollar kurs kan bli en utfordring på lengre sikt. KONGSBERG er relativt godt sikret for 27 og 28. Ytterligere tiltak vurderes løpende Det forventes god ordreinngang og gode resultater også i annet halvår 27 KONGSBERG 26 August Agenda Kongsberg Gruppen et world class teknologiselskap Kongsberg Gruppen at a glance Hovedmålsetninger Strategiske utfordringer Veien videre Finansiell status KONGSBERG 26 August 23 26

14 Overordnet oppsummering 2. kvartal Driftsinntekter opp 44,9 prosent Driftsresultat (EBITA) opp 94 millioner kroner Driftsmarginen opp fra 6,5 prosent til 8,6 prosent Rekordhøy ordreinngang gir ordrereserve på ca 11 milliarder kroner (5,6 milliarder kroner) Defence & Aerospace Produksjonskontrakt NSM Driftsmarginen opp fra 3,9 prosent til 7,2 prosent Fortsatt høy aktivitet innen våpenstyringssystemer Offshore & Merchant Marine Høy aktivitet innen alle områder Stabil driftsmargin Stor kontrakt på avanserte undervannssystemer til India 1. kvartalet på rad med økning i ordrereserven KONGSBERG 26 August Økonomisk status pr 2. kvartal 27 Historisk utvikling i driftsinntekter og EBITA MNOK Driftsinntekter Pr Q2_6 Pr Q2_7 EBITA MNOK Pr Q2_6 Pr Q2_7 KONGSBERG 26 August 23 28

15 Ordreinngang og fordeling av ordrereserve Ordreinngang Ordrereserve og distribusjon KDA KDA Q2 26 Q2 27 KM KM Q => KONGSBERG 26 August Historisk utvikling i volumfordeling Volumfordeling Kongsberg Gruppen 1 % 8 % 6 % Prosent 4 % 2 % % Defence & Aerospace Maritime KONGSBERG 26 August 23 3

16 Volumutvikling Norge kontra utlandet Volumutvikling Kongsberg Gruppen 1 % 9 % 8 % 7 % 6 % Prosent 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % Norge Utenfor Norge KONGSBERG 26 August Nøkkeltall Utvikling i fixed cost ratio Utvikling i gross profit / man-years 23,8 22, ,5,75,7 21,65 2,5 2 19,5,6, A, A KONGSBERG 26 August 23 32

17 Nøkkeltall Net current assets / operating revenues - KM 3 % Net current assets / operating revenues 25 % 2 % 25 % 2 % 15 % 15 % 1 % 5 % % A 1 % 5 % Net current assets / operating revenues - KDA % A 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % -5 % A KONGSBERG 26 August Valuta Sikringsportefølje pr (verdi i NOK) => USD Prognose USD Ordre EUR Prognose EUR Ordre Valutapolicy 1 % sikring av inngåtte kontrakter Delvis sikring av prognostiserte valutainntekter 3 år frem i tid. Mål: Skape forutsigbarhet og sikre lønnsomhet for eksisterende produktportefølje Gi tid til operasjonelle og strategiske tiltak ved langvarige kursendringer Sikringsportefølje Ordre: Alle inngåtte ordre i valuta er terminsikret og valutarisiko eliminert Prognose: Sannsynlige men ikke inngåtte kontrakter sikres også til retningslinjer gitt av Valutapolicy Valutaposisjon 7-75 % av omsetningen valutapåvirket 3-35 % av kostnadene i valuta Ca. 4 % nettoeksponering, primært USD Vår konkurranseevne påvirkes av: Endringer i kronekursen, NOK/EUR, mot samtlige utenlandske konkurrenter Endringer i i dollarkursen, USD/EUR, mot alle konkurrenter som har kostnadsbase i USD eller valutaer som er linket mot USD Konsernet har vist betydelig operasjonell tilpasningsevne til nedadgående USD KONGSBERG 26 August 23 34