Oppbygging i Asia og USA Introduksjon og kvalifisering av nye teknologier og produkter Strategiske kontrakter

Transkript

1 13 February 29 Årsregnskap 28 (foreløpig) WORLD CLASS through people, technology and dedication Året 28 Betydelig vekst og resultatforbedring Ytterligere styrket ordrereserve Styrking av markedsposisjoner Oppbygging i Asia og USA Introduksjon og kvalifisering av nye teknologier og produkter Strategiske kontrakter Betydelige investeringer i fremtidig vekst Produksjonsanlegg i USA og Norge Oppstart av større, flerårige leveransekontrakter Organisatorisk vekst Valutasvingninger Store sikringsvolum gjennom året Store kurssvingninger regnskapsmessige svingninger Organisering for videre vekst Betydelige markedskampanjer Endringer i konsernstruktur Effektivisering og driftsfokus / 2 / 1

2 13 February 29 AGENDA Økonomisk status pr. 4. kvartal 28 Status for forretningsområdene Aktuelle forhold Appendiks / 3 / Økonomisk status foreløpige tall 28 / -margin % 8 % 6 % 4 % 2 % % margin / 4 / 2

3 13 February 29 Fremgangen fortsetter i 4. kvartal 28 / -margin Q % 8 % 6 % 4 % 2 % % margin Q / 5 / Økonomisk status pr. 4. kvartal 28 Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og Q1 Q2 Q3 Q Endring i % Akk % Q % Akk % Q % -margin Akk. 9,6 % 1,1 % Q4 9,9 % 9,4 % Q1 Q2 Q3 Q / 6 / 3

4 13 February 29 Økonomisk status pr. 4. kvartal 28 og ordrereserve Endring i % Akk % Q3 28 Q % Akk % Q % / 7 / Økonomisk status pr. 4. kvartal 28 Gjeld og egenkapital KONGSBERG har mill. kroner i netto rentebærende gjeld I tillegg har konsernet en ubenyttet lånefasilitet på 8 mill. kroner Verdien av valutaterminkontrakter falt med mill. kroner i løpet av 28 hvorav 87 i 4. kvartal Fallet skyldes kraftig styrking av euro og amerikanske dollar i forhold til norske kroner i 4. kvartal 28 endringen regnes direkte mot egenkapital Ved kontraktsinngåelse allokeres sikringene til kontrakter, og kontraktene inntektsføres til opprinnelig sikringskurs Valutakurser pr 11. februar 29 ville gitt en egenkapital 614 høyere enn ved årsskiftet Forfallsstruktur låneavtaler Beløp Forfall 4 mill. kroner Jun 29 8 mill. kroner* Des 21 3 mill. kroner mill. kroner 213 * Lånefasilitet som er ubenyttet pr / 8 / 4

5 13 February 29 Økonomisk status pr. 4. kvartal 28 Kontantstrøm 28 Vekstinvesteringer: Investeringer i anleggsmidler Oppbygging av ny komposittfabrikk 371 mill. kroner Ny fabrikk for våpenstyringssystemer i USA 56 mill. kroner Kjøp av datterselskaper GlobalSim 83 mill. kroner Hydroid 42 mill. kroner GeoAcoustics 42 mill. kroner KONGSBERG hadde ved utgangen av 28 en netto rentebærende gjeld på mill. kroner Ved årsskiftet 27/28 var netto kontantbeholdning 242 mill. kroner Netto kontantstrøm 28 (MNOK) EBITDA Endring i andre driftsrelaterte poster (1 37) Kontantstrøm fra driftsaktiviteter 12 Kjøp av anleggsmidler (816) Kjøp av datterselskaper (544) Utbetalinger ved utlån og kjøp/salg aksjer (74) Andre investeringsaktiviteter (55) Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (1 489) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 813 Netto endring betalingsmidler (664) Netto rentebærende gjeld pr / 9 / Nøkkeltall Endring driftsinntekter 33 % 24 % EBITDA EBITDA/ansatt * (i 1 kr) margin 1,1 % 9,6 % EBT Gjeldsgrad 76 % -9 % EK % 15 % 3 % Book/bill 1,32 1,73 EPS 19,44 16,17 * Gjennomsnittlig antall ansatte / 1 / 5

6 13 February 29 Kongsberg Maritime Status / 11 / Kongsberg Maritime Oversikt 28 / -margin % 8 % 6 % 4 % 2 % % margin / 12 / 6

7 13 February 29 Godt kvartal for Kongsberg Maritime / -margin Q % 8 % 6 % 4 % 2 % % margin Q / 13 / Kongsberg Maritime Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og Endring i % Akk % Q % 5 Q1 Q2 Q3 Q Akk % Q % -margin Akk. 1,4 % 1,8 % Q4 9,8 % 8,2 % 5 Q1 Q2 Q3 Q / 14 / 7

8 13 February 29 Kongsberg Maritime og ordrereserve Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Endring i % Akk % Q3 28 Q % Akk % Q % / 15 / Kongsberg Maritime Divisjonsfordeling Offshore & Marine 24 % 21 % Subsea 64 % 67 % Oil & Gas 9 % 2 % 22 % 71 % 66 % / 16 / 8

9 13 February 29 Kongsberg Maritime i 28 Forretningsområdet opprettholder de sterke posisjonene i markedet Forbedret posisjonene i viktige markeder som Brasil, India og Kina God ordreinngang både i 4. kvartal og i 28 n er sterk Noen kanselleringer mot slutten av året Oppkjøpene som ble gjennomført i 28 styrker forretningsområdets strategiske posisjoner innen både subsea og maritime treningssimulatorer For å ta hensyn til økt kanselleringsrisiko og usikre fordringer, er det blitt gjort økte avsetninger for risiko i 4. kvartal / 17 / Kongsberg Defence & Aerospace Status / 18 / 9

10 13 February 29 Kongsberg Defence & Aerospace Oversikt 28 / -margin % 8 % 6 % 4 % 2 % % margin / 19 / Kongsberg Defence & Aerospace i 4. kvartal 28 / -margin Q % 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % % margin Q / 2 / 1

11 13 February 29 Kongsberg Defence & Aerospace Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og Q1 Q2 Q3 Q Endring i % Akk % Q % Akk % Q % -margin Akk. 8,2 % 9,3 % Q4 9,1 % 1,4 % Q1 Q2 Q3 Q / 21 / Kongsberg Defence & Aerospace og ordrereserve Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Endring i % Akk % Q3 28 Q % Akk % Q % / 22 / 11

12 13 February 29 Kongsberg Defence & Aerospace Divisjonsfordeling % 23 % 16 % Missile Systems & Aerostructures 16 % Dynamic Systems 14 % 57 % 18 % 8 % 43 % Naval Systems & Surveillance Integrated Defence Systems 15 % 38 % 59 % 42 % / 23 / Kongsberg Defence & Aerospace i 28 Forsvarsvirksomheten har styrket sine markedsposisjoner innen blant annet våpenstyringssystemer, missiler og sjøforsvarssystemer Viktige kontrakter Avrop på CROWS rammekontrakt på totalt 2,52 mrd. kr. Penguin-kontrakter med både Tyrkia og Brasil Internasjonalt gjennombrudd for NSM i desember 28 da det ble signert kontrakt med Det polske forsvarsdepartementet Rammeavtale om leveranse av deler til det amerikanske kampflyet F-35 Lightning II Joint Strike Fighter (JSF) Kontrakter på oppgradering av norske mineryddere og Ula-klasse ubåter Betydelig marginforbedring i løpet av 28 Forsvarsmarkedet er preget av få og store kontrakter. en svinger som følge av dette / 24 / 12

13 13 February 29 Aktuelle forhold / 25 / Uavhengige markedsdrivere bidrar til KONGSBERGs robusthet Merchant shipping - transport på havet Utvikling i verdenshandelen USA/Europa versus Asia Spesialskip versus tørrbulk Alder på fartøy Verftskapasitet og byggekostnader Globalt energibehov Utviklingen i Asia Produksjonskapasitet (depletion) Utbygginger på dypt vann / EOR Oljepris Teknologisk utvikling Norske forsvarsinvesteringer Budsjetterte investeringer i modernisering av Forsvaret i Norge F35 - Joint Strike Fighter Naval Strike Missile - NSM Oppgraderinger, Sjøforsvaret Utviklingsprosjekter (JSM) Internasjonale forsvarsinvesteringer Enkeltlands forsvarsplaner og -budsjetter Økonomisk situasjon versus sikkerhetspolitisk analyse og proteksjonisme Nisjeprodukter: RWS, NSM/JSM, luftvernsystemer Langsiktige kontrakter + service / 26 / 13

14 13 February 29 Kongsberg Gruppens organisasjon Fra 1. januar 29 *Kongsberg Oil & Gas rapporterer finansielt under Kongsberg Maritime / 27 / Oppkjøp i 28 Hydroid Llc. Amerikansk AUV-selskap i Massachusetts, USA 5 ansatte GlobalSim Inc. Amerikansk simulatorselskap i Utah, USA 25 ansatte GeoAcoustics Ltd. Britisk sonarselskap, hovedkontor i Great Yarmouth og datterselskaper i Mumbai og Singapore 43 ansatte Zhenjiang Marine Electrical Appliances (Joint Venture) Kinesisk selskap som leverer elektriske kontroll- og distribusjonsenheter 16 ansatte / 28 / 14

15 13 February 29 Regjeringens valg av nye kampfly er positivt for KONGSBERG Norge valgte F-35 Lightning II Joint Strike Fighter som etterfølgeren til F-16 KONGSBERG skal produsere flydeler i kompositt og titan til kampflyet Detaljert plan utarbeides De første delene skal produseres og kvalifiseres i 29 KONGSBERGs nye komposittfabrikk hadde offisiell åpning i november 28 / 29 / Utsiktene fremover Utdrag les kvartalsrapport for komplett tekst Kongsberg Maritime opprettholder sine sterke markedsposisjoner og møter et vanskeligere marked med høyt spesialiserte produkter og et effektivt produksjonsapparat Kongsberg Defence Systems og Kongsberg Protech Systems forventer fortsatt god ordreinngang og aktivitet Det gjennomføres løpende tiltak for å redusere konsernets valutaeksponering. I tillegg til at alle inngåtte kontrakter sikres, sikres en andel av forventet ordreinngang. Verdiendringen på terminsikringene regnes direkte over egenkapitalen KONGSBERG er i en god posisjon ved inngangen til 29, noe som gir gode forutsetninger for driften. Det er imidlertid usikkert hvordan konsernets markeder vil utvikle seg i siste del av 29. Styret følger situasjonen nøye og i tillegg til igangsatte tiltak, vurderes ytterligere tilpasninger av virksomheten fortløpende / 3 / 15

16 13 February 29 Appendiks / 31 / Økonomisk status pr Resultatoppstilling MNOK Q4-8 Q Gevinst ved salg av eiendom a Sum inntekter Driftskostnader (9 737) (7 34) (3 6) (1 955) Engangseffekt knyttet til oppgjør av pensjonsordning a Driftsresultat (EBITDA) Avskrivninger (197) (17) (65) (4) Amortisering (84) (44) (29) (14) Driftsresultat (EBIT) Nedskriving av finansielle eiendeler (138) (24) Netto andre finansposter (39) (67) (21) (13) Resultat før skatt Skattekostnad (274) (293) (57) (145) Periodens resultat Minoritetsinteresser (4) (5) (2) (3) Majoritetsinteresser Resultat pr. aksje (NOK) 19,44 32,71 6,2 21,31 Resultat pr. aksje, utvannet (NOK) 19,44 32,71 6,2 21,31 Resultat pr. aksje, før engangsposter 19,44 16,17 6,2 4,83 a Utgjør engangsposter (MNOK) / 32 / 16

17 13 February 29 Økonomisk status pr Balanse MNOK Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Andre langsiktige eiendeler Sum langsiktige eiendeler Kortsiktige eiendeler Betalingsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Mer-/ mindreverdi finansielle instrumenter (939) Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Forskudd fra kunder Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld / 33 / Aksjonærforhold 2 største aksjonærer (pr. 9. februar 29) Aksjekursutvikling det siste året Aksjonærer # aksjer Andel 29 Staten v/nærings , 1 og handelsdepartementet % - 2 Folketrygdfondet ,82 % - 3 Arendals Fossekompani ASA ,96 % - 4 MP Pensjon ,1 % - 5 Skagen Vekst ,43 % -,1 % Totalt for de 5 største aksjonærene ,23 % 6 Orkla ASA ,37 % - 7 Odin Norge ,23 % -,1 % 8 Odin Norden ,83 % -,1 % 9 Odin Offshore 25,83 % - 1 DnB NOR Norge (IV) ,72 % -,1 % 11 State Street Bank and Trust Co. - nominee ,65 %,4 % 12 Ferd Invest AS 15,5 % - 13 Vital Forsikring ASA ,48 % - 14 JP Morgan Chase Bank - nominee ,46 % -,3 % Indeks 1) 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, KOG sammenliknet med indekser fra 1. januar Mellon Bank - nominee ,46 % -,1 % 16 Bank of New York, Brussels branch - nominee ,38 % -,4 % 17 JP Morgan Chase Bank - nominee 13,34 % - 18 Must Invest AS 1,33 % -, jan. 8 f eb. mar. apr. mai jun. 8 jul. 8 aug. 8 sep. okt. nov. des. jan feb BNP Paribas - nominee 96,32 % - 2 The Northern Trust - nominee 82 45,27 % Ny Totalt for de 2 største aksjonærene ,4 % Totalt antall aksjer 3 1, % KOG Index OSEBX OSE Ind. 1) Sammenlikning av KOG aksjekurs relativt til OSEBX og Industriindeksen. Pris satt lik 1 pr. sluttkurs / 34 / 17

18 13 February 29 Valuta Sikringsportefølje pr (verdi i NOK) => Sikringsportefølje Ordre: Alle inngåtte ordre terminsikres og valutarisiko elimineres Prognose: Sannsynlige men ikke inngåtte kontrakter sikres også etter retningslinjer gitt av Valutapolicy USD Prognose USD Ordre EUR Prognose EUR Ordre Valutapolicy Sikring av alle inngåtte kontrakter Delvis sikring av prognostiserte valutainntekter 3 år frem i tid. Mål: Skape forutsigbarhet og sikre lønnsomhet for eksisterende produktportefølje Gi tid til operasjonelle og strategiske tiltak ved langvarige kursendringer Valutaposisjon 7-75 % av omsetningen valutapåvirket 3-35 % av kostnadene i valuta Ca. 35 % nettoeksponering, primært USD og EUR Vår konkurranseevne påvirkes av: Endringer i kronekursen, NOK/EUR, mot samtlige utenlandske konkurrenter Endringer i i dollarkursen, USD/EUR, mot alle konkurrenter som har kostnadsbase i USD eller valutaer som er linket mot USD / 35 / Styret i Kongsberg Gruppen ASA Finn Jebsen (58), styreleder Selvstendig næringsdrivende Konsernsjef i Orkla fra 21 til 25 Andre styreverv: Styreleder Kavli Holding AS, nestleder i KLP forsikring, styremedlem i Berner Gruppen AS, Anders Wilhelmsen Management AS og Norsk Hydro ASA. Siri Hatlen (5), styremedlem Konserndirektør for Ny energi i Statkraft Andre styreverv:det Norske Samlaget og AS Vinmonopolet. Styremedlem i bl.a. PGS ASA, NTNU og Det Norske Teateret Benedicte Berg Schilbred (61), nestleder Arbeidende styreleder i Odd Berg Gruppen Andre styreverv: Styreleder Tos Lab AS, styremedlem i Norway Pelagic Group AS, Norsildmel AS og Nordsildmel Innovation AS. Erik Must (65), styremedlem Andre styreverv: Styreleder i Fondsfinans ASA, Fondsfinans Kapitalforvaltning Holding AS, Arendals Fossekompani, Gyldendal ASA og Erik Must AS. Styremedlem bl.a. i Norges Handels- og Sjøfartstidende og Norsk Folkemuseum. Roar Marthiniussen (51), ansattes representant Salgs- og markedssjef i Kongsberg Maritime AS Ingeniør fra Horten Ingeniørskole Ansattes representant i Kongsberg Gruppens styre siden 1999 Audun Solås (49), ansattes representant Overingeniør i Kongsberg Defence & Aerospace Sivilingeniør, Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm Ansattes representant fra 25 John Giverholt (55), styremedlem Finansdirektør i Ferd AS Erfaring fra Orkla ASA, DNB ASA og Norsk Hydro ASA Andre styreverv: Styremedlem i Telenor ASA Kai Johansen (4), ansattes representant Klubbleder i Fellesforbundet, Kongsberg Defence & Aerospace Utdannelse fra Kongsberg Yrkesskole Fagbrev som CNC-operatør Ansattes representant siden 27 / 36 / 18

19 13 February 29 Finanskalender og IR-kontakter Finanskalender 29 Publisering av kvartalstall 1. kvartal: 27. april 2. kvartal 14. august 3. kvartal 23. oktober Ordinær generalforsamling 7. mai IR-kontakter Arne Solberg, Finansdirektør (CFO) Telefon: E-post: Jan Erik Hoff Direktør Investor Relations & Kommunikasjon Telefon: / E-post: jan.erik.hoff@kongsberg.com Kongsberg Gruppen ASA Telefon: E-post: office@kongsberg.com For mer informasjon: / 37 / WORLD CLASS through people, technology and dedication 19