Rapport for 2. kvartal 2008 Nordea Bank Norge konsern

Transkript

1 Rapport for 2. kvartal 2008 Nordea Bank Norge konsern Nordea Bank Norge er en del av Nordea-konsernet. Nordeas visjon er å være den ledende banken i Norden anerkjent for sine medarbeidere som skaper betydelig verdi for kunder og aksjonærer. Vi gjør det mulig for kundene å nå sine mål ved å tilby et vidt spekter av produkter, tjenester og løsninger innenfor bank, kapitalforvaltning og forsikring. Nordea har ca 10 millioner kunder, over salgskontorer og en ledende posisjon innenfor banktjenester på Internett med 4,9 millioner nettbankkunder. Nordea-aksjen er notert på børsene i Stockholm, Helsinki og København.

2 Hovedtall Resultatregnskap Jan-juni Jan-juni Endring 2. kv. 2. kv. Endring 1. kv. Endring NOKm % % 2008 % Netto renteinntekter Netto gebyr- og provisjonsinntekter Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi Egenkapitalmetoden Andre inntekter Sum driftsinntekter Personalkostnader Andre kostnader Avskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån Netto gevinst/tap ved salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Driftsresultat Skattekostnad Resultat for perioden Volum, hovedposter 30. juni 30. juni Endring 31. mars Endring NOKmrd % 2008 % Utlån til og fordringer på kunder 394,3 337, ,8 6 Innskudd og lån fra kunder 206,5 203, ,1-3 herav spareinnskudd 55,1 51,4 7 58,4-6 Egenkapital 24,6 21, ,4 5 Sum eiendeler 491,1 420, ,8 11 Nøkkeltall Jan -juni Jan-juni 2. kv. 2. kv. 1. kv Resultat per aksje, NOK 3,38 2,43 2,24 1,34 1,14 Resultat per aksje, siste 12 måneder til utgangen av perioden 6,09 5,31 6,09 5,31 5,19 Egenkapital per aksje 1,3, NOK 44,68 38,61 44,68 38,61 42,46 Utestående aksjer 1,3, millioner Avkastning på egenkapitalen, % 15,8 12,9 20,6 14,1 10,9 Kostnader i % av inntekter Kjernekapitaldekning 1,2, % 7,0 6,6 7,0 6,6 7,0 Kapitaldekning 1,2, % 9,1 8,8 9,1 8,8 9,3 Kjernekapital 1,2, NOKm Risikovektede eiendeler 1,2, NOKmrd Antall årsverk Ved utgangen av perioden. 2 Inkludert resultatet for de seks første månedene. Tallene for 2. kv er justert i forhold til tidligere rapportert og er i henhold til Basel II. I henhold til Kredittilsynet (ekskl. ikke revidert resultat for perioden): kjernekapitaldekning NOK m (30. juni 2007: NOK m), ansvarlig kapital NOK m (30. juni 2007: NOK m), kjernekapitaldekning 6,4 % (30. juni 2007: 6,2 %), samlet kapitaldekning 8,5 % (30. juni 2007: 8,4 %). 3 Se note 7. I denne rapporten betyr Nordea Bank Norge og NBN morselskapet Nordea Bank Norge ASA, organisasjonsnummer , med datterselskaper. Selskapets forretningskontor er i Oslo. Nordea Bank Norge ASA er et heleid datterselskap av Nordea Bank AB (publ) som er det børsnoterte selskapet i Nordea-konsernet. Nordea-konsernet er organisert i forretningsområder som alle driver virksomhet på tvers av landegrensene: Nordic Banking, Institutional & International Banking og Capital Markets & Savings. I tillegg kommer følgende støttefunksjoner: People & Identity, Banking Products & Group Operations, Group Corporate Center and Group Credit & Risk Control. Nordea Bank AB (publ)s konsoliderte kvartalsrapport omfatter hele Nordea-konsernet og gir det fulle og hele bildet av virksomheten. Denne lovbestemte kvartalsrapporten dekker virksomheten i den juridiske enheten Nordea Bank Norge ASA med datterselskaper. Nordea Bank Norge - 2. kvartal

3 Nordea Bank Norge - konsernet Resultatsammendrag første halvår 2008 Den sterke inntektsveksten og den høye aktiviteten i kundeområdene Nordic Banking og Institutional and International Banking fortsatte i første halvår Til tross for den negative påvirkningen fra ustabile og svekkede finansmarkeder var samlede inntekter og resultat før tap på utlån for Nordea-konsernet fortsatt på et høyt nivå. Alle veksttiltakene går etter planen. Den sterke veksten i netto renteinntekter fortsatte på grunn av positiv utvikling både i utlån og innskudd, spesielt i bedriftsmarkedet. Inntektsveksten skyldes volumvekst kombinert med høyere utlånsmarginer til bedriftskundene, samt et fortsatt høyt aktivitetsnivå innenfor den kundedrevne virksomheten i Markets. Samlede inntekter i første halvår 2008 økte med 21 % til NOK 4 864m sammenlignet med samme periode i fjor. Økningen i samlede inntekter i første halvår 2008 understreker Nordeas styrke i ustabile markeder og også styrken i kundevirksomheten med en stor og vid kundebase. Samlede kostnader var stabile sammenlignet med de første seks månedene i fjor. Driftsresultatet utgjorde NOK 2 565m, en økning på 44 % sammenlignet med samme periode i fjor. Kredittkvaliteten i låneporteføljen er fortsatt sterk. Dette viser den lave økningen i usikre lån og netto tap på utlån på NOK 43m mot netto positive tap NOK 5m første halvår i fjor. Resultat før tap ble NOK 2 608m, en økning på 48 % fra samme periode i fjor. Resultat etter skatt utgjorde NOK 1 864m hvilket tilsvarer en avkastning på egenkapitalen på 15,8 %. Kostnader i andel av inntekter utgjorde 46 %. Den negative effekten på resultatregnskapet som følge av markedsuroen er fortsatt begrenset. Inntekter Det første halvåret i 2008 var preget av fortsatt volumvekst, spesielt på utlån. Samlede inntekter økte med 21 % til NOK 4 864m. Utlånsmarginene har stabilisert seg på et høyere nivå sammenlignet med samme tidspunkt i fjor, mens innskuddsmarginene har gått noe ned mot bedriftskunder, mens det har vært en økning mot privatkunder de siste tolv månedene. Det har vært vedvarende høy aktivitet og vekst i underliggende forretninger de første seks månedene i Renteinntektene økte brutto med 39 %, mens brutto rentekostnader gikk opp med 46 %. Netto renteinntekter økte med 22 % sammenlignet med første halvår i Veksten er en kombinasjon av økte volumer og økte utlånsmarginer som mer enn kompenserte for lavere innskuddsmarginer i bedriftssegmentet det siste året. Totalt økte utlån til kunder med 17 % til NOK 394mrd ved utgangen av juni Innskuddsvolumet steg med 1 % til NOK 207mrd ved utgangen av perioden. Den harde konkurransen på sparekonti har medført en negativ effekt dette kvartalet. Et skifte i prising av risiko gir også muligheter for økte utlånsmarginer i alle segmenter. I bedriftsmarkedet har utlånsmarginen økt, noe som reflekterer endrede markedsforhold, økt fundingkostnad og en mer normalisering ved prising av risiko. Innskuddsmarginene har gått ned i bedriftssegmentene sammenlignet med samme periode i fjor, mens marginer på innskudd fra husholdninger har økt. Inntektssiden ble i 2007 sterkt påvirket av Norges Banks hyppige renteøkninger. I løpet av 2007 økte Norges Bank renten syv ganger, mens det så langt i 2008 kun har vært to økninger i annet kvartal på totalt 50 basispunkter som gir en styringsrente på 5,75 %. Kombinert med kravet om at personkunder skal ha seks ukers varsel før renteendringer iverksettes, har disse endringene en midlertidig negativ påvirkning på rentemarginene på utlån spesielt, noe som påvirket første halvår 2007 mer enn samme periode i Imidlertid forventes det at rentehevingen i juni vil gi en negativ effekt på utlånsmarginen til personkunder i tredje kvartal som følge av kravet om seks ukers varsling som beskrevet over. Netto provisjonsinntekter gikk ned med NOK 142m eller 17 % til NOK 696m, hovedsakelig som følge av lavere inntekter på alle områder, kombinert med økte provisjonskostnader knyttet til kort. Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi økte med 113 %, til NOK 417m i hovedsak som følge av økte gevinster på renterelaterte instrumenter samt reverseringer av tidligere innregnede urealiserte tap i Treasury, samt positive virkelig verdi justeringer på renterelaterte instrumenter i Treasury og Markets. Netto gevinst på valutarelaterte instrumenter ble redusert med 2 % til NOK 127m, mens markedet for egenkapitalinstrumenter var fortsatt svakt og bidro med NOK 143m mot NOK 161m på samme tidspunkt i 2007, inkludert reklassifisering av mottatt utbytte som kommentert i Note 1 Regnskapsprinsipper. Netto tap fra tilknyttede selskaper (egenkapitalmetoden) var NOK -9m. Øvrige inntekter har økt fra NOK 31m til NOK 197m sammenlignet med i fjor. Økningen skyldes i hovedsak inntektsføring av NOK 167,5m knyttet til erstatningssaken mot Statsautoriserte revisorer Ernst & Young AS i forbindelse med tapet på NOK 200m som oppsto i tilknytning til Sponsorservice AS. Dommen fra Borgarting Lagmannsrett ble endelig i annet kvartal og det mottatte beløp på NOK 134m pluss renter, har derfor i sin helhet blitt inntektsført i Nordea Bank Norge - 2. kvartal

4 Kostnader Samlede kostnader var stabile på NOK 2 256m sammenlignet med samme periode i Personalkostnadene økte med 2 % til NOK 1 344m. Økningen skyldes økt antall ansatte kombinert med ordinære lønnsøkninger, samt lavere pensjonskostnader sammenlignet med samme periode i fjor. Antall årsverk utgjorde 3 347, en økning på 116 eller 3,6 % sammenlignet med utgangen av juni Økningen er i tråd med vekstambisjonene i Nordea Bank Norge, spesielt innenfor Nordic Banking og Institutional & International Banking. Andre kostnader gikk ned med 3 % til NOK 857m. Høyere forretningsvolumer har ført til økte transaksjons- og salgsrelaterte kostnader, mens det har vært en reduksjon i IT-kostnader og konsulenthonorarer. Avskrivninger økte med 10 % til NOK 55m. Tap på utlån Tap på utlån endte på NOK 43m mot positive NOK 5m i samme periode i fjor. Økningen relaterer seg i hovedsak til nye avsetninger til tap på utlånsgrupper som bygg/anlegg, tjenesteyting og produksjon, mens det er inngang på tidligere konstaterte tap i eiendom og shipping, samt reverseringer i primærnæringer og fiskerelatert industri. Skatt Effektiv skattesats første halvår 2008 var 27,3 % mot 24,8 % samme periode i fjor. Resultat Resultatet økte med 39 % til NOK 1 864m som tilsvarer en avkastning på egenkapitalen på 15,8 %, sammenlignet med 12,9 % i første halvår i fjor. Andre kvartal 2008 Totalt sett har andre kvartal vært eksepsjonelt sterkt. Samlede inntekter økte med 32 % sammenlignet med samme kvartal i fjor. Sammenlignet med første kvartal 2008, økte det med 34 %. Samlede kostnader var lavere sammenlignet med både samme kvartal i fjor og første kvartal i år. Inntekter Samlede inntekter i andre kvartal ble totalt NOK 2 781m, opp 32 % sammenlignet med samme kvartal i fjor. Den største veksten knytter seg til netto renteinntekter, som økte med 17 % som følge av høyere utlånsvolum og økte lånemarginer i de fleste segmenter sammenlignet med samme kvartal i fjor. Marginen på boliglån ble imidlertid redusert i andre kvartal sammenlignet med andre kvartal i fjor som også var et spesielt godt kvartal ettersom NBN økte renten med 50 basispunkter, mens Norges Bank kun økte med 25 basispunkter. Tidseffekten som følge av seks ukers varsling, er hovedgrunnen til lavere boliglånmargin andre kvartal i år sammenlignet med første kvartal. Totale utlån til kunder økte med 17 % til NOK 394mrd sammenlignet med samme periode i fjor og med 6 % sammenlignet med forrige kvartal. Nordea har hatt utbytte av sin sterke posisjon i markedet, og har styrket denne markedsposisjonen mot kjernekunder spesielt innenfor Corporate Merchant Banking innenfor Nordic Banking, hvor lån til kunder økte med 32 % de siste tolv månedene. Den andre store økningen i andre kvartal var på netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi. Denne inntektsposten økte med NOK 381m sammenlignet med andre kvartal Økningen knytter seg hovedsakelig til gevinst på renterelaterte instrumenter. Treasury inntektsførte en reversering på NOK 73m som gjaldt urealiserte tap på renterelaterte instrumenter fra første kvartal, og justeringen for virkelig verdi av renterelaterte instrumenter var positiv både for Markets og Treasury. I tillegg har Markets holdt en stor beholdning av short-posisjoner i norske statsobligasjoner i mai og juni som har gitt høy avkastning som følge av renteøkning. Kostnader Sammenlignet med andre kvartal i 2007 er samlede kostnader redusert med 2 % til NOK 1 106m. Personalkostnader falt med 2 % og andre driftskostnader ble redusert med 5 % til NOK 419m hovedsakelig som følge av lavere IT-kostnader. Tap på utlån Netto tap på utlån var positivt med NOK 7m i andre kvartal sammenlignet med NOK -16m i fjor. Skatt Effektiv skattesats var 26,5 % i andre kvartal. Resultat Sammenlignet med andre kvartal 2007 økte resultatet med 67 % til NOK 1 237m, hvilket tilsvarer en avkastning på egenkapitalen på 20,6 % sammenlignet med 14,1 % for samme kvartal i fjor og 10,9 % for første kvartal i Kredittporteføljen Totale utlån ved utgangen av juni 2008 økte med 17 % på tolv måneder til NOK 394mrd. Andelen utlån til privatkunder var 40,4 %. Av utlån til privatmarkedet utgjorde lån med pant i bolig 95,2 %. Det var ingen større endringer i sammensetningen av lån til bedriftsmarkedet i andre kvartal. Den største industrieksponeringen i kredittporteføljen er fortsatt mot eiendomsselskaper og beløper seg til NOK 77,1mrd, som tilsvarer 19,6 % av den totale utlånsporteføljen. Kredittkvaliteten i den godt spredte utlånsporteføljen var god i alle markeder. Nordea Bank Norge - 2. kvartal

5 Kapital og kapitalstyring Ved utgangen av juni 2008 endte risikovektede eiendeler for NBN-konsernet på NOK 334,3mrd, sammenlignet med NOK 304,7mrd for ett år siden og NOK 314,2mrd ved utgangen av mars Denne veksten kan forklares med et økt volum i de underliggende eiendelene. Kjernekapitaldekningen var på 7,0 % inkludert resultatet for første kvartal. Kapitaldekningen var på 9,1 %. I henhold til Kredittilsynets regler hvor resultat for første halvår er ekskludert, har konsernet en kjernekapitaldekning på 6,4 % og kapitaldekning på 8,5 %. For NBN ASA er risikovektede eiendeler etter overgangsregler på NOK 301,6mrd (tilsvarer 90 % av NOK 335,1mrd) mot NOK 274,2mrd (95 % av NOK 288,4mrd) i fjor. Eksklusive resultatet for perioden endte kapitaldekningen på 8,7 % og kjernekapitaldekningen på 6,5 %. I løpet av 2008 har Nordea en kontinuerlig godkjenningsprosess for sine interne ratingmodeller (IRB) for retailporteføljen. Risikovektede eiendeler etter full innføring av Basel II forventes å være 35 % lavere enn i forhold til Basel I. Ny organisasjon fra 1. juni 2008 Nordea-konsernets organisasjon er blitt endret fra 1. juni 2008 som et ledd i den videre utviklingen av konsernets forretningsmodell. For å styrke kundeorienteringen, fokuset på lokalmarkedet og teamarbeid ytterligere, er det opprettet nye stillinger som nasjonale ledere av Banking med ansvar for kunderelasjonene i hvert av de fire nordiske markedene. Disse rapporterer til lederen av Nordic Banking. Et nytt produktområde, Capital Markets & Savings, skal styrke produktutviklingen og produktstyringen. Utsikter 2008 Tegnene på lavere økonomisk vekst internasjonalt, spesielt i USA og i store deler av Europa, blir stadig tydeligere. De nordiske økonomiene har så langt vært relativt robuste i lys av den internasjonale nedgangen, men usikkerheten har gradvis økt. Nordea-konsernets utlånsvekst forventes å avta i andre halvår, men vil fortsatt være på et høyt nivå. Marginene på utlån til bedrifter ventes å øke ytterligere. Den generelle oppfatningen er at de internasjonale aksjemarkedene fortsatt vil være nokså negative. Nordea-konsernet forutser derfor ingen betydelig økning i provisjonsinntektene på mellomlang sikt. På bakgrunn av usikkerheten om veksten i Norden, utviklingen i aksjemarkedene og ustabile finansmarkeder har usikkerheten om utsiktene for Nordeakonsernet økt tilsvarende. Nordea-konsernet forventer fortsatt vekst i kundeområdene for året 2008 som planlagt. Nordea-konsernet har tidligere kommunisert en forventet vekst i risikojustert resultat på 5-10 %. Nordea-konsernet forventer nå en vekst på ca 5 %. Imidlertid vil utviklingen på finansmarkedene i stor grad avgjøre om veksten i risikojustert resultat for Nordea-konsernet vil bli noe over eller under 5 %. Nordea Bank Norge forventes å bidra til denne veksten. Kostnadsøkningen i 2008 ventes å bli noe høyere enn i Kvaliteten i kredittporteføljen er fortsatt sterk, og det har ikke vært noen vesentlig svekkelse av kredittstyrken i noen sektor siden begynnelsen av året. I andre halvår 2008 forventer Nordea-konsenet kun en svak økning i netto tap på utlån sammenlignet med i første halvår Høy kvalitet og effektivitet i produktleveranser, teknologi og støttefunksjoner er målet for det nye kombinerte produkt- og driftsområdet, Banking Products & Group Operations. Nordea Bank Norge - 2. kvartal

6 Kvartalsvis utvikling 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. Jan-juni Jan-juni NOKm Netto renteinntekter Netto gebyr- og provisjonsinntekter (note 1) Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi Egenkapitalmetoden Andre inntekter Sum driftsinntekter Generelle administrasjonskostnader (note 2): Personalkostnader Andre kostnader Avskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån Netto gevinst/tap ved salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Driftsresultat Skattekostnad Resultat for perioden Resultat per aksje, NOK 2,24 1,14 1,46 1,26 1,34 3,38 2,43 Resultat per aksje, siste 12 måneder til utgangen av perioden, NOK 6,09 5,19 5,14 5,31 5,31 6,09 5,31 Note 1 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. Jan-juni Jan-juni NOKm Kapitalforvaltning Livsforsikring Kurtasje Verdipapirforvaltning Innskudd Sum sparerelaterte provisjoner Betalinger Kort Sum betalingsrelaterte provisjoner Utlån Garantier og remburser Sum utlånsrelaterte provisjoner Andre provisjonsinntekter Gebyr- og provisjonsinntekter Betalinger og elektroniske tjenester Andre provisjonskostnader Gebyr- og provisjonskostnader Netto gebyr- og provisjonsinntekter Note 2 Generelle administrasjonskostnader 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. Jan-juni Jan-juni NOKm Personalkostnader hvorav variable lønninger Informasjonsteknologi Markedsføring Porto-, telefon- og kontorkostnader Husleie og eiendomskostnader Andre Sum Vedrører IT-drift, servicekostnader og konsulenthonorarer. Samlede IT-relaterte kostnader i 2. kv. 2008, inkl. personalkostnader, osv. var NOK 138m (2. kv. 2007: NOK 169m). Nordea Bank Norge - 2. kvartal

7 Segmentrapportering Kundeområder Øvrige Konsernet Inst. & International Konsern-funksjoner og Kundeansvarlige enheter Nordic Banking Banking Andre kundeaktiviteter Kundeområder sum Group Corporate Centre elimineringer NBN konsernet Jan - juni Jan - juni Jan - juni Jan - juni Jan - juni Jan - juni Jan - juni Resultatregnskap, NOKm Netto renteinntekter Netto gebyr- og provisjonsinntekter Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi Egenkapitalmetoden Andre inntekter Sum driftsinntekter Personalkostnader Andre kostnader Avskrivning på varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Sum driftskostnader Tap på utlån Netto gevinst/tap på varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Driftsresultat Balanse, NOKmrd Utlån til og fordringer på kunder Andre eiendeler Sum eiendeler Innskudd og lån fra kunder Annen gjeld Sum gjeld Egenkapital/økonomisk kapital Sum gjeld og egenkapital Avkastning på økonomisk kapital, % Andre segmentposter, NOKm Kapitalbruk Geografiske områder Den sekundære segmentrapporteringen i henhold til gjeldende regler ville vise Nordeas virksomhet fordelt på geografiske områder. NBN har imidlertid bare i liten grad virksomhet utenfor Norge, og i samsvar med IAS 14 oppgis derfor ikke infomasjon om dette segmentet. Nordea Bank Norge - 2. kvartal

8 Resultatregnskap 2. kv. 2. kv. Jan-juni Jan-juni Hele året NOKm Note Driftsinntekter Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Gebyr- og provisjonsinntekter Gebyr- og provisjonskostnader Netto gebyr- og provisjonsinntekter Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi Resultat fra selskaper vurdert etter egenkapitalmetoden Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Driftskostnader Generelle administrasjonskostnader: Personalkostnader Andre kostnader Avskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Sum driftskostnader Tap på utlån Netto gevinst/tap ved salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Driftsresultat Skattekostnad Resultat for perioden Som tilskrives: Aksjonærer i Nordea Bank Norge ASA Sum Resultat per aksje, NOK 2,24 1,34 3,38 2,43 5,14 Nordea Bank Norge - 2. kvartal

9 Balanse 30. juni 31. des 30. juni NOKm Note Eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Rentebærende verdipapirer Finansielle instrumenter pantsatt som sikkerhet Aksjer Derivater Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen Aksjer i tilknyttede selskaper Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Utsatt skattefordel Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Sum eiendeler Gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd og lån fra kunder Utstedte verdipapirer Derivater Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen Betalbar skatt Annen gjeld Påløpte, ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetninger Pensjonsforpliktelser Ansvarlig lånekapital Sum gjeld Egenkapital 7 Aksjekapital Overkursfond Tilbakeholdt overskudd Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Eiendeler pantsatt for egne forpliktelser Betingede forpliktelser Forpliktelser ekskl. derivater Derivater Nordea Bank Norge - 2. kvartal

10 Oppstilling av innregnede inntekter og kostnader Jan-juni Jan-juni Hele året NOKm Omregningsdifferanser i perioden Netto inntekt regnskapsført mot egenkapitalen Periodens overskudd Sum inntekter og kostnader regnskapsført mot egenkapitalen i perioden Som tilskrives: Aksjonærer i Nordea Bank Norge ASA Sum Kontantstrømoppstilling Jan-juni Jan-juni Hele året NOKm Driftsaktiviteter Driftsresultat Justering for poster utenom kontantstrømmen Betalt inntektsskatt Kontantstrøm fra driftsaktiviteter før endring i eiendeler og gjeld i driftsaktiviteter Endringer i eiendeler og gjeld i driftsaktiviteter Kontantstrøm fra driftsaktiviteter Investeringsaktiviteter Kjøp av datterselskap Utbytte fra tilknyttede selskaper Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Utstedte/amortiserte ansvarlige lån Andre endringer i egenkapital Utbetalt utbytte Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Kontantstrøm i perioden Likviditetsbeholdning i begynnelsen av perioden Kursdifferanse Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden Endring Kontanter og likvider 30. juni 30. juni 31. des Følgende poster er inkludert i kontanter og likvider (NOKm): Kontanter og innskudd i sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, betalbar på anmodning Kontanter omfatter betalingsmidler og sedler i utenlandsk valuta. Kontanter og innskudd i sentralbanker omfatter innskudd på konti med sentralbanker og postgirosystemer under offentlig kontroll der følgende krav er oppfylt: - sentralbanken eller postgirosystemet er hjemmehørende i det landet institusjonen er etablert - saldo på konto er til enhver tid tilgjengelig. Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, betalbar på anmodning inkluderer likvide eiendeler som ikke er obligasjoner eller andre rentebærende verdipapirer. Nordea Bank Norge - 2. kvartal

11 Noter Note 1 Regnskapsprinsipper Nordeas konsernregnskap er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards, fastsatt av EU. Kvartalsregnskapet for konsernet presenteres i henhold til IAS 34 Delårsrapportering. Endring i regnskapsprinsipper og presentasjon Regnskapsprinsippene, grunnlagene for vurderinger og presentasjon er, i det alt vesentligste uendret sammenlignet med Årsrapport for 2007, med unntak for presentasjon av mottatt utbytte i resultatregnskapet. Utbytte mottatt fra datterselskaper og tilknyttede selskaper er regnskapsført på separat inntektslinje Utbytte i morselskapets regnskap. Utbytte mottatt fra datterselskaper er eliminert på konsernnivå og utbytte fra tilknyttede selskaper er reklassifisert til linjen Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi. All øvrig mottatt utbytte er regnskapsført på linjen Netto gevinst/tap på poster vurdert til virkelig verdi. Sammenlignbare tall har blitt reklassifisert tilsvarende. Effekten på resultatregnskapet i andre kvartal 2008 og påvirkningen på sammenlignbare tall, fremkommer i tabellen nedenfor. NOKm 2. kv kv Jan-Jun 2008 Jan-Jun 2007 Hele året 2007 Reklass. Før Re- Før Re- Før Re- Før Re- Før endring klass. endring klass. endring klass. endring klass. endring Netto gev/tap på poster til virkelig verdi Utbytte Valutakurser Jan-juni Jan-des Jan-juni EUR 1 = NOK Resultatregnskap (gjennomsnitt) 7,9524 7,9979 8,1369 Balanse (ved utgangen av perioden) 8,0130 7,9600 7,9700 USD 1 = NOK Resultatregnskap (gjennomsnitt) 5,2002 5,8443 6,1224 Balanse (ved utgangen av perioden) 5,0850 5,4000 5,9000 SEK 1 = NOK Resultatregnskap (gjennomsnitt) 0,8480 0,8661 0,8823 Balanse (ved utgangen av perioden) 0,8458 0,8444 0,8614 DKK 1 = NOK Resultatregnskap (gjennomsnitt) 1,0663 1,0766 1,0920 Balanse (ved utgangen av perioden) 1,0744 1,0668 1,0709 Nordea Bank Norge - 2. kvartal

12 Note 2 Netto gevinst/tap på poster vurdert til virkelig verdi 2. kv. 2. kv. Jan-juni Jan-juni Hele året NOKm Aksjer/andeler og andre aksjerelaterte instrumenter Rentebærende verdipapirer og andre renterelaterte instrumenter Andre finansielle instrumenter Valutagevinster/-tap Sum Note 3 Tap på utlån og fordringer 2. kv. 2. kv. Jan-juni Jan-juni Hele året NOKm Tap på utlån fordelt på kategorier, netto Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner hvorav tap og nedskrivninger hvorav tilbakeføringer og innganger Utlån til og fordringer på kunder hvorav tap og nedskrivninger hvorav tilbakeføringer og innganger Poster utenom balansen hvorav tap og nedskrivninger hvorav tilbakeføringer og innganger Sum Spesifikasjon av tap på utlån Endringer i nedskrivninger i balansen hvorav utlån og fordringer hvorav poster utenom balansen Endringer innregnet direkte i resultatregnskapet hvorav konstaterte tap hvorav inngang på tidligere perioders konstaterte tap Sum Inkludert i Avsetninger i balansen. Nordea Bank Norge - 2. kvartal

13 Note 4 Utlån og fordringer og nedskrivninger for verdifall Samlet 30. juni 31. des 30. juni NOKm Utlån og fordringer uten verdifall Utlån og fordringer med verdifall Tapsutsatte Misligholdte Utlån og fordringer før nedskrivninger Nedskrivninger på individuelt vurderte utlån med verdifall Tapsutsatte Misligholdte Nedskrivninger på utlånsgrupper med verdifall Nedskrivninger Utlån og fordringer til bokført verdi Kredittinstitusjoner Kunder 30. juni 31. des 30. juni 30. juni 31. des 30. juni NOKm Utlån og fordringer uten verdifall Utlån og fordringer med verdifall Misligholdte Tapsutsatte Utlån og fordringer før nedskrivninger Nedskrivninger på individuelt vurderte utlån Tapsutsatte Misligholdte Nedskrivninger på utlånsgrupper med verdifall Nedskrivninger Utlån og fordringer til bokført verdi Avstemming av nedskrivninger på utlån med verdifall Kredittinstitusjoner Kunder Samlet Utlån og fordringer, NOKm Individuelt vurderte Individuelt vurderte Individuelt vurderte Utlånsgrupper Utlånsgrupper Utlånsgrupper Balanse per 1. jan Nedskrivninger Reversering Endringer i resultatregnskapet Nedskrivninger brukt til å dekke tap Kursdifferanser Balanse per 30. juni Sum Balanse per 1. jan Nedskrivninger Reversering Endringer i resultatregnskapet Nedskrivninger brukt til å dekke tap Kursdifferanser Balanse per 30. juni Nordea Bank Norge - 2. kvartal

14 Note 4, forts. Nedskrivninger 30. juni 31. des 30. juni NOKm Nedskrivninger, poster i balansen Nedskrivninger, poster utenfor balansen Sum nedskrivninger Nøkkeltall 30. juni 31. des 30. juni Andel utlån med verdifall, brutto 1, % 0,2 0,3 0,2 Andel utlån med verdifall, netto 2, % 0,1 0,1 0,1 Samlet nedskrivningsgrad 3, % 0,2 0,2 0,3 Nedskrivningsgrad, utlån med verdifall 4, % 48,3 48,9 56,9 Misligholdte utlån og fordringer, uten verdifall 5, NOKm Individuelt vurderte utlån og fordringer med verdifall før nedskrivninger i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. Individuelt vurderte utlån og fordringer med verdifall etter nedskrivninger i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. Totale nedskrivninger i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. 4 Nedskrivninger på individuelt vurderte utlån og fordringer i prosent av individuelt vurderte utlån og fordringer med verdifall før nedskrivninger. 5 Misligholdte utlån og fordringer, ikke nedskrevet som følge av fremtidige kontantstrømmer (inkludert i Utlån og fordringer, ikke nedskrevet). Note 5 Klassifisering av finansielle instrumenter NOKm Finansielle eiendeler Utlån og fordringer Trading portefølje Eiendeler til virkelig verdi Derivater brukt som sikring Tilgjengelig for salg Kontanter og innskudd i sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Rentebærende verdipapirer Finansielle instrumenter pantsatt som sikkerhet Aksjer Derivater Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Sum 30. juni Sum 31. des Sum 30. juni Sum NOKm Finansiell gjeld Trading portefølje Gjeld til virkelig verdi Derivater brukt som sikring Annen finansiell gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd og lån fra kunder Utstedte verdipapirer Derivater Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen Annen gjeld Påløpte, ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Ansvarlig lånekapital Sum 30. juni Sum 31. des Sum 30. juni Sum Nordea Bank Norge - 2. kvartal

15 Note 6 Derivater Virkelig verdi 30. juni des juni 2007 NOKm Eiendeler Gjeld Eiendeler Gjeld Eiendeler Gjeld Derivater i tradingporteføljen Rentederivater Aksjederivater Valutaderivater Andre derivater Sum Derivater brukt som sikring Rentederivater Valutaderivater Sum Sum derivater, virkelig verdi Rentederivater Aksjederivater Valutaderivater Andre derivater Sum Nominell verdi 30. juni 31. des 30. juni NOKm Derivater i tradingporteføljen Rentederivater Aksjederivater Valutaderivater Andre derivater Sum Derivater brukt som sikring Rentederivater Valutaderivater Sum Sum derivater, nominell verdi Rentederivater Aksjederivater Valutaderivater Andre derivater Sum Nordea Bank Norge - 2. kvartal

16 Note 7 Egenkapital NOKm Aksjekapital 1 Tilbakeholdt overskudd Sum egenkapital Balanse per 1. jan Minoritetsinteresser (Privatmegleren AS) 3 3 Omregningsdifferanser -6-6 Netto inntekt regnskapsført mot egenkapitalen Periodens resultat Sum inntekter og kostnader regnskapsført mot egenkapitalen Aksjebasert betaling Andre endringer Balanse per 30. juni Overkursfond Minoritetsinteresser Aksjekapital 1 Tilbakeholdt overskudd Sum egenkapital NOKm Balanse per 1. jan Minoritetsinteresser (Privatmegleren AS) 1 1 Omregningsdifferanser -6-6 Netto inntekt regnskapsført mot egenkapitalen Periodens resultat Sum inntekter og kostnader regnskapsført mot egenkapitalen Utbytte for Aksjebasert betaling Balanse per 31. des Overkursfond Minoritetsinteresser NOKm Aksjekapital Overkursfond Tilbakeholdt overskudd Minoritetsinteresser Sum egenkapital Balanse per 1. jan Omregningsdifferanser -3-3 Netto inntekt regnskapsført mot egenkapitalen Periodens resultat Sum inntekter og kostnader regnskapsført mot egenkapitalen Utbytte for Aksjebasert betaling Balanse per 30. juni Det samlede antall registrerte aksjer var 551m (31. des. 2007: 551m, 30. juni 2007: 551m). 2 Aksjebasert betaling er forklart i Note 1 Regnskapsprinsipper i delårsrapporteringen for 2. kvartal Nordea Bank Norge - 2. kvartal

17 Note 8 Kapitaldekning Ansvarlig kapital 30. juni * 31. des 30. juni * NOKm Kjernekapital Sum ansvarlig kapital * ekskl. periodens resultat. Tall for ansvarlig kapital per 30. juni 2007 er justert. 30. juni 30. juni 31. des 31. des 30. juni** 30. juni** Kapitalkrav NOKm Kapitalkrav Risikovektede eiendeler Kapital-krav Risikovektede eiendeler Kapital-krav Risiko-vektede eiendeler Kredittrisiko IRB grunnleggende metode hvorav bedriftskunder hvorav institusjoner hvorav andre Standardmetode hvorav personkunder hvorav stat og statlige institusjoner hvorav andre Markedsrisiko hvorav tradingboken, VaR hvorav tradingboken, ikke-var hvorav valuta, ikke-var Operasjonell risiko Standardmetode Delsum Justeringer for minimumsgrenser Tilleggskrav i henhold til minimumsgrenser Sum ** Tall for minimumsgrenser per 30. juni 2007 er justert. Kapitaldekning 30. juni 31. des 30. juni Kjernekapitaldekning, %, inkludert periodens resultat 7,0 6,6 6,6 Kapitaldekning, %, inkludert periodens resultat 9,1 8,9 8,8 Kjernekapitaldekning, %, eksklusiv periodens resultat 6,4.. 6,2 Kapitaldekning, %, eksklusiv periodens resultat 8,5.. 8,4 Kapitalkravanalyse Gj.snitt Kapital- krav Eksponeringsklasser risikovekt % (NOKm) Bedrifter Institusjoner Personkunder Stat og statlige institusjoner 5 30 Andre Sum kredittrisiko Nordea Bank Norge - 2. kvartal

18 Note 9 Risikoer og usikkerheter Nordeas inntektsbase gjenspeiler konsernets virksomhet med en stor og spredt kundebase som består av både person- og bedriftskunder fordelt på forskjellige geografiske områder og bransjer. Nordea har hovedsakelig eksponering mot den makro-økonomiske og industrispesifikke økonomiske utviklingen i de geografiske områdene der konsernet har virksomhet. Kredittrisiko er den største risikofaktoren i Nordea. Konsernet har også markedsrisiko, likviditetsrisiko og operasjonell risiko. Det er ingen større endringer i risikosammensetningen i konsernet sammenlignet med det som ble rapport for året Det forventes ikke at de ovennevnte eksponeringene og risikoene vil ha noen vesentlig negativ effekt på konsernet eller dets økonomiske stilling de neste tre månedene. Innenfor rammen av den ordinære virksomheten er konsernet involvert i en rekke erstatningssøksmål og andre rettstvister. De fleste omfatter relativt små beløp. Det er lite sannsynlig at noen av disse sakene vil ha noen vesentlig negativ effekt på konsernet eller dets økonomiske stilling de neste tre månedene. Nordea Bank Norge - 2. kvartal

19 Nordea Bank Norge ASA Resultatregnskap 2. kv. 2. kv. Jan-juni Jan-juni Hele året NOKm Driftsinntekter Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Gebyr- og provisjonsinntekter Gebyr- og provisjonskostnader Netto gebyr- og provisjonsinntekter Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi Utbytte og konsernbidrag Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Driftskostnader Generelle administrasjonskostnader: Personalkostnader Andre kostnader Avskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Sum driftskostnader Tap på utlån Netto gevinst/tap ved salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Driftsresultat Skattekostnad Resultat for perioden Nordea Bank Norge - 2. kvartal

20 Nordea Bank Norge ASA Balanse 30. juni 31. des 30. juni NOKm Note Eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Rentebærende verdipapirer Finansielle instrumenter pantsatt som sikkerhet Aksjer Derivater Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen Aksjer i tilknyttede selskaper Investeringer i datterselskaper Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Utsatt skattefordel Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Sum eiendeler Gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd og lån fra kunder Utstedte verdipapirer Derivater Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen Betalbar skatt Annen gjeld Påløpte, ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetninger Pensjonsforpliktelser Ansvarlig lånekapital Sum gjeld Egenkapital 1 Aksjekapital Overkursfond Tilbakeholdt overskudd Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Eiendeler pantsatt for egne forpliktelser Betingede forpliktelser Forpliktelser ekskl. derivater Derivater Nordea Bank Norge - 2. kvartal

21 Nordea Bank Norge ASA Note 1 Egenkapital Aksjekapital 1 Fond for Overkursfond vurderingsforskjeller Tilbakeholdt overskudd NOKm Balanse ved utgangen av året, per 31. des Omregningsdifferanser Aksjebasert betaling Resultat for perioden Balanse per 30. juni Sum egenkapital Aksjekapital 1 Fond for Overkursfond vurderingsforksjeller Tilbakeholdt overskudd Sum egenkapital NOKm Balanse ved utgangen av året, per 31. des Endring i regnskapsprinsipper, innføring av IFRS - Egenkapitalmetoden Virkelig verdi Treasury finansielle instrumenter Utbytte reklassifisert Balanse ved utgangen av året, per 31. des 2006, justert Omregningsdifferanser -1-1 Utbytte Aksjebasert betaling Resultat for perioden etter justeringer til IFRS Balanse per 30. juni 2007, justert Aksjekapitalen består av aksjer med pålydende 7 kroner. 2 Aksjebasert betaling er forklart i Note 1 Regnskapsprinsipper i delårsrapporteringen for 2. kvartal Nordea Bank AB (Publ), registreringsnummer , eier 100 prosent av aksjene i Nordea Bank Norge ASA. Nordea Bank Norge - 2. kvartal

22 ERKLÆRING FRA STYRETS MEDLEMMER OG DAGLIG LEDER Styret og daglig leder har i dag behandlet og godkjent halvårsberetningen og det sammendratte konsoliderte halvårsregnskapet for Nordea Bank Norge ASA per 30. juni 2008, og for 1. halvår 2008 inklusiv sammendratte konsoliderte sammenligningstall per 30. juni 2007 og for 1. halvår 2007 (halvårsrapporten 2008). Halvårsrapporten er avlagt i overensstemmelse med kravene etter IAS 34 Delårsrapportering som er godkjent av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Etter styrets og daglig leders beste overbevisning er halvårsregnskapet 2008 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 30. juni 2008 og 30. juni Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning gir halvårsberetningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning gir også beskrivelsen av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer som virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode en rettvisende oversikt. Oslo, 21. juli 2008 Selskapets administrasjon: Gunn Wærsted Administrerende direktør Selskapets styre: Christian Clausen Carl-Johan Granvik Hege Yli Melhus Styrets leder Styrets nestleder Hege Marie Norheim Steinar Nickelsen Ansatte representant Nordea Bank Norge - 2. kvartal