Delårsrapport pr Nordea Eiendomskreditt AS

Transkript

1 Delårsrapport pr Nordea Eiendomskreditt AS

2 Resultatregnskap (Tallene i parentes er fjorårets tilsvarende tall for selskapet) Nordea Eiendomskreditt AS oppnådde per tredje kvartal 2009 et resultat av ordinær drift etter tap, men før skatt på kr 273,7 mill. (kr 236,1 mill.). Resultatet tilsvarer en avkastning på gjennomsnittlig egenkapital (inklusiv opparbeidet overskudd) etter skatt på 9,4% (8,3%) beregnet på årsbasis, og en meravkastning utover gjennomsnittlig kort rente på 7,5% (4,0%). Netto renteinntekter var kr 339,5 mill. per (kr 242,8 mill.), eller 1,85% (1,38%) av gjennomsnittlig forvaltningskapital beregnet på årsbasis. Samlede driftskostnader utgjorde kr 32,0 mill. (kr 30,7 mill.) eller 0,17 % (0,17 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital beregnet på årsbasis. Tap på utlån er bokført med kr 21,2 mill. Tallet inkluderer gruppevise nedskrivninger på kr 22,3 mill. På samme tidspunkt i fjor var det en netto tilbakeføring på kr 7,5 mill. Forvaltningskapitalen per var kr ,0 mill. (kr ,4 mill.). Egenkapital og kapitaldekning Selskapets aksjekapital er på kr mill. Samlet egenkapital per inklusiv udisponert overskudd etter skatt utgjør kr 2.736,1 mill. Selskapets netto ansvarlige kapital var ved utgangen av tredje kvartal på kr iht. Basel II-regelverket (kr mill.) og består i sin helhet av kjernekapital. Kapitaldekningen var 13,3% (12,2%). Det er ikke tatt hensyn til periodens resultat ved beregning av kapitaldekningen, da resultatet ikke er revidert. Innlån Etter en lang periode med mye turbulens har tredje kvartal 2009 vært preget av normalisering i verdens finansmarkeder, og tilliten i interbankmarkedet er i stor grad tilbake. Pengemarkedsrentene har vært holdt lave og kredittmarginene har blitt redusert. I Norge har pengemarkedsrentene kommet noe opp fra bunnivåene grunnet bedring i de økonomiske nøkkeltallene og forventninger om heving av Norges Bank sin styringsrente. Styringsrenten er nå på 1,25% mens 3 mnd nibor er på 1,99%. Mye tyder på at vi har lagt det verste av finanskrisen bak oss, men det er fremdeles store utfordringer igjen. Mange land har pådratt seg høy gjeld og det kan påvirke rentenivåene i lang tid fremover. Utlån Det er i løpet av de 3 første kvartalene utbetalt nye lån på til sammen kr 628,3 mill. (kr 1.753,0 mill.). Brutto utlånsvolum er i perioden blitt redusert med kr 472,5 mill. (redusert med kr 302,4 mill.), eller med 2,0%. Brutto utlån pr utgjorde kr ,7 mill. (kr ,7 mill.) fordelt med 80,6% på fastrentelån og 19,4% lån med flytende rente. Mislighold og overtatte pant Misligholdte lån var pr kr 62,4 mill. (kr 0,8 mill.). Ettersom vi har god pantesikkerhet for de misligholdte lånene, er det ikke foretatt nedskrivninger på disse. Dog er det foretatt nedskrivning på til sammen kr 1,3 mill. på to engasjementer som er tapsutsatt, men ikke misligholdt.

3 Eierforhold Nordea Bank Norge ASA eier samtlige aksjer i Nordea Eiendomskreditt AS. Vesentlige hendelser Konsernet har besluttet å rendyrke Nordea Eiendomskreditt AS som en ren utsteder av obligasjoner med fortrinnsrett med boliglånsportefølje som sikkerhet. Dette innebærer at næringslånene i selskapet, med tilhørende funding, vil bli overført til Nordea Bank Norge ASA i løpet av 4. kvartal Eksisterende næringskunder vil i hovedsak bli betjent av det samme kundemiljøet som tidligere, da ansettelsesforholdet til markedsmedarbeidere vil bli overført til Nordea Bank Norge ASA. Oslo, den 29. oktober 2009 Nordea Eiendomskreditt AS Styret

4 Finansielle nøkkeltall Utdrag fra resultatregnskapet (NOK mill.) Pr Pr Netto renteinntekter Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter Øvrige inntekter Sum driftsinntekter Personalkostnader (22) (21) (28) Andre driftskostnader (10) (9) (14) Avskrivninger (0) (0) (0) Sum driftskostnader (32) (31) (42) Tap på utlån, garantier mv. (negative tall = tilbakeføring) 21 (7) (7) Resultat av ordinær drift Skattekostnad Resultat etter skatt Utdrag fra balansen (NOK mill.) Pr Pr Nedbetalingslån Tapsavsetninger (28) (7) (6) Andre eiendeler Lån opptatt ved utstedelse av verdipapirer Annen gjeld Egenkapital Forvaltningskapital Gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK) Nøkkeltall Pr Pr Fortjeneste pr. aksje (hele kroner) 12,84 11,08 15,97 Egenkapital pr. aksje (hele kroner) 178,41 176,62 181,52 Antall aksjer (i mill.) 15,34 15,34 15,34 Netto renteinntekter (i % av GFK) 1,85 % 1,38 % 1,52 % Resultat etter skatt (i % av GFK) 1,07 % 0,97 % 1,04 % Driftskostnader (i % av GFK) 0,17 % 0,17 % 0,18 % Kostnad/Inntekt 9,79 % 11,83 % 11,17 % Tapsprosent annualisert (negative tall = tilbakeføring) 0,12 % -0,04 % -0,03 % Kjernekapitaldekning 13,29 % 12,20 % 13,18 % Kapitaldekning (iht. myndighetenes kapitaldekningsforskrifter) 13,29 % 12,20 % 13,18 % Kjernekapital (NOK mill.) Risikovektet balanse (NOK mill.) Egenkapitalandel 11,45 % 11,59 % 11,40 % Avkastning gjennomsnittlig EK før skatt 13,04 % 11,50 % 12,33 % Avkastning gjennomsnittlig EK etter skatt 9,38 % 8,28 % 8,87 % Meravkastning EK etter skatt utover NE`s internrente flytende lån 7,53 % 3,99 % 4,58 % Utbetaling av nye lån (NOK mill.) Antall ansatte

5 Resultatregnskap NOK 1000 Note Pr Pr kvartal kvartal 2008 Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende inntekter av innskudd i og utlån til kredittinst Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder Renter og lign. innt. av sert., obl. og andre rentebærende vp Andre renteinntekter og lignende inntekter (667) Sum renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer (m/sikring) Andre rentekostnader og lignende kostnader (4.358) Sum rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Sum provisjonsinntekter Sum gebyrer og provisjonskostnader Netto verdiendring og gevinst/tap på finansielle instr. Urealiserte gevinster/tap på finansielle eiendeler (12.120) (1.344) (11.038) (12.782) Realiserte gevinster/tap på finansielle eiendeler (61) Sum netto verdiendring og gevinst/tap på finansielle instr. 5 (12.181) (11.038) (4.363) Andre driftsinntekter Driftsinntekter faste eiendommer Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Lønn Pensjoner Sosiale kostnader Administrasjonskostnader Sum lønn og generelle administrasjonskostnader Sum avskrivninger m.v Andre driftskostnader Driftskostnader faste eiendommer Andre driftskostnader Sum andre driftskostnader Totalsum driftskostnader Driftsresultat før tap og skatt Tap på utlån, garantier m.v. (negative tall er tilbakeførte tap) (7.495) (3.857) (1.774) Resultat før skatt Skatt på ordinært resultat Driftsresultat etter skatt Som tilskrives: Aksjonærene i Nordea Eiendomskreditt AS Minoritetsinteresser Sum

6 Balanse Eiendeler Note Pr Pr Pr NOK 1000 Sum kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån og fordringer uten avtalt løpetid Utlån og fordringer med avtalt løpetid Sum utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Nedbetalingslån Nedskrivninger på individuelle utlån 6 (1.333) (2.865) (2.441) Nedskrivninger på grupper av utlån 6 (26.300) (4.000) (4.000) Sum netto utlån til og fordringer på kunder Rentebærende verdipapirer med fast avkastning Sertifikater og obligasjoner utstedt av det offentlige Sertifikater og obligasjoner utstedt av andre Sum rentebærende verdipapirer med fast avkastning Aksjer og andre vp. med variabel avkastning Kortsiktige plasseringer i aksjer Sum aksjer og andre vp. med variabel avkastning Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Maskiner, inventar og transportmidler Bygninger og faste eiendommer Sum varige driftsmidler Andre eiendeler Finansielle instrumenter Andre eiendeler Sum andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Opptjente ikke innbetalte inntekter Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Sum eiendeler Note 7

7 Gjeld og egenkapital Pr Pr Pr NOK 1000 Gjeld til kredittinstitusjoner Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid Sum gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Obligasjonsgjeld og andre langsiktige låneopptak egne ikke-amortiserte obligasjoner ( ) ( ) ( ) Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Annen gjeld Finansielle instrumenter Betalbar skatt Leverandørgjeld Annen gjeld Sum annen gjeld Sum pål. kostnader og mottatte ikke opptj. inntekter Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt - Sum avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser Ansvarlig lånekapital Ansvarlig lån Medlemsinnskudd som skal tilbakebetales Sum ansvarlig lånekapital Egenkapital Aksjekapital Annen egenkapital Fond for urealiserte gevinster Sum egenkapital Periodens resultat etter skatt Sum gjeld og egenkapital Note 7

8 Kontantstrømanalyse NOK 1000 Jan-sept 2009 Jan-sept 2008 Hele 2008 Resultat før skatt Skattekostnad (76.755) (66.253) (95.534) Ordinære avskrivninger Endring i avsetning til dekning av tap (9.275) (9.700) Tilført fra årets virksomhet Endring av utlånsvolum (67.099) Reduksjon av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer (6.822) (6.958) (10.588) Endring av gjeld til kredittinstitusjoner ( ) ( ) Endring av øvrige fordringer (40.926) ( ) Endring av øvrig gjeld ( ) (42.778) A NETTO KONTANTSTRØM FRA DRIFTEN Tilgang varige driftsmidler (53) (375) (420) Plassering i bankinnskudd med avtalt løpetid 0 0 ( ) Økning i ansvarlig lån Endring av beholdning av ihendehaverobligasjoner emittert av andre (7) (9) B NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGER (382) (429) Utbetalt konsernbidrag. ( ) ( ) ( ) Reduksjon i innbetalte medlemsinnskudd (50) (610) (610) Ført direkte mot EK C NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERING ( ) ( ) ( ) A+B+C NETTO LIKVIDITETSENDRING (30.795) (15.157) Likviditetsbeholdning pr LIKVIDITETSBEHOLDNING PR /

9 Noter til regnskapet Note 1 Regnskapsprinsipper Nordea Eiendomskreditts selskapsregnskap er utarbeidet i samsvar med regnskapsloven og International Financial Reporting Standards (IFRS), fastsatt av EU. Regnskapet for perioden 1. januar til 30. september 2009 presenteres i henhold til IAS 34 Delårsrapportering. Regnskapet ble for første gang utarbeidet i samsvar med prinsippene i IFRS pr , men behandling av pensjoner har fra fulgt IAS 19 Ytelser til ansatte, i tråd med NRS 6 som ble vedtatt i september Regnskapsprinsippene er uendret i forhold til årsrapporten for Det er ikke bokført andre inntekter/kostnader mot egenkapitalen enn periodens resultat. Note 2 Segmentinformasjon Nordea Eiendomskreditt er vurdert å ha ett virksomhetssegment. Dette følger av måten selskapet er organisert og ledet, herunder systemet for internrapportering hvor virksomheten i det alt vesentlige styres som ett segment. De tjenester Nordea Eiendomskreditt leverer anses å være gjenstand for samme risiko og avkastningskrav. Nordea Eiendomskreditt inngår i segmentet Nordic Banking i Nordea Bank Norge konsernet. Note 3 Utbytte/konsernbidrag Det ble i mai 2009 utbetalt konsernbidrag til morselskapet Nordea Bank Norge ASA med NOK 340 mill. inkl. skatt, som gjelder Nordea Eiendomskreditts årsregnskap for 2008 vedtatt av generalforsamlingen den

10 Note 4 Spesifikasjon av endring i egenkapitalen Bunden egenkapital NOK 1000 Aksjekapital 1) gevinster Fond for urealiserte Ubunden egenkapital Tilbakeholdt overskudd Sum egenkapital Balanse 1. januar Utbetalt konsernbidrag for Aksjebasert betaling Tilført fra årets resultat Balanse 30. september NOK 1000 Aksjekapital 1) gevinster Fond for urealiserte Ubunden egenkapital Tilbakeholdt overskudd Sum egenkapital Balanse 1. januar Utbetalt konsernbidrag for Aksjebasert betaling Tilført fra årets resultat Balanse 30. september Selskapets aksjekapital pr var på NOK ,-. Antall aksjer var , hver pålydende NOK 100,-. Alle aksjene er eiet av Nordea Bank Norge ASA. Bunden egenkapital Note 5 Netto gevinster og tap på finansielle instrumenter NOK Aksjer Rentebærende verdipapirer Andre finansielle instrumenter Valutagevinster/tap Sum Netto gevinster og tap for kategorier av finansielle instrumenter NOK Tilgjengelig for salg, realisert Valutainstrumenter Finansielle instrumenter i handelsporteføljen Finansielle instrumenter i sikringsporteføljen herav netto gevinst/tap på sikrede poster herav netto gevinst/tap på sikringsinstrumenter Sum

11 Note 6 Tap på utlån og nedskrivning på utlån med verdifall Tap på utlån NOK Periodens endring i nedskrivninger på individuelle lån Periodens endring i nedskrivninger på grupper av lån Konstaterte tap i perioden Inngang på tidligere perioders tap Sum tap på utlån Avstemming av nedskrivninger på utlån med verdifall NOK Individuelt vurderte lån Utlåns-grupper Sum Individuelt vurderte lån Utlåns-grupper Sum Nedskrivninger pr. 1. januar Økte nedskrivninger i perioden Nye nedskrivninger i perioden 0 0 Tilbakeførte nedskrivninger i perioden Sum endringer via resultatregnskapet Nedskrivninger benyttet til dekning av konstaterte tap Nedskrivninger pr. 30. september Utlån og fordringer på kunder og nedskrivning for verdifall NOK 1000 Pr Pr Utlån og fordringer på kunder uten verdifall Utlån og fordringer på kunder med verdifall; Tapsutsatte Misligholdte Sum utlån og fordringer før nedskrivninger Nedskrivninger på individuelt vurderte lån med verdifall Tapsutsatte Misligholdte 0 0 Nedskrivning på utlånsgrupper med verdifall Sum nedskrivninger Netto utlån og fordringer på kunder Nøkkeltall Pr Pr Andel utlån med verdifall, brutto 1, i % 0,19 0,21 Andel utlån med verdifall, netto 2, i % 0,19 0,20 Samlet nedskrivningsgrad 3, i % 0,12 0,03 Nedskrivningsgrad utlån med verdifall 4, i % 3,01 5,81 Misligholdte utlån uten verdifall 5, i NOK Individuelt vurderte utlån og fordringer med verdifall før nedskrivninger, i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. 2 Individuelt vurderte utlån og fordringer med verdifall etter nedskrivninger, i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. 3 Totalte nedkrivninger i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. 4 Nedskrivninger på individuelt vurderte utlån og fordringer, i prosent av individuelt vurderte utlån og fordringer med verdifall før nedskrivninger. 5 Misligholdte utlån og fordringer, ikke nedskrevet som følge av fremtidige kontantstrømmer (inkludert i Utlån og fordringer, uten verdifall).

12 Note 7 Klassifisering av finansielle instrumenter Av eiendelene listet opp under, er utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, utlån til og fordringer på kunder, rentebærende verdipapirer, derivater, samt påløpte renter av de nevnte postene, eksponert for kredittrisiko. Eksponeringen tilsvarer den bokførte verdien angitt i noten. Pr NOK 1000 Eiendeler Utlån og fordringer Handelsportefølje Eiendeler til virkelig verdi over resultatet Derivater brukt til sikring Tilgjengelig for salg Ikkefinansielle eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker 2 2 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Rentebærende verdipapirer 0 Aksjer 0 Derivater Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen Varige driftsmidler Utsatt skattefordel Andre eiendeler (kundefordringer) Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Sum eiendeler Sum Gjeld Handelsportefølje Gjeld til virkelig verdi over resultatet Derivater brukt til sikring Annen finansiell gjeld Ikkefinansiell gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner Utstedte verdipapirer Derivater Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen Betalbar skatt Annen gjeld Påløpte ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Pensjonsforpliktelser Ansvarlig lån Sum gjeld Sum

13 Pr NOK 1000 Eiendeler Utlån og fordringer Handelsportefølje Eiendeler til virkelig verdi over resultatet Derivater brukt til sikring Tilgjengelig for salg Ikkefinansielle eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker 3 3 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Rentebærende verdipapirer Aksjer 0 Derivater Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen Varige driftsmidler Utsatt skattefordel Andre eiendeler (kundefordringer) Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Sum eiendeler Sum Gjeld Handelsportefølje Gjeld til virkelig verdi over resultatet Derivater brukt til sikring Annen finansiell gjeld Ikkefinansiell gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner Utstedte verdipapirer Derivater Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen Betalbar skatt Annen gjeld Påløpte ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Pensjonsforpliktelser Ansvarlig lån Sum gjeld Sum

14 Note 8 Derivater Pr Virkelig verdi NOK 1000 Positiv Negativ Nominell verdi Derivater i handelsporteføljen Renteswapper FRA-kontrakter Sum Derivater brukt som sikring Renteswapper Sum Sum derivater Pr Virkelig verdi NOK 1000 Positiv Negativ Nominell verdi Derivater i handelsporteføljen Renteswapper FRA-kontrakter Sum Derivater brukt som sikring Renteswapper Sum Sum derivater

15 Note 9 Kapitaldekning Nordea Eiendomskreditt er underlagt krav til ansvarlig kapital i henhold til Kapitalkravsforskriften (Basel II). Ansvarlig kapital består av kjernekapital (i hovedsak innbetalt aksjekapital og annen egenkapital) og tilleggskapital (i hovedsak ansvarlig lånekapital). Nordea Eiendomskreditt har ikke ansvarlig lånekapital. Overgangsreglene angir at institusjoner som bruker IRB- metode for å beregne kapitalkravet, i 2007, 2008 og 2009 skal ha en ansvarlig kapital på henholdsvis 95% (2007), 90% (2008) og 80% (2009) av det som Basel I regelverket ville gitt. Ansvarlig kapital NOK mill Egenkapital Utsatt skattefordel IRB-avsetning shortfall (-) Akt. tap på pensjonsforpl. ført mot EK Kjernekapital = sum ansvarlig kapital Periodens delårsresultat er ikke inkludert i egenkapitalen, da resultatet ikke er revidert. 2 Dersom forventet tap beregnet i henhold til kapitaldekningsforskriften for grunnleggende IRB metode overskrider nedskrivningene beregnet etter utlånsforskriften for de samme engasjementene, fremkommer et underskudd på nedskrivninger (shortfall). I henhold til Basel II skal underskuddet på nedskrivninger komme til fradrag med 50 % i kjernekapitalen og 50 % i tilleggskapitalen, eller med 100% i kjernekapitalen dersom selskapet ikke har tilleggskapital. 3 Netto aktuarielle tap på pensjonsforpliktelsen ble ført mot egenkapitalen 1. januar I henhold til Kredittilsynets overgangsregler kan 4/5 av bruttoendringen i pensjonsforpliktelsen legges til i kjernekapitalen i 2005, 3/5 i 2006, 2/5 i 2007 og 1/5 i Beregning av kapitalkrav NOK mill. Kapitalkrav Risikovektede eiendeler Kapitalkrav Risikovektede eiendeler Kapitalkrav Risikovektede eiendeler Kredittrisiko IRB grunnleggende metode hvorav bedriftskunder hvorav institusjoner hvorav massemarked i.a. i.a. herav massemarked SMB i.a. i.a. herav massemarked fast eiendom i.a. i.a. herav massemarked øvrig i.a. i.a. - hvorav andre Standardmetode hvorav stat og statlige institusjoner hvorav andre Markedsrisiko Operasjonell risiko Standardmetode Delsum Justeringer for minimumsgrenser Tilleggskrav iht. minimumsgrenser Sum Kapitaldekning Kjernekapitaldekning inkl. resultat i % 13,2 % Kapitaldekning inkl. resultat i % 13,2 % Kjernekapitaldekning ekskl. resultat i % 13,3 % 12,2 % Kapitaldekning ekskl. resultat i % 13,3 % 12,2 % Minstekravet til kapitaldekning er 8,0%, og kravet har vært oppfylt gjennom hele perioden. Kapitalkravanalyse pr. 30. september 2009 Gj.snitt risikovekt Kapitalkrav (NOK Eksponeringsklasser i % mill.) Bedrifter 54 % 986 Institusjoner 21 % 0 Personkunder 22 % 4 Stat og statlige institusjoner i.a. 0 Andre 27 % 52 Sum kredittrisiko 51 % 1.043

16 Note 10 Risiko- og usikkerhetsfaktorer Nordea Eiendomskreditt har hovedsakelig eksponering mot næringseiendomsmarkedet. Geografisk er eksponeringen størst i det sentrale østlandsområdet og i Bergen med omegn. Den siste tidens uro i kredittmarkedet har også smittet over på eiendomsmarkedet, og risikoen knyttet til eksponering i dette markedet vurderes å ha økt. Porteføljen i Nordea Eiendomskreditt vurderes å være godt sikret. Nordea Eiendomskreditt har også risikoer som markedsrisiko, likviditetsrisiko og operasjonell risiko. For mer informasjon om risikosammensetningen, se årsberetningen for Det forventes ikke at de ovennevnte eksponeringene og risikoene vil ha noen vesentlig negativ effekt på selskapet de tre neste månedene. Beslutningen om å overføre næringslånene til Nordea Bank Norge ASA vil imidlertid redusere både risikoen og inntjeningen knyttet til næringseiendomsfinansieringen det neste kvartalet.