Rapport for 1. kvartal 2008 Nordea Bank Norge konsern

Transkript

1 Rapport for 1. kvartal 2008 Nordea Bank Norge konsern Nordea Bank Norge er en del av Nordea-konsernet. Nordeas visjon er å være den ledende banken i Norden anerkjent for sine medarbeidere som skaper betydelig verdi for kunder og aksjonærer. Vi gjør det mulig for kundene å nå sine mål ved å tilby et vidt spekter av produkter, tjenester og løsninger innenfor bank, kapitalforvaltning og forsikring. Nordea har ca 10 millioner kunder, over salgskontorer og en ledende posisjon innenfor banktjenester på Internett med 4,9 millioner nettbankkunder. Nordea-aksjen er notert på børsene i Stockholm, Helsinki og København.

2 Hovedtall Resultatregnskap 1. kv. 1. kv. Endring 4. kv. Endring NOKm % 2007 % Netto renteinntekter Netto gebyr- og provisjonsinntekter Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi Egenkapitalmetoden Andre inntekter Sum driftsinntekter Personalkostnader Andre kostnader Avskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån Netto gevinst/tap ved salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Driftsresultat Skattekostnad Resultat for perioden Volum, hovedposter 31.mar 31.mar Endring 31. des Endring NOKmrd % 2007 % Utlån til og fordringer på kunder 370,8 324, ,2 3 Innskudd og lån fra kunder 213,1 191, ,8-2 hvorav spareinnskudd 58,4 48, ,8 7 Egenkapital 23,4 20, ,8 3 Sum eiendeler 443,8 409, ,6 0 Nøkkeltall 1. kv. 1. kv. 4. kv Resultat per aksje, NOK 1,14 1,09 1,46 Resultat per aksje, siste 12 måneder til utgangen av perioden 5,19 5,21 5,14 Egenkapital per aksje 1,3, NOK 42,46 37,27 41,33 Utestående aksjer 1,3, millioner Avkastning på egenkapitalen, % 10,9 11,6 14,4 Kostnader i % av inntekter Kjernekapitaldekning 1,2, % 7,0 6,8 6,6 Kapitaldekning 1,2, % 9,3 9,3 8,9 Kjernekapital 1,2, NOKm Risikovektede eiendeler 1,2, NOKmrd Antall årsverk Ved utgangen av perioden. 2 Inkludert resultatet for de tre første månedene. 1. kv er i henhold til Basel I. I henhold til Kredittilsynet (ekskl. ikke revidert resultat for 1. kvartal): kjernekapitaldekning NOK m (31. mar 2007: NOK m), ansvarlig kapital NOK m (31. mar 2007: NOK m), kjernekapitaldekning 6,8 % (31. mar 2007: 6,8 %), samlet kapitaldekning 9,1 % (31. mar 2007: 9,3 %). 3 Se note 7. I denne rapporten betyr Nordea Bank Norge og NBN morselskapet Nordea Bank Norge ASA, organisasjonsnummer , med datterselskaper. Selskapets forretningskontor er i Oslo. Nordea Bank Norge ASA er et heleid datterselskap av Nordea Bank AB (publ) som er det børsnoterte selskapet i Nordea-konsernet. Nordea-konsernet er organisert i forretningsområder som alle driver virksomhet på tvers av landegrensene: Nordic Banking, Banking & Capital Market Products, Institutional & International Banking, Savings & Life Products og Private Banking. Nordea Bank AB (publ)s konsoliderte kvartalsrapport omfatter hele Nordea-konsernet og gir det fulle og hele bildet av virksomheten. Denne lovbestemte kvartalsrapporten dekker virksomheten i den juridiske enheten Nordea Bank Norge ASA med datterselskaper. Nordea Bank Norge - 1. kvartal

3 Nordea Bank Norge - konsernet Resultatsammendrag første kvartal 2008 Nordea rapporterer fortsatt sterk inntektsvekst i første kvartal i 2008, hovedsakelig som følge av høy vekst i netto renteinntekter som følge av en positiv utlåns- og innskuddsutvikling. Inntektsveksten har vært spesielt sterk innen bedriftskundesegmentet. Dette understreker at Nordea er robust overfor ustabile markeder og viser også styrken i en stor og bred kundebase. Utlånsmarginene for både bedrifts- og personkunder stabiliserte seg og begynte å stige i første kvartal. Samlede inntekter økte med 9 % til NOK 2 083m sammenlignet med første kvartal i fjor. Sterk vekst i både utlån og innskudd kombinert med mer stabile og noe økende utlånsmarginer har medført en økning i netto renteinntekter på 27 %. Driftsresultatet utgjorde NOK 883m, en økning på 7 % sammenlignet med samme periode i fjor. Samlede kostnader økte med 3 % sammenlignet med første kvartal i Resultat før tap endte på NOK 933m, 17 % opp fra samme periode i fjor. I første kvartal ble det regnskapsført tap på utlån på NOK 50m, mot netto tilbakeføring på NOK 21m samme periode i fjor. Resultat etter skatt utgjorde NOK 627m hvilket tilsvarer en avkastning på egenkapitalen på 10,9 %. Kostnader i forhold til inntekter utgjorde 55 %. Som i 2007 ble resultatet i begrenset grad påvirket av markedsuroen. Uroen hadde også en begrenset effekt på Nordeakonsernets fundingaktiviteter fordi Nordea har fordelen av å ha et sterkt navn i fundingmarkedet, en god spredning i virksomheten og en sterk balanse. Inntekter Det første kvartalet i 2008 var preget av fortsatt volumvekst. Utlånsmarginene har stabilisert seg på et høyere nivå sammenlignet med samme tidspunkt i fjor, mens innskuddsmarginene har gått noe ned. Samlede inntekter økte med 9 % til NOK 2 083m. Det har vært høy aktivitet og vekst i underliggende forretninger i første kvartal Renteinntektene økte brutto med 45 %, mens brutto rentekostnader gikk opp med 54 %. Netto renteinntekter økte med 27 % sammenlignet med første kvartal Veksten er en kombinasjon av økte volumer og økte utlånsmarginer som mer enn kompenserte for lavere innskuddsmarginer. Totalt økte utlån til kunder med 14 % til NOK 371mrd ved utgangen av kvartalet. Innskuddsvolumet steg med 12 % til NOK 213mrd ved utgangen av perioden. Imidlertid økte gjennomsnittlig innskuddsvolum i første kvartal sammenlignet med fjerde kvartal 2007 med 6,3 % til NOK 219mrd, eller 25,2 % i årlig rate. Lavere risikovilje blant kundene førte til at midler ble overført fra fond for personkunder til sparekonti. Under de rådende markedsforholdene bør derfor de forskjellige inntektskildene ses på under ett, spesielt på spareområdet. Som en følge av dette er det en nedgang på 13 % i provisjonsinntekter sammenlignet med første kvartal i Et skifte i prising av risiko gir også muligheter for økte utlånsmarginer i alle segmenter. Den generelle prisen på funding har økt, og kundene viser større aksept for høyere marginer enn tidligere på grunn av markedssituasjonen. Innskuddsmarginene har gått ned i alle segmenter, hovedsakelig som følge av økt konkurranse på banksparing. Inntektssiden ble i 2007 sterkt påvirket av Norges Banks hyppige renteøkninger. I løpet av 2007 økte Norges Bank renten syv ganger, mens det så langt i 2008 kun har vært en økning på 25 basispunkter den 23. april som medfører en styringsrente på 5,50 %. Kombinert med kravet om at personkunder skal ha seks ukers varsel før renteendringer iverksettes, har disse endringene en midlertidig negativ påvirkning på rentemarginene på utlån spesielt, noe som påvirket første kvartal 2007 mer enn første kvartal Netto provisjonsinntekter gikk ned med NOK 51m eller 13 % til NOK 332m, hovedsakelig som følge av lavere inntekter fra sparing, utlån, garantier og arrangementsprovisjoner kombinert med økte provisjonskostnader knyttet til kort. Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi ble redusert med 170 %, til NOK -77m i hovedsak som følge av virkelig verdi nedskrivninger på renterelaterte instrumenter i Treasury og Markets. Netto gevinst på valutarelaterte instrumenter økte med 45 % til NOK 96m, mens markedet for egenkapitalinstrumenter var svakt og bidro med NOK 15m mot NOK 43m på samme tidspunkt i Netto tap fra tilknyttede selskaper (egenkapitalmetoden) var NOK -43m. Fra mars 2008 deltar Nordea-konsernet i et garantikonsortium for å understøtte verdipapirporteføljen i norske Eksportfinans ASA. Hele konsortiet har gitt en garanti som tilsvarer rundt EUR 625m. NBN har en 23,21 % andel i selskapet hvor også den norske stat og andre nordiske banker er medeiere. Øvrige inntekter har økt fra NOK 17m til NOK 115m sammenlignet med i fjor. Dette skyldes i hovedsak inntektsføring av NOK 82m knyttet til erstatningssaken mot Statsautoriserte revisorer Ernst & Young AS i forbindelse med tapet på NOK 200m som oppsto i tilknytning til Sponsorservice AS. Erstatningsbeløpet fastsatt i Tingretten på NOK 100m pluss renter ble i dom avsagt i Borgarting Lagmannsrett i mars 2008 økt til NOK 134m pluss renter. Begge parter har anket dommen. Kostnader Nordea Bank Norge - 1. kvartal

4 Samlede kostnader steg med 3 % til NOK 1 150m sammenlignet med samme periode i Personalkostnadene økte med 6 % til NOK 687m. Økningen skyldes økt antall ansatte kombinert med ordinære lønnsøkninger. Første kvartal inkluderer også en økt kostnad for overskuddsdeling knyttet til 2007 da endelig resultat ble 90 % av potensiell utbetaling i stedet for 75 % som det ble avsatt for i Antall årsverk utgjorde 3 331, en økning på 210 eller 6,7 % sammenlignet med utgangen av første kvartal Økningen er i tråd med vekstambisjonene i Nordea Bank Norge, spesielt innenfor Nordic Banking og Institutional & International Banking. Andre kostnader gikk ned med 2 % til NOK 438m. Høyere forretningsvolumer har ført til økte transaksjons- og salgsrelaterte kostnader samt økte ITkostnader, mens det har vært en reduksjon i blant annet reise- og markedsføringskostnader. Avskrivninger var stabile på NOK 25m. Tap på utlån Tap på utlån endte på NOK -50m mot positive NOK 21m i samme periode i fjor. Dette relaterer seg i hovedsak til nye avsetninger til tap på utlånsgrupper som bygg/anlegg og produksjon, mens det fortsatt er tilbakeføringer på fiskerelatert industri. Skatt Effektiv skattesats var 29,0 % i første kvartal 2008, mot 27,0 % i første kvartal i fjor. Resultat Resultatet økte med 4 % til NOK 627m som tilsvarer en avkastning på egenkapitalen på 10,9 %, sammenlignet med 11,6 % i første kvartal i fjor. Markedsuroens effekt på Nordeas fundingaktiviteter Nordeas-konsernets gode omdømme i markedet, AArating og konservative likviditetsstyring sammen med en godt spredt og solid fundingbase, inkludert stabile innskudd fra personkunder, har gjort at Nordea har kunnet gjennomføre fundingen sin uten problemer. Størstedelen av Nordea-konsernets særskilt sikre obligasjoner som Nordea Hypotek og Nordea Kredit utsteder, skjer enten på det svenske eller danske markedet for særskilt sikre obligasjoner. Begge markedene har fungert normalt i denne urolige tiden. Det betyr at Nordea-konsernet har kunnet finansiere pantelånsaktivaene sine på en normal måte. Også de kortsiktige fundingmarkedene i Norden har vært fullt operative. også vil få en effekt på nordiske banker. Den høyere kostnaden på den langsiktige fundingen forventes å føre til reprising av utlån og en mindre effekt på utlånsmarginene. Kredittporteføljen Totale utlån ved utgangen av mars 2008 økte med 14 % til NOK 371mrd. Andelen utlån til personkunder var 40,5 %. Av utlån til personmarkedet utgjorde lån med pant i bolig 95 %. Det var ingen større endringer i sammensetningen av lån til bedriftsmarkedet i kvartalet. Eiendomsselskaper er fortsatt den største næringseksponeringen i kredittporteføljen og beløper seg til NOK 72,3mrd, som tilsvarer 19,5 % av den totale utlånsporteføljen. Kredittkvaliteten i den godt spredte utlånsporteføljen var god i alle markeder. Kapital og kapitalstyring Risikovektede eiendeler for NBN-konsernet endte på NOK 314,3mrd, sammenlignet med NOK 329,8mrd ved utgangen av desember Nedgangen skyldes overgangseffekt knyttet til Basel II der 90 % av beregning i henhold til Basel I kan benyttes i 2008 mot 95 % i overgangsåret Kjernekapitaldekningen var 7,0 %, inkludert resultatet for første kvartal. Kapitaldekningen var 9,3 %. I henhold til Kredittilsynets regler hvor resultat for årets første kvartal er ekskludert, har konsernet en kjernekapitaldekning på 6,8 % og kapitaldekning på 9,1 %. For NBN ASA er risikovektede eiendeler etter overgangsregler på NOK 284mrd (tilsvarer 90 % av NOK 316mrd) mot NOK 298mrd (95 % av NOK 313mrd) i fjor. Eksklusive resultatet for perioden endte kapitaldekningen på 9,2 % og kjernekapitaldekningen på 6,8 %. Tilsynsmyndighetene har i mars 2008 fullført sin vurdering av Nordeas Internal Capital Adequacy Process og har konkludert at Nordeas ansvarlige kapital er tilstrekkelig i forhold til risikoene. I løpet av 2008 har Nordea en kontinuerlig godkjenningsprosess for sine interne ratingmodeller (IRB) for retailporteføljen. Risikovektede eiendeler etter full innføring av Basel II forventes å være 35 % lavere enn i forhold til Basel I. Langsiktig insentivprogram Generalforsamlingen vedtok å introdusere et langsiktig insentivprogram, Long Term Incentive Programme 2008 ("LTIP 2008"), basert på de samme prinsippene som LTIP 2007, og omfatter opp til 400 ledere og andre nøkkelpersoner i konsernet som regnes for å spille en viktig rolle i Nordea-konsernets utvikling. Det er klart at høyere langsiktige fundingkostnader som allerede har påvirket internasjonale banker, over tid Nordea Bank Norge - 1. kvartal

5 Nordea overfører sin globale verdipapirhåndtering for institusjonelle kunder til JPMorgan Nordea-konsernet har undertegnet en avtale om å selge sin globale verdipapirhåndtering for institusjonelle kunder til JPMorgan. Virksomheten vil bli overført til JPMorgan i løpet av de neste 12 til 18 måneder, og Nordea vil yte kundene full service i overgangsperioden. Transaksjonen vil få en begrenset effekt på Nordeas resultat. Transaksjonen avhenger blant annet av myndighetenes godkjennelse og forventes å bli endelig fullført i 3. kvartal Nye medlemmer i Group Executive Management Ari Kaperi og Michael Rasmussen er utnevnt til nye medlemmer av Nordeas Group Executive Management fra 1. juni Ari Kaperi blir leder av Institutional & International Banking og Michael Rasmussen av Banking Products & Group Operations. Fredrik Rystedt vil begynne i Nordea fra senest 1. oktober 2008 som ny Chief Financial Officer og medlem av Group Executive Management. Som del av endringen i Nordeas toppledelse vil Markku Pohjola gå av med pensjon 31. juli 2008, og Tom Ruud vil forlate Nordea i løpet av fjerde kvartal Arne Liljedahl vil forlate Nordea i slutten av 2008 etter at hans ansvarsområder blir overført til den nye lederen av Group Corporate Centre og CFO. Lena Eriksson er utnevnt til styresekretær fra 1. mai 2008 og går dermed ut av Group Executive Management. Hun fortsetter i stillingen som Executive Vice President og leder av Group Legal. Neste skritt i utviklingen av forretningsmodellen Samtidig med endringene i toppledelsen gjennomføres de neste skrittene i utviklingen av forretningsmodellen. For å styrke kundeorienteringen, det lokale markedsfokuset og teamarbeidet ytterligere skal beslutningsprosessen i Nordic Banking forenkles. I hvert av de fire nordiske markedene vil det bli opprettet en ny stilling som nasjonal leder av Banking med ansvar for kunderelasjonene. Disse vil rapportere til lederen av Nordic Banking. Et nytt produktområde, Capital Markets & Savings, skal forsterke produktutviklingen og -ledelsen. Området skal ledes av Gunn Wærsted. Høy kvalitet og effektivitet i produktleveransene, teknologi og støttefunksjoner vil være målet for det nye kombinerte produkt- og driftsområdet, Banking Products & Group Operations, som skal ledes av Michael Rasmussen. Utsikter 2008 Vanskelighetene på de internasjonale kapitalmarkedene siden sommeren 2007 økte i siste del av første kvartal Som følge av dette har usikkerheten rundt den globale makroøkonomiske veksten i 2008 økt. Det er blitt mer og mer klart at også den nordiske økonomien vil bli påvirket. Til tross for noe svakere makroøkonomiske vekstutsikter opplever Nordea-konsernet fortsatt stor kundeaktivitet på de fleste områdene, noe som den fortsatt sterke utlånsveksten viser. Utlånsveksten er forventet å bli noe lavere resten av året, men fortsatt på et høyt nivå. Marginene er forventet å øke. De finansielle utsiktene for Nordea-konsernet i 2008 er holdt uforandret. Veksten i risikojustert resultat i 2008 ventes å bli i området 5 til 10 %. Nordea Bank Norge forventes å bidra til denne veksten. Etter de tidligere kommuniserte investeringsplanene for Nordea-konsernet i 2008 er kostnadsveksten for året forventet å bli noe høyere enn i Den generelle kvaliteten i kredittporteføljen er fortsatt solid. En endring i de makroøkonomiske utsiktene vil trolig påvirke kredittklimaet over tid. Nordea-konsernet forventer lavere netto tilbakeføring i 2008 fordi reverseringene av tidligere nedskrivninger trolig vil bli lavere. Nordea Bank Norge - 1. kvartal

6 Kvartalsvis utvikling 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. NOKm Netto renteinntekter Netto gebyr- og provisjonsinntekter (note 1) Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi Egenkapitalmetoden Andre inntekter Sum driftsinntekter Generelle administrasjonskostnader (note 2): Personalkostnader Andre kostnader Avskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån Netto gevinst/tap ved salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Driftsresultat Skattekostnad Resultat for perioden Resultat per aksje, NOK 1,14 1,46 1,26 1,34 1,09 Resultat per aksje, siste 12 måneder til utgangen av perioden, NOK 5,19 5,14 5,31 5,31 5,21 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. Note 1 Netto gebyr- og provisjonsinntekter, NOKm Kapitalforvaltning Livsforsikring Kurtasje Custody Innskudd Sum sparerelaterte provisjoner Betalinger Kort Sum betalingsrelaterte provisjoner Utlån Garantier og remburser Sum utlånsrelaterte provisjoner Andre provisjonsinntekter Gebyr- og provisjonsinntekter Betalinger og elektroniske tjenester Andre provisjonskostnader Gebyr- og provisjonskostnader Netto gebyr- og provisjonsinntekter kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. Note 2 Generelle administrasjonskostnader, NOKm Personalkostnader hvorav variable lønninger Informasjonsteknologi Markedsføring Porto-, telefon- og kontorkostnader Husleie og eiendomskostnader Andre Sum Vedrører IT-drift, servicekostnader og konsulenthonorarer. Samlede IT-relaterte kostnader i 1. kv. 2008, inkl. personalkostnader, osv. var NOK 182m (1. kv. 2007: NOK 174m). Nordea Bank Norge - 1. kvartal

7 Segmentrapportering Konsern Forretningsområder Inst. & International Konsernfunksjoner og Nordic Banking Banking Andre kundeaktiviteter Sum kundeområder Group Corporate Centre elimineringer Konsernet Jan - mar Jan - mar Jan - mar Jan - mar Jan - mar Jan - mar Jan - mar Resultatregnskap, NOKm Netto renteinntekter Netto gebyr- og provisjonsinntekter Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi Egenkapitalmetoden Andre inntekter Sum driftsinntekter Personalkostnader Andre kostnader Avskrivning på varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Sum driftskostnader Tap på utlån Netto gevinst/tap på varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Driftsresultat Balanse, NOKbn Utlån til og fordringer på kunder Andre eiendeler Sum eiendeler Innskudd og lån fra kunder Annen gjeld Sum gjeld Egenkapital/økonomisk kapital Sum gjeld og egenkapital RAROCAR, % Andre segmentposter, NOKm Kapitalbruk Geografiske områder Den sekundære segmentrapporteringen i henhold til gjeldende regler ville vise Nordeas virksomhet fordelt på geografiske områder. NBN har imidlertid bare i liten grad virksomhet utenfor Norge, og i samsvar med IAS 14 oppgis derfor ikke infomasjon om dette segmentet. Nordea Bank Norge - 1. kvartal

8 Resultatregnskap 1. kv. 1. kv. Hele året NOKm Note Driftsinntekter Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Gebyr- og provisjonsinntekter Gebyr- og provisjonskostnader Netto gebyr- og provisjonsinntekter Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi Resultat fra selskaper vurdert etter egenkapitalmetoden Utbytte Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Driftskostnader Generelle administrasjonskostnader: Personalkostnader Andre kostnader Avskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Sum driftskostnader Tap på utlån Netto gevinst/tap ved salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Driftsresultat Skattekostnad Resultat for perioden Som tilskrives: Aksjonærer i Nordea Bank Norge ASA Sum Resultat per aksje, NOK 1,14 1,09 5,14 Nordea Bank Norge - 1. kvartal

9 Balanse 31.mar 31.des 31.mar NOKm Note Eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Rentebærende verdipapirer Finansielle instrumenter pantsatt som sikkerhet Aksjer Derivater Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen Aksjer i tilknyttede selskaper Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Utsatt skattefordel Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Sum eiendeler Gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd og lån fra kunder Utstedte verdipapirer Derivater Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen Betalbar skatt Annen gjeld Påløpte, ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetninger Pensjonsforpliktelser Ansvarlig lånekapital Sum gjeld Egenkapital 7 Aksjekapital Overkursfond Tilbakeholdt overskudd Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Eiendeler pantsatt for egne forpliktelser Betingede forpliktelser Forpliktelser ekskl. derivater Derivater Nordea Bank Norge - 1. kvartal

10 Oppstilling av innregnede inntekter og kostnader Jan-mar Jan-mar Hele året NOKm Omregningsdifferanser i perioden Netto inntekt regnskapsført mot egenkapitalen Periodens overskudd Sum inntekter og kostnader regnskapsført mot egenkapitalen i perioden Som tilskrives: Aksjonærer i Nordea Bank Norge ASA Sum Kontantstrømoppstilling Jan-mar Jan-mar Hele året NOKm Driftsaktiviteter Driftsresultat Justering for poster utenom kontantstrømmen Betalt inntektsskatt Kontantstrøm fra driftsaktiviteter før endring i eiendeler og gjeld i driftsaktiviteter Endringer i eiendeler og gjeld i driftsaktiviteter Kontantstrøm fra driftsaktiviteter Investeringsaktiviteter Kjøp av datterselskap Utbytte fra tilknyttede selskaper Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Utstedte/amortiserte ansvarlige lån Andre endringer i egenkapital Utbetalt utbytte Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Kontantstrøm i perioden Likviditetsbeholdning i begynnelsen av perioden Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden Endring Kontanter og likvider 31.mar 31.mar 31.des Følgende poster er inkludert i kontanter og likvider (NOKm): Kontanter og innskudd i sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, betalbar på anmodning Kontanter omfatter betalingsmidler og sedler i utenlandsk valuta. Kontanter og innskudd i sentralbanker omfatter innskudd på konti med sentralbanker og postgirosystemer under offentlig kontroll der følgende krav er oppfylt: - sentralbanken eller postgirosystemet er hjemmehørende i det landet institusjonen er etablert - saldo på konto er til enhver tid tilgjengelig. Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, betalbar på anmodning inkluderer likvide eiendeler som ikke er obligasjoner eller andre rentebærende verdipapirer. Nordea Bank Norge - 1. kvartal

11 Noter Note 1 Regnskapsprinsipper Nordeas konsernregnskap er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards, fastsatt av EU. Kvartalsregnskapet for konsernet presenteres i henhold til IAS 34 Delårsrapportering. Endring i regnskapsprinsipper og presentasjon Regnskapsprinsippene, grunnlagene for vurderinger og presentasjon er, i det alt vesentligste, uendret sammenlignet med Årsrapport for Valutakurser Jan-mar Jan-des Jan-mar EUR 1 = NOK Resultatregnskap (gjennomsnitt) 7,9567 7,9979 8,1679 Balanse (ved utgangen av perioden) 8,0500 7,9600 8,1300 USD 1 = NOK Resultatregnskap (gjennomsnitt) 5,3098 5,8443 6,2330 Balanse (ved utgangen av perioden) 5,0900 5,4000 6,1000 SEK 1 = NOK Resultatregnskap (gjennomsnitt) 0,8465 0,8661 0,8890 Balanse (ved utgangen av perioden) 0,8569 0,8444 0,8702 DKK 1 = NOK Resultatregnskap (gjennomsnitt) 1,0675 1,0766 1,0960 Balanse (ved utgangen av perioden) 1,0792 1,0668 1,0906 Nordea Bank Norge - 1. kvartal

12 Jan-mar Jan-mar Hele året Note 2 Netto gevinst/tap på poster vurdert til virkelig verdi, NOKm Aksjer/andeler og andre aksjerelaterte instrumenter Rentebærende verdipapirer og andre renterelaterte instrumenter Andre finansielle instrumenter Valutagevinster/-tap Sum Jan-mar Jan-mar Hele året Note 3 Tap på utlån og fordringer, NOKm Tap på utlån fordelt på kategorier, netto Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner hvorav tap og nedskrivninger hvorav tilbakeføringer og innganger Utlån til og fordringer på kunder hvorav tap og nedskrivninger hvorav tilbakeføringer og innganger Poster utenom balansen hvorav tap og nedskrivninger hvorav tilbakeføringer og innganger Sum Spesifikasjon av tap på utlån Endringer i nedskrivninger i balansen hvorav utlån og fordringer hvorav poster utenom balansen Endringer innregnet direkte i resultatregnskapet hvorav konstaterte tap hvorav inngang på tidligere perioders konstaterte tap Sum Inkludert i Avsetninger i balansen. Nordea Bank Norge - 1. kvartal

13 Note 4 Utlån og fordringer og nedskrivninger for verdifall Samlet 31.mar 31. des 31.mar NOKm Utlån og fordringer uten verdifall Utlån og fordringer med verdifall Tapsutsatte Misligholdte Utlån og fordringer før nedskrivninger Nedskrivninger på individuelt vurderte utlån med verdifall Tapsutsatte Misligholdte Nedskrivninger på utlånsgrupper med verdifall Nedskrivninger Utlån og fordringer til bokført verdi Kredittinstitusjoner Kunder 31.mar 31. des 31.mar 31.mar 31. des 31.mar NOKm Utlån og fordringer uten verdifall Utlån og fordringer med verdifall Misligholdte Tapsutsatte Utlån og fordringer før nedskrivninger Nedskrivninger på individuelt vurderte utlån Tapsutsatte Misligholdte Nedskrivninger på utlånsgrupper med verdifall Nedskrivninger Utlån og fordringer til bokført verdi Avstemming av nedskrivninger på utlån med verdifall Kredittinstitusjoner Kunder Samlet Utlån og fordringer, NOKm Individuelt vurderte Individuelt vurderte Individuelt vurderte Utlånsgrupper Utlånsgrupper Utlånsgrupper Balanse per 1. jan Nedskrivninger Reversering Endringer i resultatregnskapet Nedskrivninger brukt til å dekke tap Kursdifferanser Balanse per 31. mar Sum Balanse per 1. jan Nedskrivninger Reversering Endringer i resultatregnskapet Nedskrivninger brukt til å dekke tap Kursdifferanser Balanse per 31. mar Nordea Bank Norge - 1. kvartal

14 Note 4, forts. Nedskrivninger 31.mar 31. des 31.mar NOKm Nedskrivninger, poster i balansen Nedskrivninger, poster utenfor balansen Sum nedskrivninger Nøkkeltall 31.mar 31. des 31.mar Andel utlån med verdifall, brutto 1, % 0,3 0,3 0,2 Andel utlån med verdifall, netto 2, % 0,1 0,1 0,1 Samlet nedskrivningsgrad 3, % 0,2 0,2 0,3 Nedskrivningsgrad, utlån med verdifall 4, % 51,5 48,9 54,7 Misligholdte utlån og fordringer, uten verdifall 5, NOKm Individuelt vurderte utlån og fordringer med verdifall før nedskrivninger i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. Individuelt vurderte utlån og fordringer med verdifall etter nedskrivninger i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. Totale nedskrivninger i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. 4 Nedskrivninger på individuelt vurderte utlån og fordringer i prosent av individuelt vurderte utlån og fordringer med verdifall før nedskrivninger. 5 Misligholdte utlån og fordringer, ikke nedskrevet som følge av fremtidige kontantstrømmer (inkludert i Utlån og fordringer, ikke nedskrevet). Note 5 Klassifisering av finansielle instrumenter NOKm Finansielle eiendeler Utlån og fordringer Holdes til forfall Trading portefølje Eiendeler til virkelig verdi Derivater brukt som sikring Tilgjengelig for salg Kontanter og innskudd i sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Rentebærende verdipapirer Finansielle instrumenter pantsatt som sikkerhet Aksjer Derivater Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Sum 31. mar Sum 31. des Sum 31. mar Sum NOKm Finansiell gjeld Trading portefølje Gjeld til virkelig verdi Derivater brukt som sikring Annen finansiell gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd og lån fra kunder Utstedte verdipapirer Derivater Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen Annen gjeld Påløpte, ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Ansvarlig lånekapital Sum 31. mar Sum 31. des Sum 31. mar Sum Nordea Bank Norge - 1. kvartal

15 Note 6 Derivater Virkelig verdi 31. mar des mar 2007 NOKm Eiendeler Gjeld Eiendeler Gjeld Eiendeler Gjeld Derivater i tradingporteføljen Rentederivater Aksjederivater Valutaderivater Andre derivater Sum Derivater brukt som sikring Rentederivater Valutaderivater Sum Sum derivater, virkelig verdi Rentederivater Aksjederivater Valutaderivater Andre derivater Sum Nominell verdi 31. mar 31. des 31. mar NOKm Derivater i tradingporteføljen Rentederivater Aksjederivater Valutaderivater Andre derivater Sum Derivater brukt som sikring Rentederivater Valutaderivater Sum Sum derivater, nominell verdi Rentederivater Aksjederivater Valutaderivater Andre derivater Sum Nordea Bank Norge - 1. kvartal

16 Note 7 Egenkapital NOKm Aksjekapital 1 Tilbakeholdt overskudd Sum egenkapital Balanse per 1. jan Minoritetsinteresser (Privatmegleren AS) -1-1 Omregningsdifferanser Netto inntekt regnskapsført mot egenkapitalen Periodens resultat Sum inntekter og kostnader regnskapsført mot egenkapitalen Aksjebasert betaling Balanse per 31. mar Overkursfond Minoritetsinteresser NOKm Aksjekapital Overkursfond Tilbakeholdt overskudd Minoritetsinteresser Sum egenkapital Balanse per 1. jan Minoritetsinteresser (Privatmegleren AS) 1 1 Omregningsdifferanser -6-6 Netto inntekt regnskapsført mot egenkapitalen Periodens resultat Sum inntekter og kostnader regnskapsført mot egenkapitalen Utbytte for Aksjebasert betaling Balanse per 31. des NOKm Aksjekapital Overkursfond Tilbakeholdt overskudd Minoritetsinteresser Sum egenkapital Balanse per 1. jan Omregningsdifferanser -2-2 Netto inntekt regnskapsført mot egenkapitalen Periodens resultat Sum inntekter og kostnader regnskapsført mot egenkapitalen Utbytte for Balanse per 31. mar Det samlede antall registrerte aksjer var 551m (31. des. 2007: 551m, 31. mar 2007: 551m). 2 Aksjebasert betaling er forklart i Note 1 Regnskapsprinsipper i delårsrapporteringen for 2. kvartal Nordea Bank Norge - 1. kvartal

17 Note 8 Kapitaldekning Ansvarlig kapital 31.mar 31.mar NOKm Basel II Basel I Kjernekapital Sum ansvarlig kapital Kapitalkrav 31.mar 31.mar 31.mar Basel II Basel I Kapitalkrav NOKm Kredittrisiko IRB grunnleggende metode na - hvorav bedriftskunder na - hvorav institusjoner na - hvorav andre na Risikovektede eiendeler Risikovektede eiendeler Standardmetode na - hvorav personkunder na - hvorav stat og statlige institusjoner na - hvorav andre na Basel I na na na Markedsrisiko hvorav tradingboken, VaR na - hvorav tradingboken, ikke-var na Operasjonell risiko na Standardmetode na Delsum Justeringer for gulvregler Tilleggskrav i henhold til gulvregler na Sum Kapitaldekning 31.mar 31.mar Basel II Basel I Kjernekapitaldekning, %, eksklusiv periodens resultat 6,8 6,2 Kapitaldekning, %, eksklusiv periodens resultat 9,1 8,3 Kapitalkravanalyse Kapitalkrav Gj.snitt risiko- Eksponeringsklasser Bedrifter vektet (%) 55 (NOKm) Institusjoner Personkunder Stat og statlige institusjoner Andre Sum kredittrisiko Nordea Bank Norge - 1. kvartal

18 Note 9 Risikoer og usikkerheter Nordeas inntektsbase gjenspeiler konsernets virksomhet, med en stor og spredt kundebase som består av både person- og bedriftskunder fordelt på forskjellige geografiske områder og bransjer. Nordea har hovedsakelig eksponering mot den makroøkonomiske og industrispesifikke økonomiske utviklingen i de geografiske områdene der konsernet har virksomhet. Kredittrisiko er den største risikofaktoren i Nordea. Konsernet har også markedsrisiko, likviditetsrisiko og operasjonell risiko. Det er ingen større endringer i risikosammensetningen i konsernet sammenlignet med det som ble rapportert for året Det forventes ikke at de ovennevnte eksponeringene og risikoene vil ha noen vesentlig negativ effekt på konsernet eller dets økonomiske stilling de neste tre månedene. Innenfor rammen av den ordinære virksomheten er konsernet involvert i en rekke erstatningssøksmål og andre rettstvister. De fleste omfatter relativt små beløp. Det er lite sannsynlig at noen av disse sakene vil ha noen vesentlig negativ effekt på konsernet eller dets økonomiske stilling de neste tre månedene. Nordea Bank Norge - 1. kvartal

19 Nordea Bank Norge ASA Resultatregnskap 1. kv. 1. kv. Hele året NOKm Driftsinntekter Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Gebyr- og provisjonsinntekter Gebyr- og provisjonskostnader Netto gebyr- og provisjonsinntekter Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi Utbytte Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Driftskostnader Generelle administrasjonskostnader: Personalkostnader Andre kostnader Avskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Sum driftskostnader Tap på utlån Netto gevinst/tap ved salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Driftsresultat Skattekostnad Resultat for perioden Nordea Bank Norge - 1. kvartal

20 Nordea Bank Norge ASA Balanse 31.mar 31.des 31.mar NOKm Eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Rentebærende verdipapirer Finansielle instrumenter pantsatt som sikkerhet Aksjer Derivater Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen Aksjer i tilknyttede selskaper Investeringer i datterselskaper Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Utsatt skattefordel Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Sum eiendeler Gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd og lån fra kunder Utstedte verdipapirer Derivater Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen Betalbar skatt Annen gjeld Påløpte, ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetninger Pensjonsforpliktelser Ansvarlig lånekapital Sum gjeld Egenkapital Aksjekapital Overkursfond Tilbakeholdt overskudd Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Eiendeler pantsatt for egne forpliktelser Betingede forpliktelser Forpliktelser ekskl. derivater Derivater Nordea Bank Norge - 1. kvartal

21 Nordea Bank Norge ASA Note 1 Egenkapital Aksjekapital 1 Fond for Overkursfond vurderingsforskjeller Tilbakeholdt overskudd NOKm Balanse ved utgangen av året, per 31. des Omregningsdifferanser Aksjebasert betaling Resultat for perioden Balanse per 31. mar Sum egenkapital Aksjekapital 1 Fond for Overkursfond vurderingsforksjeller Tilbakeholdt overskudd Sum egenkapital NOKm Balanse ved utgangen av året, per 31. des Endring i regnskapsprinsipper, innføring av IFRS - Egenkapitalmetoden Virkelig verdi Treasury finansielle instrumenter Utbytte reklassifisert Balanse ved utgangen av året, per 31. des 2006, justert Utbytte Resultat for perioden etter justeringer til IFRS Balanse per 31. mar 2007, justert Aksjekapitalen består av aksjer med pålydende 7 kroner. 2 Aksjebasert betaling er forklart i Note 1 Regnskapsprinsipper i delårsrapporteringen for 2. kvartal Nordea Bank AB (Publ), registreringsnummer , eier 100 prosent av aksjene i Nordea Bank Norge ASA. Nordea Bank Norge - 1. kvartal