Kvartalsrapport per 30. juni 2003

Transkript

1 Kvartalsrapport per 30. juni 2003 Godt resultat 1. halvår. God bankdrift og vesentlig bidrag fra verdipapirene. Konsernresultat 1. halvår på 277 mill kr (195 mill kr) før skatt. Resultat fra underliggende drift på 325 mill kr (320 mill kr) før tap. Rentemarginen styrket til 2,10 % (2,07 %). Netto kursgevinster på 64 mill kr (-8 mill kr). Resultatforbedring i SpareBank 1 Gruppen AS. Netto tap på 105 mill kr (93 mill kr), 0,4 % av brutto utlån på årsbasis. Utlånsvekst siste 12 mnd på 6 % (6 %). Innskuddsvekst siste 12 mnd på 3 % (18 %). God innskuddsdekning 60,2 % (61,8 %). Resultat pr grunnfondsbevis etter skatt på 16,2 kr (11,3 kr). Egenkapitalavkastning etter skatt på 15,1 % (10,0 %). Hovedtall kv. 2.kv. 2.kv. 2.kv RESULTATSAMMENDRAG Millioner % Millioner % Millioner % Millioner % Netto renteinntekter 535 2, , , ,06 Netto andre driftsinntekter 273 1, , , ,62 Sum driftsinntekter 808 3, , , ,68 Sum driftskostnader 431 1, , , ,71 Resultat før tap og nedskrivninger 377 1, , , ,98 Tap og nedskrivninger 100 0, , , ,44 Resultat av ordinær drift 277 1, , , ,54 Skattekostnad 77 0, , , ,17 Overskudd 200 0, , , ,37 Herav minoritetsinteresser 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 Nøkkeltall Årsslutt Gjennomsnittlig forvaltningskapital Forvaltningskapital Netto utlån Innskudd fra kunder Utlånsvekst (brutto) 6 % 6 % 4 % Innskuddsvekst 3 % 18 % 15 % Kapitaldekningsprosent 11,97 11,61 10,81 Kjernekapitalprosent 8,03 7,79 7,24 Netto ansvarlig kapital Egenkapitalavkastning * 15,1 10,0-1,3 Kostnadsprosent ** 58,0 57,8 62,3 Antall årsverk Antall kontorer Børskurs ved kvartalslutt Resultat pr. grunnfondsbevis *** 16,18 11,27-2,79 * Overskudd i prosent av gjennomsnittlig egenkapital. ** Sum driftskostnader i prosent av sum driftsinntekter (eksklusiv kursgevinster/tap på verdipapirer og valuta). *** Overskudd multiplisert med grunnfondsbevisprosenten og dividert på antall utestående grunnfondsbevis.

2 Resultat et fikk et resultat før skatt på 277 mill kr 1. halvår 2003, mot 195 mill kr for tilsvarende periode i fjor. Netto kursgevinster ble 72 mill kr høyere enn i 1. halvår Den underliggende bankdriften bidrar med et resultat før tap på 325 mill kr hittil i år, en forbedring på 5 mill kr i forhold til i fjor. Konsernets egenkapitalavkastning er 15,1 % etter skatt, mot 10,0 % etter 1. halvår kvartal isolert sett ga et resultat før skatt på 190 mill kr, mot 67 mill kr 2. kvartal Konsernets ordinære drift viser en rentemargin på 2,10 %, forbedret fra 1. halvår 2002 (2,07 %). Provisjonsinntektene er på nivå med 1. halvår Banken hadde i 2. kvartal igjen positivt netto nysalg av aksjefond med 15 mill kr. Provisjonsinntektene fra forsikring viser fortsatt fin økning (20 %). Kostnadseffektiviteten er god, og kostnadsutviklingen går som forutsatt. Banken har ambisjoner om å forbedre kostnadseffektiviteten ytterligere i 2. halvår. Netto tap (105 mill kr) i forhold til utlånsvolumet er på nivå med tap 1. halvår Misligholdet er økt med 176 mill kr som i hovedsak skyldes noen få større engasjement hvor tidligere spesifiserte tapsavsetninger anses tilstrekkelige for å dekke eventuelle tap. Utlånsveksten er 6 % på 12 mnd basis, men er svakt økende i 2. kvartal. Innskuddsvolumet viser en 12 mnd vekst på 3 %. I forhold til 1. halvår 2002 skyldes økningen i resultatet på 82 mill kr før skatt hovedsakelig følgende endringer: Netto kursgevinster: +72 mill kr Netto renteinntekter: +27 mill kr Innt av eierinteresser: +22 mill kr Utbytte pengem fond: -15 mill kr Økte driftskostnader: -18 mill kr Netto renteinntekter og rentemargin Netto renteinntekter hittil i år er 535 mill kr, opp fra 508 mill kr i tilsvarende periode i fjor. I forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde dette 2,10 % 1. halvår 2003, mot 2,07 % 1. halvår Økt utlånsmargin gir størst utslag i netto renteinntekter. I tillegg kommer positiv effekt av høyere volum, mens lavere innskuddsmargin og markedsrente trekker ned sammenlignet med fjoråret. Utlånsmarginen i morbanken på 1,52 % hittil i år er bedret med 0,24 %-poeng sammenlignet med 1. halvår 2002, mens innskuddsmarginen er redusert fra 1,23 % 1. halvår 2002 til 0,95 % 1. halvår Ved et stabilt lavt rentenivå forventer banken press på marginene i 2. halvår. Andre driftsinntekter Konsernet har etter 1. halvår 2003 netto provisjonsinntekter på totalt 142 mill kr, 4 mill kr lavere enn tilsvarende periode i fjor. Fondsinntektene er redusert med 15 mill kr sammenlignet med 1. halvår Denne reduksjonen er delvis oppveid gjennom 6 mill kr høyere forsikringsinntekter, en økning i øvrige tjenestegebyr på 4 mill kr og 2 mill kr høyere provisjonsinntekter fra garantier. Bidraget fra betalingsformidling på 66 mill kr hittil i år er økt med 1 % sammenlignet med 1. halvår Netto kursgevinster hittil i år er på 64 mill kr, 72 mill kr høyere enn tilsvarende periode i fjor. Omløpsporteføljen av aksjer og grunnfondsbevis har gitt en kursgevinst på 34 mill kr, mot 21 mill kr hittil i fjor. Markedsverdien av denne porteføljen var 257 mill kr per 30. juni 2003, og hittil i år har avkastningen vært 19,9 %, mens hovedindeksen på Oslo Børs i samme periode er økt med 16,5 %. Porteføljen av obligasjoner og sertifikater (likviditetsreserven) har en kursgevinst på 9 mill kr hittil i år, mot 2 mill kr 1. halvår Investeringen i Odin Pengemarked har hittil i år gitt et kurstap på 4 mill kr, og har per 30. juni 2003 en bokført verdi på 285 mill kr. For øvrig viser kursgevinster fra valuta en betydelig vekst fra 12 mill kr hittil i fjor til 24 mill kr hittil i år. Dette skyldes hovedsakelig økt aktivitet innen kundehandler med valuta- og renteinstrumenter. Eierandelen i SpareBank 1 Gruppen AS ( Inntekter fra eierinteresser ) ga et negativt bidrag på 1 mill kr, mens dette hittil i fjor var -23 mill kr. Det er særlig SpareBank 1 Skadeforsikring og Livsforsikring som bedrer resultatet, kombinert med lavere goodwill- og merverdiavskrivninger, mens Bank 1 Oslo har et negativt resultat på 39 mill kr før skatt, hovedsakelig pga tap på lån til bedriftsmarkedet.

3 Utbytte er redusert med 17 mill kr fra fjoråret. Dette skyldes hovedsakelig utbytte fra investering i Odin Pengemarkedsfond som hittil i fjor ga et utbytte på 15 mill kr. Avkastningen på denne investeringen føres i år under Netto kursgevinst/-tap, jf omtalen over. Andre driftsinntekter på 56 mill kr er økt med 2 mill kr sammenlignet med fjoråret. Inntektene på denne posten kommer i all hovedsak fra EiendomsMegler 1. Driftskostnader Kostnadene i konsernet er økt fra 413 mill kr 1. halvår 2002 til 431 mill kr hittil i år (+4 %), og utgjør 58,0 % av inntektene (ekskl kursgevinster), mot 57,8 % 1. halvår I 2. kvartal isolert utgjorde kostnadene 56,4 % av inntektene. Personalkostnadene i konsernet økte med 2 % (+5 mill kr) sammenlignet med 1. halvår I morbanken har veksten vært på 3 %. De siste 12 mnd er konsernets årsverk økt fra 814 til 822. Økningen har skjedd i datterselskap samt innenfor bedriftsmarkedet. Sammenlignet med 1. halvår 2002 er det ITkostnadene som viser høyest nominell vekst med en økning på 9 mill kr (+15 %). Dette skyldes hovedsakelig høyere kostnader fra Sparebankutvikling AS (utviklingssamarbeid mellom SpareBank 1 bankene), samt høyere kostnader fra EDB Fellesdata AS enn i fjor. De øvrige driftskostnadene øker i sum med 5 mill kr (3 %). Kostnadsutviklingen er i tråd med bankens målsettinger. Utlån, innskudd og plasseringer Brutto utlån har de siste 12 mnd økt med 6 % til 47,2 mrd kr, hittil i år er veksten på 4 %. 12 mnd veksten er gradvis økt fra 4 % ved årsskiftet. I volum utgjør veksten siste 12 mnd 2,5 mrd kr. Innen privatmarkedet er 12 mnd veksten nå 8 % (7 % ved årsskiftet). Bedriftsmarkedet har de siste 12 mnd økt utlånene med 1 %. Både per desember 2002 og mars 2003 var 12 mnd utviklingen negativ med 1 %. Volumfordelingen mellom privat- og bedriftsmarkedet er 66/34 %. Det er ingen endring i kredittrisikoprofilen til bankens utlånsportefølje per 30. juni De siste 12 mnd har innskudd fra kunder økt med 3 % til 28,4 mrd kr. 12 mnd veksten ved årsskiftet var 15 %. Innen privatmarkedet er 12 mnd veksten nå 8 % mot 11 % ved årsskiftet, 12 mnd utviklingen innen bedriftsmarkedet er 3 %, ned fra +20 % ved årsskiftet. Svingninger i innskuddsvolumet hos større kunder, særlig innen offentlig sektor og kraft- og vannforsyning, slår ut. Innskuddsdekningen var på 60,2 % per 30. juni 2003, noe ned fra 60,8 % ved siste årsskifte. Verdien av våre kunders plasseringer i Odins aksjefond er redusert med 8 % de siste 12 mnd, til 1,3 mrd kr. Norskregistrerte aksjefonds forvaltningskapital sank med 11 % i samme periode. SpareBank 1 SR-Banks netto nysalg av Odin aksjefond var positivt med 15 mill kr i 2. kvartal i år, mot et negativt netto nysalg på 18 mill kr i 2. kvartal i fjor. Mislighold og tap Brutto mislighold over 90 dager var ved utgangen av juni på 492 mill kr i konsernet, opp fra 316 mill kr ved utgangen av fjoråret. Denne økningen skyldes hovedsakelig noen få større engasjement der spesifiserte tapsavsetninger anses tilstrekkelige for å dekke eventuelle tap. Brutto og netto mislighold utgjorde ved utgangen av 2. kvartal hhv 1,0 % og 0,8 % av brutto utlån. Den spesifiserte tapsavsetningen på den misligholdte porteføljen er 139 mill kr, og gir en avsetningsgrad på 28 %. I tillegg er den spesifiserte tapsavsetningen på ikke misligholdte tapsavsatte engasjementer 275 mill kr som tilsvarer en avsetningsgrad på 46 %. De uspesifiserte tapsavsetningene er ikke økt hittil i år, og utgjør fortsatt 0,8 % av totale utlån. Konsernet har hittil i år netto tap på 105 mill kr mot 93 mill kr per 1. halvår Dette utgjør om lag 0,4 % av brutto utlån på årsbasis. Netto tap inkluderer nedskrivning av Pan Fish aksjer med 19 mill kr. Bokført verdi av bankens beholdning av Pan Fish ASA aksjer utgjør 5 mill kr per 30. juni 2003.

4 Kapitaldekning Kapitaldekningen for konsernet var ved utgangen av juni 11,97 %, ekskl årets overskudd, og 12,31 % for morbanken. Kjernekapitaldekningen for konsernet og morbanken var hhv 8,03 % og 8,39 %. Banken har i 2. kvartal styrket den ansvarlige kapitalen gjennom utstedelse av fondsobligasjoner på 529 mill kr. Datterselskap Resultatet før skatt i EiendomsMegler 1 Rogaland AS ble 9 mill kr hittil i år, på linje med fjoråret. Sammenlignet med fjoråret er økningen i antall omsetninger på ca 7 % både i privat- og næringsmarkedet. Westbroker Finans AS, der virksomheten er rettet mot leasing og prosjektfinansiering, rapporterer et underskudd før skatt på 9 mill kr hittil i år. Hittil i fjor var overskuddet 8 mill kr. Underskuddet skyldes tapsføring på 19 mill kr i forbindelse med et eiendomsengasjement. SR-Forvaltning ASA, bankens selskap for aktiv forvaltning, viser et resultat før skatt på 1 mill kr 1. halvår Bankens grunnfondsbevis Kursen på bankens grunnfondsbevis var ved utgangen av juni på kr 215 mot kr 180 ved årsskiftet. Banken har i løpet av 1. halvår kjøpt egne grunnfondsbevis, og beholdningen var per 30. juni 2003 på grunnfondsbevis. 2. juli i år ble egne grunnfondsbevis solgt. Banken benyttet seg da av fullmakt fra representantskapet til å selge egne grunnfondsbevis til ansatte i stedet for forhøyelse av grunnfondsbeviskapitalen i forbindelse med ansatte emisjon for Antall grunnfondsbeviseiere pr 30. juni 2003 var Ved utgangen av juni var andelen eid av utlendinger 17,8 %, mens eierandelen tilknyttet Rogaland var 46,6 %. Summen av de 20 største eiernes andeler var 38,5 %. 1. Swedbank, Sverige ,8 % 2. Gjensidige NOR Forsikring ,0 % 3. Folketrygdfondet ,9 % 4. Investors Bank & Trust Co, USA ,4 % 5. Brown Brothers Harriman & Co, USA ,3 % 5. Tveteraas Finans AS ,3 % 7. Sparebanken Rogaland ,3 % 8. Bank of New York, Belgia ,3 % 9. Haugaland Kraft AS ,2 % 10. Clipper AS ,1 % 11. Arne B. Corneliussen Invest AS ,1 % 12. Audley AS ,0 % 13. Sparebanken Midt-Norge ,0 % 14. Otto B. Morcken ,9 % 15. Solvang Shipping AS ,8 % 16. Westco AS ,7 % 17. Ringerikes Sparebank ,7 % 18. Forsand kommune ,6 % 19. Sparebanken Nord-Norge ,6 % 20. Frank Mohn AS ,5 % Sum 20 største ,5 % Representantskapet ga i møte 23. mars 2003 styret fullmakt til å gjennomføre en fondsemisjon på inntil 150 mill kr ved overføring fra utjevningsfondet til grunnfondsbeviskapitalen. Styret har valgt å avvente en eventuell endring av reglene for RISK-regulering før gjennomføring av fondsemisjonen. Gjeldende RISK-regulering behandler en fondsemisjon ulikt for aksjeselskaper og grunnfondsbevisbanker. Egenkapitalbevegelse Egenkapital pr Reduksjon gavefond Salg, kjøp, utbytte og kursgevinst/- tap egne grunnfondsbevis Egenkapital pr mill kr -8 mill kr -5 mill kr mill kr Generelt Kvartalsregnskapet for 2. kvartal 2003 er satt opp i samsvar med gjeldende lover, forskrifter og god regnskapsskikk. Prinsippene er tilsvarende som ved årsregnskapet for Delårsrapporten er i overensstemmelse med delårsrapporteringsstandarden. Ut fra virksomhetens art anser en det ikke hensiktsmessig å utarbeide kontantstrømoppstilling. Kvartalsregnskapet er ikke revidert. Utsikter fremover Styret forventer en tilfredsstillende resultatutvikling for konsernet i 2. halvår. Stavanger, 11. august 2003 Styret for Sparebanken Rogaland

5 Hovedtall fra resultatregnskap og balanse SpareBank 1 SR-Bank RESULTATREGNSKAP Årsslutt Årsslutt (Beløp i millioner kroner) Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Utbytte Inntekter av eierinteresser Provisjonsinntekter Provisjonskostnader Netto kursgevinst/tap Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Lønn og generelle adm. kostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før tap og nedskrivninger Tap/gevinst finansielle anleggsmidler Tap på utlån og garantier Resultat av ordinær drift Skattekostnad Overskudd Herav minoritetsinteresser ,79 11,27 16,18 Resultat pr. grunnfondsbevis 16,18 11,27-2,79 SpareBank 1 SR-Bank BALANSE (Beløp i millioner kroner) Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker Fordringer på kredittinstitusjoner Brutto utlån til kunder Spesifiserte tapsavsetninger Uspesifiserte tapsavsetninger Netto utlån til kunder Overtatte eiendeler Verdipapirer Varige driftsmidler Andre eiendeler Sum eiendeler Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Annen gjeld Ansvarlig lånekapital Egenkapital Minoritetsinteresser Overskudd Sum gjeld og egenkapital Poster utenfor balansen: Betingede forpliktelser (garantiansvar)

6 Tapsavsatte engasjementer SpareBank 1 SR-Bank (Beløp i millioner kroner) Tapsavsatte, misligholdte engasjementer Brutto misligholdte engasjementer Spesifiserte tapsavsetninger Netto misligholdte engasjementer % 36 % 29 % Avsetningsgrad 28 % 36 % 36 % Brutto nullstillte lån Tapsavsatte, ikke misligholdte engasjementer Tapsavsatte,ikke misligholdte engasjementer Spesifiserte tapsavsetninger Netto tapsavsatte engasjementer % 43 % 47 % Avsetningsgrad 46 % 42 % 38 % Samlet engasjement for en kunde regnes som misligholdt og tas med i oversiktene over misligholdte engasjementer når forfalte avdrag eller renter ikke er betalt 90 dager etter forfall eller rammekreditter er overtrukket i 90 dager eller mer. Tapsvurdering foretas på engasjementer som er misligholdte i mer enn 60 dager. Tapsavsetninger SpareBank 1 SR-Bank (Beløp i millioner kroner) Spesifiserte tapsavsetninger: Spesifiserte tapsavsetninger pr Konstaterte tap i perioden der det tidligere er foretatt spesifisert tapsavsetning /- Periodens spesifiserte tapsavsetninger Spesifiserte tapsavsetninger Uspesifiserte tapsavsetninger: Uspesifiserte avsetninger pr /- Periodens endring i uspesifiserte tapsavsetninger Uspesifiserte tapsavsetninger Utlån og tap 2003 Utlån og Brutto Inngått Netto Taps- (Beløp i millioner kroner) garantier tap på tap tap prosent Næring ,51 % Personkunder ,04 % Overf. uspesifisert Sum ,21 %

7 RESULTAT FRA KVARTALSREGNSKAPENE Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Utbytte Inntekter av eierinteresser Provisjonsinntekter Provisjonskostnader Netto kursgevinst/tap Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Lønn og gen. adm.kostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før tap og nedskrivninger Tap/gev. finansielle anl.midler Tap på utlån og garantier Resultat av ordinær drift Skatt og minoritetsinteresser Overskudd BALANSETALL FRA KVARTALSREGNSKAPENE Innskudd fra kunder Brutto utlån til kunder Tapsavsetninger Netto utlån til kunder Forvaltningskapital Gj.snittlig forvaltningskapital MISLIGHOLDTE ENGASJEMENTER OG NULLSTILLTE LÅN Brutto misligholdte engasjementer Spesifiserte tapsavsetninger Netto misligholdte engasjementer Brutto nullstillte lån Netto nullstillte lån KAPITALDEKNING Bankens fond Grunnfondsbeviskapital Annen kjernekapital Kjernekapital Tilleggskapital Fradrag Netto ansvarlig kapital Totalt beregningsgrunnlag Kapitaldekning 11,97 % 10,67 % 10,81 % 11,58 % 11,61 % 12,55 % 12,69 % 12,95 % 13,70 % NØKKELTALL FOR GRUNNFONDSBEVIS Børskurs ved kvartalslutt Bokført egenkapital pr. grunnfond Grunnfondsbevisprosent 60,2 60,2 60,2 61,2 61,2 61,2 61,2 63,0 63,0