Foreløpig resultat 2008 Tromsø/Oslo, 12. februar 2009 meglere 1
SpareBank 1 Nord-Norge Konsern Hovedkontor: Tromsø Organisering: 6 regioner Regionkontor: Hammerfest Tromsø* Harstad Bodø Mo i Rana Lokalisering: 83 steder Antall årsverk, konsern: 830 *Også regionkontor for Nordvest Russland. 2
3 Organiseringen av finanskonsernet
Finansielle mål Soliditet mål for kapitaldekning (vedtatt juni 2008): SpareBank 1 Nord-Norges konfidensnivå er fastsatt til 99,9 %. Konsernet har en ambisjon om å øke konfidensnivået til 99,97 % innen 2010. Det er et mål at SpareBank 1 Nord-Norge skal fremstå som ubestridt solid. Konsernets fastsatte mål for kapitaldekning skal baseres på konsernets interne prosess for beregning av kapitalbehov (ICAAP) og skal gjennomgås årlig. Kapitalmålet uttrykkes i forhold gjeldende lovregulering av kapitaldekning. SpareBank 1 Nord-Norge har følgende mål for kapitaldekning: Kjernekapitaldekning: 9 % eller høyere Totalkapitaldekning: 12 % eller høyere 4
Kapitaldekning - konsern (Beløp i mill kroner) 31.12.06 31.12.07 31.12.08 31.12.08 31.12.07 31.12.06 3 355 3 246 3 436 Kjernekapital 4 060 3 342 3 478 254 462 458 Tilleggskapital 671 404 210 3 609 3 708 3 894 Ansvarlig kapital 4 731 3 746 3 688 34 640 28 536 29 479 Totalt risikovektet beregningsgrunnlag 40 857 29 846 35 594 0 7 281 6 274 Overgangsordning IRB korreksjon for gulv 3 962 7 606 0 34 640 35 817 35 753 Totalt risikovektet beregningsgrunnlag IRB 44 819 37 452 35 594 9,69 % 9,06 % 9,61 % Kjernekapitaldekning i % 9,06 % 8,92 % 9,77 % 0,73 % 1,29 % 1,28 % Tilleggskapitaldekning i % 1,50 % 1,08 % 0,59 % 10,42 % 10,35 % 10,89 % Kapitaldekning i % 10,56 % 10,00 % 10,36 % 5
Finansielle mål Soliditet Kjernekapitaldekning; 9 % eller høyere Totalkapitaldekning: 12 % eller høyere Effektivitet Kostnadene skal utgjøre maksimum 50 % av inntektene og på linje med banker det er naturlig å sammenligne seg med Lønnsomhet EK-avkastningen skal ligge på linje med banker det er naturlig å sammenligne seg med. Målet er avkastning etter skatt på minimum 6 % over avkastning på langsiktig statsobligasjon Topplinjevekst Mål er vekst i rentebidrag og provisjoner som ligger 2 prosentpoeng over veksten i driftskostnader 6
SpareBank 1 Nord-Norge foreløpig resultat 2008 Tilfredsstillende resultat for 4. kvartal hensynstatt finanskrisen. Fortsatt god underliggende bankdrift. Bankens soliditet er god og likviditeten er tilfredsstillende. Hovedtrekk (2007): Driftsresultat før skatt på 493 mill kroner (893 mill kroner). Egenkapitalavkastning etter skatt på 8,1 % (18,1 %). Resultat per grunnfondsbevis hittil i år (morbank); kr 4,09 (kr 10,00). Fortsatt meget god underliggende bankdrift; resultat fra basisdriften før tap på 760 mill (709 mill). Hoveddelen av bankens beholdning av rentebærende verdipapirer i handelsportefølje ble per 01.07.08 omklassifiert fra kategorien Virkelig verdi med verdiendringer over resultatregnskapet til kategorier som vurderes til amortisert kost. Netto resultat fra finansielle investeringer siste kvartal er 27 mill kroner, hittil i år er det bokført tap på 84 mill kroner (Gevinst 201 mill kroner). Kostnadsutvikling under kontroll kostnadsøkning på 0,9 % sammenlignet med 2007. Tap på utlån: Netto tap på 183 mill kroner (17 mill kroner). Utlånsvekst siste 12 måneder (inkludert overførte lån til SpareBank 1 Boligkreditt): 7,4 % (13,6 %). Personmarkedet 8,5 % (inkl. SpareBank 1 Boligkreditt). Bedriftsmarkedet 5,4 %. Regnskapet viser en utlånsvekst siste 12 måneder på 2,1 % (8,6 %). Innskuddsvekst siste 12 måneder: 7,9 % (15,3 %). Innskuddsdekning: 67,4 % (63,8 %). Banken har god soliditet og har fortsatt tilfredsstillende likviditet Forslag til kontantutbytte: kr 3,00 per grunnfondsbevis Det er avsatt kr 40 mill kroner til gavefond 7
Viktige hendelser i 2008 Høykonjunkturen flater ut og finansuroen og effektene av denne kommer til Nord-Norge Bankens basisdrift styrkes SpareBank 1-alliansen får ny profil SpareBank 1 Nord-Norge kjøper 10 % av Tavrichesky Bank i Russland. Det tas sikte på at Tavrichesky Banks filial i Murmansk skal skilles ut og omgjøres til egen bank der SpareBank 1 Nord-Norge skal eie 75 % og Tavrichesky Bank 25 % SpareBank 1 Nord-Norge kjøper Glitnir Norge ASA i samarbeid med de andre bankene i SpareBank 1-alliansen Positiv risikoutvikling i bankens utlånsportefølje både innenfor personmarkedet og næringslivsmarkedet Gjennom utgivelsen av Konjunkturbarometer for Nord-Norge har banken også i 2008 bidratt til å sette dagsorden for samfunnsdebatt i landsdelen Høy aktivitet innen bankens samfunnsengasjement og aktiv bruk av gaver til allmennyttige formål 8
Resultatregnskap konsern (Beløp i mill kroner) 31.12.08 31.12.07 Netto renteinntekter 1.320 1.206 Netto provisjons- og andre inntekter 411 465 Netto inntekter fra finansielle investeringer -84 201 Sum netto inntekter 1.647 1.872 Sum driftskostnader 971 962 Resultat før tap og nedskrivninger 676 910 Netto tap og nedskrivninger 183 17 Resultat før skatt 493 893 Skatt 143 186 Minoritetsinteresser 2 4 Resultat for perioden 348 703 9
Kvartalsvis resultatutvikling (Beløp i mill kroner) 4.KV.08 3.KV.08 2.KV.08 1.KV.08 4.KV.07 Netto renteinntekter 349 349 313 309 324 Netto provisjons- og andre inntekter 103 94 112 102 123 Netto inntekter fra finansielle investeringer 27-56 33-88 64 Sum netto inntekter 479 387 458 323 511 Sum driftskostnader 247 233 237 254 246 Resultat før tap og nedskrivninger 232 154 221 69 265 Netto tap og nedskrivninger 114 41 25 3 8 Resultat før skattekostnader 118 113 196 66 257 Egenkapitalrentabilitet 9,18 % 5,98 % 13,86 % 3,62 % 21,40 % Kostnadsprosent 51,57 % 60,21 % 51,75 % 78,64 % 48,14 % 10
Resultatdisponering (Beløp i mill kroner) Morbankes overskudd etter skatt 213,7 Avsatt kontantutbytte 53,7 Avsatt til utjevningsfond 19,4 Sum til grunnfondsbeviseierne 73,1 Avsatt til gavefond 40,0 Avsatt til Sparebankens fond 100,6 Sum disponert 213,7 Foreslått utbytte: kr 3,00 per grunnfondsbevis, totalt 54 mill kroner. Utjevningsfondet tilføres 19 mill kroner og utgjør etter dette 223 mill kroner. Utbytte og avsetning til utjevningsfond avspeiler grunnfondsbeviseiernes andel av bankens egenkapital per 01.01.08 (34,22 %). Det avsettes 40 mill kroner til bankens gavefond. Dette tilsvarer 25 % av disponibelt overskudd etter utbytte. Sparebankens fond tilføres 101 mill kroner. 11
Datterselskaper Overskudd før skatt 31.12.08 31.12.07 SpareBank 1 Finans Nord-Norge AS 26 444 26 638 Sparebanken Factoring AS 6 747 0 SpareBank 1 Nord-Norge Invest AS -36 132 12 012 Eiendomsdrift AS 2 854 2 730 EiendomsMegler 1 Nord-Norge AS -13 590-666 BBL Eiendomsmegling AS - 764 0 SpareBank 1 Nord-Norge Securities ASA 2 519 7 095 Totalt -11 922 47 809 12
Resultatutvikling - konsern Sett i forhold til 4. kvartal 2008 er årsakene til endringen i resultat før skatt: Økning netto renteinntekter + 114 mill kr Reduksjon netto provisjonsinntekter - 43 mill kr Reduksjon i inntekter fra finansielle investeringer - 285 mill kr Reduksjon i andre inntekter - 11 mill kr Økning kostnader - 9 mill kr Økning netto tap - 166 mill kr Sum - 400 mill kr 13
Meget god underliggende bankdrift (virksomhet ekskl. SpareBank 1 Gruppen og verdipapirer) Konsern (Beløp i mill kroner) 4.KV.08 3.KV.08 2.KV.08 1.KV.08 4.KV.07 3.KV.07 2.KV.07 Netto renteinntekter 349 349 313 309 324 307 291 Netto provisjonsinntekter 100 93 106 95 110 117 112 Andre driftsinntekter 3 1 6 7 13 5 6 Sum driftskostnader 247 233 237 254 246 241 246 Basisdrift 205 210 188 157 201 188 163 Netto tap og nedskrivninger Basisdrift etter tap og nedskrivninger 114 41 25 3 8 2 5 91 169 163 154 193 186 158 14
Topplinjevekst 2.000 1.800 1.731 1.671 1.600 1.400 1.200 1.000 800 1.320 1.206 31.12.08 31.12.07 600 400 200 411 465 0 Netto renteinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Sum topplinjeinntekter Inntektsvekst 9,5% -11,6% 3,6% Kostnadsvekst 0,9% 15
Netto rente- og provisjonsinntekter - konsern 350 300 250 200 150 100 50 0 4.KV.06 1.KV.07 2.KV.07 3.KV.07 4.KV.07 1.KV.08 2.KV.08 3.KV.08 4.KV.08 Mill kroner Pst.gj.sn.forv.kap. 4,00 % 3,00 % 2,00 % 1,00 % 0,00 % 4.KV.06 1.KV.07 2.KV.07 3.KV.07 4.KV.07 1.KV.08 2.KV.08 3.KV.08 4.KV.08 Mill kroner 282 284 291 307 324 309 313 349 349 Pst.gj.sn.forv.kap. 2,10 % 2,05 % 2,03 % 2,08 % 2,15 % 2,06 % 2,10 % 2,31 % 2,21 % 16
Margin og volumutvikling Utlån BM 20.000 Utlån BM Utlånsbidrag BM 2,00 19.000 18.000 1,80 1,60 1,40 Volum i mill kr 17.000 16.000 15.000 14.000 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 Rentemargin Rentemargin er forskjellen mellom renten kundene betaler/mottar og den renten som banken betaler for innlån fra kapitalmarkedet 13.000 - des.04 mar.05 jun.05 sep.05 des.05 mar.06 jun.06 sep.06 des.06 mar.07 jun.07 sep.07 des.07 mar.08 jun.08 sep.08 des.08 17
Margin og volumutvikling Utlån PM 38.000 Utlånsvolum PM Utlånsbidrag PM 2,00 36.000 1,80 34.000 1,60 32.000 1,40 Volum mill kr 30.000 28.000 26.000 24.000 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 Rentemargin Rentemargin er forskjellen mellom renten kundene betaler/mottar og den renten som banken betaler for innlån fra kapitalmarkedet 22.000 0,20 20.000 - des.04 mar.05 jun.05 sep.05 des.05 mar.06 jun.06 sep.06 des.06 mar.07 jun.07 sep.07 des.07 mar.08 jun.08 sep.08 des.08 18
Margin og volumutvikling Innskudd BM/offentlig 21.000 Innskuddsvolum BM/off Innskuddsbidrag BM/off 2,00 19.000 17.000 1,80 1,60 1,40 Volum i mill kr 15.000 13.000 11.000 9.000 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 Rentemargin Rentemargin er forskjellen mellom renten kundene betaler/mottar og den renten som banken betaler for innlån fra kapitalmarkedet 7.000 - des.04 mar.05 jun.05 sep.05 des.05 mar.06 jun.06 sep.06 des.06 mar.07 jun.07 sep.07 des.07 mar.08 jun.08 sep.08 des.08 19
Margin og volumutvikling Innskudd PM 19.000 Innskuddsvolum PM Innskuddsbidrag PM 3,00 18.000 2,80 2,60 17.000 2,40 Volum i mill kr 16.000 15.000 14.000 2,20 2,00 1,80 1,60 1,40 Rentem argin Rentemargin er forskjellen mellom renten kundene betaler/mottar og den renten som banken betaler for innlån fra kapitalmarkedet 13.000 1,20 12.000 1,00 des.04 mar.05 jun.05 sep.05 des.05 mar.06 jun.06 sep.06 des.06 mar.07 jun.07 sep.07 des.07 mar.08 jun.08 sep.08 des.08 20
Finansielle mål Soliditet Kjernekapitaldekning; 9 % eller høyere Totalkapitaldekning: 12 % eller høyere Effektivitet Kostnadene skal utgjøre maksimum 50 % av inntektene og på linje med banker det er naturlig å sammenligne seg med Lønnsomhet EK-avkastningen skal ligge på linje med banker det er naturlig å sammenligne seg med. Målet er avkastning etter skatt på minimum 6 % over avkastning på langsiktig statsobligasjon Topplinjevekst Mål er vekst i rentebidrag og provisjoner som ligger 2 prosentpoeng over veksten i driftskostnader 21
22 Driftskostnader konsern 275 250 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0 3,50 % 3,00 % 2,50 % 2,00 % 1,50 % 1,00 % NOK mill. 0,50 % 0,00 % 4.KV.06 1.KV.07 2.KV.07 3.KV.07 4.KV.07 1.KV.08 2.KV.08 3.KV.08 4.KV.08 Mill kroner Pst.gj.sn.forv.kap. 4.KV.06 1.KV.07 2.KV.07 3.KV.07 4.KV.07 1.KV.08 2.KV.08 3.KV.08 4.KV.08 Mill kroner 247 229 246 241 246 254 237 233 247 Pst.gj.sn.forv.kap. 1,78 % 1,65 % 1,68 % 1,67 % 1,66 % 1,70 % 1,64 % 1,60 % 1,58 %
Driftskostnader konsern (Mill.kroner) 31.12.08 31.12.07 Endring Lønn 394 404-10 Pensjoner 26 31-5 Sosiale kostnader 43 38 5 Sum personalkostnader 463 473-10 Administrasjonskostnader 304 293 11 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader 767 766 1 Avskrivninger og nedskrivninger av varige driftsmidler 62 55 7 Driftskostnader faste eiendommer 34 22 12 Andre driftskostnader 108 119-11 Sum andre driftskostnader 204 196 8 Sum driftskostnader 971 962 9 23
Hovedtall balanse (Beløp i mill kroner) BALANSE 31.12.08 31.12.07 Endring i kr Endring i % Forvaltningskapital 65 507 60 969 4 538 7,4% Brutto utlån 51 268 50 213 1 055 2,1% Brutto utlån inkl SB1 Boligkreditt 56 455 52 542 3 913 7,4% Innskudd fra kunder 34 572 32 034 2 538 7,9% 24
God utvikling i kundeinnskudd gjennom hele finanskrisen 20 000 18 000 Personmarked Offentlig marked Bedriftsmarked 16 000 14 000 Volumfordeling 31.12.08 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 BM 33 % PM 52 % 0 4.KV.06 1.KV.07 2.KV.07 3.KV.07 4.KV.07 1.KV.08 2.KV.08 3.KV.08 4.KV.08 OM 15 % 25
Innskuddsveksten i husholdningene 12 % Husholdningene 12 mnds vekst 9 % 6 % 3 % 0 % Jan 06 M ai 06 Sep 06 Jan 07 M ai 07 Sep 07 Jan 08 M ai 08 sept 08 jan.09 Norge husholdninger SNN personkunder 26 26 Kilde: Statistisk Sentralbyrå, Pengemengden M2, 2.februar 2009 og SNN Bare, 2.februar 2009
Innskuddsveksten i foretakene Foret akene 12 mnds vekst 35 % 25 % 15 % 5 % -5 % Jan 06 M ai 06 Sep 06 Jan 07 M ai 07 Sep 07 Jan 08 M ai 08 sept 08 j an.09 Nor ge, f or etak SNN, nær i ngskunder 27 27 Kilde: Statistisk Sentralbyrå, Pengemengden M2, 7.februar 2009 og SNN Bare, 2.februar 2009
Kundeinnskudd offentlig sektor Fylkeskommuner og foretak: Alle tre fylkeskommuner i Nord-Norge samt Helse-Nord bruker SpareBank 1 Nord-Norge som hovedbank Kommuner: 60 av 88 nordnorske kommuner bruker SpareBank 1 Nord-Norge som hovedbank Nye hovedbankavtaler med kommuner i 2008: Rana kommune - region Helgeland Alstahaug kommune - region Helgeland Vestvågøy kommune - region Hålogaland Sør-Varanger kommune - region Finnmark Antall kommuner SP1NN hovedbank Markedsandel Finnmark 19 15 79 % Troms 19 18 95 % Hålogaland 20 12 60 % Salten *) 13 9 69 % Helgeland 17 6 35 % Konsern 91 63 69 % 28
Utlånsvekst 40 000 Personmarked inkl Boligkreditt Bedrifts-/offentlig marked 35 000 30 000 Volumfordeling 31.12.08 25 000 20 000 15 000 BM/ OM 34 % PM inkl Boligkreditt 66 % 10 000 4.KV.06 1.KV.07 2.KV.07 3.KV.07 4.KV.07 1.KV.08 2.KV.08 3.KV.08 4.KV.08 29
Kredittområdet Portefølje Migrasjon, mislighold og tap Tiltak 30
Loan to value personmarked (PM) Portefølje utlån PM PM-porteføljen består i hovedsak av boliglån 5,2 mrd overført til Boligkreditt 31
Portefølje Konsernets BM-portefølje er godt diversifisert Eksponering mot enkeltbransjer med historiske høye tap for banken er redusert siste år Fiskeoppdrett Fiskeindustri Eiendom utleie Anslagsvis 45 % av porteføljen er knyttet til ren kommersiell utleie, ikke utleie til egen virksomhet 32
33 Konsernets utlånsportefølje fordelt på næring
34 Portefølje eksponering per 31.12.2008
35 Risikoutvikling
36 Risikoutvikling
Eksponering mot volatile bransjer Ønsker større skrift Lavest Lav Middels Høy Høyest Kraft og vannforsyning, Øvrige næringer Jord og skogbruk, Bergverksdrift, Varehandel, Engros og agenturhandel, Utenriks sjøfart, Transport og kommunikasjon, Finans og forsikring, Borettslag, Eiendom utleie, Øvrig eiendom, Forretningsmessig tj.yting Fiskefartøy, Industri (eks fiske), Hotell og restaurant, Eiendom prosjekt Utv. råolje og gass, Fiskeindustri, Bygg og anleggsvirksomhet Fiskeoppdrett 37
Tap og mislighold Banken har hatt lave tap siste 3 år, sammenfallende med en gunstig konjunktursituasjon Eksponering mot enkeltbransjer med historiske høye tap for banken er redusert siste år Forventning om at tapsnivået vil påvirkes i takt med lavere realøkonomisk vekst Engasjement i mislighold og i utvalgte bransjer følges svært tett Utvidet gjennomgang av porteføljen generelt og høyrisiko spesielt i 4. kvartal 2008 og 1. halvår 2009 38
Gruppenedskrivninger Gruppenedskrivninger i konsernet har som grunnlag: 1. Utlån til kunder i høyrisiko 2. Utlån til kunder med negativ migrasjon 3. Utlån til kunder i bransjer med særlige utfordringer der det vurderes sannsynlig at tapshendeler har funnet sted på bransjenivå For gruppe 3 inngår en vurdering av bransjer opp mot historiske tap, observasjoner i konsernets portefølje, makrovariabler og bransjekunnskap. Grunnlaget for bransjer med tapshendelser er utvidet i 4.kvartal. Økning av gruppenedskrivninger 2008 34 mill Gruppe nedskrivninger utgjør 0,4 % av brutto utlån per 31.12.08. Konservativ metodikk Høyt nivå reflekterer høyere risiko i Nord-Norge 39
40 Gruppenedskrivinger
Tiltak portefølje Utvidet risikorapportering 4. kvartal Gjennomgang av utlånsportefølje med særlig vekt på utvalgte bransjer Eiendom Bygg & anlegg Varehandel Hotell & restaurant Kompetansehevning hos rådgivere fagdager på kredittområdet dedikering av ressurspersoner regionalt til porteføljeovervåking 41
Tilpasninger i kredittpolicy Krav til likviditetsoverskudd er skjerpet i PM fra 1,0 til 1,2 for ordinære kredittsaker Maksimal gjeldsgrad redusert til 3 for ordinære saker Skjerpet kapitalkrav; 30 % egenkapital til nye kunder Oppkjøpsfinansiering: minimum 50% egenkapital Næringseiendom for utleie Maksimal kapitaliseringsfaktor 10 x netto leie i bysentra Maksimal kapitaliseringsfaktor 8 x netto leie i periferi 42
Netto tap på utlån og garantier - konsern 350 300 250 200 150 100 50 0-50 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1,40 % 1,20 % 1,00 % 0,80 % 0,60 % 0,40 % 0,20 % 0,00 % -0,20 % Netto tap Netto tap i % av brutto utlån 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Individuelle tapsnedskrivninger 233 345 206 112 20 55 202 Gruppenedskrivninger og endring i langtidsovervåkning 42 0-1 -25-36 -13 40 Inngang på tidligere konstaterte tap 30 27 35 22 27 25 59 Netto tap 245 318 170 65-43 17 183 Netto tap i % av brutto utlån 0,73 % 0,86 % 0,45 % 0,16 % -0,09 % 0,03 % 0,36 % 43
44 Verdipapirer
Inntekter fra finansielle investeringer (Beløp i mill kroner) 1.KV.08 2.KV.08 3.KV.08 4.KV.08 31.12.08 31.12.07 Aksjeutbytte 8 5 1 2 16 11 Inntekter av eierinteresser i felleskontrollert virksomhet 19 30 8 220 277 231 Gevinst/tap og netto verdiendringer på sertifikater og obligasjoner -69-6 -10-56 -141-71 Gevinst/tap og netto verdiendringer på aksjer -55-10 -70-120 -255-9 Gevinst/tap og netto verdiendringer på valuta og finansielle derivater 9 14 15-19 19 38 Inntekter fra finansielle investeringer -88 33-56 27-84 201 1) 1) Herav inntekter fra kunder 54 mill 45
Aksjer 1.kv 2.kv 3.kv 4kv. 31.12.08 Sum utbytte/gevinst/tap -47 mill - 5 mill - 69 mill -118 mill -239 mill Herav; Hurtigruten Group (HRG) - 30 mill - 8 mill - 40 mill - 42 mill -120 mill Helgeland SPB + 8 mill +1 mill - 4 mill - 17 mill - 12 mill Øvrig portefølje - 25 mill + 2 mill - 20 mill - 59mill -107mill Sum - 47 mill - 5 mill - 69 mill - 118 mill - 239 mill Badwill BNbank ASA +415 mill +415 mill Netto aksjer -47 mill - 5 mill - 69 mill +297 mill +176 mill Markedsverdi samlet aksjeportefølje per 31.12.08: Herav; Hurtigruten Group (HRG) Helgeland Sparebank Tavrichesky Portefølje SNN Invest Øvrig portefølje 472 mill 7 mill 47 mill 102 mill 126 mill 190 mill 46
SNN i Nordvest Russland Bank Tavrichesky - 10% aksjonær - Investering: 70 mill NOK - Emisjon 2008: 25 mill NOK - Mottat utbytte 2008 2 mill NOK Bank Tavrichesky - Regnskap Q3/2008 - Resultat etter skatt: 28 mill NOK (11% RoE) - Tilfredsstillende soliditet - God kontroll med likviditeten Etablering av Ny Bank mål og status Aksjefordeling: SNN 75%, TB 25% Operativ bankvirksomhet i Murmansk fra januar 2010 Business Plan versjon 1 godkjent av bankene Omfattende konsesjons- og registreringsprosess i Norge og Russland; november 2008 juni 2009 47
Rentebærende portefølje per 31.12.08 Omklassifisering av 3.807 mill kroner av den samlede rentebærende portefølje på 4.981 mill kroner ble gjennomført 3. kvartal. Uten omklassifiseringen ville det blitt kostnadsført ytterligere urealiserte tap på denne porteføljen på 212 mill kroner 2. halvår 2008 (4. kvartal 115 mill kroner) Tidligere nedskrivninger av den omklassifiserte porteføljen på 112 mill kroner vil amortiseres over gjenværende løpetid. Inntektsført 18 mill kroner 2. halvår 2008 (4. kvartal 10 mill kroner). Gjennomsnittlig løpetid på omklassifisert portefølje; om lag 2,6 år. Nedskrivning for varig verdifall på til sammen 46 mill kroner på to av bankens plasseringer innenfor den omklassifiserte porteføljen 48
Rentebærende portefølje per 31.12.08 Fordeling av tapsføring 142 mill CPPI 9 % Annet 1 % Sertifikater 1 % Off. sektor 0 % Covered bonds 4 % Finans Norge 5 % Finans utland 19 % CDO 54 % ABS 2 % Norsk industri 3 % Ansvarlig lån Norge 2 % 49
Rentebærende portefølje per 31.12.08 Type Andel pr. 31.12.2008 Balanseført 31.12.08 NOK mill Sertifikater 9,7% 656 Særskilt sikre obligasjoner (covered bonds) 20,8% 1.404 Finansobligasjoner Norge 24,1% 1.626 Finansobligasjoner Utlandet 30,9% 2.085 Norske industriobligasjoner 5,5% 368 Ansvarlig lån/fondsobligasjon Norge 3,4% 227 Asset Backed Securities 0,9% 61 CDO - Collateralized Debt Obligations 3,3% 221 CPPI - Constant Propotion Portfolio Insurance 1,4% 94 Annet 0,1% 6 SUM 100,0% 6.749 Økt portefølje sammenlignet med per 30.09.08 i hovedsak sertifikater og særskilt sikre obligasjoner. Representerer oppbygging av økte likviditetsreserver 50
Rentebærende portefølje per 31.12.08 Geografisk fordeling utenlandske finansobligasjoner UNGARN 5 % ØSTERR. 3 % TYSKL. 5 % IRLAND 3 % LUX. 3 % FINL. 2 % USA 23 % DANMARK 5 % SVERIGE 7 % SPANIA 14 % FRANKR. 8 % ITALIA 9 % ENGLAND 13 % 51
Rentebærende portefølje utland per 31.12.08 Utsteder Rating Pål., MNOK Land Utsteder Rating Pål., MNOK Land ALLIANC&LEIC BLD AA- 49 EN IBERCAJA A+ 39 SP ANGLO IRISH BANK A 68 IR IKB DEUT INDUSTR BBB- 39 GE BANCA LOMBARDA A+ 49 IT ING AMERICA INS A 58 US BANCA NAZ LAVORO AA 78 IT INVESTKREDIT AG A+ 68 AS BANCAJA A- 78 SP JOHN HANCOCK II AA+ 100 US BANCO VALENCIA A- 58 SP LB BADEN- WUERTT A+ 4 GE BANK OF NOVA SCOTIA AA- 56 US MONTE DEI PASCHI A 49 IT BANK OF NOVA SCOTIA AA- 35 US MORGAN STANLEY A 49 US BANK OF SCOTLAND AA- 35 EN NATIONWIDE BLDG AA 68 EN BANQ FED CRD MUT A+ 58 FR NORD L/B LUX AA+ 58 LX BRADFORD&BIN BLD A- 39 EN NORDEA BANK AB AA+ 58 SW BRITANNIA BLDG A- 39 EN NORTHERN ROCK A 42 EN CAISSE EPARG ECR A+ 49 FR OKOBANK AA+ 49 FI CAIXA CATALUNYA A 49 SP OTP BANK AA 58 HU CAM GLOB FIN SA A- 58 SP OTP BANK AA 49 HU CITIGROUP INC A+ 39 US SKANDINAV ENSKIL AA 30 SW DANSKE BANK A/S AA+ 49 DE SLM CORP BBB 39 US FIN-DANISH IND AAA 58 DE SOCIETE GENERALE AA- 58 FR GEN ELEC CAP CRP AAA 30 US SWEDBANK AA- 49 SW GOLDMAN SACHS GP A+ 42 US WURTTEMBERGER HB A- 49 GE Verdi i pålydende, konvertert til NOK. Rating er konvertert til Fitch/S&P-skala Banken har eksponering mot flere internasjonale institusjoner som har vært utsatt og som har vært i mediebildet. Ingen av disse har per 31.12.08 medført realiserte tap. 52
Rentebærende portefølje - strukturerte Invest. Bokført Rating Valuta Subord. Forfall Kommentar beløp verdi kapital Pimco/Deutsche Bank CPPI 39 39 AA USD 2011 Hovedstolgarantert Deutsche Bank Propellor (Forvalter: Solent Capital) CPPI 48 55 AAA EUR 2013 Hovedstolgarantert Societe General Sycamore - CDO av ABS 49 15 BB EUR 1 % 2013 Transjetykkelse 3 %. Omega Capital Invest (Broadway) 30 17 BBB+ NOK 4,4 % 2013 Transjetykkelse 1 %. Omega Palladium (Forvalter: Black Rock) 48 55 BBB+ EUR 5,6 % 2013 Transjetykkelse 1 % Obligor 1 - Grand River 50 45 AAA NOK 5,9 % 2017 Default immunity fram til mai 2011 Obligasjonsforetaket 1 50 30 NOK Realisert i 2009 tilsvarende bokført verdi pr. 31.12.2008 Cavendish Square Funding 49 58 AAA EUR 20,6 % 2012 Ingen kreditthendelser pr. Zoo CFO - Collateral Fund Obligation 48 54 A EUR 36,5 % 2014 SUM NOK mill 412 370 31.12.2008. Underl. hedgefond. Styrt avvikling pågår m/ 45% innfrielse i 2009 Sum bokført verdi : 370 mill kroner CDO rating BB; 15 CFO rating A; 54 Hovedstolgaranti AA; 39 Hovedstolgaranti AAA; 55 Herav 51 mill kroner oppskrevet som følge av endrede valutakurser Valutagevinsten motregnes tap på sikringsforretninger CDO rating BBB+ ; 72 CDO realisert 2009; 30 CDO rating AAA; 104 53
54 Likviditet
Kundeinnskudd - konsernets viktigste fundingkilde 20 000 18 000 Personmarked Offentlig marked Bedriftsmarked 16 000 14 000 Volumfordeling 31.12.08 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 BM 33 % PM 52 % 0 4.KV.06 1.KV.07 2.KV.07 3.KV.07 4.KV.07 1.KV.08 2.KV.08 3.KV.08 4.KV.08 OM 15 % 55
Likviditet Overordnede mål for likviditetsstyringen: Banken skal under gitte forutsetninger overleve i minimum 12 måneder uten tilførsel av likviditet fra kapitalmarkedet Norges Banks likviditetsindikator > 1 (andel av illikvide aktiva som er finansiert langsiktig) Definisjon: Innskudd + langsiktig funding + EK Illikvide aktiva 56
Funding og likviditetsstyring Likviditetsprognose, 12 mnd Deposit growth 7 % Lending growth 7 % 12 MONTH LIQUIDITY FORECAST "The bank shall in normal market conditions with moderate net lending growth have a net funding requirement to cover minimum 12 months of operation without any new capital market funding." Month jan.09 feb.09 mar.09 apr.09 mai.09 jun.09 jul.09 aug.09 sep.09 okt.09 nov.09 des.09 jan.10 Assumed growth Deposits 36736 36950 37165 37379 37593 37807 38022 38236 38450 38665 38879 39093 39308 Lending 51238 51537 51836 52135 52434 52732 53031 53330 53629 53928 54227 54526 54825 Resulting net lending growth -85-85 -85-85 -85-85 -85-85 -85-85 -85-85 Cash flow forecast Committed funding Known cash outflow 560 Due funding, pr. month -373-1010 -500-157 0-263 -391-935 -632 0 0-400 Cash flow, pr. month 102-1094 -585-242 -85-348 -476-1020 -717-85 -85-485 Cash reservesbook val. Hairc. Mark.val Cash and deposits, central bank 1745 1847 753 169-73 -158-506 -981-2001 -2718-2802 -2887-3371 F/D loan, central bank 3350 3350 3350 3350 3277 3192 2844 2369 1349 632 548 463-21 Bond reserve 2176 20 % 1740,8 1741 1741 1741 1741 1741 1741 1741 1741 1741 1741 1741 1719 Mortgage loans / cov. 5000 bonds 20 % 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 Revolving credit 1400 1400 1400 1400 1400 1400 0 0 0 0 0 0 0 Equities 346 20 % 276,8 277 277 277 277 277 277 277 277 277 277 277 277 Eksportfinans 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Securities, category D 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Subsidiaries 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1) Trekker på låneadgang i mars 2009 2) Tæring på obligasjonsporteføljen skjer i januar 2010 57
Bankens likviditet og myndighetenes tiltak Myndighetenes tiltakspakke for banken som ble lagt fram i oktober har bidratt til å bedre bankenes tilgang til finansiering SpareBank 1 Nord-Norge har i 2008 i ubetydelig grad benyttet seg av myndighetenes tiltakspakke. Dette skyldes oppbygging av høyere likviditetsreserver enn normalt. Likviditetsrisikoen vurderes nå som redusert og likviditetsbeholdningen er planlagt "normalisert" Banken har hatt betydelige merkostnader på grunn av den økte likviditetsbeholdningen, særlig i perioden med stor differanse mellom styringsrenten og pengemarkedsrentene. Banken påregner i økende grad å benytte seg av myndighetenes låneordninger i 2009 58 58
59 59 Funding og likviditetsstyring Forfall kommende 16 mnd. 0 0 0 0 0 373 1010 500 157 263 391 935 632 400 1909 750 2500 2000 1500 1000 500 0 feb.09 mar.09 apr.09 mai.09 jun.09 jul.09 aug.09 sep.09 okt.09 nov.09 des.09 jan.10 feb.10 mar.10 apr.10 mai.10 NOK BONDS Cert's, NOK EMTN, EUR Schuldschein, EUR Low er Tier 2. NOK Low er Tier 2, EUR Government Perp. Non-call, USD SUM
Likviditet Oversikt forfall, 31.12.2008 4500 4000 3814 3500 3000 2500 2000 2641 2255 3115 2975 2270 1895 F-lån Fondsobligasjon, USD Ansvarlig lån, NOK Ansvarlig lån, EUR Schuldschein, EUR EMTN, EUR Sert NOK 1500 1000 1000 780 771 800 NOK bonds Serie9 500 248 0 01-09 02-09 01-10 02-10 01-11 02-11 01-12 02-12 01-13 02-13 01-14 02-16 60
Likviditet pris på kapital Styringsrente, 3M NIBOR og indikerte fundingpriser 2007 04-08 11-08 1-09 Forskjell Norges Bank NIBOR 0,20 % 0,90 % 1,70 % 1,00 % Forskjell NIBOR funding 3 år: 0,20 % 0,80 % 2,00 % 1,65 % Samlet forskjell 0,40 % 1,70 % 3,70 % 2,65 % Bedrede forhold i fundingmarkedet, men fortsatt høye kredittspreader 61
Likviditet pris på kapital Likviditet pris på kapital Styringsrente, 3M NIBOR og indikerte fundingpriser 10 Styringsrente Norges Bank 2,5 3 m nd Nibor 3, 68 Fu ndingkos t 5,2 469631 958 10 9 8 2007 04-08 11-08 1-09 Forskjell Norges Bank NIBOR 0,20 % 0,90 % 1,70 % 1,00 % Forskjell NIBOR funding 3 år: 0,20 % 0,80 % 2,00 % 1,65 % Samlet forskjell 0,40 % 1,70 % 3,70 % 2,65 % 9 8 7 7 6 5 Bedrede forhold i fun dingmarkedet, men fortsatt høye kredittspreader 6 5 4 4 3 3 2 2 1 jan mai sep jan mai sep jan mai sep jan 04 05 06 Styri ngsrente Norges Bank Fundingkost 3 mnd Nibor mai sep jan 07 mai sep jan 08 mai 09 S ource: Reuters EcoWin, Sparebank 1 Nord-Norge 1 Bankens fremtidige utlånsrenter vil avhenge av pris på "råvaren" kapital Dersom uroen i finansmarkedene fortsetter og/eller prisen på kreditt i kapitalmarkedet (kredittspreadene) opprettholdes, vil bankens gjennomsnittlige merpris på innlån fortsatt øke. Vilkårene i myndighetenes tiltakspakke vil kunne dempe denne virkningen 62
63 SpareBank 1 Gruppen AS
SpareBank 1 Gruppen Hovedpunkter 4. kvartal Resultatet er sterkt preget av de svake finansmarkedene. SpareBank 1 Livsforsikring har en aksjeandel på 12 % i kollektivporteføljen per 31.12.08. Konsernets soliditet er god SpareBank 1 Gruppen AS gikk i oktober inn som 75 % eier i et nyetablert meglerhus som eies sammen med tidligere ansatte i Kaupthings norske meglerhus. Argo Securities AS fikk konsesjon i slutten av november SpareBank 1 Gruppen AS har i 4. kvartal kommet til enighet med SpareBank 1 Nord-Norge om overtagelse av deres factoringvirksomhet for en kjøpesum på inntil MNOK 40. Vil fusjoneres inn i SpareBank 1 Factoring AS tidligere Glitnir Factoring SpareBank 1 Gruppen kjøper de siste 10 % av Actor Fordringsforvaltning for MNOK 16 fra Sparebanken Sør med virkning fra 01.01.2009 SpareBank 1 Gruppen AS eiere har i 4. kvartal tilført Gruppen egenkapital gjennom en trinnvis emisjon på til sammen 924 mill. kroner. Engangseffekter for SpareBank 1 Gruppen i 2008 utgjør -446 mill. kroner. 64
SpareBank 1 Gruppen Produktselskap sterkt påvirket av finanskrisen Samlet årsresultat for datterselskapene ble -630 mill. kroner mot 1.258 kill. kroner i fjor Livselskapet sterkt påvirket av finansuroen og engangseffekter. God soliditet i selskapet Resultat før skatt i datterselskaper 600 459 380 400 228 200 131 4 0 299 113 Meget godt forsikringsresultat veier opp for et svakt finansresultat i skadeselskapet MNOK -200-400 -600 Bank 1 Oslo konsern SB1 Livsfors.* SB1 Skadefors. ODIN Reduserte forvaltningsvolumer i ODIN Forvaltning -800-1 000-991 God underliggende drift i Bank 1 konsern. Resultat hittil i år preget av nedskrivninger, tap på verdipapirer og netto tap på utlån -1 200 Resultat før skatt 2007 Resultat før skatt 2008 65